2025/06/11(三) 錯過台積電還能追？OpenAI Google合作，Meta 150億投資AI
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现在看

那

刚刚也有看到消息有传出说两边已经拟好了他们自己的共识现阶段就是等回家之后给他们家的老大签名就可以两边去做执行所以我觉得市场现阶段已经觉得最坏的状况过去了接下来我们要迎接的包括了今天的消费者物价指数还有明天的生产者物价指数是不是也可以如预期的继续往下就可以激励股票市场上涨吗

所以这两天我觉得虽然是上涨但是交易呢看起来是比较清淡的不知道大家有没有进场去做抄底或者是布局的动作等一下呢我们也可以来讲一下到底这几天呢市场的状况是怎么样的好那我们来看一下贸易谈判其实是持续的进行嘛

今天早上本来我还在做简报的时候呢就看到美国财政部长贝森特要返回美国去国会听证那剩下的人呢继续来做磋商那已经协商了大概有 20 个小时左右了照道理来说应该要有一些进展出来了嘛但是现阶段呢细节都还没有出来到底稀土的放宽到底晶片禁令的放宽是怎么样我们接下来应该可以很快的就知道两国呢到底有什么样进一步的达成协议

那积极的状况呢就是他们各自都有互相的做让步嘛那如果今天中国也让步了之后印度日本南韩这些双边的协议是不是也可以在 7 月初之前呢也可以达成协议那就进一步变成我们之前讲到的催化剂我觉得这个是非常重要的一件事情

好那除了这之外呢我们也可以看到美墨即将也要达成钢铁关税的协议在上个礼拜的时候日本的新日铁要去并购美国钢铁嘛那那个时候川普不是直接把 25%的钢铁关税去升到 50%吗而且他也表示说我今天要留有美国钢铁的名号啊你今天要增加就业的机会啊钢炉运转也要保证未来的十年嘛

甚至还发给工人薪水让大家觉得川普为你争取到了非常多的协议那我在上礼拜去财经验评放录 Podcast 的时候就有讲到你今天如果只是因为这个消息面的因素比如说去买纽科钢铁啊或者是克里夫兰钢铁的话在当时他们可能上涨的幅度是一二十 percent 嘛可是这个消息它的说法

如果有改变的话很快的它就变成一个事件型那你今天你的涨跌幅很可能就会在过未来会有一个很大幅度的波动没想到现阶段呢就已经有新的钢铁贸易协议出来了计划去调降川普政府先前加征 50%的钢铁关税

虽然这项协议还没有定案只是在最后的协商但是呢有没有造成相关公司股价的重挫有盘后的时候克里夫兰钢铁就大跌了 7%纽科钢铁也下跌了超过 4%左右那

今天早上我在分享的时候呢下面就有留言我也有看到他就说那不是全部都降吗他可能只是针对个别的国家去降但是因为钢铁大家都知道嘛又笨又重嘛他今天会有一些地缘的关系所以呢今天跟他地缘越近的国家其实他的影响程度也是过也是比较高的比如说像墨西哥去年对于美国钢铁的出口就达到了 320 万公顿占美国钢铁进口的总量就达

那之前其实大家有去问说那中钢啊或什么之类的那我们也有讲过因为中钢呢它主要都是它不是直接供应到嗯

美国他是先给他的下游的厂商然后你们去再制重制了之后呢他再去把他运到美国所以是终端的商品会受到比较大的影响这个是很重要的一件事情提供给大家做一个参考可是不管你今天到底是对钢铁客观税还是对最终的产品去客观税你最后都会反映在价格上面因为成本的增加最后总是会转嫁到消费者嘛

所以为什么大家会那么关注现阶段 CPI PPI 的指数是不是可以如预期的去往下滑就是因为川普的关税已经开始去展现他的影响了而这个影响会不会持续下去就要看未来关税协议有没有办法去做一个扭转我们在之后也可以持续的跟大家做一个追踪我们直接来看一下昨天 S&P500 指数的涨跌幅就可以看到昨天整体我觉得还算是一个比较强势的局面

