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洪
洪灏
首席经济学家，专注于中国经济和资本市场分析，强调政策预期和市场波动的重要性。
邓
邓启智
邓启智: 我认为两会政府工作报告的内容总体符合预期，但其中关于消费、就业和创新的论述超出了预期，这可能解释了港股近期强劲的表现，特别是科技板块。此外，市场对美国关税政策反应冷淡，但关税对中国GDP的负面影响不容忽视，建议投资者谨慎对待。
关于美股，我们认为美股可能还有下跌空间，建议投资者谨慎抄底，因为市场情绪突然变差，但仓位调整幅度不大。特朗普的政策存在诸多矛盾，对美元走势的影响难以预测。
洪灏: 我认为两会政府工作报告中的数字符合预期，但报告中关于消费、就业和创新的措辞超出了预期，这解释了近期消费板块和科技板块的强劲表现。港股市场科技板块的强劲表现，得益于其高市值和此前相对较低的估值，吸引了大量内地资金流入。一些关于利用股市带动消费和稳定房地产市场的言论，进一步增强了市场信心，推动了股市上涨。虽然市场情绪高涨，但最终股市上涨仍需回归基本面，关注政策和技术突破对企业盈利增长的影响。内地资金（北水）大量流入港股市场，对港股上涨起到了至关重要的作用。国内投资气氛相对保守，板块之间分化严重，导致国内股市整体上涨动力不足。香港股市科技板块的高市值和权重，是其带动恒生指数上涨的关键因素。当前港股市场情绪过热，部分股票已接近超买状态，建议投资者谨慎观望。市场对关税影响的反应选择性忽视，实际影响可能比预期更大。特朗普对其他国家的关税政策更像是谈判手段，而对中国的关税政策则缺乏谈判意愿。美股回调，特朗普政府采取措施以稳定市场，但其效果存疑。美股回调可能尚未结束，建议投资者谨慎抄底。美元周期进入走弱阶段，美国经常账户赤字扩大，预示着美元周期将进入走弱阶段。
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