Shownotes Transcript
我们的 slogan 就是朴素专注我们要做很长期的基金品牌我觉得你要卖到一定量才叫品牌其实最好的这种广告展示就是你自身产品中国真正进入到去做琼球品牌的时间其实我觉得真正的也是从 2014、2015 年才刚刚开始就那个时候大家可以开始通过社媒或从各种渠道你去建立自己的品牌认识
其实我去看一些牛逼的公司其实真没有什么特别之处他们就是把一些最普通的事情做得比较好纳瓦尔那本书里面有提到他跟努力他不是正向挂钩的他说他的投资业绩创造的最好的时间都是在他比较懒散他准备退休了的时候他随手投了一些那些的结果是最好的
大家好,我是 Penny 上次我去深圳的时候和坚果资本的合伙人孙宏达达哥喝茶坚果资本是一家成立了 10 年的专注于投资跨境驻海领域的基金创立于厦门,跨境圈的小伙伴应该都有听过就是想给大家安利达哥这个人,他超有意思他的朋友圈全是奥特曼身上呢,叮叮咣铛的都是串啊饰品然后来的时候带着电动滑板,特别吵
它身上还有那种福建人闽商特有的这个踏实和接地气的感觉刚好坚果头的企业其实也都是那种比较扎实走产品创新路线然后有特色的公司大家可能有听过的比如说赛维还有莱芬这种
这次聊时间比较长了这也是第一次他上播客类的节目请大家疯狂点赞转发收藏谢谢我是福建人泉州的然后很想在厦门长大所以坚果也是在厦门成立的对坚果当年是我跟老王
就是志伟他是我师兄我们两个一起创立的我是三年前搬到深圳来其他时间我们原来都是在厦门但是本身因为投这个行业在广深这边投的多还是要到产业里面去虽然我们当年行业认识的人也多但你始终像个外来人因为你每次是出差的时候过来大家要叫个吃饭喝酒绝对想不起你对吧
然后聊个事因为你出差的时候一般会把 schedule 排得比较满所以聊个事也匆匆忙忙的我会想想算了然后我们这边投的项目又多我想搬过来
搬过来以后还真的是挺好的反正天天混在一起到今年也第 10 年了对我们上周刚搞一个 10 周年您在比如成立坚果之前是做什么最早其实我刚毕业的时候是做会计师现在看起来不太像真的不像完全不像我现在还有表叔的称号就是我特别爱做理设的感觉你像黑刀大哥不知道为什么就是现在喜欢带的东西比较多
因为现在都是跟年轻人打交道因为我七八年了我要是再穿个衬衫啥的我觉得基本上大家一看到你就不想跟你说话所以我现在要把自己搞得很烧包然后我这个人个性正好我以前就爱玩这样我爱玩相机其实我爱玩的东西还非常多这就是所谓玩物丧志的那种
那就正好跟大家也比较容易有共同语言所以我就要把自己搞得看起来年轻一点我觉得你本来就挺年轻包括心态上包括那个心态上的态度上所以我的同事都比较喜欢跟我一起工作就大家没有太大的隔阂感因为我现在有个诀窍我的诀窍就是见了 00 后见了什么 05 后 95 后我全叫个这一道特别好用真的假的
是广深这边本来也就是哥比较通行对不对对对就是黑道的韩法什么哥什么哥哎呀现在可好了那你就是会计师做了多久啊当时在香港做了三年半三年多然后我跟老王其实我们在大学里面互相听说过但其实那时候不认识
就是互相臭名昭著的那種還是同一個大學我們是直系的師兄弟是同一個系但是老王可能看著長得像大我十幾歲但是反正他只高了兩屆但我們互相聽說過正好也有一些越域人共同的朋友也很多有一天月黑風高的晚上他打電話給我說要不要跟他去長沙我們當時在長沙邊上的青山他當時是山陰重工拆了一塊叫山陰重機
想去香港上那因为我当时都是在香港做审计对香港那块比较熟然后我听了那我就去一去搞所以我们当时真正的认识是在彭沙那时候我就直接飞过去我们就开始搞后来因为各种原因我们撤出来三一重击后来是上市但跟我没关系那时候在后面搁了好几年
然后后来我进去了杭州在杭州一家美职的上市公司反正搞了一段也是做财务和管理因为当时实际上他们家上市公司在国内也是跟杭州浙江的一家公司来合资但是我算管了合资厂还有管美职那边他自己有个办事处财务和审计转型其实也还蛮
他们天然对数字比较敏感但有一些人他如果再转型如果做投资的话他的风险控制能力就是明显比别人要高很多段位导致可能不容易投出项目是的是的是我跟老王就相对来说他会更谨慎一些考虑的更多他还更精神我是更乐观主义的对对对所以
但这个正好互相会有个平衡然后我们其他的合伙的一个是原来做技术出身的自己创过业的移动互联网肯定是失败的了大家技术出身他比较就我们的一些投研框架什么是他搭然后我们还有一个是律师也是出身的刚好我们就是四个这样的背景对其他的同事反正各种背景为什么要做投资 13 年那会算很原来是老王当年
他中间有一段时间是在澳洲在澳洲他做澳洲的跨境电商虽然他也是会计出身但他也是折腾事情折腾比较多然后回来他就觉得互联网这一块很有机会那这样回来他本来是在厦门的一家产业投资觉得没意思受的限制很多所以他是想自己搞所以他那时候找我对 没有打算自己创业
对然后我那时候觉得搞头部联网行商款的我天天泡在网上我觉得互联网很简单我不能搞我说我这个网从因为我以前是属于我是在大三的时候有了自己第一台电脑以后就变成从一个 6 点钟起床 11 点睡觉的一个好男孩那时候变成了每天晚上三四点钟睡觉基本上不睡觉上瘾的这个东西对所以我当年在香港他们都叫我电脑小生童然后我就觉得那时候无知无畏我觉得
天天上网的人搞这个没问题我说走一起搞就这样我们看互联网反正我也懂点可以有意思我发现投资跟那个完全不一样当然我算适应能力比较强的
那一段時間之後其實馬上 E4E5 都非常非常熱整個市場是但你們為什麼這麼早就把比如跨境或者甚至電商聚集到這麼細的力因為第一我們都算做過實業在杭州之後我就回了廈門因為我以前都在外資體系裡面做當時是有一家跨國的食材公司那是很搞笑我只投了一個簡歷我當時也沒想到說要找回來因為我父母年紀大我是屬於我們家最小的我想說算了乾脆回廈門陪陪他們生命比較好
但是我当时也比较佛系随便投了一个很有缘结果后来就进了一个叫分子东我原来是属于他们在国内有个公司反正后来也上了市后来我从分子东去的那家公司因为当时其实我只是外资的股东代表后来看他们做的那个样子算算了我进来帮你们一起搞所以我后来也做了那家公司三任的董事到前几年才退出来了所以我们说算有事反正内部的好多人都是我建的我也到工厂管了一段时间
那这个过程没有让你觉得哇 实业太难搞了我们还是结果你还很开心对 我觉得挺好的反正因为我原来在美资那家公司也算实业我们当时跟那只合资厂的中锋也是有很多矛盾的那怎么去平衡然后怎么去监控反正有各种事情
所以在实业做过就会比较好你会理解很多公司好像说大家有一个规划比如说我今年做了个预算明年就会怎么样下面那家公司到他们现在我走了十几年了据说他们还在用我当年给他们做的预算表格在做预算所以我做那个相对看起来比较准你会知道说很多事情不是大家互联网里面说我一个模式一家公司有非常多的细节所以你就会比较理解其实我觉得用实业的眼光去投互联网还是有一定好处的
当然这个就会让你失去很多想象力像你刚才说的就可能会丢掉很多机会但是我们就回到刚才这个问题为什么我们在比较早的时候就开始去投化镜头电商我们是在厦门成立的我跟老王我们又是属于这个行业里面屌丝就没有什么好的背景人家都是要么打券商打投黄盟跟斯坦利亚什么的
