2025/07/03(四) 美越達成協議，零售股大漲，AI訂單旺，台積電ADR續創高！
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哈喽大家好我是 Jenny 今天继续来跟大家分享美股近期的大小事今天是 2025 年的 7 月 3 号礼拜四今天要来跟大家分享的主题是每月达成协议零售股大涨 AI 订单旺拉动台积电 ADR 的股价续创新高在节目开始之前请大家帮我们按赞订阅开启小铃铛让节目有更多人可以看到也鼓励我们每天整理资料让大家可以看到最新的财经消息一开始先来一点工商时间这一次一样要跟大家分享的是我的 PP 专栏优惠

那前面呢一堆废话我们就先不说了总之就是在专栏里面呢除了我们早上直播的内容我会把它更深入的去做盘试的解析跟我自己看好公司的文章所以如果大家有兴趣的话现在到 7 月 4 号明天是最后一天 PPA 未来学习博览会我的订阅专栏也是精选的课程之一

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看起来好像也是处在一个横盘的震荡不知道是不是因为要放假的关系所以整体的交易量或者是日内的波动其实都是比较小的但是 S&P500 指数上涨 0.5%纳斯达克指数上涨了 0.9%都是过去一周以来第三次创下了收盘的新高记录市场上面乐观的氛围还是存在的而且我们之前讲嘛

如果先阶段呢是一个动能盘的话那你就可以看到市场上面是一直沿着短期的均线在走的而且大家有没有发现到一件事情就是强的公司股价一直创新高的公司他也会一直不断的在往上涨这个就是动能的时候呢胜率比较高而且操作的时候比较灵活你可以去赚到更多超额报酬的地方

但是我也知道有一些投资人他会觉得去追高对于自己的心理压力是很大的那你就可以去看有没有基本面比较好然后同一个产业的族群里面他有在创高之后拉回但是可能到了月线啊季线的时候有支撑再重新往上的这一类就是第二种可以去做选择的

那你现阶段应该避开的是什么就是没有基本面的比较投机性的它可能上冲下洗像坐云霄飞车一样这个可能就不太适合你在当下去做一个比较长线波段的持有或者是它现在就是处在一个非常低迷的情况可能还在震荡打底可能还没有突破年限这一类它需要非常强而有力的催化剂那你可能就需要更多的时间去做等待

当你了解了一个股票它过去的规律跟特性的时候你在操作你也可以比较好的去知道自己到底目标是什么应该要选哪一类的股票好讲到这个呢因为还没讲费城半导体指数费城半导体指数在昨天是表现最强势的上涨 1.9%多数 2000 指数是上涨了 1.4%

所以你说要经济衰退吗?或者是 AI 已经泡沫了吗?其实看指数的发展啊,目前市场上面并没有在反映未来经济衰退的预期。而且昨天呢,也是跟前一天的类股轮动的情况不一样。我们昨天有讲嘛,我觉得这一波应该还没有走完的原因是因为,我觉得不可能那么快的就直接从科技股马上的去做一个行为转换。所以昨天成长啊,高 Beta 的股票啊,动能股啊,都有不错的表现。

再加上小型股如果也可以有一个开高走高的情况的话其实就显得整体市场是比较健康的方向去走的好昨天有一个比较重要的经济数据就是小非农 ADP 的数据它等于是今天晚上非农就业数据的前瞻大家很喜欢把两个指标去做一个比较

但是有的时候呢这两个数据显示出来的差距倒是还蛮大的一个是私营企业的嘛那他可能涵盖的标准啊统计的范畴啊都有一点不一样但是两者都是反映了当前的就业市场以昨天的小飞龙 ADP 来看的话五月份下修到 2900029000 但是呢如果你今天去看呃

6 月的话 6 月呢其实表现的也是不好比上一个月减少了 3.3 万人这个是过去两年以来呢首次出现了负成长而且是低于分析师的预期的当然就会引发市场上面对于劳动力市场啊对于经济活动放缓的一个隐忧嘛

