中国科技股崛起，还能维持多久
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本周依旧行情非常的好其中最猛的还是港股恒生这些科技股这是外资不断的买入了而且中国一些主要比较科技 AI 相关的也的确都只有在香港上市所以外资还有各种南向资金的买入就把港股整个拉起来了非常凶猛即使你是去年如果你有买港股即使是去年大家还记得去年 9 月底 10 月内播港股也很猛

那后来就回调嘛即使你在那时候买进去套牢的现在都回本赚钱了对吧这个非常凶猛那国内也挺好的虽然 A 股没有港股涨那么凶猛但是目前也是在走多头趋势本周也有这个习主席嘛对吧跟他们这个民营企业的座谈会这个很难得啊那上一次听说是在 2018 年嘛对吧可以看得到他们对于这个科技方面的这种扶持啊

但说是说重点还是得大家这些企业有一定的强大的创新能力而且肯定会面对到美国的这种竞争但比较尴尬的是那天来的里面百度没来这就很尴尬不是号称当年什么 BAT 吗阿里巴巴腾讯都来了百度没来

这个时代过去了这个百度看来不太行不过百度也的确啦他的搜索也不太行那目前还 OK 就百度地图其他也没什么新的产品对吧所以这次不知道是因为有事还是没有被邀请还是什么情况但会有什么事比跟主席见面更重要吗哎呀这就尴尬了

那整个主要是因为中国科技股的重新的估值因为之前大家可能觉得因为被美国打压 AI 半导体受限没有看到中国爆发力这是主要是首先由 DeepSeek 去引导了整个 AI 这个产业重新再看好了中国

不过大家也可以从这边学到一个经验一个东西要有价值它是需要有共识的而不是说它真的有价值或没价值更重要的也不是说你认为它有价值重点是这个市场的共识

但你有可能是觉得自己先知我非常有耐心坚守也是可以的就直接埋伏坚守对不对但有可能你刚好埋伏到是百度百度也可以还不知道这种坚守万一如果你错了最终你错的话那坚守付出的成本也很大

所以有时候我们不是用主观去想象我们为什么会去根据这个价格根据技术分析去做一些交易上的判断就在于说我们尊重的是市场的共识而市场共识什么时候会去形成很难说你说这个中国科技股会一夜之间重新变得很有价值吗它如果有价值本来就在里面了你看做机器人语速科技

在 DeepSick 没出现之前他早就做了很多机器人了之前大家刷短视频像我视频号都常常刷到

我那时候觉得他很厉害了好几个月前半年前了吧也没有炒作什么很凶猛啊对不对也没有啊但这是共识回来了资金进来后大家有了共识之后这个上涨的动力起来就非常凶猛当然这些外资会去买这些中国科技股也有很大的主要是因为美国科技股也太贵了目前肯定都是看好整个 AI 产业了但还是有性价比的问题啊

那之前音頻也有聊過嘛其實在春節時那時候音頻也有聊過這個個人也是很看好這個更看好本來是機器人啊那機器人其實你即使不看新聞不懂科技光看 K 線也蠻明顯的很多機器人類股啊在本週或是前幾天都是一些突破都是上漲趨勢的加速啊這些都是很好進場的都是很好進場的那當然有人可能怕泡沫啊

其实一直都有人听说美国这个科技国泡沫 AI 泡沫估值太高啊

你去看哪一轮的科技估值不是泡沫对吧这肯定要泡沫才能推动产业的前进嘛就是要资金的扎堆嘛对吧那大家才愿意去投入啊反正都死水一潭能干嘛没有所谓的真正的价值都是要去靠推动出来的靠野性靠受性才能推动经济还有科技的进步啊

而且现在可能就是要靠科技泡沫才能把中国经济扭转过来然后你还要靠地产还要靠什么基建你看主席都接见了主席现在都要靠民营企业了就要靠 AI 靠机器人尤其机器人我也很期待其实以前还觉得有点距离有点远现在发现感觉越来越近了尤其资金大量涌入之后这个速度会变快了目前我看到语速科技它这个四角的机器人已经要上市卖了不到一万块了