或者说哪些知名机构出来了合伙人他们都是在这个圈子里面有沉淀的我们这两个草根第二个又在厦门厦门这个鬼地方前不着村后不着店也没有什么投资的圈子但他当时厦门的互联网是有圈子的有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有有
文森那一系像美图 四三九九都是还是蛮牛逼的对 这有互联网的这个氛围而且站长那一圈很多站长 对 很多站长对 还有游戏但是它就是有互联网的氛围但是它没有投资的氛围我们第一期基金做的大概是多大规模才一个亿会不会比较艰难一点二几亿木的时候很艰难土命也比较好国海证券它那个指头因为他们原来投 PE 为主他们也想走早期也想到互联网所以他后来做了我们的基石投资人
然後我們又拿了一些朋友還有下門當地的一些公司所以反正七頭八臭湊了一個億
后来正好国家科技部国家科技部我们应该是福建省唯一一家是直接他也投了进来这样凑成 1.26 个亿而当地像厦门火炬因为大家那时候都也比较鼓励这一块是 它好像是万众创新对 所以我们反正一个亿起家反正也是挺好的因为我觉得那个年代一个亿可以投很多公司这个年代一个亿投不知道几个那年代你看 你想想有好多公司我那时候觉得天使或者说我们其实也分得更细总之其一就是基本上什么都没有天使可能是有一点数据了
那时候我们的种子和天使很多时候超过 2000 万估值我就觉得贵现在好多种子和天使都是你不投个 2000 万对的是的我也当时好多时候你看我们我们其实跨度很大我们有投几十万的项目也要投一个亿以上的项目跨度很大的我们跟公司来但在当年 13 年的时候真的好多公司好便宜
然后我们包括我们赚的倍数比较多的是千字数因为我是确实很喜欢他们的这些产品的风格我自己玩了很多当年我们当时投他也是 3000 万股指我们当时应该占到 3.2%但中间一路稀释下来我们现在还有好几个点中间又卖了一部分
还有好几个点还没出现在挂在港股这家当时是什么契机投到他们感觉比如说当时判断投他们的这个人当时是他们公司的一个兄弟跟我们公司的人聊起来他对他前老板评价特别高我们说赶快介绍认识就这么聊上了要对人才很敏感老板本身背景也很好因为他算是吉皮特联合创始人比较早的第二个他是一个人见人爱情你见到他你会特别喜欢知识特别渊博
平常看着很文静说起来跟开机关枪一样思维非常清晰但是平常又不显得他入水了包括他上市的时候上市酒会和上市那个他都不去他在公司里面做业务对他不喜欢人那么多他就是让两个创始人去我去福建那边有看过一圈我的感受都是很实感就是有什么事或者我们直接说事效率很高他也不想到处无效的各种去搜索或者为了融资而融资
所以他正常都不出门我们只有熟的小圈子大家会在一起但是他一旦说比如说他现在要开始开发自己新产品基本上是闭关但是他们人都很好都是这种感觉如果你跟他如果是朋友大家对你很好别人就直接就不见了是因为他那些社交对他无用因为他还好因为他的联合创始就是属于说可能
管理公司什么主要是创始人对他们其实都是这种游戏行业出身但是他总有人要做出牺牲他自己的创意能力更强所以他自己做策划人然后自己也去码代码各种东西当时比如说头他们讲的故事跟现在后来一路是没什么变化的还是后面有很大变化基本没什么变化
当然这里面中间还是会踩一些坑和那个实际上也不是那么顺利有一段时间我们天天晚上可能两三点就打电话闲聊因为他那段时间比较失落失落的原因倒不是说做得不好就是公司没有达到他的意气他是想做一家比较牛逼的游戏公司当然现在也还没算牛逼但是比那个时候要好很多就说福建的本地的 pilot 的创业者很多时候是不是他的做生意的基因大于说他要做一个特别大的事改变时间
其实我觉得不一定不一定都有因为这样子的风格就是福建和广东这一片的创始人基本上都会比较务实这是一点但是第二点就是有一些纯生意型的人很多因为尤其是以泉州这边莆田这一片大家做生意的能力比较强我要利润不要故事
然后甚至我都不想上市但实际上我们也投了好几个莆田的兄弟这事业心理也很强而且这些打法各方面都很正它不像传说中的大家一说到莆田总觉得你搞假货或者在跨境里面你搞黑五类或者黑科技但是不是啊我们也投了好几个莆田兄弟都做得非常好而且都是非常白帽的玩法所以我觉得每个地方都有不一样
因為我們本身投資就是投相對比較特立獨行的人比較不一樣的人所以我們反而投到的幾個普天的兄弟都很好
可能只是区域因为我记得有一次还有个朋友跟我讨论说广深这边的跨境的大麦就是华南跟华东两个区域的大麦的一些差别有人说华南这边就是比较黑科技一点然后做扑货比较多当然这边也有很好的精品卖家我们也都知道但可能在华东那边大部分可能除了义乌那些义乌其实也有一圈扑货对义乌扑货多了它不太一样华东那边其实是以供应链往上做跨境的多
他们原来做实业起家所以就是这个风格广东这边主要是以贸易型的卖家为主然后后面才慢慢做到供应链上去所以就是说我们从大的这种基数来讲它这样的区分没有错就是你是用区域来划分人群它总有很多也是不一样的你只能是说大普遍性普遍性说的没错我认为是这样的但现在大家是不是逐渐都意识到因为扑过这两年其实还蛮惨的对
逐渐意识到说那个时代已经过去了现在我们大家必须要往跟精品的路走因为我们当年 15 年投赛威的时候当年扑破了我们只投了一家是赛威因为他当时要转型做精品
所以你们一开始其实就认定说扑破这些对啊因为你算得过来的嘛很简单含量 SKU 你有多少库存第二个呢你的东西没有迭代消费者的现在是因为有流量红利但流量红利过得很快了所以你依赖流量必死嘛因为流量成本只会越来越高然后你扑破你还要堆大量的人大量的这个那你只会各项成本越来越高但是你收入肯定下来因为你扑破最后还是面临的价格竞争产品没有差异化
你们投那会儿人当时做扑扑的还非常赚钱对啊我们算是对这块还算看得比较清楚因为当时他说得很清楚而且我们看到他的动作了就是在转型的动作所以我们当时坚决投他那当时同期龙的可是我这些公司当年都在捧
我们就只投了三位我们一直还是比较重视就回归到本源因为我们早期投资你要很长的时间才能退出所以我就看它一两年两三年能够爆发意义不大因为它爆发了我退不出来之后下去了咋办这个很有道理对我就说其实跨境我们最后都回归到几个很简单的指标就是我不看收入和利润的
我核心看人笑跟他走走因為當年你看 2001 年大家都用 PS 來估我記得當年還有個 FA 還隨意跟我講這個項目 1.5 倍 PS 好便宜我說你們現在都這麼估
你要 PS 我就给你做多少 PS 对我说这玩意这么看没意义所以我们那时候反而出手会相对谨慎一些当时我觉得太狂了所以那时候我一直说跨境其实本质上是实体行业对你就不能你用那种什么多少倍的 PE 或者说你预期它有很高的增长疯狂的搞你看第一拿到钱的这些人同时在市场上做投放的时候你流量成本是不是直接上去了本来就可能没那么高就是你这堆人拿了一堆钱
整個當時 Facebook 的流量第一次碰到 IDFA 但實際上即使沒有 IDFA 這個事情它那個流量成本也直接推高了大家就很難投了那獨立戰為主那些人就很慘