那这一次的就业放缓主要反映在哪一个业务呢就是服务业服务业减少了 6.6 万个工作机会主要以专业商务的服务医疗保健跟教育领域的裁员是最为明显的虽然说大规模的裁员并没有发生但是呢企业在聘用新晋人士的时候他们变得更加的谨慎对于离职员工的

也就是你今天离职了之后我要不要马上把这个职位去做一个补上呢其实意愿也是明显的去做一个下滑的

从薪资面来看呢薪资的整体成长力倒是有趋缓的因为你供给你的需求没有那么紧俏了嘛那你在供给有余的情况之下本来就不用去马上的把薪资提高对于联准会比较关注的薪资通膨呢也会有所的缓解过去三个月平均的就业人数成长呢降到了 1.87 万人也是创下了疫情以来的新低好企业其实他们关注的事情是什么

就是现阶段关税政策的不确定性导致他们不知道未来景气会怎么发展

当你对于未来的经济有不确定性的时候你自然而然你不会去很积极的聘用人士不然你今天叫人家来是很简单的叫人家走你可能要付出的成本就更高嘛所以我们接下来就来看目前的关税发展是如何昨天比较重要的呢当然就是川普他在他的社群媒体上面宣布说与越南去达成新的贸易协议了

在这个贸易协议里面呢对于越南出口的商品实施 20%的关税这项协议虽然比 4 月初宣布的 46%关税大幅的下调但是还是高于在谈判期间就是这个延后期的 10%的关税嘛

所以在这里面呢到底两边之间的关税是怎么样去做一个调整的他们之间的互惠安排比如说越南会开放他的市场允许美国商品零关税去做进入越南也承认说要去购买更多的美国商品包括 30 亿美元的农产品吸引美国企业去支持或者是他也说川普的集团呢有可能会到越南去做一个投资的动作嘛

所以川普也在吹捧说这一次的协议呢会促进美国的 SUV 等汽车的出口但是老实说越南的人均收入其实是比较低的他今天要买这种资本财啊比较高额的汽车呢其实我觉得相对来说是比较吃力的所以到底可以提振多少的汽车出口或者是汽车销售我觉得这个是打一个问号的但是老实说啦今天这个谈判呢对于美国还是比较有利的嘛而且美国他掌握了比较大的主导权

所以呢美国他将越南商品的关税呢定待 20%此外呢为了防堵中国企业去规避美国的关税美国呢也特别针对了转运的行为去增加了 40%的关税也就是如果你今天是在中国生产但是你透过越南的转运去规避中国的高关税的话我今天呢我还是要克你的关税好

老实说这个要怎么样去做一个追踪因为你今天你的产地或者是你今天转运你也必须要有很多认定的条文跟标准嘛所以在这个协议里面呢我们也不知道到底要怎么样去追踪转运的行为多大比例的出口会被归类在转运里面

而且你今天合法跟不合法或者是你今天合规的区域跟不合规的区域在同一个产品里面你要怎么样的去辨识它的价值只是贴个标签告诉你说这个是哪里生产的这个产地是哪边成分是多少这样就 OK 了所以我觉得这个东西它还有一些模糊的地带跟

以前英国他们跟美国谈好关税一样嘛他们谈好了之后是不是又过了一个月然后川普才去签署什么行政命令啊然后签了之后又还有很多的细节要去调整啊但是对于川普来说一件好事就是我有进展了市场就高兴了他觉得总统有在做事了那关税在未来也会越来越明朗所以对于整个指数呢其实也是一个激励的作用

20%的关税我们刚刚有讲到虽然高于现阶段 10%的一个暂缓的关税嘛但是远低于最初 46%的惩罚性的关税我觉得还是对越南的出口商呢去提供了相对比较缓和的一个环境那

根据过去的资料显示越南是去年美国第六大进口货物的供应国供应价值大概有 1370 亿美元的货物如果你去按国家计算的话越南对于美国的贸易盈余达到了全球第三大近次于中国跟墨西哥

