期权如何放大你的收益
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您现在收听的是交易会电台学期权就算交易艺术会你好 我是洪平有一段时间没有单独录音频因为最近比较忙所以更新比较慢

那自从这个美国总统大选后啊我现在是深度的投入这个加密货币的市场啊所以最近都是在做这方面的交易啊以及这方面的研究它上面玩法太多了我发现太好玩了打开一个新世界除了一般交易以外当然还有各种理财方法还有各种的什么什么各种的什么投放啊空投啊甚至各种施压什么的反正里面蛮好玩的但对我们来说我们是交易者我们不是真正的所谓的投资者

其实对我们大家如果了解我们听过我们的音频或者我们的直播或学习我们课程应该也知道我们做交易有我们一套的交易的框架有我们的交易的体系搭配一些我们的一些衍生品工具例如像期权但我们本质核心是我们对这个市场的看法以及我们背后一套很重要的交易的逻辑体系而这逻辑体系是适用所有的只要是人类参与的这种金融市场都是适用的

所以说不论是说交易什么香蕉苹果 A 股美股对不对甚至现在说加密货币对我来说都是一样的这是其实方法是通用的只是每个市场它有它的特性像加密货币它有时候波动起来比较大它有可能一天就涨百分之四五十所以有时候你要去适应它那那

那反正对我们来说啊我们是做趋势交易的越多品种来说对我们是越好的因为越多品种就总会有一些有趋势嘛对不对等等像我们可以聊到像有些商品最近国内商品有一些就没有趋势甚至很多假突破那你就很容易如果你只做那一两个品种

趋势交易其实并不是好做的你很有可能在行情不好的月份或是年份里面你一直亏损你就说趋势交易不行都亏这骗人的这有很重要的前提像最近有些资方来聊我们跟大家介绍我们这套策略的底层就是趋势交易有时候大家都说他做趋势交易怎么突破交易对吧看似很像但还有很重要的逻辑是这需要多品种的

除非你对某个品种你非常有研究而且你非常有耐心但你做个人交易可以啊如果你未来要管理大账户管理很多人的资金你有耐心别人不一定有耐心啊是吧我们也常说的你这半年都不动甚至小亏别人可能资金就跑了所以多品种是很重要对于趋势交易者来说啊

所以我们喜欢多品种波动越大越好像加密货币哇这波动很大对我们来说很好啊自从这个参与深度参与之后你就会发现以前以为比特币波动很大很可怕其实在加密货币的市场里面比特币是波动算小的了它就像是加密货币里的 501 天赋就像蓝筹股一样它其实算里面当然偶尔在拱它的时候就像蓝筹股有时候茅台你会长得很猛嘛

但是大部分情况下比较猛的还是那些什么科技股中小股创业版科创对吧其实是一样逻辑在加密货币市场也是这样比特币是蓝筹币蓝筹股它市值很大所以它真的很大的波动没有那么夸张所以你交一些其他的币种反而比较凶猛

好那 anyway 我们还是来聊聊最近的一些市场了刚好录音频的是周三了 12 月 10 号周三就在咱们 2024 年快要结束的时候我们隔壁的国家又发生有趣的事情就在昨天晚上我都要睡觉了突然就发生哎

韩国宣布戒严我想说发生什么事了是朝鲜打过来了还是怎样不是是他总统乙席岳不知道为什么莫名其妙就发布戒严

紧急戒严呢感觉事态很严重啊我们看一下哇好像不知道大家有没有看过那部电影首尔之村我推荐大家去看韩国其实是拍电影算是敢拍而且内容还不错这部电影首尔之村里面的演员都是非常有实力拍的演员他讲的就是当年那个什么拳斗换那时候发动政变的时候他很有经典的名言在里面你发动政变对吧

失败了是叛徒成功了就是革命当然他最后是成功了圈头换我在里面看因为圈头换演的像坏了我想说他会不会失败但历史他最终是成功的对啊你政变成功了你就是革命对吧你失败就是叛徒那我想说难道要发生这个事情吗这是韩国的传统啊对不对结果现代人都没办法跟前辈学习这个乙习越不知道干嘛这感觉是

一時信頭還是突然衝動了結果當天搞一搞弄一弄當天就被國會議員集體跑進去說這個戒嚴是無效的然後以習院就認慫了就直接取消戒嚴了不知道在幹嘛我以為他發動政變控制軍方了結果沒有