资本过度涌入的时候是有这个问题的一切都很贵人才也变贵了投放营销也都变贵了有可能因为您几位比如说有实业的经历就最创始人就打从心里你就理解他的各种的不管是难处也好考虑也好其实很容易跟他们共情同理心很强但有一个问题就是不会有像比如说那些大机构一样他们就特别狼性他就是为达目的不管一切我其实不管你我只要达到我的目的我中间做的任何事都是为了达到我的目的
其实真的不 care 你的想法对这个我觉得有好有坏其实我们也会去不会那么 aggressive 但我们也会去为达到目的去做但是我的出发者本源我一定是要互相都有利这互相都有利的事情比如说我就觉得我投他非常合适我也会追只是追的没那么凶但是我也很努力但是如果是说我觉得这事情只对我有利对他可能不利不利的事我肯定不做
那对他可能没有那么大好处但对我很有益我也会跟他讲清楚坚果的口碑一向还不错我们 slogan 就是朴素专注所谓朴素简单直接就是我确实没那么多套路所以我们可能也挣不了大钱我们要做很长期的基金我们更在乎的是一种陪伴式的就是不管是我投的还是说行业里面没投的很多没投的我们也是非常好的朋友就是大家其实是要在行业里面一直走下去的您这么多年都做下来应该没投的比投的要多
非常多所以朋友特别多而且大家其实有事没事也会来找我当时奥基其实很早也看过但是我一直没有后悔说没投其实奥基现在他其实现在又回来了他现在跑的也还不错但确实不是我们的风格就是我是觉得有一些钱不是你的就不是你了虽然虚拟虽然打心里还是后悔的
但是我觉得也正常因为你认知不到对吧这不是你能赚的钱所以我觉得这就是佛系我一开始就说了我们不属于赚大钱的基金所以我觉得错失的钱我也认了因为我们的风格就是你最怕的是漂浮于不定一或过于激进一或过于保守你要么保守你是一直保守的风格你要么激进就一直是激进的风格
在前两年包括国内的消费各种也很火的时候你们也完全没有考虑对我们会希望说他的品类还有他是适合出海的因为我们投了很多我们投进去以后他们都开始做全球化因为我们所谓的全球就是不限于在国内还海外卖你只要是适合的就可以搞其实我们还反而喜欢投一些国内未来能出海的但是从时操上来讲他确实出海的他确实需要强的团队他在国内做的好
出去不一定行團隊有時候還是重新搭一個出海的團隊
包括老板也要花足够多的精力现在看起来国内的品牌假设它在国内已经有一定根基我们把最好的什么小米这些华为 pass 掉下面那些中央部的品牌其实他们的资源有的时候是不是不支持要这么多线作战我好像没有看到特别多小眼的品牌出海的案例要么就是我一开始就出海我一开始就做国外市场做的其实到一定规模还可以但是如果我两边都得搞
我好像没有来过一般来讲最好的方式一定是你在一个市场站住脚因为这块市场站住脚已经有根据的比如说你在国内先站住脚再做海外或者你在海外站住脚再做国内这样是比较好的一个方式但是两边同时做的话你一定有个侧重点
比如说你在国内做得不错或者昨天开始做海外有时候你内容可以先铺你不一定要以卖货为目的但是你可以建个独立站但不以卖货为目的但是你开始在各个社群上去做你的品牌影响力然后编卖的货那亚马逊就普通的运营就好了对啊你也不用为他背头的货但关键还是看品类有些品类你的产品是可以同时在两边打
有些品类你不行但是我们一般确实就是会劝他们先重点做一个对然后两边的团队是不同的团队在做
你们现在看跨境比如说你们自己包括内部也会分我们内部不分我们就这么几号的人还分就麻烦了我们要求是所有人的认知尽量拉平所以我们所有的项目第一我们不分组第二个我们所有项目基本上是大家一起上第一它可能比如说一个人主导可能会配一两个同事跟他一起但是到每一个节点这个项目你觉得值得推进直接去竞标我们就会有小组统论所有的业务同事都一定要参加我们甚至把后勤知道他们有空我们都拿进来一起讨论
然后到禁掉以后也是在做内部决策的时候我们是内部投决这些你要彻底相信我我们反正就是核心还是投产品型的品牌但围绕这个产品型品牌因为它上下游除了支付以外其他都投支付主要是以前我们对支付的认知比较浅太复杂了我看了半天也没看得太懂所以我支付没搞所以我们会沿着这些品牌它所需要的比如说你看像夜猫饼一点天下它就是舒适营销平台
对吧然后像物流像供应链然后中间的系统但系统我基本上都是投立前进的大卖一定会自己做小卖家增长到一定程度他这种通用型的 ERP 肯定是搞个病的因为我们做实业出来的对 ERP 这块也比较了解因为以前我们那些公司的信息化我都是有参与的所以之前是市场上拿过比较多钱的那几家 ERP 但我们当时的一个基本我记得不是说挣不挣钱而是在于说客户成长以后你就很难留住
但是它不成长它就死得更多对吧但是我们投跨境的 2B 的软件其实也有担忧因为第一它的卖家基数要比国内的要少太多了大概就是可能 50 万跟 500 万如果跟淘宝天猫对比起来少一个数量级太少然后这里面因为能把这所有的壁垒跨过去的这么长的壁垒跨过去的它可能规模都不小像你说的最大的头部它可能会自荐剩下的那些它的淘汰率很高然后总体规模又不够大
因為我們自己投的企業我們都會希望它的信息化能力強如果信息化能力不強我就會希望它補上其實跨境電商這個本身這個詞它是不合理為什麼叫跨境電商是因為當年這些屌絲就是在國內捲不動或者覺得國內機會不多所以它要做海外做海外它又做不了大貿因為大貿還是需要資源來各種東西所以它只能做線上所以叫跨境電商這個是當年起源的時候是這樣的
但是你往下发展它就是零售品牌它只不过是说我可能线上卖的多一点海外卖的多一点但实际上没区别现在大的也都在布局现象所以说实际上就是因为走到这个阶段因为跨境电商虽然从大概九几年两千年就开始了但是实际上它 20 年基本上已经走到了说这是一个零售的竞争了你跟所有以前的你看到了我们从说像之前的这些哇哈哈也好
或者说我们说以前的这些国内比较牛逼的公司不包括互联网那一代起来的就是国内原来这些实业牛逼的公司其实是一样的格力这些其实是一样的大家都就是跨境电商现在回头要补的是什么是原来这种我们说的传统的一些就是怎么去组织架构比如说企业的管理或者跨国的经营供应链的管理这些还有渠道的管理这些是以前大家比较不注重的其实这些的门槛很
还有各地的合规政策线下渠道对现在是反而要补课的一个阶段这以前的日子太好过了对吧以前阿猫阿狗进来都能挣钱但现在这个时代大家就已经卷到说国内当年那些品牌新势力淘宝起家的这些到最后被这些传统品牌打这是因为时代变了但是你那些课补不上流量的课好补线上的课好补线下的课难补
这类竞争其实信息化是很重要的一点最后牛逼的跨境电商一定是科技公司就是你要多取到管理然后你原来比较牛逼的线上那一块你本身就要需要这个能力
就你用通用的工具是没办法拉出差异化的是的然后你到线下之后你的多渠道管理这个其实线下的这个也要很牛逼对吧所以说你肯定要有比较好的信息化程度然后你还要把线上线条都打通所以其实我们一直用实业的眼光来看这个行业走到现在其实反而是刚好现在回归到了其实它就是个实业所以大家现在明白了所以刚刚说的软件那种我觉得是比产品型的至少品牌或者零售商从我们投资的角度讲要更