听说未来还可以降低到 5000 以下这就是咱们中国擅长的可以把成本降很低 5000 以下那这个比买手机还便宜了还不错但个人更期待的是人型机器人可以怎么煮饭扫地跑队陪他网球之类的这个需求就很大了但是肯定卖的比较贵可能两三万四五万都有可能

但这个我估计大家也会想要买这个完全是个全新的市场所以你看这个前景是非常大的而且这是中国最有优势的但聊完这些比较虚的咱们主要来回来看行情我们一看 ETF 期权行情来看

目前也看得出来的强弱分化比较强的就是这种偏科技股的科创 50 创业版还有中正 1000 那这些那比较弱的就是传统这些蓝筹股护身 300 和上乘 50 这很明显看得出来这强弱的分化不论你是看它的走势还是看它的高低点

那但整体啊即使在上涨也是涨的比较稍微犹豫有时候涨个两天又回调一天啊对吧你可以说他叫 N 字型上涨毕竟现在进入了整个这个高位的一个套牢区啊所以指数上会涨的比较纠结走的会比较纠结但是还是在多头趋势哦所以不要妄想说哎呀这个 A 股涨这样已经涨很多了要跌了啊所以去乱做空

即使涨不动也不代表会大跌回来对不对它有可能高位横盘有可能是不断的这样上去下来上去下来但是这个低点不断的垫高这种涨法其实是很健康的所以不要去妄想拆车没有很关键的什么事件驱动或者是一些形态上的破坏的话其实现在还是在

多头区还是在多头趋势虽然上面这个很重的套牢压力需要时间消化但多头趋势还在的现在气氛也良好而且还有两会职的期待而且现在重点是特朗普还没针对中国他现在很忙对不对俄乌战争对不对他乌克兰好可怜跟俄罗斯谈要把这个战争结束掉还有他现在出动各种的关税其实这些关税也没有特别针对中国他现在是有各种他的打算

他要处理事情还蛮多的他要把整个美国的这个制造业带回来嘛所以这个目前看起来整体气氛我觉得是挺好的但指数上你觉得没有爆发力很多个股类别其实趋势性会更好只是说他没有齐全你可能就要做主要偏做个股那

那当然各国也跟齐全搭配,等等我们会聊,甚至最近几天我有个公众号也有写到,那商品上目前也没有太多的一些机会,主要主轴还是黄金依旧是比较强,波投趋势,不论是怎么样的回调后,它都会再重新再反弹回来,默默再继续走高。

当然有人会好奇说老师去年黄金都涨一整年的怎么今年还涨黄金啊这不合理啊没有什么不合理的黄金它要不是

实际的一些供需的东西有些实际供需它是不可能无限涨的你说豆粕它能无限涨吗不可能啊这个对吧它涨涨涨人家太贵了不想要啊对不对或者是有其他替代的对不对或者是一些工业品它涨多了它可以大量生产黄金这种东西它不是真正的说涨多我就不要当然有可能会压制需求它也没办法团的大量生产

所以他也有可能其实你去看回看他也走了很多年的多头趋势但这也不准因为主要是他跟我之前有写过文章他的多头不是真的多头他主要就是因为反映的是货币价值的问题

大家现在是主要问这个黄金现在持续涨能持续多久对不对它是什么逻辑你知道说什么逻辑的话其实很多人这种说法也不一定说得通有人说是去美元化我之前在咱们的抓大尾巴微信公众号也说过你说去美元化其实美元并没有真的很弱而且美元有时候还能跟黄金同步再上涨这不能代表说真正去美元化

而且现在强还是美元你说其他国家你要去美国的话那谁能取代你全部大家都拿黄金不可能黄金是一个储藏价值但是它很难有流通的价值你说央行抢购的确现在央行各大央行除了中国人民银行其他国家央行也是有不断在增加黄金储备但那个只是一个托底的效用你说央行去把它冲高买高你以为它是做趋势交易很难它是比较偏托底的