所以在之前呢暂缓的时间点然后大家不是都一直提前去做拉货吗 5 月的出货量跃升了 35%大家都希望在最后的期限之前赶快的去把货物去做装船那由于越南 30%它的出口目的地其实都是美国

大家可以看到这张图呢其实从 2002 年然后一直到现阶段 2024 年呐呈现的就是一个一直持续上升而且到 2018 年贸易战之后呢可以看到这个上升的速度呢更是急速的拉快原因就是因为在当时贸易战之后其实也是造成了供应链的一个整体转移嘛

所以你现在又是川普 2.0 又是川普的贸易战 2.0 所以呢当然就会让这些国家呢他开始又重新思考他的供应链配置但是你之前你已经设厂的你已经去依赖越南的供应链的他不可能那么快的去做一个改变啊所以这件事情呢也让越南的出口商他们很紧张但是

也让很多依赖越南出口越南去做生产的美国公司或者是海外的公司他们也很紧张所以在昨天这个消息公布了之后呢你可以看到很多的零售类股啊它的股价表现就是很正向的去做反应包括之前已经跌很惨的比如说像 Nike 啊 Lululemon 啊这些公司它的股价呢都有比较显著的一个反弹

好我们看到呢川普现在又跟越南去做一个协议了但是呢其实越南还是一个我觉得算是比较弱势的国家吧你今天都是跟弱势的国家或者是之前英国也是英国是他是买美国东西的他对于美国的商品呢他是持逆他就是美国卖东西给他嘛所以如果你今天你真的要好好谈的话像中国啊日本啊这些国家你应该要有更具体的一个意见出来具体的一个

条文出来但是你看日本现在就跟美国是僵持不下的嘛比如说川普在这两天他有跟记者说日本好像看起来呢不太能跟美国去达成协议所以他又开始威胁了啊他说威胁要对日本去征收高达 35%的关税那汽车啊大米啊其实是日本他不愿意去妥协的原因嘛你今天呢你要怎么样的去

达到两边之间真正的公平贸易那不能只是美国说了算那我觉得日本这个也算是还蛮指标的到底什么时候呢可以尘埃落定让资本市场呢让我们这些投资人可以更放心的去把我们的钱去丢到股票市场里面去享受这个最后也不是最后就是这一波呢非常好的一个荣景嘛然后让我们可以在这里呢可以赚取更多的超额报

好我们刚刚有讲到了其实很多的零售股在昨天是上涨的包括我们看到其实比较高依赖越南出口的啊是服装鞋类家具制造商比如说像 Owen Ronin 他其实就是非常重要有高达九成的鞋类都是来自于越南 Nike 则是有半数百分之五十以上的鞋子都是在越南去做一个生产的

那像 Lululemon 其实也是但是呢它的涨幅就没有像 ONON 或者是 Nike 它那么好的原因呢不知道因为它可能在目前的营运策略上面呢还有待去做个调整但是像家具供应商 Weather 它其实在昨天就大涨了 8%嘛 Weather 这家公司呢其实在疫情之后有一段时间它的股价是非常的强的因为它是线上家具的零售商当时呢就是搭着

很多的软体公司啊 SaaS 公司它的股价就起来但是呢也是在疫情之后需求整体上面看起来是有趋缓再加上高利率的情况之下今天呢房市也是一个供应链嘛你记得有人买房然后房市非常热络的情况之下才会带动贷款的需求可能有银行股上涨啊

那也会带动居家修缮的需求所以像是 Home Depot 啊劳事公司啊或者是如果你今天你要去买家具的话可能就会有一些比较高级的一些家具供应商或者是线上的家具供应商它的股价表现得比较好但是高低率抑制的方式那当然相关的供应链就有可能被打趴它的股价呢表现得就非常的不好在近期呢才有一个比较好的反弹

所以如果大家有兴趣的话也可以去关注一下这家公司那除了这些之外呢接下来我们还可以看到的是有没有哪一些公司他也可以受到关税政策的一个激励可以有更好的发展的我觉得除了零售之外呢其实像是半导体我们昨天有讲到或者像是药品药品现阶段呢因为川普之前一直有在讲药品关税嘛

