商品跌跌不休，期权如何救多头
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首先我们来看一下端午节外围市场到底发生了什么事美国的特朗普又搞一些事情首先他把进口钢铁的关税从 25%提高到 50%主要是针对欧盟欧盟表示遗憾准备反击动不动就搞点事情关税还是持续了扰动了全球的金融市场

那对我们刚才相关产品会有什么影响吗目前我还是不确定但估计在这个信心上可能就会加重本周黑色系商品的跌势再来还有美国也称中国违反了中美日内瓦经贸的会谈共识就之前大家也知道嘛但中美很快的达成了贸易的和谈

结果现在好像感觉又好像什么缓口气来又来戳了一刀所以咱们商务部的新闻发言人也说咱们中方坚决拒绝无理的指责

反正这个贸易关税也不是那么快可以解决的之前就说过了虽然大家会对这关税没有之前这么激烈的反应会有逐渐脱明但还是会有反应这个是一个不断干扰股市的利空短期都会让一些脆弱资金就先跑一下

所以我现在录音频是周一 6 月 2 号周一我们就看到外面已经有在跑的 A50 的估值期货以及恒生的指数期货目前都是大幅度的下跌不确定到晚上后会不会收起来或是到明天开板前不知道会不会来个反弹如果没有的话那又变成端午节了那个节是劫难的节啊

另外一個還有稍微老洞就是俄烏的談判目前第二輪的俄烏談判正要召開但就在談判前夕烏克蘭就說他對俄羅斯發起了特別行動用無人機摧毀了俄國 41 架戰略轟炸機

我覺得這個有點奇葩你們都要和談了當然打仗還沒停肯定還是持續衝突可是在談判前就先給人家一個下馬威看來這個所謂的和談遙遙無期目前市場看起來對黃金和原油有一些反應但我覺得這是比較偏短期這種打仗已經是常態了所以我感覺這個

就不会他们有怎么样的只要是关于冲突的话我觉得不会对市场有什么太大的意外的冲击反而如果真正实现了和平的谈判才有可能对市场有稍微有一点意外的动力才会有些意外冲击因为市场需要新的故事你一直说老故事顶多就稍微反映一下不会有太大改变格局的一些反应再来回来我们国内看咱们的 A 股

其实 A 股各大指数在节前依然就是弱势横盘的震荡所以这个 ETF 期权上比较有利的还是偏卖方策略去赚一点时间价值

但是呢现在比较危险的还是下面你虽然叫弱势震荡都叫弱势的嘛弱势但目前还没有真正完全的摆脱从之前的一个高位的区间的压力后慢慢的回调目前也只是稍微抵抗了震荡那在支撑附近暂时守住不代表他能一直守住所以现在你做卖方还是要比较小心的是下跌的风险啊

而且由于波动率也偏低我们不适合去卖太多我常会要放轻所以其实像 ETF 期权就是那种行情我在一些群里有分享就是所谓的食之无味弃之可惜要么做就做点卖方做卖方但是又感觉风险报酬比不是很好稍微对冲一下稍微调整一下感觉有些耗损

但感覺好像還是能賺所以這種情況我覺得是可做可不做如果你比較想要做集權買方或做一些有趨勢的話目前 ETF 指數國內的 A 股這些指數是沒有但商品是有的目前的商品就是商品期貨商品這些它是有趨勢的

文化商品指数就是象征一个人就文化软件上面他去计算商品各个商品价格他计算出一个指数我之前有说过类似于沪深上买指数只是他是用在商品上反映整个商品大概的一个情况文化商品指数在周五的下跌后正式跌破了新明节以来的一个区间的低点也就目前的空头是持续的不断在占优势

那更不用說工業品了尤其是那些黑色系什麼鐵礦螺紋對不對

还有什么焦煤焦炭工业品都是一路的叠叠的叠叠不停那么今天就来聊一下说那么如何利用期权去应对尤其是针对一些投资者他可能是拿着多头期货或者是卖看跌期权硬扛亏损的不断的硬扛或者有可能还换月过了不断的硬扛就不认输的