是吧当然当天这个信用市场可见反应一定会比较激烈嘛韩元瞬间就大扁那韩国股市也就下跌嘛但由于他一天就结束了所以没有那么激烈啊不然如果啊他那个国会议员被挡在外面军队真的控制了国会啊真的实施了这种戒严的情况下甚至逮捕了一些反对党的人士的话哇韩股今天绝对开盘直接暴跌直接跌停都非常有可能

那就会出现这个咱们又可以看到一些齐全的黑天鹅案例我相信这个韩国古址的这种看低齐全估计当天就可以出现几百倍的这种倍数的行情但可惜这乙习越真的太怂了所以就没看到没有看到这种案例但不论如何现在可以再来看这个韩国总统其实是

这是非常有传统就是非常危险的职业当韩国总统要善终不太容易的他这里面他们的各种的恩怨倾重谈太久了那当然这次大家也说这乙习越是为了所爱的女人他宣布以全世界为敌这个题材太感人了他这个乙习越是纯爱战士了

反正之前反對黨一直攻擊他老婆因為他老婆有一些內幕交易他老婆喜歡炒股但又不會炒 人家會虧那他就去委託別人去做理財這些人也沒有什麼交易技巧老實說倒不如把錢委託給我們對不對他這些也是搞內幕交易的

但最后被查他撇清说这些人在管你这些账户我不清楚对不对但是反对党一直想要找证据把他搞下来但是这个乙烯爱护老婆这一点其实也值得钦佩为了老婆不惜跟反对党开战甚至这次连他自己的执政党他都得罪了他当天晚上全体国会议员投票多少几百比零全部支持戒严取消

連他自己黨內都看不下去了所以他現在估計會被彈劾他大概這個總統當不了多久了這個總統大概要下來了

好 anyway 聊了这个最近这个比较激动的这个奇葩的这个韩国的事件我们回来咱们的金融市场那金融市场里其实 A 股啊最近就横盘震荡其实不论是在我们的 VIP 群里面还是在我们这个什么直播或者是我现在音频讲也都是一样就在横盘震荡

其实在横盘震荡期间每一天的波动是无序的你看是他在反弹然后下来你看他跌然后上去老实说这是属于无序的但如果你在短周期短线交易比较厉害你可以去抓一些短线的获利但我不太喜欢做短线也不太会做短线所以在这种格局区间格局没有打破之前就视为横盘震荡对于趋势交易者来说要么就不要做

要么做就只能清仓做或者是你懂期权那就是用什么卖方策略我们可以双卖对不对不要卖的太近卖的远一点的同时卖认购加卖认估期权就赚一点权利金对不对你卖的虚值一点不要太激进不然有时候他虽然我们说横盘格局对不对但你也不知道他晃动多大甚至有时候你也感觉他突破区间了

你卖的太近就比较危险你有时候就要硬扛万一他真的突破了你就炸了你卖的比较虚子真的哪天不论是往上还是往下希望是往上的突破后你还有空间可以去做调整还能反败为胜

所以现在如果真的要做我们是建议售卖发卖的比较虚实那最近大家剩下唯一 12 月的期待就是一些什么经济工作会议这些这是最后的盼头最后的期盼所以目前以含波动率也虽然降到一定程度但也降不下去了大家还是有一定的预期和期待

但看国债这个样子对吧股市可能大家还是信心不够国债在我今天录音频的时候国债期货十年债的期货又突破新高了这个央行要打压都不行了对不对

所以反正至今站对吧那 A 股就这样了那商品上呢商品其实近期也算是属于在横盘震荡只要少部分品种有一些机会但这些机会有时候就比较磨人就考验大家交易的怎么说对自己交易体系的怎么说

遵守好像我们做趋势交易的该进场还是会进场虽然最近在横盘中很多品种我们已经不做了但有些品种它还是有一些关键的突破关键的跌破我们还是会进但也遇到好几次是假突破假跌破对不对有些品种很腰的上下乱甩动的对不对那什么

什么工业规乱甩动了还有之前的什么习反正那些不是很好操作但是我们该做还是得做现在还是有机会一些农产品都走得很空虽然我在录音频道的时候你听到的时候已经有点晚了但农产品在这波我们做空的途中还是获利不少的其实现在还是有机会一些植物油中品油就太强了我讲的是像豆油菜油这些还是很有机会的