可是一直也没有新的进展所以每一次说我要课药品关税的时候就对于药价相关的公司其实有比较大的打击如果这件事情它也可以比较明朗化的话我觉得对于公司未来的一个表现至少它可以先止稳止稳之后再来酝酿下一波的走势我觉得是非常的重要的好

好我们回到 S&P500 指数成分股的涨跌幅就可以看到昨天大盘啊它的广度其实就是蛮普的就是很不是非常的好因为你可以看到大盘里面呢只有大概一半的股票是上涨的那昨天呢又是科技巨头的天下原因像是特斯拉上涨了 5%

辉达上涨了 3%左右还有苹果上涨了 2%左右去支撑的指数向上发展是收红的吧但是呢其他像是必须消费啊或者是像我们昨天看到有所反弹的健康照护类股甚至是像有一些金融股相关的呢它的股价表现就是比较差那苹果为什么涨 2%呢是因为有分析师开始去把苹果的目标价上调了他们认为呢苹果在下一季的股票

的盈余其实可以维持稳定甚至已经有一个见底落底回升的情况该反映的坏消息都已经反映完了那剩下来就是等待苹果的好消息嘛尤其是苹果的股价今年已经下跌了 17%了如果接下来呢再继续下跌的话真的已经没有办法坐稳科技巨头的宝座了

所以这个也是我们之前在看苹果的时候觉得比较重要的它现在的股价真的就是在一个震荡底部的一个阶段那就要看它在接下来它在它的 AI 发展上面以及它在它的手机、传载型装置上面有没有一个更好的发展让投资人去重新拾回对苹果的信心

那除了这个之外呢你也可以看到像是甲骨文昨天又上涨了 5%又是再度的创下了历史新高那主要的原因当然也是 OpenAI 同意像甲骨文继续的去租用大量的算力去激励的甲骨文的股价上涨那晶片股呢在昨天也是有一个比较显著的一个上涨原因就是因为呢像是辉达啊博通啊 AMD 啊都是有一个比较显著的反弹嘛

那分析师也开始陆续的去调高了辉达的目标价原因就是因为呢他们认为虽然说现阶段呢之前的出货的状况已经开始去做一个缓解了那大家又担心说如果 Blackwell 系列它的系统呢价格太高的话那会不会也抑制着需求的下滑可是你看最近

大家有在停止投资吗科技巨头有在慢慢的减缓他的资本支出吗没有而且我们反而听到越来越多要扩大投资的消息所以呢像是瑞穗的证券分析师就去提高了辉达的评级他认为说尽管 Blackwell 的系统售价高达 380 万美元

但是包括了甲骨文这些云端的服务供应商他仍然持续的去投资扩大他的支出去增加市场的需求而且随着 2026 年会推出 Robin 的平台所以 AI 晶片的出货量将会从今年的 530 万颗成长到 2026 年的 600 万颗年成长的幅度是达到了 14%新一代的 Vero Rubin 的 AI 伺服器运算的效能也会是目前的 Blackwell 的 3.3 倍

所以整体来看大家都觉得你规格越好那这些大型的科技巨头呢他还是可以把订单都吃了下去 AI 的应用的扩展呢不管是对硬体公司供应链的公司对于软体跟网络公司也会创造更多货币化的机会所以回答在这一个趋势上面呢当然是一个最大的受惠者嘛

因为你软体应用你回归到的就是硬体的基础设施硬体的基础设施最后就是回到卖铲子的那包括了回答包括我们台积电护国城山是不是昨天 ADR 也股价再度的创下了历史新高所以呢它一连串的一个过程呢都可以看得到其实在这个市场上面呢具有竞争优势具有技术领先优势的公司

因为 AA 它需要的规格真的是太强大的而且它是最高规格的所以让这些公司它可以去提高它的价格去巩固它自己的利润率这件事情是让股价的估值上涨非常重要的一个关键好我们再来讲一下其他比较重要的消息因为有一些消息呢是它有一些细节或者是它比较零锁那你可能看到新闻的时候你会比较理解第一个就是特斯拉

