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Housing Data Precedes Long Weekend, Inauguration
2025/1/17
Schwab Market Update Audio
K
Keith Lansford
Keith Lansford: 我是凯斯·兰斯福德，这是1月17日星期五的市场早间报告。投资者正在关注即将发布的住房数据，同时也在考虑通货膨胀和最近提振股市并平抑国债收益率的银行业绩。美国10年期基准国债收益率昨日触及4.6%以下的10日低点，随后收于略高于该水平。12月房屋开工和建筑许可证数据将于美国东部时间上午8点30分公布。分析师预计房屋开工将小幅上升至经季节性调整后的年率131.8万套，建筑许可证将小幅下降至145万套。本周早些时候，由于利率下降以及KB Home强劲的盈利和预期，房地产类股票获得提振。下周二，另一家房屋建筑商D.R. Horton将公布业绩。下周，由于美国市场将因马丁·路德·金纪念日而休市一天，投资者将额外获得一天假期。这意味着如果市场参与者在长周末前提前离场，今天晚些时候的交易量可能会减少。低交易量有时会加剧价格波动，因此今天晚些时候进行交易的任何人都应格外谨慎。
12月零售额环比增长0.4%，略低于0.5%的普遍预期，也低于11月的0.8%。但剔除某些类别的密切关注的核心零售额增长了0.7%，这表明潜在的增长强劲。大型银行的收益在周三强劲开局后延续了这一势头。摩根士丹利和美国银行均超过了华尔街的预期。美国银行还对净利息收入（银行利润的重要组成部分）提供了强劲的预期。今天的财报发布相对较少，但下周将有更多公司公布财报，包括周二的3M、Netflix、Verizon和联合航空。初请失业金人数昨日保持在相对较低的21.7万，暗示1月份就业市场依然强劲。然而，一些大型公司最近宣布小规模裁员，因此投资者可能需要密切关注未来的数据，以了解这是否会影响数据。芝商所的美联储观察工具显示，市场预计美联储本月暂停加息的可能性为97%，本季度降息的可能性仅为31%左右。这与CPI公布之前的预期变化不大。两家最大的大型股昨日暴跌，阻止了整体市场获得更多动力。苹果公司下跌超过4%，特斯拉下跌3%。苹果股价已连续一周下跌，部分原因是中国智能手机制造商可能正在蚕食市场份额。特斯拉在周三大幅上涨后下跌，这可能是由于CNBC的一篇报道称，这家电动汽车公司正在为Cybertruck提供折扣。从技术角度来看，10年期国债收益率昨日自12月初以来首次跌破其20日移动均线。如果连续收于该水平（目前为4.61%）以下，可能会使市场降温。50日移动均线（目前为4.43%）在12月初的下跌中起到支撑作用。然而，投资者可能不希望出现更大的跌幅。施瓦布的琼斯表示，10年期国债收益率可能在今年上半年维持在4.5%到5%之间。
Michael Townsend: 下周一将举行特朗普总统的就职典礼，投资者可能需要关注他的讲话，从中寻找任何政策暗示，尤其是在关税和移民方面的政策。预计特朗普总统上任第一天将签署一系列关于移民和边境安全的行政命令，包括启动大规模驱逐行动。
Kathy Jones: 尽管整体零售额低于预期，但用于GDP计算的核心零售额高于预期，表明消费者支出并未大幅放缓，这主要是因为消费者收入增长保持稳定。亚特兰大联储的GDP Now预测周四对第四季度GDP的预测上升至3%。
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