至于其他一些工业品有色品大概率还是在居间震荡了不是很好操作可以选择不做对不对咱们不用硬做但你也可以用齐全的卖方只是我觉得这种盈亏比不是很好而且你要担心政策的预期现在只要有一些政策的炒作不只是 A 股会爆充有些工业品什么螺纹铁矿玻璃这些有色也会爆充你做卖方压力也比较大

可以选择不一定要去赚这些对吧这个我觉得是个人的取舍了那接下来今天要探讨一个很重要的主题就在于说我们做衍生品交易听音频的人不一定有用衍生品甚至可能听到所有的杠杆交易用杠杆就心存害怕但我们要正式的去利用这东西我们得正视它

杠杆他如何使用以及如果我们用齐全杠杆他怎么样正确去用怎么去看齐全的杠杆我们得破除这迷思说杠杆很危险其实并没有不是说并没有并不是你想象中那么危险而且杠杆是现代人都会用到的基本上你只要参与一些金融交易都会用到的钱一直硬那么多有些东西你又买不起你只能用杠杆了对吧人家用杠杆赚的钱很猛的话你不赚其实你就是被拖累就是

通胀怎么造成的对不对其实钱发越多是贫富差距越大因为有钱人他懂得利用钱生钱同样发下 100 亿对吧你如果大家平均分配那就算了但是蒸发了假设 100 亿有可能有钱人就可以拿走 95 亿那贫富差距肯定越来越大

那要怎么样消除这样的贫富杂居我觉得是任何人都要懂得去利用金融市场以及懂得利用正确的去利用杠杆其实你买房也是有用到杠杆对吧但杠杆这东西啊

怕的人很怕有些人爱用又很激进有些人杠杆来的跟他拼了几百倍尤其像最近做加密货币它上面有期货它上面叫做合约它叫连续合约其实就类似期货它上面可以自己设定杠杆你可以设定 100 倍太夸张了你就得思考杠杆用的越高你就得知道你能不能驾驭

这有点像冲浪海浪海浪其实就像风风险一样我们在市场里去交易金融市场各种的风险风险其实风险这词就是从航海来的风风险叫什么风就像因为我以前也有稍微学一下帆船你即使预测或不是你看了一些报道说今天风向是怎么样但实际你去航海的时候你会发现

不是跟你预测的一样有时候会突然有变化而且是突然预想不到而且有时候是很快速的风向转变只是如果你不懂得应变的话船就翻了我以前去玩那个翻船你不赶紧翻真的那风快速转变你没有赶紧调整你那个翻啊

真的会直接就翻掉了那我们当然是行手在一些沿海练习如果你正在远洋那很危险的那是生死一瞬间而且你是预想不到的所以就是风险来源风险的核心就是你预想不到那你要去挑战你要去挑战大海你一个行手去挑战大海你一个行手就航到太平洋

你聽起來好像不可思議對不對但是很多在金融市場裡面就是這樣你新手就航向太平洋你不死誰死對不對那先從沿岸開始啊是吧但你總不能永遠都不出海嘛你永遠都在路邊你怎麼吃魚

是吧那个谁说的话风浪越大雨越大还是得扛一定的风险才能获得一定的报酬这是非常天经地义的道理那我们在做这种风险性的交易利用杠杆的话基本都是要心存敬畏的去接受这样的挑战核心最低原则都是要以生存为优先法则一定要活下来一定要先活下来有时候为什么要止损有时候为什么要减仓位就是在不确定的情况下假设啊

局势对我们不利一定要先活下来你要想看如果再这样继续不利一下再一根长阴线你能不能活如果不能活那就是你肠胃太重了绝对要先减轻你不要想说老师万一我这个止损它行情就反弹怎么办行情如果反弹确认完成反转你再加仓进场就好了成本虽然差了一点但是你至少你有避开了一个可能死亡的风险这是非常重要的

真的趋势来我常常说不差那一两天你成本差那几块钱对不对这个真的是大行情你只要拿得住那就不差那点成本了那对于用期权来说期权它更容易去加杠杆了因为它本身尤其是你买期权买虚子期权它有很强大的爆发力只是这个期权杠杆比较难去计算一般我们说例如你你用 100 块就获得

一万块的东西你就相当于用了 100 倍杠杆这是比较好计算但期权很特别例如你买一个假设举例好像 501TF 期权

假设现在 3 块钱好了一股 3 块钱那 50intel 期权合约你买一张期权合约相当于拥有这个 1 万股买它的权利那如果 50intel 是一股 3 块 1 万股 3 乘 1 万就是 3 万块如果你买了一个虚值期权只需要 100 块用比较好算用 300 块好了假设你买了一个虚值的认购期权花了全资金 300 块