那你要说避险有一些因素但现在也没有太多真正的危险你看这种地缘政治现在其实看似现在都是比较减弱了对那真的避险我觉得可能是比较偏向一些资产上配置的分散因为现在美股太高了美股虽然美股一直涨对吧但美股价格估值的确是太高了这个

这个 AI 趋势还是强前景也是无穷但这些资金也不傻也是会担心那你如果他配这些美债美债虽然价格够低但受制于降息变慢之前可能还担心不涨反跌而且担心通胀再起的时候对美债也是你去配置它也是一定的吃亏而黄金唯一比较担心的是如果有加息

但目前看起来比较难你不降息不代表会加息吗现在加息是很难的所以它在没有明显的缺点下比较容易成为资金配置的一种重要资产那这样各种因素夹带之下它没有特别的缺点情况下很容易资金就配一点对慢慢就把它堆起来了

反正你要想说什么故事都可以重点咱们做交易就看看 K 线它目前就是多头趋势只是缺乏一点爆发力毕竟它也涨了很多了但你真的要做还是只能做多你除了黄金也有可能你在做股票的时候会想说涨很多了我现在再去做会不会追高或者说我想要做多我如果用期权可以用什么样的策略

那这个我们主题也聊过很多咱们用期权去做多去看涨除了特殊时期行情爆发的时候有爆发力的时候我们可以加杠杆去买虚值认购

这是比较特殊情况比较少大部分情况下我们可以用一些稳健的策略来做多一方面可以去解除你人性上的一些因素你怕注意高或者是你怕回调亏损承受不住另外一方面也可以让你有一定的资金使用的效率所以他的选择策略很多我们可以一个一个来看

虽然都叫做多,还是得分一下周期因为每个人做多理解是不一样的有可能是做短线,有可能做长线有可能是做他可能自己都不知道自己是做短线还是长线的以长线来说期权可以用的策略也很多例如你可以是合成期货什么叫合成期货就是同一个合约期权价你去买入认购加卖出认估

这样的优势就是你可以节省大量资金其实就增加了杠杆那你也可以不增加杠杆就是纯粹是节省资金例如同样是 10 万块市值的 ETF 或是股票你可能只需要用 1 万的权利金就可以做到了你就省下了 9 万资金使用效率提升还有就是你可以去买入比较实质的认购期权也可以当作长线

这也是能增加资金的使用效率或者你也可以说卖期权的方式你可以是去卖比较实质的认估期权那卖实质的认估期权同样的它除了是在方向做多偏长线它也能赚一些时间价值

那卖实质认购如果你懂的话其实它是类似于你用背对策略也就是刚刚例如你有长线的多头例如是可能合成期货或者是买入实质认购你可以再去卖一个虚值认购去做这种收益增强

其实这是非常适合长线策略的甚至你卖虚值的认购你可以折实去卖例如你先布了一个长线现在涨起来了你再去卖一个虚值认购一方面做盈利保护一方面去赚你时间价值

这也可以这样搭配去做的那你也可以是不匹配的什么叫不匹配刚好我最近在这个咱们的微信公众号抓大尾巴有写一篇文章就你有可能是买强势股搭配卖虚择认购期权什么叫强势股例如可能最近热点 AI 机器人你可能买的是 AI 机器人然后你搭配去卖创业版的认购期权或者是卖比较弱的上升 50ETF 的认购期权

这种也是一种强弱搭配这种是结合了偏长线的操作搭配卖一些期权去做这种收益增强或者是做保护也可以那当然你做多还可以是中线的你说老师我不要做很久我怎么知道 A 股没有长线的那你可以做例如中线或波段的那可以是做例如牛市假差我们常常推荐大家其实在这部分你注意看上去下来上去下来你如果是拿着牛市假差你心态会很稳