小一点我觉得它应该是一个零售的 ERP 金有用就是零售的我加上线上的多店铺多渠道管理就有用但是你只是纯线上的多渠道你管理不了其他渠道
但是如果是从原来的这种我们说零售的这种 ERP 去做更新迭代再去做线上的这些渠道管理其实反而是好做的因为其实原来我们这通用型 ERP 的问题在哪它根本打不通后端现在我不知道进展怎么样后来我都没怎么看但是你就看原来的那批通用型的 ERP 跟财务的存货跟你的 WMS
是搞不通的所以就是我现场卖的这个店铺管理整个运营这些上架什么都搞得非常清晰我觉得从创始人的角度其实挺可以理解的因为就是你风来的时候多拿钱
拿钱肯定会希望多但是问题是你拿钱以后别着急啊兄弟你把钱都钱要留兜里对他们是一下都从几百人扩到上千人是的这是我们看到最大的问题大家美元基金那个年代还是要规模和市占率对我觉得就是大家那一套答话以前用的比较选手我一直说我们是非主流基金
我们很多的公司我们都跟他说不着急慢慢来就包括有些公司我投他的时候他就问我说你要求我第二年什么达到什么样的规模我说没有要求第一我们不会做这种要求核心看你怎么想第二个我更看重的是什么就是我刚才说的跨境的原来这些比较扎实的后端的博都干得不好
所以我说那我可能更看重说比如说你供应链是不是做得更强呢成本的管控是不是更好你的系统是不是升级了就是我是更看核心的你这块的能力有没有在加强就是我如果要投它的营收增长那你全拿去做广告就好了
这个东西可能会搞死自己我们投的公司都知道我们比较不着急这我内心肯定希望它发展的快但我会希望是有质量的所以我们不希望去定指标去让它跑偏掉 2C 的公司你可能还能靠投放拉动一波营收的增长 2B 的公司大家一起开始投放的时候客户那边他的选择更多了
他就选的更厉害了你也降价我也降价最后免费试用温暖图系我们也不希望他们去靠投放去增长我们只是看的都是一些指标比如说你的品牌的影响力就比如说你在设备上的内容就曝光度和互动率也会看他的一个整个像刚才说的周转人效这些东西
包括整个的复购或者你的流量直接流量的指标那这我其实我更看重业务数据我们有一个好的是什么就是大家会经常问我们投后管理怎么做第一我们对产业确实比较熟悉第二个在产业内实能多然后第三是我们能帮上忙第一我们在投它的时候
所以很核心去判断这个人他是不是一个说突卑系的还是说更注重自己公司做好我们投的肯定都是不会去搞花里胡哨的要不然他不需要拿我的钱第一我给的估值一般不高第二我们当年也不是知名资金他为什么拿我们的钱
但是我觉得坚果在跨境领域其实已经算是知名了我们真正我觉得好像有点行业知名度应该也到 1819 年去了我之前写了两篇就是什么写拼多多跟 team 的对 写得很好我其实你的好多文章我都看我觉得真的写得很棒那个写完是因为有些跨境的创业者会加我然后他们就会说我知道坚果因为他以为我是投资人但我们只知道这几家里面就经常就提到坚果
这两年确实尤其这一波因为像燕毛笔然后赛伟上市因为我们都是第一轮所以确实然后还有一个是我们都十年在行业里面跑还确实积累一点名声我之前今年会比较少
之前我都会去参加一些行业活动反正去分享什么这两年不想分享因为这两年没什么新东西了我发现大家讲的都一样对但前几年我会讲一些可能跟行业普遍的字不太一样的不太一样这两年大家都拉平了都回归本质我还蛮好奇的因为你们说产品型品牌如果偏走海外市场的很多国内喜欢的食品饮料那些其实是很难
对 食品饮料确实有很多的这一块是比较难理解然后另外一个可能目的国的这种认证各方面也会比较多清官也难它的履约成本比较高难度比较大这个我们就我觉得肯定有机会但可能这种机会不是属于我们这种进去对 不要不及是这样这种秘学对而且口味这玩意它和个性化差异太大了就是你要做本地化的很多的就得要去
你連了解他消費習慣都很難你還要了解他口味有更難對吧是更難但也會有一些說哪一些什麼東西不然間爆火啊各種東西但我覺得
这玩意就从整体的大概率来讲真的挺难去但是我感觉到因为国内的这块偏服务的不管是说小餐饮各种的这种生态非常卷但是其实海外这块其实真的是跟国内比差很多档次比如你跑到美国你看当地的奶茶店跟中国的奶茶店比不管是用料产品营销差很多
对但是你可能跟国内一样人家还不一定喜欢喝对吧对他也需要一个对另外一个他整个生态还真的很不一样你说国内随便一个城市的密度人口密度他们老外有很多地方他也就几个城市集中的商业化很强其他的农村差不多对吧好多模型到那去不一定好搞
当然我觉得如果你做生意中国人一定是能够靠这些赚钱但作为一个资本这玩意儿对我们来说其实有点看不懂所以我很难去判断除了我在那边长期生活虽然说我们是投出海
我们也有一些同事是海外留学回来但是说实话我觉得我们对本地的理解也没那么强因为强项还是对国内的不管是产业供应链还有整个链路的理解但是如果真的是要到本地他去什么开一个链那个涉及到的不管是政策法规当地的差太多了选址都没法弄更线上更了解一些但是你要下沉到线下我觉得我们认知还差的比较远就是空军的打法其实大家还比较能
能通罗这样推业对对我其实觉得线下就是会有一堆糟心事就是可能他去创业之前他自己都想不到投资人怎么可能想得到我们的很多认知都是零散的这种行业八卦就比如说当年大家踩了一些坑都会一起分享就是这个我们能知道一些但是你真正新生体验还是差很多
那我覺得這話其實有機會但是需要這個人他一直趴在當地對你要非常理解對那我們這種小基金管理費不夠
如果是说只是投电商比较简单滴滴我们也不需要一定要到国外去对吧对但是如果你是投一些现在比较重的确实我们很难滴滴我们就可能跟着其他基金让其他基金花钱我们蹭就行了对所以像国内投消费其实很大一个品类但海外就把这块如果抛掉的话原来最好就是消费电子对就是在这边这么多年原来起来那些全都是这种偏标品的 3C 消费电子数码是
我们其实以前因为早期的时候你看还是回到我们 13 14 年开始搞的时候电子类的就是硬件类的东西它起盘要的钱比较多对你可能没那时候每个六七百万你可能都不好
开始做产品但当时我们其实投的时尚类更多因为时尚类的企盘要求资金很低那时候一两百万不像现在现在我觉得没有 1000 万你就不要入场了最少 1000 万以上但当年一两百万就能搞所以我们当时投的达量围绕年轻旅行一般是 18 到 35 其实我们投那一堆基本上他们用户的画像是非常接近的因为我们会喜欢做能够做产品溢价比较强的品牌力然后有溢价东西相对轻好运输好领约的
毛利高的这是我们当年喜欢的特色那个是比较好的利润模型的他只要做是虚拟论他这个赚钱而且他更容易在社媒上做起来因为我们其实我们投的大量很多都是内容和数据驱动的品牌就那个对我们来说比较轻车熟路也比较轻
比较容易做就是服饰鞋包饰品这种的这一类的对所以你看我们现在基本上把一个女生身上穿搭和平常用的跟美相关的场景其实我们做了很多包括后面所谓的消费垫子很多也是围绕这块来做眼镜也是反正这些品类其实都是典型大家觉得它的毛利率应该可能都在 60% 70%不止相对高
当然跨境会更高了我懂然后跨境的因为他很多的营销费用确实也要占到 30~50 看你的亚马逊为主的不用那么高但是如果是独立占的如果能 30 几那非常棒