那該怎麼辦 怎麼去處理這種情況因為如果持續下跌 那搞不好還有一大堆幅度要跌之前好像前幾天其實我在抓大尾巴的微信公眾號裡面已經有寫過一篇文章了主要就是針對這個的應對 然後這邊可以再說一下

其实这商品这波空市整个商品市场还没到这么明显但部分商品是很明显的对吧如果你去大家有交易的话像广州期货交易所的那几个品种什么工业硅碳酸铭都是非常明显的空头趋势

你如果觉得它叠太多了其实中间都有给你机会如果你按照我们的 K 线技巧的话中间都有机会去参与的但即使你觉得叠太多不参与也不会在这情况下去莫名的去做多的但如果你真的做多那我们等一下看看怎么去解决这问题当然还有刚刚提到什么叫什么纯碱玻璃对吧还有什么双焦就焦煤焦炭是吧

甚至现在还有些什么橡胶这些都是喋喋不休的从技术面上我们如果按照我们的教育技巧是看日周期的 K 线目前都没有看到止跌迹象多头也没有给出像样的反击甚至好几个平等才刚刚破位没多久其实空头是很强势的你如果从基本面上看也是类似的我们经济还是处于艰难的复苏期

产业也逐渐从传统工业结构转向高科技其实你看到政府现在扶持都是偏向一些高科技嘛对吧希望你去做一些什么芯片啊新能源啊这些对吧一些高科技啊甚至我看最近炒什么核电啊什么之类就是比较偏的高科技传统那些工业结构啊什么地产啊对不对那些什么什么基建那些是吧那是

政府不会再去扶持的或者是传统产业政府也不会再去扶持像我认识的一些企业老板他就对前景不太因为他们曾经经历过咱们中国经济大发展的时候就做那些外贸的传统产业的什么衣服啊对不对做一些什么那些什么你懂的那些什么各种

玩具或什麼之類這種反正這種是傳統產業這個國家沒有再對他任何的補助也沒有什麼稅收上的補助所以他們也覺得這個這個利潤太少其實他們也不太都不太想做了很多當然他們也賺夠了是吧所以他們想的可能是其他例如搞金融 Anyway 尤其今年對外出口也還一直被特朗普的干擾需求也還是疲弱

供给目前在这样的内卷下也没有大量的去产能库存不断的在累积所以从基本面上看也是很弱的技术面上看也是空头那为什么做多的人还愿意做多或者说为什么不止损交易者现在通常坚持做多我觉得就两种可能第一种就是不认同是空头趋势

可能根据他们的基本面或技术面判断觉得目前已经跌到底了或者已经跌过头了市场反应过度

如果是這樣的判斷,那也不好評論因為見仁見智嘛,這種判斷東西很主觀的搞不好他們看的是一個什麼三年五年的大週期的底部那你也不能說錯啊,對不對如果讓他止損,萬一就開啟了反轉了那他就恨死你說都是你啊,害我止損在最低點是吧,那這種就沒辦法判斷,沒辦法救

第二种是认同是空头趋势他可能根据基本面或技术面判断后也觉得目前是空头趋势啊这种客观现实无法否认但为什么不止损或者为什么不做空就是因为主观却拒绝接受那这种原因可能也有两种第一种就是不服输啊

这个真的很常见虽然听起来有点奇怪亏钱为什么不服输干嘛跟钱过不去但这个在交易市场尤其是有钱的人因为你家不服输你得有钱扛没钱散户早就止损跑了赶紧跑但这种通常是有钱还算是有点钱的人不服输对吧这完全是被情绪绑架了

就像咱们打游戏啊或者打牌或者什么运动比赛啊这不是钱的问题主要就是不喜欢输尤其被赢得人嘲笑的时候那更不甘心只想证明自己是对的那面对这种情况啊这个我们也不好评论啊因为这已经不是技术问题了这就是心态问题也没有解救办法旁人怎么讲都没有用这只能靠自己去体悟啊