你也不怕它下来下来吐也吐不了多少上去后也稳稳赚钱也不太需要考虑什么时候止盈它就稳稳的稳稳的慢慢的上去其实这波行情注意看我们之前已经提过很多次了就是推荐是用牛市加差策略你看这波不论是 501TF 中中 500 或者创业版这种走两步退一步这种方式你去买期权很难赚钱你如果买比较虚值甚至可能是亏钱的

对不对但你买实质或是平值还是会赚的但是你用牛市价它更好了你的买腿和卖腿两边可能都赚哦牛市价它大家知道吧就是买一个认购期权再搭配卖一个更虚的认购期权

一买加一卖这种就是比较偏向做中线波段的做一波一波的盈亏比是固定的但你也可以是卖虚值认估中线也可以是卖虚值认估这种比较保守就认为这个你觉得大概会上涨不太会跌那你就想赚点时间价值就可以也行但这种就比较保守了

如果你是要做短线的做多短线就是大家比较熟悉的直接买入论购期权对不对一般比较稳健的是建议不要买太虚买平直或浅虚附近

什么叫平值潜需例如你现在随便举例你现在我看一下你现在假设这个 500 ETF 在 6.0 的附近假设 500 ETF 价格在 6.0 的附近你去买 6.0 的认购期权就是平值你去买 6.25 的大概是潜需值如果你买个什么 6.5 7.0 的那就是很虚的认购期权了

那种是比较赌有大行情的那一定是要有行情有驱动力例如是一个政策推动例如 926 那样一个突破或是长阳的加速这种才有机会去赚到比较虚值这种认购齐全的钱不然你乱买这些很容易亏的例如像挣扑现在上涨其实你跟一个礼拜你跟一两个礼拜前比 A 股整体指数都在上涨你如果买很虚值你看看你有没有赚钱你有可能还亏钱的

那明明上涨你也判断对了你还亏钱这非常尴尬了是吧

就是你太激进了没有这么多大行情没有这么多大行情天天都大行情不能期待一下它翻身但还是有一些稳健方式可以赚钱的你例如刚刚提到了牛市价差或者买入实质认购或者买入实质认购搭配卖虚值认购或者卖实质认估甚至你是不同股票可能不同指数你有不同的做法

但是我们也提过很多次例如五菱贴股比较弱对吧你觉得涨不太动你可以是卖虚值认沽那一些比较强的但你又害怕回调很厉害例如创业版中正 1000 你可以做牛市价差是吧那或者例如介于中间的沪深 300 或者是中正 500 你有可能是买入实质认购搭配卖一个虚值认购或者是你有可能是

做合成期货搭配卖一个虚值认购都会有随便讲都有这么多我都还没有把个股加进来但个股跟期权搭配会比较复杂所以大家在做多上其实策略有很多种选择很多种选择但前提在目前还是判断大趋势是往上但随着策略不同面对行情的震荡或是行情的一些反转

它的一些抵抗力也不同也不同那你只要是比较偏买权的策略啊比较容易能抵抗行情突然的大幅度的反转但是面对横盘就是会比较脆弱容易浪费时间价值所以这个还是有一定的取舍啊

那如果你也想学习更多这种期权策略的切换或者是想学习判断行情例如你没有抓到这波行情或者是你不确定现在能不能居往上或者是你无法判断现在例如一个回调到底只是一个回调后再上的 N 字上涨还是行情进行的多空反转怎么判断行情因为行情无法判断就无法用好期权策略或者是你不知道用什么样的策略在搭配什么样的行情

那欢迎可以参加咱们的期权中间班这个就在下周了在深圳的线下当然你如果无法来线下也可以直播参与这是两天的期权的实战培训搭配我们后续还有将近两个月的各种的群服务 JEC 老师的示范课还有我们的 VIP 群完整的帮大家真正掌握期权这个工具不论你是用在做纯粹期权交易还是你用在跟股票做的搭配是吧

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