特斯拉在昨天还是大涨了快要 6%左右那当然是因为川普对于马斯克释出善意那马斯克当然也有对川普释出善意嘛两边已经没有那么疯癫的在吵架了对于股价也会有比较大的激励作用那其他包括了特斯拉的基本面它是不是也可以成为股价的催化剂因为卖车呢你新阶段已经没有什么性感未来的遐想可以去做一个股价的支撑可是你的自驾车你在未来你的机器人你的

AI 其实才是市场上面最关注的梦想有没有办法去达到之前的本梦比就很重要了那除了特斯拉之外可以看到科技巨头里面除了微软是下跌的其他包括了苹果在它的发表会之后呢竟然是上涨了 0.6%左右我觉得市场对于苹果永远它的发表会都是非常的悲观的但是即便是它没有提出来什么非常新颖非常创新的东西

但是呢市场上面还是会有一个基本的买盘在市场恐慌的时候进场去做一个抄底的动作那如果你今天要看苹果的话我觉得以过去的估值来看那当然苹果就是一个比较平凡或者是因为它主要还是以手机作为它营收的大众嘛现阶段 AI 就是催化剂你有没有办法去说成一个故事是很重要的

那我早上在滑 X 平台的时候就有看到苹果的知名分析师郭明奇分析师呢他也有讲到他认为现阶段苹果呢它在未来还是可以有 AI 所带来的驱动力跟换机槽可是这件事情什么时候可以达成就要看苹果它在导入 AI 的时程有没有办法很好地去做一个推进嘛

所以你说我是不是真的觉得苹果就是一个垂垂老矣啊已经没救的一家公司我自己打从内心也不是这样的认为但是确实它在追赶的速度上面是有比较慢的你今天你要持有苹果的股票你除了要看它的创新能力之外它现阶段呢它在股息它在回购股票方面苹果是怎样穷的只剩下钱嘛对不对所以你在这种过渡期呢就看你怎么样把现金去返还给你的股东是很重要的

那半导体类股我觉得包括了台积电上涨或者是相关 AI 需求的带动其实让它整体呢有比较好的一个表现像是半导体设备类股之前在我们的专栏里面也有提到那个时间点呢几乎半导体设备股都已经是下杀了大概四五十 percent 从高点腰斩那我们以前有讲到半导体设备或者是晶圆代工这一类的公司通常它的

股价的估值呢你是可以去参照它过往的估值区间来做一个很好的切入原因是什么因为它本梦比的期待比较少嘛你今天你种资本的产业你要去开拓产能之前你是不是先要有资本支出所以它不是那种爆发性的它不是那种市场会无限去垫高它的想象

因为你没有设备你就没有办法生产那你没有办法生产你就没有办法赚取营收那每一季或者是每一年的产能也都是固定的所以这个是比较好可以去算出它的获利那如果今天呢它的获利可以去算出然后它跟过去相比它又处在比较低估值的区间的话当然可以作为长期投资的一个选项嘛那整个供应链当然它也是一个景气循环的过程说如果你看好 AI 未来半导体的发展的话

你去买相关的 ETF 比如说 SOXX 或者是 SMH 这两档呢都是很好的一个可以去作为半导体布局的一个表底如果有兴趣的话呢也可以到我的专栏去看好那等一下我们也会讲台积电然后跟相关 AI 到底有什么要注意的那有一个比较值得讲的就是我昨天晚上就有去分享的就是麦当劳连续三天呢被三个分析机构去做降频的

那主要是酱品的原因包括它的新菜单反应不好啊消费者对于这种价格通膨上涨已经有一种疲劳感了而且你在通膨上涨的时候大家都很贵我也没必要吃你麦当劳嘛大家都觉得麦当劳是那种便宜的素食产品又不健康那如果又不便宜的话我为什么要牺牲我自己的胃或者是牺牲我自己的热量去吃你

所以呢他就把它去下调那还有一个很重要的原因就是因为减肥药 GLP-1 的广泛使用分析师认为会去抑制食欲对于麦当劳这些餐饮类股造成威胁消费者行为改变我今天在减肥我就不会去吃麦当劳了嘛所以在同一波的评级调整当中呢也把达美乐卖披萨的也去做一个卖出的评级 Chipotle 这种卖比较健康的墨西哥卷饼的公司呢保持着中性的看法但是分析师认为

