We're sunsetting PodQuest on 2025-07-28. Thank you for your support!
Export Podcast Subscriptions
The Trends Driving the Hedge Fund Industry’s Record $4.5 Trillion in AUM | Ken Heinz of HFR Index
2025/2/18
Monetary Matters with Jack Farley
K
Ken Hines
我观察到，尽管资金大量流入规模最大的公司（资产管理规模超过50亿美元），但2024年资金流入最多的实际上是规模最小的基金（资产管理规模低于1亿美元）。
HFR是领先的对冲基金指数和数据提供商，类似于对冲基金行业的标准普尔500指数。我们从规模最大的基金群体收集信息，创建用于业绩基准的指数。我们还提供研究和基金信息，帮助人们投资或进行尽职调查。
对冲基金通常是免于SEC注册的私人投资工具。投资者通常是有限合伙人，基金经理是普通合伙人。对冲基金可以是多空策略，可以是基本面或量化，可以有高或低的净敞口。投资者应熟悉HFR网站上的策略描述和分类。
HFR有四个主要子策略和大约30个子策略。我们对数据库中的基金进行分类，并为所有这些类别生成指数。某些usage基金被认为是另类usage基金，因此也属于对冲基金。类似于美国Horty Act共同基金，usage基金可以有空头，但通常是只做多。某些策略，如激进投资者或困境基金，可以只做多。一般来说，对冲基金是多空结合的，但也有例外，可以只做多。
HFR直接从基金经理那里获取信息，而不是从其他地方获取。HFR创建基金档案的所有信息都直接从基金经理处获得。HFR的团队与基金经理合作，帮助他们正确分类自己。对于策略组合随时间变化的基金，HFR有多种多策略分类。
HFR有一个多经理热点指数，可以捕捉行业的发展，特别是分散化的特点。现在的对冲基金行业非常透明，投资者可以很好地了解策略、风险和杠杆。投资者通过HFR的数据产品和与基金经理的互动，可以很好地了解基金的策略、风险和杠杆。
HFR对纳入多经理热点指数的基金采取了非常严格的方法，以确保它们真正是多经理模式。HFR希望多经理热点指数能够真正代表多经理模式，而不是仅仅因为这是现在的潮流。HFR多经理热点指数包括从5亿到数百亿美元的基金。HFR对多经理热点指数的推出感到兴奋，并将在2025年推出新的创新。
客户希望HFR量化和捕捉的最大趋势是加密货币领域的增长。随着加密货币的增长，出现了新的专门交易加密货币的基金，以及将加密货币添加到现有基金中的大型基金。HFR运行加密货币指数，但它们不是对冲基金指数的子策略。加密货币指数包括各种类型的集合投资工具，包括对冲基金和只做多的基金。加密货币基金的规模通常较小，流动性不如传统对冲基金。加密货币领域的流动性提供可以由对冲基金、自营交易公司或做市商来完成。加密货币市场是一个全球市场，并且永不关闭。
对冲基金的增长既来自资本的复合增长，也来自资金的流入。行业增长通常反映了投资者的风险偏好。HFR对行业资本增长到4.5万亿美元感到兴奋，这是一个创纪录的数字。资产增长最大的领域是定向策略，特别是股票对冲。由于美国新政府带来的变化，人们对事件驱动策略非常热情。
Deep Dive
Shownotes Transcript