正常独立站一开启盘的时候正常都要五六十然后一直做如果做的好慢慢能够降到百分之三十几百分之三十几已经非常好了对三十几应该就能赚钱就你这样营销你就能赚但是我以前我们投的很多他在扩张期他营销费用占比可能八九十百分之百分之百都有就是融资支持的你懂吗对那个就夸张了比如说我知道因为当年我就说过想成为下一个虚拟的我都不会投因为虚拟不可复制
如果你在用虚拟那他打法必死无疑我觉得大家认得很清楚就是说我不可能再复制出一个想到他这样的规模的但大家想的都是说第一 石英是不是把这种小单块反的共一链这个训练的比较成熟他的共一链能力可能会溢出让另外一部分人做这件事的时候能花的时间少一点这个肯定是会有就是就像当年子玉是我们心中永远痛
所以我当年投他的时候我投了第二年他挣了两三个亿然后又拿了一拨钱然后后来就死了但是植益呢大家做中东都很感谢他因为他当年是把中东西欧地做起来的所以大家进去以后才有预约的这块因为中东原来都没门牌号码什么都没有植益在那边做起来但后来虚拟还有其他几家杀进去以后植益没有挡住你一家牛逼的公司不管是区域的还是像虚拟这样全球的你一定会带动整个产业的升级然后他可能是个千亿的
我这个做个百亿的行不行我现在头的估值也比较便宜然后它这个服装的风格我可能又跟适应稍微的做一些区分
我觉得这个逻辑听着好像是那么回事但是你要想想你如果是纯独立战打法根本打不平当然有一些独立战可以做得不错我身边竟有但他本来的定位竟不是什么下一个巡他走自己的路当然我觉得从细分的服装风格一定能找出很多机会我觉得你刚才说的不管百亿十亿的机会肯定是有所以我觉得如果是说你为所发育的就慢慢做然后我就深耕一个风格然后一个品类
我觉得这个没问题坚果头你可以看到除了赛威以外其实赛威在亚马逊里面也是做了深耕的
比如说家居服务比如说情趣内衣其实它每一样也是做得非常深这个就是当然他做了亚马逊可能就大家不怎么认识大家最少是做到了在亚马逊上的品牌如果你说只是一个快时尚说实话跟居民没差别你永远搞不过现在还有个特务你怎么搞另外一个我刚才前面讲的我们不是一个赚大钱的基金是什么很多大的机会我不敢碰比如说你说做平台我觉得我们没有那个命碰到那么牛逼的平台这样因为你看听说我起来的时候也是小圈子
很多小圈子我觉得我们不在核心圈这些特别牛逼我觉得像你那个文章写的确实是这个团队是超级牛逼的我们有机会进到这个圈子其实我们投的更多的是什么就是垂直品类为所巴于所以我们的公司一向都会比较慢它也不可能高速增长但是会比较稳健然后它会做出一定特色
他可能上线这样说的可能上线就几十亿到百亿也差不多了但会碰到这些公司比如说他到一定规模他涨不上去他离上市的门槛可能又差一点我们只能看命
就是早期投資我覺得你去看 IPO 很難講確實有這個問題就是我們的退出真的是看命中國的品牌其實我們可惜的是什麼就是我們的週期確實不夠長中國真正進入到去做全球品牌的時間其實我覺得真正的也是從 14 15 年才剛剛開始就那個時候大家可以開始通過社媒或從各種渠道你就建立自己的品牌認知
然後那時候也只是在線上渠道你真正要做到零售或者全渠道就是做我們說全球零售品牌那也就是現在因為線上的紅利慢慢過去以後大概在 2021 年尤其亞馬遜封號以後的一波大家開始重視怎麼去突入線下其實線下的門檻更高
那这个又要几年的时间摸索然后这里面又会走出一批就是线上线下都做的比较好可能也是走个 10 年的时间但很可惜我们没有 10 年时间可以等但是现在大家才开始是去让全球化品牌做了才做了一两年就真正整个行业那你可能要三四年才能跑出比较看得不错的然后到上市的还要再几年
我们从全球品牌的角度我觉得刚刚开始所以我觉得所谓的慢是因为这样的打法它毕竟是要沉淀你看国内这些牛逼的品牌其实都走了非常长时间包括你在国内能看到的全球品牌那它都做了几十年我们是因为大家一直把它认为是互联网公司拼多多三年上市拼多多因为它是平台它其实是另外一种玩法但是我们是说零售的东西来讲
很少有说是那像类型是个特例但它是多少钱堆出来的我们是说如果是靠正常的一个生意模型或者一个事业模型你没有太多的钱然后你在一个充分竞争的市场里面慢慢做出自己的品牌和自己的规模这个都需要很长的时间
我觉得这是一级的它的短前跟这种像实业它需要的长期的投入确实有一个矛盾比如跨境这种链路很长的像大家现在国内投科技其实也是一样的是的科技制造业它也是实业回到生意的本质就是我觉得不是说这些公司或者就是我们说小而美的公司它没有机会或很难
而是在於說它其實也剛剛到了一個少年期這個產業的周期在這所以我們一直說堅果還可以做很長時間我們是這 10 年基本上我們的方向沒什麼變化因為這玩意就很長期我也不需要說大家現在都跑銀科技反正第一我去了也沒用對吧第二個我覺得我這個東西還可以做很長時間因為我覺得他們真的都剛剛開始我覺得從正常的一個商業來講正常到十幾年時間
因为我们以前也从实业做过来这样我刚才讲的我们会理解一下公司的成长它不是那种线性的或者说它是一个模式你设计好了它就会沿着这条路走对吧我每次都跟我们的 LOP 都要先说好就是说第一我真的慢第二挣不了大钱像我们你看我这一期的基金基本上都是出海圈子的
品牌我觉得你要卖到一定量才叫品牌其实最好的这种广告展示就是你自身产品所以我们是很重视产品的这产品首先产品真的是一定要好有那个差异化然后其次才是你的营销然后你这产品的好还在于说你的整个 bomb 成本也好或者你的这个供应链你能够把成本一直控在一个非常有竞争力的你不一定要最低但一定要有竞争力其实它产品包含的要素非常的多
所以我們剛才說投產品型的品牌是我們比較擅長的就是我們喜歡搞這個比較容易看懂
我觉得他们头跟你们头的思路这一些公司感觉未来都是很适合并购的那种标的对对对如果他有机会大当然更好对但很可惜是国内的并购市场没那么好做如果是海外说实话我们的很多公司会非常受欢迎因为他们都是在自己的领域里面都是很有特色的企业他们应该被很多原来做亚马逊收购那一群公司骚扰过应该没有因为他们主要做亚马逊为主但我们的很多是亚马逊和独立站同时都有
而且第二个他们不会愿意被这种公司并购因为当时 Aquagator 出现的时候我就觉得这玩意怎么能行呢我就感觉他们是支门做局我一直是觉得 Aquagator 做不起来第一做亚马逊的这些一定是老板亲力亲为管得很细才搞得定因为这玩意它就是辛苦钱你在任何一个地方没管好
基本上其实利润就没有了利润就没了我也不看好这个我到我以前我跟你感觉一样就是一种做局势他把资产保险进来那边加点杠杆或者融点钱后面是什么有点像原来港股那个 spec 他原来应该是因为他最早的那一家是 Starship 那一家本来他们两个就是那种投行背景的人出来搞的
讲了一个很大的故事问题是管不好拿到钱挑子一扔好完了你后面的团队是跟不了的人家跟他也不会是像老板那样子他就员工把他当成一个工作干是干不好的而且你管控不好的话员工很容易自己在里面捞钱亚马逊这种分裂或者是应该说跨境领域这种单干太多了没有你在公司里面你想到公司的钱也可以做的