好因为呢昨天就公布了交车数嘛所以我们还是应该要提一下特斯拉在前一天大跌了之后呢你看昨天又上涨 5%就是让投资人的心里面呢真的是七上八下一天涨一天跌一天开心呢一天伤心不过呢最终我们以过去持有的情况来看呢特斯拉还是不会让我们失望的

所以特斯拉昨天在第二季的交车数其实它出来的数字是不如市场预期的第二季的交付量是 38.4 万辆比去年同期的 44.3 万辆减少了 14%也是低于市场预期产量 41 万辆高于市场预期那本来市场预期是大概 40 万辆左右不过因为市场在之前的股价上面

我们都一直看到什么他的需求不正啊卖车卖不好啊竞争太大啊所以大家都已经把最悲观的想象可能都已经就是反映在股价上面了所以呢有一种利空出尽的感觉那我们当然讲说尼特斯拉股价点也不只是销售放缓的关系啊

跟你的品牌形象跟你在川普政府上面的立场你一直在跟川普去吵架也有很大的关系而且现在中国电动车那么卷每一个呢都是销价竞争你要怎么样呢去抢攻市场至少你可以去推出一个新一代的平价车款

这个就是你说服市场最好的方式但是特斯拉一直都没有推出所以这件事情才会去抑制特斯拉的股价那我觉得在这一次的交车数之后呢好那既然我们已经低于预期我们已经知道而且早就已经预期了那剩下来要去关注的就是今天他的获利表现是不是可以高于预期在他之前有重新去整

修他的厂房啊你的产能开始跑顺之后那你是不是可以把你的利润率去做一个提升那分析师目前还是很悲观哦他们都还是去下调这一季特斯拉他的美股影鱼的状况但是我觉得他的获利能力有可能上调的有可能优于预期的原因是因为我们讲到了嘛你今天你在

厂房修改之后你可能产能已经变更顺你的成本效率提升了再加上呢他在这一次他的能源部署上面其实也比之前还要更高了所以能源部署呢其实他也跟你的成本效率有很大的关系当你也是产能或者是你的部署的状况越来越顺的时候呢我觉得也是可以帮助

特斯拉当作是他财报里面的一个加分项这个在他上一季的财报的时候其实就已经有反映出来已经有让市场上面觉得你的能源的一个状况呢其实已经越来越好未来的营收占比可能也会越来越大

让大家不要都把眼光去放在他目前的汽车销售上面你可以把它放在他未来的整体的一个生态系吧就是这家公司他要怎么样靠他所有的产品的一个整合跟串联呢去创造一个更美好的未来

OK 好那我们讲完特斯拉之后呢我们讲一下微软微软在昨天呢其实下跌了大概 0.2%左右吧就是他在平盘附近去做一个震荡但是微软最近的新闻其实是还蛮多的像是他在昨天呢宣布了新一轮的裁员计划预计要裁减 9000 个员工那大概是他全球员工的 4%左右大家会觉得 4%好像也没有很多吗

但是如果你今天一直裁员的话那大家还是会觉得到底为什么要裁员到底是你的人力资源分配的改变呢还是你真的已经没有那么多的人力需求了吗那通常没有那么多人力需求的公司呢都是因为他的业务走下坡那我觉得微软目前呢他应该是针对他在 AI 的目标上面去做他组织的一个重整

好这已经是微软第二次大规模的人力调整了那在今年呢其实他从各个部门都已经有开始陆续去做裁员的动作五月的时候微软就已经进行了第一次的裁员那个时候裁的员工数大概是六千人左右那自一月以来呢已经裁减的全全球员工人数大概有百分之七左右

那公司当然不会说是因为 AI 的关系所以我才要去做一个裁员可是公司已经表示公司现在很多的代码都已经是由 AI 去做生成都有软体去做生成的所以你说要跟 AI 是完全没关系吗我觉得一定不可能