他认为呢目前百胜的估值还算是比较合理的而且他在国际市场的布局比较好所以呢他还是维持着买进的一个评级讲的好像肯德基跟必胜客就吃了不会胖不会受到减肥药的影响是不是所以呢

如果你去看麦当劳目前的估值的话它相对于过去五年啊我觉得也是在一个过去五年平均的水准你说要特别高吗也没有到特别高所以我觉得这个评级真的是很有趣那如果今天我们真的看这个新闻的话应该是要去看那未来减肥药的市场到底有多大还有多少的成长性是不是真的有利于未来这些公司它估值的发展嘛

才会是更好的一个第二层思考对不对因为我觉得素食它是一个有持续性需求的行业因为有的时候因为时间的因素啊你可能就是会没办法一定要去吃那减肥药这个它也是一个持续性需求的产业因为减肥不只是女生爱漂亮而已它可能跟健康也有很大的一个关系好我们接下来呢要来讲比较重要的了就是我们刚刚讲到的科技巨头因为到最后大家还是会觉得

还是 AI 好嘛对不对 AI 在这一段时间呢反弹的速度高而且科技巨头还是持续的在做一个投入我们先讲特斯拉因为特斯拉他的新闻就是在这两天最重要的就是他的无人驾驶计程车 Robotexy 要开始去问世要真的在德州去上路测试了

所以你可以看到 X 平台上面有很多人他们都说我没有看到特斯拉新的 Robotaxi 已经在路上去走了而且你在车门旁边它会有标示着一个 Robotaxi 的一个字样最特别的是驾驶座上到底有没有人呢这个就是之后到底可不可以在无人监督的情况之下去做自动驾驶嘛那

如果今天可以的话那市场对于特斯拉的信心一定会大幅的增加对于特斯拉而言这个服务如果真的成型了代表他在机器人的技术在自动驾驶在人工智慧的领域都会是一个非常重要的里程碑

你看哦他现在都还没有公布他未来的服务细节他有说他要做共享吗或者是之后特斯拉的车主可以把你自己的特斯拉拿出来去做个使用赚取额外的外款但是呢你的使用者你的轿车的 APP 或者是你今天你的费率你到底要怎么样去做收费这些重要的资讯都还没有公布

那一旦公布了之后就表示你这个商业模式已经是有一个比较具体可以确认的市场也会开始去计算说这个为你未来的营收跟获利会带来多少的贡献这个就是一个可想象的空间那我之前去联发哥演讲的时候我就说你今天不管对于任何的公司你要先帮他说一个故事如果连你自己都没有办法把一家公司说成一个很美好的故事来说服你自己去购买的话那

你又怎么会觉得这家公司真的会涨呢所以说故事的能力是非常重要的当然你也要根据现实根据新进的资讯来帮你自己持有的股票去说一个故事嘛那最近 Google 的故事是什么大家可以看到 Google 的股价今年以来大概下跌的幅度是 10%左右吧但是近期打底成功看起来好像要有一个强势回归的征兆根据路透周二的报道

OpenAI 计划把 Google 的云端服务去纳入到他的算力的支援里面这个合作呢其实已经历经了数月的谈判在五月的时候已经完成那大家有没有想到诶

OpenAI 跟 Google 如果今天在 AI 的服务上面他们应该是竞争对手啊怎么会竞争对手之间也可以找到合作的空间今天 OpenAI 它可以运用 Google 的云端服务来强化它的运算能力特别是在 ChatGPT 的模型的训练方面

那近期其实呢我觉得除了算力之外其实真的在更进阶的模型啊你有没有觉得发展的速度好像也稍微变得比较慢一点了比如说我有看到 OpenAI 的执行长也就是 Sam Altman 他就有表示他说他们在开放的权重模型方面呢有多花了一点时间预交在今年夏天的时候夏天的晚一点

才会去做推出不会是在六月的时候去做一个推出所以你现在你已经在使用的这个模型你之后要用更好的你需要更庞大的算力这个需求持续之外呢我觉得在数据啊或者是在其他演算法啊这些东西的供给上面呢可能也会开始慢慢的处于到一个比较成熟发展比较缓慢的阶段好那个不是重点那重点还是回到了这个合作上面嘛因为我们刚刚有讲到