那现在 501TF 是三块钱刚刚说乘以万就是三万也就是你用的全年金 300 块你就相当于获得了三万元价值三万元的 501TF 那你这样杠杆有多少三百三万相除一百倍嘛对不对你就等于买了这期权就有获得一百倍的杠杆那这样赚的快亏的也快吗

期货上次这样没错但是期权不要忘了期权买方式亏损有限你买了权利金 300 最多就亏这 300 所以你会发现你瞬间放了 100 倍杠杆但是只会亏 300 块好像很强是吧但这里两个细节要知道第一个期权会受时间价值耗损也就是横盘你的权利金也会默默亏掉这个你要注意到第二个是这个 100 倍杠杆其实是假的

他实际并没有马上获得这样的杠杆

我们正常来说这背后有点细节但正常来说我们要去计算一个叫真实杠杆一般的期权软件行情报价上也有这个栏位你可以去把它打开来看每一个期权合约行权价有它的真实杠杆其实它就是我们刚刚那个杠杆要在乘上 Delta 所以如果你刚刚买了那个虚子期权它的 Delta 是 0.1 那你刚刚的 100 倍杠杆要在乘上 0.1 所以其实只有 10 当下只有 10 倍杠杆

但是不用担心随着行情对你有利期权有伽马特性期权买方做对自动加仓也就是伽马特性你的 Delta 会越来越大所以刚刚 Delta 0.1 可能变成 0.5

原本的 10 倍杠杆就变成 50 倍杠杆也就是为什么期权买方可以赚瞬间可以几十倍几百倍因为他做对会自动再加杠杆才展现你的爆发力所以我们可以利用期权去瞬间去加杠杆提高他爆发力然后他也可以在一些很剧烈波动行情下去抵抗波动

不然的话你正在瞬间加杠杆你敢用期货一次加很大杠杆那一个回调因为有时候大行情来日内波动也很大的你一加仓它就一个回调你就扛不住止损或者是爆掉了

对吧但是期权就没有这个问题只是你要知道它的劣势就是利用时间去换来这个优势你会有可能如果冲上去之后它就横盘了那你就你有可能默默的就浪费了很多权利金有好有坏就自己去取舍了

他自己去取捨但不管怎麼樣我覺得這是在一些要做一些大行情甚至關鍵趨勢的時候我覺得利用期權的買方是比期貨好的因為你期貨放越大槓桿倉位越重越危險我剛才提到像加密貨幣它可以最高可以到 100 倍槓桿等它但加密貨幣波動這麼大你扛不住的對不對 100 倍槓桿假設你用 100 塊好了放 100 倍槓桿對不對

只要这个标的波动下跌假设你做多下跌 1%你就爆仓了因为你用 100 倍杠杆你用 100 块假设一个 100 块的东西好了对不对那你放 100 倍杠杆就相当于一个 100 块的东西你花 1 块钱去买这个 100 块的东西那下这个 100 块下跌 1%就是亏 1 块那你只有一块你就直接爆仓了

是吧而对一些剧烈波动像加密货币它几秒钟就可以 1%以上的波动了甚至可能一个小时就 10%以上的波动了

那你用 100 倍杠杆你不爆仓谁爆仓是吧不过后来我也才知道你们很多爆仓数据是夸张是假的因为很多人就他的账户是可以分开的他的爆仓不是真的爆仓了你的资金账户跟他的合约账户可以分开你资金账户里面可能放几万块合约所谓的期货类似期货账户里面放 100 块 100 倍杠杆 100 倍杠杆放 100 块跟他拼一个波动 100 倍爆仓了 100 块没了

就这样而已就只亏这 100 块它不会影响到你的主账户所以其实它很多爆仓数据是有点灌水的不是真正所谓的爆仓但也由此可以看得出来面对一些剧烈波动的时候你纯粹去加杠杆是很难操作的

有时候你看对行情你没有赚钱就是你忍受不了中间的波动不论是心态上忍受不了或者是资金浮亏上你忍受不了那这里用期权的买方可以去帮助你那你有时候觉得期权老师有时候行情来了说那个市场太激情了权利金很贵也就是例如像隐含波动率这个很高的情况下怎么办你不想存买期权这么贵那你可以搭配卖方嘛