但是呢因为你取之 AI 用之 AI 嘛所以当你的 AI 使用的程度越高的时候你一定也需要更多的 AI 的人才所以微软近期呢包括在 AI 领域上面它也是有资本支出非常多投入了数百亿美元嘛那这一次的裁员呢可能就是去抵消相关的一些支出你在费用之间要怎么样去做一个调整然后呢你可能在未来你也可以征聘更多的一个 AI 的员工然后来告诉

整个市场说我是怎么样去帮助我去提高我的那个营运的效率好可是呢如果你今天去看他在 AI 上面的布局的话我当然知道微软呢他可能投资了七八百亿的一个资本支出可是他在他晶片发展的策略上面好像就没有像我们看 Google 啊或者是看亚马逊那么的一个顺遂

目前他开始去延后他自己在新晶片的一个推出而且是延后到 2028 年他希望把他自己的重心去放在比较务实的设计上面根据 Information 的一个最新报道微软在 AI 晶片领域上面已经转向更谨慎的方向这个谨慎的方向是什么呢

就不仅涉及的是原本设计的简化还有它现阶段 AI 晶片的开发时程呢原本呢 2025 年会推出新一代 AI 的那个 Maya 嘛但是呢现在要那个 Maya200 呢现在已经要延到 2026 年才会去问世那另外呢像是它的 Glee 呢它是延后到 2028 年之后那为什么呢

那为什么微软会做出这样的一个策略第一个就是因为技术跟人力的挑战我们刚刚有讲到现阶段 AI 人才大家都来抢你看那个脸书最近抢了多少 AI 的大卡过去那目前微软看起来他在他的一个设计团队上面而且流动率也很高然后也没有办法找到真的非常强的人的话那是不是就会去调整他自己在开发上面的一个时程

第二个就是他的自研晶片竞争力如果你今天你开发出来的晶片你没有办法去跟辉达他自己的架构去做个比较那我为什么要自己开发我当然就是省钱嘛我难以摆脱辉达的依赖我就直接依赖辉达嘛

所以呢这个也是你在成本上面的考量呢你如果今天你使用回答的晶片你就已经可以去帮助你快速的去做个扩张的话也会去影响到他们内部在资源上面的一个调整那再来呢就是你看像 Google 的 TP 如或者是亚马逊的 Trainian 它其实呢也已经都发展了好几代了那

微软现阶段呢他们才在做自己的晶片的发展路线其实真的是比较慢了那你在比较慢的同时你又希望可以去跟别人竞争的状况之下我觉得他也很怕就是我现在一直过度的投入可是到最后呢会去进行资源的错配那资源的错配到最后就会变成成本的压力嘛那最后也会去影响到他的估值

所以我觉得这个是微软在目前呢遇到一个比较大的挑战跟引游那还有一个挑战是什么呢就是它跟 OpenAI 之间的合作关系因为 OpenAI 现在很明显的嘛我就是找外援找备援然后我去扩大我跟别人的合作的时候呢也去降低了对于微软的依赖所以你可以看到今天为什么甲骨文它的股价会大涨的原因就是因为 OpenAI 跟甲骨文去签订了 4.5GW 的一个资料中心的供电的协议

他们两个继续的去深化合作因为你看之前的 Stargate 它这个协议呢其实就是跟之前的新门的计划去做一个延伸签订了 4.5 几瓦数据中心的供电协议这个 4.5 几瓦的电量相当于 4 到 5 座的核电厂可以供应 300 万户的美国的家庭用电所以你就可以知道他们对于未来一定是非常的看好非常的乐观嘛所以他们才会去签订这种延伸的协议嘛

我们在前两天的时候有讲到甲骨文创高的事情那那个时候也有讲到我那时候收到那个 Semianogicist 的文章嘛那他在里面当然就有讲说甲骨文是怎么样在这一段时间里面去开疆辟土抓到这个机会然后去跟像是亚马逊啊 Google 啊这些公司去做一个比拼那当然我觉得他也是他的