比如说呢 Chad GPT 跟 Gemini 他们之间在大型语言模型的市场上面一直处在竞争的状况上个月 Google 才推出了整合 Gemini AI 模式的搜寻的功能嘛你现在去用 Google 搜寻的时候呢你都可以看到下面都会有个直接的总结老实说推出了这个服务之后我真的有比较常用 Google 的搜寻

所以我不知道这个东西是不是还是原生的就是让你在使用习惯上面之前是我们不得不去使用另外一个 APP 嘛但是现在既然 Google 已经有了它有没有重回使用者的信心这个就是推升它股价估值也是很重要的一个心里面的因素哦

那我们就要想啦那为什么 OpenAI 它要去寻求 Google 的运算资源呢主要就是因为算力的需求大幅增加而且它之前单靠微软 Azure 的服务已经没有办法去满足它的成长的速度了过去 OpenAI 跟微软的合作是属于独家的模式但是从 2025 年的 1 月开始双方的协议就已经有改变了那个时候有让微软的股价有大跌嘛而且呢今天已经没有让微软去拥有优先的购买权了

所以 OpenAI 呢只能去寻求其他的供应商去补足这个算力的缺口除了 Google 以外 OpenAI 也跟甲骨文 Coreweave 这些云端服务商去建立合作的关系而且大家还记不记得那个时候在川普他们在白宫上面他们不是还有一个 Stargate 新建的计划吗这个计划呢也会有未来大量的算力去做一个支撑吗所以 OpenAI 呢

OpenAI 它的野心其实是非常非常强大的从大型原模型到未来甚至它跟 Johnny F 它不是也要做硬体吗那会不会去形成一个更新更广泛的一个生态系这个就是现阶段大家给 OpenAI 的一个故事那以 Google 来说呢它

的股价其实大家有可以看到在近期也是在打底了之后有站上沿线去做一个比较显著的突破之前我记得我跟 IEO 还有曼妮我们在聊 Google 的时候那个时候我就觉得 Google 在大家的眼里呢其实就是一个老公司然后没有什么吸引力的感觉

但是我自己会觉得 Google 我觉得它没有那么烂尤其是你看估值有的时候你的主观你去搭配数据去做一个客观的分析跟评论的时候你可以比较好的去找到自己的盲点嘛所以呢如果今天以估值来看的话我觉得 Google 真的相对于其他的平台软体公司来说它是比较低的

那对 OpenAI 来说补充算力对 Google 来说虽然说 OpenAI 是直接的竞争对手但是你借由这种云端的服务去获取了高价值的客户去推升了营收的规模以 2024 年来说 Google Cloud 它的营收已经达到了 430 亿美元现阶段还是在成长的阶段占 Alphabet 的

总营收达到了 12%是不是有望可以进一步去提升云端的市占这个就是大家未来期待的事情而且 Google 也非常积极的去推广他们自己的 TPU 他们自己的处理器 AI 专用的晶片那是不是呢也会让他在这个部分在推广的时候或者是在未来的一个算力啊效率的一个提升上面拥有他自己的优势

好我这边呢可以用一个新的功能给大家看一下这个也是 Growing 呢他前两天告诉我说他们网站有做一个更新然后我自己用的时候我就觉得很喜欢因为这个界面非常的像我之前在用国外的网站的时候的界面不知道大家知不知道是哪一个网站可以在留言告诉我那我们之后再来做一个揭晓不过不重要啦反正就是

Google 如果你点进去看他的一个 AI 个股分析的话以前他都是比较多量化的数据嘛但是你现在一进去你就可以看到他会在上面的时候就告诉你说他的 EPS 是多少他的 Forward PE 是多少以及他目前呢他的一个获利能力的表现是多少跟产业去做一个比较那我跟他讲说最好是在跟过去五年去做比较那就会有一个更好的

对照因为今天你在做任何的比较不管今天是财报数据或者是在估值去做比较的时候你第一个跟同业比较是你在同业里面你有没有竞争优势跟过去五年比较是你今天你有没有相对于过去比你自己还要更好超越你自己所以如果我们今天单纯去看 Forward PE 的话目前 Google 的倍数大概是在 20 倍左右之前我记得录音的时候大概是在 15 16 倍左右那时候我们就觉得诶