解铃还须臾技铃人那再来看第二种情况面对一直亏损很想止损但他不知道如何处理下不了手这种情况就比较好解决也就是我们今天要探讨的首先是处理的心态问题假设没有期权的情况下只有期货或者是他只做期货那我们纯做期货的话那你多头只有考虑要不要止损而已或者是减仓对吧

那为什么他不愿意止损通常是担心止损在最低点那我通常给的这种开导吧或者什么的就是说你不用担心除非你是做短线的只要你不是做短线你担心砍在最低点就是认为他会完成了多空的反转对不对就是

跌势结束了开启一波新的多头趋势是吧那如果真的开启一波新的多头趋势那也不会几天就结束了对不对你没有差这几天你不用担心砍在最低点对不对那只损在最低点好了那你在等开启反转后我们等他信号确认真的是完成了反转开启了新的多头的时候你在进场也没有关系啊

对不对没有差那几天差不了那些价格我们做多的时候如果你要止盈我们也不期望止盈在最高点对吧同样的止损你也不用担心会止损在最低点你要止损在最低点这概率也不高即使真的是也不用担心真的多头趋势没有那几天就结束了

而如果你勇于止损的话一旦你的多头持仓出场之后你心态就不一样了你没有了持续亏损的压力你的心情会更好你更能客观的去判断目前的局势如果你真的还是想做多那也给了你机会再去观察后面可以用更低的价格去把之前的多头部位接回来对吧

反正人性也是最难克服的不论你这波行情亏了多少其实只要能认错并调整其实你已经赢了因为你战胜自己你成长了对不对不像你的朋友就硬扛他即使扛回来好了根本就没有成长甚至他可能浪费了一波很好的趋势行情

那如果還是無法克服這些人性就是砍不下去無法止損那我們也可以我們可以用期權工具來協助

怎么说呢用期权工具主要有三种的但很多种我这边只是介绍三种的解决办法一方面是为了这前提是说你的多头就是不想止损你还是想做多但是你承担不了如果未来继续下跌的亏损你可能人心上受不了那我们怎么样在还是做多的前提下去帮你降低这个不论是心理上还是资金上的负担大概要在

我介绍三种不是只有三种我介绍三种第一种是买认沽第二种是换卖认沽第三种是换做比率认购什么意思呢我们一个来看第一个买认沽期权去锁住你的尾部风险或是下跌风险这前提是你就觉得差不多要可能有大反弹了对吧但你害怕有一个最后的升跌你扛不住

你可以去买一些认估也就是买看跌期权去手术你下跌的风险对不对你做的是哪一个多头只要他有期权例如你假设你做什么焦煤焦炭那没有期权就没办法假设你做举例好了你做什么工业规对吧假设你有做工业规

你是多头期货那他有期权你去买一个看跌期权是吧假设我现在举例我看现在价格是多少现在工业规 7 月的期货已经跌到 7100 多了那你搞不好是 8000 做的已经亏了好几百点举例好那你就买一个假设现在是 7100 多你买一个 7000 的看跌期权

买了后就等于是跌到 7000 以下的亏损这些都锁住了帮你保护住了对吧那万一如果他最后一个升跌很凶猛的跌到 6800 那也没关系因为你齐全这个保护住了虽然期货在亏但齐全在赚钱这个盈利可以用来弥补你期货的亏损等到升跌到 6800 之后可能就最后一升跌后开启的反弹

那你這個就因為期權救了你幫助你扛住了對吧所以這種買看跌期權有一種類似買保險的買一種幫你做保護啦這種情況下是可以用的還有第二種我們把它換成賣認顧期權什麼意思呢就是這種情況就是認為你就只是不想止損但是你也覺得短期內啊

大概率也没有什么反弹或者说短期内大概也很难走出多头趋势你只是不太想止损那你还保有一点点侥幸的心理觉得可能会自叠好了那我们就可以做齐全工具去做切换例如假设你是罗文刚的多头期货好了那现在罗文刚以 10 月来说好了他跌到了 6906 了