对你除了捞钱还有一种就是接跑对所以你老板如果不是对这些行业的各种小动作操作很熟的你管控不住了太容易捞钱了我感觉现在好像确实也没什么事了有一段时间我觉得大家都喜欢这种怎么快速上规模的东西像这种也是因为我收资产肯定是很快还有像以前欧友那种模式的也是我把以前成型的往我这笼一笼就有点像贴牌加盟
就都上了最后这些其实都不太我觉得关键是你有没有这个能力因为国外就有很多品牌资产管理公司那种大的 PE 但他们底下是有一帮非常专业的团队去管理而且他们都是品牌
而不是一些纯运营的看着像品牌的公司所以我觉得它不是不行但是没到这个阶段有很多品牌它不一定是财经它这个品牌本身它就没有一定的认知度它本身也没有很好的渠道但如果你是一个人性极高认知度极高而且你有成型的渠道它就是个资产所以本身就对资产的认定怎么去认定的问题那你稍微就运营的运营驱动运营驱动其实是没有资产
是这个是很明显的道理不知道为什么当时大家还是会在一个语境里容易被他的逻辑绕进去聪明人反而容易犯错因为你当时可能想看着星辰大海你就把一些细节我觉得这都是细节
怎么说我觉得行业认知是特别有道理就是你干了比如 10 年有的东西你可能放在你这你一眼就能看出这就是不行但有的人就是不是还行对其实道理确实很简单说实话因为其实我就看一些牛逼的公司其实真没有什么特别之处他们就是把一些最普通的事情做得比较好真的你要讲说成功之道什么你忽然间在哪一刻忽然间动物出了一个什么招
这玩意基本没有你看人牛逼的公司就是一步步然后把最基本的东西慢慢做好确实是包括做公司做事业反而就是你把最基本的东西都做好然后你出发的时候雏形不要轻易改变基本上都会做得不错你有看错过吗或者比如说投失败的项目他们最后什么原因我们投失败的很多我觉得归根结底一定是我们自身的认知不够
就比如说你跟创始人聊他给你描绘的场景你非常的认同但是你可能就忽略掉了很多常识或者说对行业的认知不够其实归根结底还是认知不够做的研究和你做的整个市场的深入程度不够就比如说一个品类他可能跟你说这产品的场景是怎么样其中对手都是垃圾我们其实看的不够多你可能从一些小点已经觉得侧面印证了
但实际上事实不是这样但如果当时我们更积极一点比如说我看过更多的公司更多的花足够多的时间在行业里面再多跑两圈基本上就可以知道但是因为我们的早期投资有个问题就是在于说我们每周每个月都会有大量的公司
然后我们快速筛选出来觉得我们会愿意再进一步去禁掉禁掉完我们可能在很短的时间把它 close 掉时间不够长所以我们现在要做的就是如何说在足够短的时间我们能够做足够多的事情效率提高这样子我就可以避免掉一些能看错的也有那看错的就是人品上出问题的很少
我们现在能品有问题的最多两个我们现在投了 90 个公司你看人还是比较准对就是最少品性上面出问题的很少但是在能力上或者你对他能力的误判这个会多因为早期的时候确实也有很多但是现在越看就会越体系化也会更有判断力看人也是一个大数据你要见足够多的人或者吃足够多的亏
把那个标签标出来所以人品它其实是个底线对吧就是如果他人品不行的话他赚到钱可能咱也赚不到对而且你赚到的钱也会不舒服经常赚到了就是中间一定会磕磕碰碰最后所谓他的人品问题是说甚至可能骗拿了钱跑路了还是什么的是做的过程中这我们投的他都是真真正正做事
但是做的过程中你会发现它的一些价值观不太好他可能会干一些欺骗的事或者作假的事或者不够诚实但是事情本身还是想做的
所以這點還好但是就是他不是一個很正直的人我覺得有的人就是喜歡耍小聰明吧對沒錯他覺得這種小聰明好像能幫他或許他如果他得到過正反饋他就會繼續耍對沒錯或者是說他根本不在乎別人的利益他只在乎自己不管是他內部其他股東還是像我們這種外部股東他都不在乎都會有這樣的人但是比較少這堅果有個特色就是我們
之前那 10 周年我们里面大部分的老板早有空老板都去不是什么特别的事因为他们还挺喜欢的我们那个氛围还有金卓吧还有一些金卓吧基本上大家第一我们的所有的都是不能对外分享我都告诉他们 PPT 也不要拍我们都是内部会讲到很多的干货然后他们自己的私下交流会非常多
大家真的就是会把自己的底牌量给对方的那种我们投的这些企业就是早时间过头的他们之间互相的信任度是非常高的所以说我们投的那些你会看到他们有一些答案很相近都是很多的交流碰撞有很多接见的之间也会有很多的合作你们这几年比如说投的节奏是保持一个什么样的我们内部是不定说每年投多少个指标投多少钱出去我都不定这个指标我会看的是我们每年大概进掉多少个项目
因为这意味着我们找到了自己要去看的公司但是投还不投本身你不投可能是个正确的决定那需要去订调多少公司我没定指标我只看你今天看的多不多指标这玩意更重要的是我们的选人进来的时候我很确定他会很喜欢这个行业而且我不需要管他他会自己做的很对所以我对我的同事我不爱定指标我相信他们自己会
所以他们平常干啥事我也不管反而是他们经常来找我现在投资人和创业者他们两边的信任关系其实还蛮脆弱的可能行业确实也挺下行像你刚刚说的我们进调我们很多时候要做很多前期的进调但后面未必会投我觉得这个在投资行业是个很正常的事但是很多创业者开始有一点对这个事我们觉得还好因为我都说得很清楚就是我去见一个公司我都会告诉他我如果要做我的流程大概是什么样的
而且我第一步我不會要很細的資料我說我會先要一個初步的我先判斷如果投你可能性不大我就不搞後面那一堆了如果可能性比較大我才會做競調競調完蛋了我多久我給你一個回覆然後多久能定下來我們為什麼快或者其實也有一個原因就是我剛才說的我們內部如果定了說投那就是投了我只要告訴你我是要投那就是投了我不需要說我還要等投機會來批准
就是我们内部已经谈好了说投了就过了所以然后我才会告诉你我会给你一个很强的确定性对 那如果不投我会在第一时间告诉你我不投但是我们也会尽量把我们看到的比如说我有什么建议有什么东西我都会尽量跟你说就像我前几天去看一个 POD 的因为我投了 POD 两家 POD 我都会先告诉他我投这两家公司但是我会做信息隔离咱们能不能聊他们也不在乎我再投一个
我都会事先告诉他们比如说我投了他同类型的公司我一先告诉他我投了这家公司但是你还愿意不愿意聊我会做心机隔离所以像我刚才说的我们的风格一下都是普速指的就是这个就是我简单直接我也没有太多套路跟他说你自己想清楚第一我能告诉你就是我投了第二个如果你跟他有直接竞争
就是我如果要投你我会先跟他说一声说我想投你但他一般不会反对除以说那我说市场这么大说实话中国这么几家公司你能竞争来竞争去能吃多少份饿反而是如果我都投了你们不会有恶意竞争没关系没想清楚你再告诉我如果你觉得还愿意走那我们就来认真的对接如果不愿意没关系大家做朋友你有事找我我会帮忙
就是这样比如今年你在看跨境的时候是会关注什么新的店首先很多人都问我今天投什么品类我们不分品类我只看说我觉得值得投的我们喜欢找的是一些鸡脚嘎啦的大家你看我乐的品类基本不投什么土人 e-bike 包括因为投得早来挺好的