15 16 倍已经是一个硬体公司的一个价格了那如果今天你去看财报数据的话因为你要知道这个估值合不合理你要先看它是不是一个价值陷阱嘛价值陷阱就是你这家公司你已经成熟已经没有再成长了那你的估值低就是情来有致但是如果你今天你还是在成长的阶段但是市场并没有觉得你这个价值是合理

或者是你这个成长是应该要给予溢价的那你先别人去看到这家公司未来发展的故事的时候那当然就会有更多的一个想象空间所以如果你今天往下去看的话像我通常呢都会去看它的一个营业利润率啊或者是它的净利率或者是它的毛利率有没有在一个上升的空间

那过往因为在 20 年啊 21 年的时候那个时候基期的关系或者是那个时候就是在一个比较不正常的阶段嘛所以会有一些极端值但是回归正常之后呢其实我觉得它目前主要还是在一个比较稳健的阶段然后你去看它的一个美股影鱼的状况跟它的一个营收的表现是不是也有在持续的做成长获利能力是不是可以维持在一定的水准就很重要了

以这样子的角度来看呢你再去看他过去的本益比你看他的本益比自 2021 年以来一直维持在很 OK 就是很稳定的状况但是在近期呢他有一个大幅度的下修就是因为大家也觉得你 Google 是不是已经缺乏了 AI 的领域的领先权嘛那如果现阶段他的 AI 的一个未来的服务跟他在货币化可以有更好的发展的话那本益比是不是可以去做一个触底回升我自己会觉得呢是比较乐观去做一个看待

好那讲完了 Google 之后呢那我们来讲一个反面的也是他竞争对手的例子就是 Meta 那为什么 Meta 也可以放到这边一起讲呢第一个是两家公司过去呢都是用广告营收然后在赚钱的算是两大广告垄断公司嘛

但是现阶段都已经朝向了 AI 去做发展而在过去这一段时间 Meta 它的发展非常显然的就是比 Google 还要好因为包括了它的开源模型包括了它怎么样去使用这些 AI 在它自己内部社群媒体上面推播更好的内容给它的使用者让它的使用者停留的时间更长

当你在这些网站上面停留的时间更长的时候他就可以卖更多的广告给他的广告主所以我们是 Meta 的商品不是 Meta 的客户但是当然他还是要满足他的商品让他吹吹冷气呀让他高兴嘛对不对

好所以 Meta 呢它现阶段它也希望可以去扩大它在 AI 领域上面的影响力除了它自己在算力的需求上面呢也会持续去做提升甚至我们在过去有讲到 Meta 它在电力方面它也有去跟星座能源这家公司去签署它的核能供应嘛所以呢它都是在未来去做准备那在软体或者是在数据在

模型上面呢他在近期有什么样比较重要的一个扩张就是 Meta 他正准备对新创公司 Skill AI 去进行 150 亿美元左右的重大投资这笔交易目前也还没有完全的定案但是听说已经进入了最后的协商阶段如果达成交易的话就会成为 Meta 有史以来最大规模的对外 AI 的一个投资案

那在这个投资案里面呢他会取得 Scal AI 49%的股权主导一个全新的超级智慧 AI 研究室那这个研究室呢就是推进我们所谓的人工通用人工智慧 AGI 嘛然后呢也希望可以打造一个更好的 AI 的系统那这个系统或者是这个目标 AGI 的目标呢也是现阶段所有的 AI 公司每次上节目的时候都会告诉你说

我们在 2027 年或者是我们在哪一年的时候就可以去达到这个 AGI 的一个目标了嘛那相比于过去其实 Meta 也是比较少去大规模的投资外部的新创的这一次它的一个举措或者是这个策略的我觉得就是因为他要去追赶 OpenAI 啊 Google 啊微软啊在 AI 领域上面的一个进展嘛

比如说呢你看像亚马逊他也对 Anthropic 去投入了大概有 80 亿美元 Google 曾经也投入了 30 亿美元在 Scale AI 上面微软呢其实他之前对 OpenAI 的投资就已经是一个非常大手笔的超过 100 多亿美元的一个投资嘛所以呢每个人除了在他自己的资本支出上面投入在数据中心外你今天要怎么样去扩张你的生态系是很重要的