领导人他非常的敢去做一个负债啊融资啊投入啊才可以去抓到这个产业的机会可是呢如果今天在这种甲骨人这种二线的厂商他已经慢慢的去串出头来然后去打压到了微软的话这个也会是微软他在目前这一个时间呢真的就像我们刚刚讲的面临到很大的一个挑战嘛

所以 OpenAI 呢它现阶段它就是跟甲骨文然后跟之前软银他们已经宣布了他们的合作计划之后呢它现在它也希望说我在未来我在 AI 领域上面可以去夺得头筹然后在未来去推出新的模型然后也可以有很稳定的一个算力的一个扩展所以这个呢显示了两家公司在未来呢都有可能会有更多的一个合作机会

好那也带动了相关的基础建设的投资因为你今天你要去签署数据中心的协议那你是不是也需要去投资 GPU 可能也需要代工所以才会带动了辉达昨天也上涨嘛然后台积电昨天也是创高嘛好

好那另外呢昨天表现比较好的英特尔就是我们因为我们讲到晶片的关税的问题就是在川普的税改方案里面呢去提高了他们的减税的一个抵免投资抵免的额度所以大家都觉得说有利的就是台积电啊美光啊跟英特尔嘛所以英特尔在昨天就是上涨了 2%但是今天你可以看到英特尔在今天呢它是下跌了 4%左右是半导体里面呢应该算是最弱势的公司之一

那原因是什么呢其实就是昨天传出来英特尔的新的执行长陈立武呢他预计要去重新的调整英特尔的晶圆代工策略而且要去放弃 18A 去转工 14A 的制程那这个制程呢其实你今天如果你要去转换的话那

大家会想说那你之前投入这么大的一个成本那怎么办因为如果你现在直接的去做一个改变方向的话你有可能会导致数亿美元的财务损失这些都有可能会反映在你未来的财报上面那财报很直接的就是反映到估值可是因为他就是才刚上任所以你也知道

现阶段做的任何事情或者是股价下跌都是前任的锅所以他从今年三月上任了之后他本来就有讲说他要重新的去整顿英特尔他内部还有他们未来的发展路径他发现由前任的 CEO 去主导的 18A 的计划其实对于新客户的吸引力是非常弱的你今天你有新的规格你有好的规格但是你的良率你要怎么样去生产这个才是后面最大的一个问题

这个也是台积界每一次在法术上面被问到的时候他都很斩钉截铁的说我们唯一可以需要做的事情就是搞好我们自己的技术巩固我们的实力那我们根本就不怕竞争对手因为竞争对手跟我们的差距可能还落后了非常多嘛

所以呢如果今天是这样的话那原本他们希望可以去找到一些苹果啊挥打这些大客户那你就必须也要抵延那没有这些大客户那你要怎么样贡献营收在营收没有办法增加然后成本又持续上升的情况之下 Intel 的股价还是持续下跌就跟我们之前讲的每一次呢只要有一些好爸爸

要给儿子吃东西的甜头呢出来的时候就会让他的股价上涨但是终究半导体或者是科技业他还是要回到产业的基本面只有基本面的好才可以带动这些公司不断的上涨而且股价还可以创高所以如果你想要买英特尔的话我觉得呢以价值的角度来看之前呢大家有讲说如果你今天以股价净值比啊或者是以

本益比的角度来看英特尔当然是非常的低但是呢价值被低估或者是他今天他的价格低于他的价值不代表他的股价马上就要进行飙涨很多东西是市场的情绪跟共识去推升的所以一定是要基本面加上资金行情

才有办法在多头市场里面去打赢大盘而不是我今天我只是买一个很被低估的公司然后我长期持有我就一定会赚钱了我觉得这个有的时候是市场上面的一个迷思吧好今天就跟大家分享到这边那如果你想要了解美股的财报或者是每个礼拜盘式的分析文章的话也可以到我的订阅专栏去看更详细的文章那今天呢就祝大家交易愉快那我们就晚点见拜拜