你怎么早点没盯上但我们投的很多领域我第一会围绕我已经投过的这些公司它的这些场景就这些用户和场景我继续扩就是为和我们已经投过了这个更容易理解也更容易产生协同第二个我们可能趋势上最多我就很带电类的我多投一点因为它带电的还会驱动很多新的场景新的产品出现会有差异化
所以我围绕的头的东西就是差异化这种毛毛能找到比较容易差异化的点带电的这些跟他的智能化这个就是商费店里面新的其实好多人都订但是我感觉大家在这一年没有看到很多新的品类不容易找到但是我们持续找其实我们当时也找了几个品类但是后来发现市场的容量看不清楚所以就没有搞进去但其实我们你看我背后那个我现在都踩着这个滑板对啊
我基本上 2 公里以内我就踩这个出门了之前还有一公司做电动冲浪板我觉得结果很好你们投的产品我都好喜欢都是很有意思的有料性的小产品而且创始人都也很实战这个风格我还蛮喜欢的他们其实比较典型的就是坚果的风格和坚果投的企业的风格包括人的风格就比较典型我们投的其实都是这一类人对 因为我觉得实际上有的时候老实人会吃那么一点亏但你长期来看是好的尤其是在比较泡沫的市场里面
虽然为什么我们不够 aggressive 也有时候表现得比较佛系但是我觉得其实长期的做下来我觉得这样子不管是我们投的企业我们自身都会相对舒服所以大家是可以比较长期走在一起我们现在好几家公司没有上市但是有点钱也投在我身上
不管是公司内部还是说我们自身投的企业跟我们之间我一直强调的是一群人一起做事情就一群人一起做一点有意义的事一起赚钱包括我们内部其实没有太多的成绩你看我那些同事跟我在一起就是都是跟朋友一样他们天天也会嘲笑和奚落我对但是大家这样子一起已经非常的舒爽您投资做了这么多年是不是觉得这个是个终身职业或者有考虑其他的现在考虑不了其他的因为我再把零起然后又只会投资你去做别的可能做不了
是不是终身只要看坚果倒不倒对坚果不倒我肯定会一直做因为也算是自己的公司我觉得好多投资干久了你离创业很近你经常就会有点冲动想自己下地干活当然很多人是对自己自我认知不够清楚有的人清楚认定说我就干不了这些活对
我觉得有一些人是可以的就是有一些投资人他确实本来就有一定的实业背或者说他真的在某一个领域扎得特别深比较年轻因为年轻人我觉得其实他去学习新东西会转型是很快我觉得倒不是说做投资的就不适合创业我觉得看人但我自身我是比较知道自己的就是我的执行力比较一般我在投资里面已经算是比较懒散的人了
就我看我的同行都非常卷反正就不停地在学习新东西而且我还花很多时间自己当成自己喜欢的事情还要打游戏还要看动漫还要搞各种东西你看什么动漫动漫馆我都看反正我是肯定在投资这个领域里面是不够努力的一个人对
對 這個我經常自責 Navar 那本書裡面有提到就是說他跟努力他不是正向掛鉤的他說他的投資業績創造的最好的時間都是在他比較懶散他準備退休了的時候他隨手投了一些那些的結果是最好的首先努力肯定結果會更好因為你的認知就是你不停地看新東西不停地去跟人聊你認知會進步會很快其他行業的朋友可能一天 16 個小時在提升自己我一天是 8 個小時
这样子确实会有差距我们好的是我们比较聚焦另外一个就是我们刚才讲的我们内部这都是各种讨论都是全员参加所以每一个项目其实大家会去讨论东西深度和大家认知会拉平我还有很多是来自于同事们的头尾对吧我不是一个人在奋斗对所以我觉得整体也还好我倒不会轻易去改变不管是我们公司还是我个人的风格因为我觉得你觉得舒适的就是好的
除非说哪一天我们活不下去了再说这个行业它空间是有的但是空间这个会让人很迷茫尤其是新的人你会发现他是一个很师徒然后也没有什么现成的没有课程没有学习的路径靠着你自己摸索其实全靠个人因为我也没什么东西可教给他们就是我一般是这样新同事进来我就会陪他一起看节目反正感觉他不是一个人在分手
就這樣而已然後反正他有什麼事情反正他需要我支持我就拼命跟他聊啊拼命陪他去幹各種事
就是这样而已也没其他的但没什么东西可教他我们现在公司比较多了 90 几个公司然后平常要募资然后我是三年前搬到深圳来现在反正在深圳就变得每天有很多的人都要交流都要看这边也时间拍很多时候项目的时间给挤掉了所以我最近也在考虑说再回到说自己跑拿个电脑下去
拿数据做分析比较有趣我比较喜欢干那个事情我比较喜欢坐在电脑前面不停地分析数据昨天我跟一个朋友反正也聊天他后来也离开了投资行业我们在聊说你说机构招了我们帮人这么多赔钱货以前因为我们有个说法不是说要我们老大的说法 5000 万美金才能养出一个比较合格的投资人赚过钱亏过钱我说是成本也太高了这行业的商业模式也太差了
就是你招了一个人来你要中间给他付出这么多的培养成本回头你也不知道他能不能投出好点的项目对就是一个而且就是投资也是靠时代来赚钱就是时代好的时候你容易赚到钱时代不好的时候赚钱也是很难的对比如说现代真的就是一个没那么好的时代你说我们投跨境说实话之所以活得好是因为跨境在十年太好了
但是你接下來充分進兵的時候其實對整個的這種要求還有未來能不能增到錢它都是滿考驗的現在對很多朋友的經驗會覺得說投資這個行業可能你三五年你已經大概能看出來運氣足不足夠好
你适不适合这个行业你其他再往后虽然不能叫垃圾时间但你就得想想你自己以后这路该怎么走了是的因为我觉得首先是它机构本身相对要长期一些第二个其实你投资最后一定是要做到合伙人才有意义要不然你永远说实话经常打工的有的时候甚至不是待遇的问题就是环境跟同事跟老板之间的感受怎么样我觉得结果这点应该还是挺好挺好我们气氛一直还不错
这个也是我们之所以能保持到现在因为说实话我们的管理费那么少这些同事其实也挺辛苦的
最主要是确实就是我们干不了其他事你说我们要是能力强搞的领域比较多的时候就容易迷茫我们没有选择的时候不需要迷茫你只有一个选择就是往下搞一条道走到黑这个赛道反正他还能干他不会像某一些赛道真的没了对我就是好奇的如果哪天这个行业他真的到一个很大的瓶颈对只能善活了尽量不要给投资人亏钱如果手上还有钱赶快分回去了看看你还有什么能干的看看谁要收留我们
你个人是无法对抗的趋势我们都只是时代给了一些机会就包括十年这我们自己的预判还是蛮有信心的但如果真的出现了说你无法对抗的趋势那你就要认了你不认你只会死得更惨你还要把别人拖进去对我觉得是我觉得就是
跟好多公司其实也是这样子就他已经可能不太行了但他非得把所有的都抵押上对对对再续命个两三个月我其实觉得那个时间是有点可惜以前既有人说要卖房子要继续搞都不要搞了我们那是静淡的你别把自己家庭拖进去我觉得创业的底线我是很不赞同那种什么抵押房子说什么这有很多故事绝地翻盘但我觉得对大部分人不存在这个事你首先要保证家庭对吧你不要把老婆孩子的房子都卖了嗯
那种我觉得对家人是很不负责任的我觉得好多的创业故事我觉得是有误导性的我们要挣钱但是我们挣钱的前提我希望是大家我们是共同创造价值而不是零和博弈的挣钱我不希望一方受损一方受益这样没有任何意义其实现在就有好多基金因为他们投的节奏慢了花了很多时间在所谓的投后不是为了帮助而是为了拿回钱我们也会有这样的压力我们也会去说有一些项目我们要怎么退