那 Skill AI 到底是谁如果今天大家从 DeepSeek 就已经开始关注这些新闻的话你就会发现在 DeepSeek 那个同时呢这个人就是 Skill AI 的 CEO 他就一直不断的出现在新闻上面而且我记得那个时候大家都说什么 DeepSeek 是用挥打他的一个处理器最高阶的什么之类的那他有出来说哦他们据消息呢 DeepSeek 他是拿到了多少就是挥打最高的处理

那 Skill AI 这家公司呢它其实是在帮助大型的企业或者是政府的机构去准备好可以运用于 AI 的训练的资料那它的大客户呢就包括像是微软啊 OpenAI 啊其实都是那为什么资料那么重要你今天要去做标记啊是因为今天模型在强如果你今天你的资料的品质不好的话

那你的模型是不是你出来的东西也会很烂就是你今天你垃圾进垃圾出所以今天你如果做好标记你建立好结构化的资料平台的话那当然你就可以更好的去达到 AI 他吐出来就是他今天他给出来的这个训练资料他的回答的一个精准度

所以他可能也需要很多的人力啊或怎么样之类这可能也会有一些争议不过呢这个东西他就是已经广为被一些大型的公司去做接手了而且呢今天在军用或者是在政府机关上面也会有比较好的一个发展所以如果今天真的是这样的话那对于 Meta 有什么好处呢第一个就是我们刚刚讲到的他

可以缩短跟竞争对手的差距 Meta 其实也在最近它的拉玛斯的模型上面就像我们刚刚 OpenAI 它说它延后了它新的模型 Meta 其实也是延后了它新一代的模型所以市场对于这个 AI 的未来它到底有没有办法更快速的去上涨可能会开始打一些问号

那另外就是强化自家的 AI 生态系也就是透过 Skill AI 它的数据的处理能力你可以包括了在 Meta 的 AI 的智能助理啊广告自动化上面啊是不是也可以达到更好的成效最后就是进军国防跟公部门的领域 Skill AI 最近呢近期非常积极的在参与美国国防部全球多国政府的一个合作

那如果今天 Meta 也开放自家的 AI 模型给这些国防国安的单位的话是不是也可以拓展更多元的商业模式跟收入来源尤其是市场上面有人都认为政府的订单是最稳定的你只要可以拿到政府订单除了稳定之外也是一个口碑保证今天美国政府用你那其他国家它在审核的速度上面可能也会更快

所以你可以看到 Meta 它的股价其实早就已经站上年限而且它在站上年限之后短期的整理呢现阶段又再重新的去回到了向上的轨道

那它距离前高其实也非常的近那有没有办法再做进一步的上涨去做个创高呢只要大盘在利多的情况之下持续的去推升我觉得 Meta 要创高其实也是一件非常简单近在咫尺的一件事情嘛那如果你去看它的基本面它的估值的话其实它的 Forward PE 虽然说一定比 Google 高因为它也涨得多嘛但是呢它如果以成长率来说的话其实它的估值也不算到真的非常的高

在这种军备竞赛的情况之下高成长是支撑估值的关键但是他们背后还有非常强大的现金流跟他们的财务都非常的稳健我觉得也是让这些公司在这种过去这一段时间为什么散户感超底他就知道未来五年十年还是科技巨头的天下嘛

好讲完了这几家公司之后大家都知道我今天我要做数据中心我未来也要持续的扩展那绝对少不了一个最大的工程就是谁就是台积电台积电的 5 月营收还是年增了 40%达到了 3205 亿元是创下了历年同期的新高

那上个月呢其实我们在影片里面就有讲到魏哲嘉董事长就有讲到在现在 AI 晶片还是供不应求他们只能拼命做努力做一直不断的去迎合市场的需求但是绝对没有那种突然撤单啊或者是需求不如预期的状况甚至是在机器人方面现阶段你在