你可以换成卖看跌期权把你的多头期货换成卖看跌期权合约我们选择例如假设你就觉得到 10 月前和南跌破 2700 好了还有 200 多点了 2700 对吧那你就可以把多头期货 1:1 的换成卖 2700 的看跌期权

这样你就有容错空间了从现在 2906 到 2700 这都是你的容错空间而且你还能多赚权利金即使他不跌了跌到 2800 就很盘了你也能赚这个因为你卖期权也能赚到权利金真的很不幸你一切换他就马上反弹多多少少也能赚点权利金所以这种切换我觉得是

对于真的还是想做多的一个更好的给你更多的容错空间第三种换成比率认购这一招就稍微比较专业一点因为他用的策略比较复杂觉得比率认购就是同时买认购加卖认购但是这个张数是卖的比买的多我们同样举例好了我再换一个品种例如现在什么

玻璃好了假设你做玻璃的 9 月多头期货是吧你觉得这个跌很多了但是你觉得会害怕它持续下跌你怕扛不住但你觉得它快反弹了应该要反弹吧是吧那你可以把多头期货换成比率认购策略例如现在玻璃的 9 月

在 980,980 这个价格你可以买一个,你看看你觉得它其实反弹你觉得你虽然可能只是不想止损但你真的要说它会涨到哪里去你心理上也觉得好像不太可能假设你觉得不太可能的价格是大概在 1200 好了

好了你可以买 例如你买个什么 1100 我没有看行权价合约我随便举例而已你还实际看有没有这个合约不一定有 1200 有点太远我只是举例例如你去买个 1160 买一张买 1160 的看涨期权一张然后卖 1200 的看涨期权两张或三张

這樣的一組對應的就是一個比率論購的策略你可以把你的多頭期貨換成這個

持续下跌它也不太亏了可能因为它下方亏损有限的你用期权软件把这个策略点一点就可以从盈亏图可以知道因为我这样说你比较抽象你用期权软件去试一下就知道了持续下跌它下方亏损有限的反弹它有可能能赚钱尤其如果弹得很慢慢慢的最大获利点就是它慢慢的长到 1200 附近那是你最大获利点

对吧所以它也是一种让你帮助你去做多头的切换其实这三招都是在于你真的多头不想止损那你又觉得他害怕错过反弹的利润但你也害怕就很矛盾你也害怕持续下跌你扛不住就是这种就是刚刚这几招的去切换人在大幅度提高你的抵抗能力

幫助你 對吧抵抗到最後你總不能什麼例如什麼想當年對日抗戰八年抗戰對不對假如你抗戰了七年結果在最後幾個月你投降當了漢奸然後日本

你不想這個對吧你不想在最後放棄但是你又撐不下去了你可能就是家裡沒錢或什麼的你為什麼要投靠日寇為什麼當漢奸就有可能生活逼不得已你撐不下去類似的我們就利用齊全的工具

其实齐拳它有很多用法不是只是说买齐拳赌一把啦或者是乱卖齐拳它有各种的用法去做切换的我今天就只是介绍几个前提是想帮助大家如果真的做多无法止损可以帮助大家去提高你的抵抗力有可能可以撑到黎明来的时候啊

之类的好来如果对期权更深度的感兴趣想要完整学习一些实战交易技巧的欢迎可以利用咱们交易艺术会的 B 站或者是视频号或者是微信公众号或者是咱们的小红书都有各种的基础的教学视频

那想學習更進階的例如像學賣方的我們最近有個期權重頓班這是一個線上課程為期六週非常扎實的帶你從零到學會專業機構怎麼樣去賣期權怎麼樣去做對沖怎麼樣規避重大的風險怎麼樣去抓取多動力的利潤怎麼樣用各種的賣方的策略去賺這個權利金讓你長久可以活在市場去賺這個權利金

完全就是讲卖房就是这个期权中断班本周五就要开班但即使开班你也可以中间加入的因为它是一个为期六周的线上课程感兴趣的一样可以咨询我们的客服你可以在交易艺术的微信公众号 B 站或者在喜马拉雅后台私信咨询都是可以的好啦那有什么想告诉我们的也欢迎在下方留言我们下期再见拜拜