但是有一些创始人确实没钱的我们就认栽我们比如说你可能我们投了几百万上千万他最后没什么钱你就 10 万或多少一个象征性的金额转让我们就认赔了对但我们当会去平衡比如说我今年有退出我这个可以来扣税但我们不会说把你追到山洋水尽没有意义我觉得投就是这样的就是认命对我觉得挺重要的我觉得我们还好的是每一期能挣钱就是我对 LOP 最好有交代
对然后呢那接下去我是会希望说那最少你不要把人逼到绝路嘛这个没有意义大家都是一起走过就是我界定失败还成功是在于说我有没有看错人就大家是不是很努力的一起做这个事那如果你努力做了尝试尝试了各种该做的东西最后没做起来那能力不行那我就 no no 但如果是说人品出问题的这个我一定是追到底的我们是分性自来看这个事情是因为我们自己
平常也不喜欢圈什么对赌七七八八的当然这个也看性质如果比较后期它现金率又比较充裕了有一些我们也会但这不对赌但是会有回购对赌是很少见但回购基本上是个标准的对整个确实就是说你跨境能做起来一些基本要素它没有变化然后很多吸粉品类里面确实有很多的机会也没有像国内卷这么厉害不管从流量格局还有整个的市场竞争格局来说其实蛮多地方还是有机会
但是就是说你需要的资源和钱更多了以前你可能自己就是你没有一定的积累或者真的一开始没有人支持你真的很难做很难做做投资人自己创业我觉得不是不行但最重要的是真的你要能找到特别牛逼的伙伴帮你
你肯定是一个团队做我觉得反正创业你不要冲着融资反正你先能挣钱挣得不错你想融资想做大一点的很多我都劝他不要融资为什么因为融资你以后你有很多枷锁你还不如挣钱束缚大家现在看他肯定是笨他认为有点红利的比如说 TikTok 比如说提名就是新渠道可能有新的增长了这种去看看
反正这块也很多人在盯着我不知道您怎么看像这两家新的在海外的竞争我有关注我觉得 TikTok 上面机会确实蛮多的看怎么做特募这一块我觉得不是那么容易入局当然有一些这种打法有一些比较聪明的人也找到自己但是从大的概率来讲特募更适合这种工厂
对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对 دي 度 呢 就是 呢 就是 呢 就是 呢 就是 呢 就是 呢 就是 呢 就是 呢 就是 呢 就是 呢 就是 呢 就是 呢 就是 呢 就是 呢 就是 呢 就是 呢 就是 呢 就是 呢 就是 呢 就是 呢 就是 呢 就是 呢 就是 呢 就是 呢 就是 呢 就是 呢 就是 呢 就是 呢 就是 呢 就是 呢 就是 呢 就是 呢 就是 呢 就是 呢 就是 呢 就是 呢 就是 呢 就是 呢 就是 呢 就是 呢 就是 呢 就是 呢 就是 呢 就是 呢 就是 呢 就是 呢 就是 呢 就是 呢 就是 呢 就是 呢 就是 呢 就是 呢
如果是说你想作为一个养家糊口要很长期的如果你赚钱速度特别快你不停地转你也能积累出原始的在做长期的事如果你不是这方面努力特别强的你就老老实实找细分品的机会慢慢做也行
对就是我觉得但是很多赚过快钱的人你很难回到那种老老实实干赚辛苦钱的路上但是你看当年作战群的一帮兄弟有一些他就能转的回来因为他没选择对所以说在没有选择的情况下我觉得有一些人是能够转的过来的对
但是在有选择的情况下他们确实比较难转是的我以前把这种比较流量的游牧民族国内也是有一波一波的机会而且这一波说实话确实很多人他持续挣钱能力就强所以你看到他是抓不同的机会但他每一次都能抓住对吧或者中间一两次没抓住但他本够后继续搞下一波所以我觉得
就是生意有很多形态就做一做生意你不需要有太多的先入为主的观点或者觉得这个不长期它就不好有些人就只适合做短期而且人家短期竟能挣钱对的是的所以这我为什么经常跟很多朋友说你就挣钱就好了别想着做那么长期的因为这实际上能容纳多少品牌当你这个行业里面有几十家创业公司的时候能有几个品牌可能知名的品牌就上千个对而且其实抓机会的能力其实对能力要求非常高
因為你第一是嗅覺第二個執行力就是這些做快錢生意的人執行力都超級強他不是一般人能搞的而且他們抓快錢的過程中都會碰到很多的問題他們解決問題的能力也非常強
所以其实不是说挣快钱不好或者没有能力而是在于说挣快钱这是从我们资本的角度它的持续性与始终它的不确定性太大但是作为做生意什么我觉得没问题我跟你关联非常好只要不是干什么货不对管你不要违法乱纪你想怎么干你能寻找规则你能跟平台打这种攻防那是你的本事不要害人就行对
对所以我是觉得确实挺会害人的空包对那种不好的应该是吸入地或者就是诈骗你只要不是做不正的事情我觉得没问题抓机会没问题我觉得是少数人做事业大部分人适合做生意帮他把这个生意做起来他到时候一定会不愿意他会觉得你没付出多少应该说很多人就是在这么干个人投
可能产业生突围说你自己非常熟悉的领域对要就是投熟熟悉的领域人品也信任然后你也知道他不会在分红上做什么手脚对没错然后这样子你的管理半径就很小你只能在熟的领域投有限的几家的公司没错我觉得现在微信真的是要投的非常精准才有比较多的机会对所以它现在就是一个微信确实跑到今天尤其国内这个形势来讲
他的生意模型沒那麼好就是屬於少數人能夠活下來本來就是一個少數人現在是極少數人極少數人能活下來的
当然我们会努力活下来但是对于一些其他的想入局的或什么的因为现在还有一些人想入局做投资我就觉得很神奇对这个行业所以我 49 年我就跟他们说你做现金流你不要危险因为我们是沉淀了 10 年所以我有底气说我还比较有机会活下来如果我是 2020 年 21 年成立的基金我觉得我现在应该很难过以前其实跨境这个领域它不太正常是在于说大部分公司都争取其实是一个不正常的现象
现在正好是到了一个成熟阶段就开始洗牌的阶段就是说其实二八云者越来越清晰好的公司他赚更多的钱不好的公司加速被洗出来
其实它这个是行业到一个成熟的阶段但它现在还将近快 20%的整体行业增长所以它依然是非常好它哪一天增速到了 10%的时候这个会稍微差一点但我觉得这个周期还很长这整体确实我们能看到的包括我们你看今天上班里面其实我们投的很多公司的发展都还不错现在很多人他在讲 Born Global 本地 Born Global 我们搞不了我们自身在海外的存店没那么多我碰到不了这些了
第二个就算我投了我很难跟他们产生真正连接因为不在同一个地方我不想说在真正你看动不动我们就约一下十几个公司老板一起吃个饭或者大家其实我跟他们更多吃喝玩乐更多一点大家会经常聚在一起偶尔聊点业务
但是你对人这些东西的感知是非常明确的对那工不劳我们本身没这个能力如果是比如说以这种出口型来看其实就是跟着中国这几年你算算出口好也好还有这么多少万亿对它每年增速多少然后这里面有的细分品类涨有的跌有的涨有的跌在里面去找那种可能比如以后营收它能干到
就是雙位數吧雙位數就挺好的內部大家的看法也不一樣很多時候可能有一些人覺得說我這個品類已經 100 個億規模太小了不做但是我如果是幾千萬估值投它我覺得也能做對吧越大的品類就是說很多時候它的競爭它不一定你覺得它能做到 100 億最後它也一億都沒做到因為被吸出去了對反而在一些細分如果說大家雞腳嘎嘎大了看不上
然后能力不强的人也做得一般他也有可能做出来我反正是偏好先小而美再慢慢做强的公司