财报上面就已经可以看到机器人有贡献了所以威泽加董事长是非常非常的乐观去看待未来的前景的除了一件事情让他觉得比较悲观就是经济衰退那另外还有一件事情让投资人比较悲观的就是台币一直涨嘛所以你可以看到不管是台积电或者是像联发科或者是像有一些受显业的公司啊相关的一些公司他们都在近期他们的营收里面或者是公开的发言讲

如果今天台币持续的上涨对于短期内来说财报上面一定会有重大的影响甚至是台积电因为台币的上涨有可能他在这一季呢就没有办法去达到超过他的财务的高标可是我也要强调一件事情就是今天汇率他都是一个比较短暂一次性的一个影响今天长期还是要回到公司的基本面

所以如果是因为汇率导致估值的回调那也许给投资人一个更好的买进机会因为汇率它不会去影响到一家公司真正的竞争实力就像公司分割好了股价从 1000 块分割变成

就是去做一个分割比如说一切实 1000 块变 100 块但是这家公司它还是同一家公司啊 0050 去做一个分割难道它就不是 0050 了吗对不对但是大家就会觉得有一种期待或者是比较一种快乐的心情好那我们讲到台积电呢当然我们就会想到台积电现阶段它也到美国去投资它也在美国有设厂嘛那昨天在苹果它的发表会之后大家都觉得 AI 没戏那台积电其实也有很大的一部分是苹果的一个营收嘛

那如果今天 AI 没戏那台积电到美国去设厂那川普让制造业去回流美国最大的受惠是谁所以呢日经新闻他其实就有写一篇文章他就说最大的受惠就不是苹果了嘛而是 AI 的伺服器

包括你可以看到台积电、鸿海、伟创、海力士他们都已经把他们的制造去迁往美国去做大规模的扩产的计划而且就是为了因应回答这些客户的需求所以如果今天这些制造业他都开始到美国去扩大生产的话那确实也是有达到川普他制造业回流的一个目标日经新闻其实引用了伯恩斯坦的估计

他其实呢就有去计算到 2032 年呢台积电他在亚利桑那州的新投资将使美国客户可以在国内满足高达 50%的晶片需求哦这个需求或者是这个产能在 2024 年几乎是零的状况所以也就是台积电在未来他在美国他的一个扩张呢是非常非常的快速的

那当然今天就是供应链的分散全球制造业转型台积电会是一个很重要的推手而且今天既然台积电在美国生产那其他相关的公司它自然也会到美国去做进一步的一个扩张嘛所以它算是一个供应链整个产业的影响

好那当然我们就要知道啊那到底有哪一些公司或者是我们今天在算的时候呢到底这些公司他去美国他主要的产品跟服务是什么那我们在这边就可以看到除了像是台积电之外啊像是日月光啊或者是鸿海啊广达啊这些公司呢其实都榜上有名嘛

像是鸿海跟伟创他们都计划在 15 个月内大概就是一年多的时间去扩大他们在德州 AI 伺服器的产能而台积电今年在亚利桑那州已经开始去生产人工智慧的晶片了包括了辉达最新的 Blackwell 的晶片像是主要的记忆体 HBM 的供应商像是海力士他也已经开始去把他的 HBM 的晶片去转移到印尼亚大中去做一个生产

或者是像机械零组件的供应商比如说像台达电啊光宝啊秦城啊你看那种机壳啊振威啊这些他其实也慢慢的在美国去建立或者是扩张工厂的嘛所以这些呢都是可以看得出来今天在政府的加持跟需求的成长之下其实呢今天中国

川普想要的未来或许已经在慢慢实现了那现阶段就是我今天既然呢制造业都已经回流那我在晶片关税的这个部分在未来到底会怎么样去做一个实施会不会对于市场上面的冲击就不会那么大因为在前面可能都已经反映在价格上面了而现在在越来越好情况越来越明朗的情况之下去带动整体市场呢朝向一个更乐观的步调去迈进这跟我们之前所想的一个想法跟路径我觉得是还蛮一致的

好今天呢就先跟大家分享到这边如果大家有任何的想法的话也欢迎在留言的地方告诉我我在之后可以在影片里面再拿出来跟大家做一个分享那如果今天想要了解美股的财报的话也可以到我的专栏去看我会有更详细的基本面跟技术面的分析那我们今天就到这边咯祝大家交易愉快拜拜