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J
Joyce
陈
陈老师
Joyce: 我认为中国此次政治局会议将货币政策表述改为“适度宽松”，这在中国的政策语境中属于比较激进的表述，因为以往通常使用“稳健”等词。“适度宽松”的货币政策表述虽然看似温和，但在中国政策风格中已属激进，因为通常使用更保守的词语。将之前的宏观政策基调进行梳理，发现2009年和2010年也曾出现过“适度宽松”的政策，当时伴随着较大的资金释放。2009-2010年的“适度宽松”政策导致A股出现翻倍行情，从1000多点涨到3000多点。今年利率下行是共识，国债市场将因此受益，成为大牛市。交易的本质是不被情绪左右，即使利好消息明确，也要谨慎判断后续走势。A股高开低走后可能解套，但这只是保本，并非赚钱。期权交易风险极高，高开低走时买入认购期权可能导致巨额亏损甚至归零。根据统计数据，过去14年A股高开超过1%的62次中，高开低走的概率超过55%。A股高开超过2%时，高开低走的概率更高，达到85%。小幅高开可能延续上涨势头，但大幅高开则容易导致获利了结，从而引发高开低走。大幅高开通常出现在技术面压力位附近，并不健康，容易引发获利了结。即使有过经验，投资者也容易再次因为市场情绪而冲动进场，导致被套。金融市场涨跌不定，需要理性判断，避免受市场情绪影响。近期小盘股表现强劲，而大盘股表现相对滞后，机构投资者倾向于快速获利了结。业绩预亏指数创下新高，反映出市场对亏损公司的炒作。业绩预亏指数的大涨，反映出市场存在炒作行为，即使是亏损公司也可能被炒高。10月8日高开后，小盘股和亏损公司股票涨幅较大，而大盘股和指数型ETF涨幅较小。业绩扭亏指数上涨相对稳定，反映出市场对基本面较好的公司有所关注。基本面选股在长期来看可能更有利，但短期内可能不如炒作小盘股。A股市场上，资金的喜好决定股票涨跌，而非股票本身的优劣。ST板块股票风险极高，容易被下市，不建议投资。ST板块指数持续创新高，这是一种异常现象。近期市场流行炒作小盘股甚至烂股票，这体现了资金博弈的特征。市场风格可能轮动，小盘股可能面临资金抽离，导致大幅下跌。K线图适用于所有品种的交易，例如出现“空头吞噬”形态则应及时止损离场。高位被套牢的小盘股可能难以解套，甚至面临退市风险。近期市场出现一些涨停板次数非常多的ST股票，其炒作原因不明。“打板”策略的核心是追逐强势股票的涨停板。周二盘后发布的政策利好消息，对A股投资者当日操作影响有限。外盘市场（港股、美股相关ETF）对利好消息反应积极，而A股投资者当日操作受限。A股市场在利好消息发布后，不建议持有空头仓位。拥有外盘账户的投资者在利好消息发布后可以进行对冲操作。高开后的应对策略取决于投资者是否持有空头仓位以及是否想加仓。高开后，卖出看涨期权的策略可以作为一种多头对冲策略。高开3%后，可以观望，不必立即冲动进场。高开后如果一路向上，则可以考虑加仓对冲。高开后走势难以预测，需谨慎操作。历史数据显示高开低走的概率较高，但不能完全依赖历史数据进行交易决策。依赖历史数据进行交易决策可能导致在遇到黑天鹅事件时出现巨大损失。高开后的走势存在不确定性，需根据自身仓位和风险承受能力进行调整。持有空头仓位或卖出大量看涨期权的投资者，高开后应进行对冲操作，避免巨大亏损。高开后，空头仓位应减仓，避免因策略错误导致损失。高开后，做多者应耐心观察，等待资金博弈后的再次上涨机会。面对高开低走行情，应保持冷静，根据自身仓位和策略进行调整，积累经验。中证1000指数的做多策略可以观望，而科创板和创业板的策略则可以不用担心。适当的对冲可以降低心理负担，避免因过度担心而影响交易决策。
陈老师: 判断何时适合做多很难，因为市场行情变化多端，且受政策影响。我只能说最简单就是如果他有气势的长阳突破新高这是一个最简单的判断法则可以这样做不然其他我很难说一个标准因为他有一定的失败率而且不确定你用什么策略而且不确定你常会用多重因为你用很重的话他有些行情是会折磨一下再上那你可能在折磨的时候就耗损掉或是止损所以这个很难说这种虽然大家都想要报复。建议投资者至少持有部分股票或ETF，保持一定的市场信心。建议投资者购买指数型ETF，例如沪深300或A500，以降低选股风险。A股市场底部不断抬升，大方向仍然看涨。高开低走对投资者来说是好事，避免了高开高走后追高的风险。建议个人投资者购买ETF，以简化投资操作。目前市场还不适合激进操作，需耐心等待更好的时机。在牛市中，卖出认购期权是一种稳健的策略，可以获得较高的年化收益率。目前市场虽然整体偏多，但仍需保持耐心，避免过度交易。面对盘后利好消息引发的市场情绪高涨，投资者应保持冷静，避免冲动交易。避免FOMO情绪，避免在高位买入被套。市场走势体现在价格上，而非市场言论。高开低走需要分析卖盘压力，而非盲目乐观。投资者应学习技术分析，理性分析市场，避免受情绪影响。
Deep Dive
政治局会议宣布实施适度宽松的货币政策，引发市场对股市走向和投资机会的高度关注。尽管该政策对国债市场带来利好，但A股市场却呈现高开低走，反映出交易的本质在于理性判断而非情绪驱动。
- 政治局会议宣布适度宽松的货币政策，国债市场反应积极，A股市场高开低走。
- 交易中避免受情绪影响，谨慎追高。
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