一买加一卖那个是什么是不是我已经说过好几次了可能有新朋友但是我相信老朋友都知道了就是价差策略在多头上就是用牛市价差在空头上就是用熊市价差

反正遇事不决加差策略这个东西是比做存买或存卖还稳健非常稳健的一种策略而加差策略一个很大优势也是帮助你抵抗波动所以如果你常听我说的话你就会了解到因为我常常在讲交易都会讲到怎么去抵抗波动对不对我不会去讲太虚的例如说我们要知行合一要修心什么的这些道理是正确但你做不到

对不对你做得到还是人吗大部分是做不到了我也很难做到什么知行合一那怎么办我们要利用科学的方法或者利用工具的方法去解决我们与生俱来的这种劣根性例如刚刚说的加差策略它能抵抗波动对吧还不知道加差策略自己去搜索

可以去在这个 B 站上搜索交易艺术会或者在微信的视频号公众号搜索交易艺术会我们上面有很多讲关于这个期权加差策略的一些基础的教学视频这个加差策略就是可以帮助你帮助你去抵抗波动因为你知道你亏损有限你也不害怕的波动率的上升下降那你心态就更平稳了

这不是纯粹要靠你修心什么什么去做什么不是的它是天生工具上就帮助你去解决这问题我觉得这才是真正理性的方式而不是寻求可能那种不确定性主观上去控制你自己我觉得是很难的这是很难的

当然期权还有其他一些策略这个可能一时之间也讲不完感兴趣的可以来参加咱们这次上次刚办完接下来又快到 2025 年了咱们在 2025 年的 1 月初会在上海举办咱们 2025 年第一期的期权中间班一样是由我和 Joke 老师带大家去做这个期权的交易从期权的买方到卖方到波动率交易以及教大家怎么去动态调整

怎么去做风险的对冲这是很重要的不论是新手老手都很适合我们有很多学员是很厉害的你来一起学习交流也会学到很多我们有很多是私募基金的操盘手来学习的但你不要是那种说老师我来就在学一招制胜

最近就有看到有學員老師我學重建班有沒有一個固定的策略傳授給我比如就是那種致命一招就是設定好一些固定的標準我符合標準就進場不用學其他策略就這一招一招就一次賺個幾倍就可以了我就學這一招就夠了如果那麼厲害每次都賺幾倍

对吧我都可以去发射火箭了我也想发射火箭了

咱们这个赚钱要有个目标我赚钱目标也是想说怎么样可以去参与火星计划我们可以去做对吧 指明火星还有很多事要做发射火星只是发射火星是第一步 接下来怎么指明上面可能就有很多需求了吃啊 住啊 行啊 娱乐啊这些对不对 在火星上这些都是未来需要投入的但我现在没钱 没办法投入如果真的像他赚得这么猛 那早就可以做了

没有什么就固定一招就一定就可以这么简单的我们教大家是一个完整的交易体系

那当然有买方也有卖方也有一些交易的一些框架逻辑但核心是完整教大家一个体系接下来是要靠你去根据你个人的经验你的风险偏好去融入去形成你自己的一个交易的模式那当然我们会有我们的一些主观的做法你可以许我们的也可以是借鉴对不对但你不用提太多哇这什么根据一个简单的标准就一张

一朝自胜没有这种的没有这种的即使你跟我们学趋势交易多品种这些它背后有很多的底层逻辑你要去认识以及有些东西你要去接受的你要去接受哪些情况下亏钱哪些情况下赚钱怎么去解决这才是真正在做金融交易的

我们是在做交易的我们不是在做什么压一把也不是做什么长线投资的真正学了金融交易的话

不论你是跟我们学期权还是学我们的一些交易框架这融合起来我觉得是适用所有的金融市场的当然每一个市场不同的地方是要去做微调但是大框架是适合的我目前刚才提到也是把这套方法大力的目前在应用在这个加密货币市场去参与啊

好了那总而言之反正想学习期权想学习这个期权重建班的这个朋友两天的实战培训在在这个上海当然你要线上参加也是可以只是我们比较的欢迎大家来线下这样的交流会比较密切两天的期权的实战培训非常的完整可以帮助大家真正掌握这工具可以应用在市场上去做比较靠谱的这种交易好

感兴趣可以找我们的客服或者在咱们交易书会的微信公众号视频号 B 站小红书或者是喜马拉雅电台音频后方留言咨询都是可以的我们下期再见拜拜