Josh Wolfe,Lux Capital 的联合创始人,讨论了如何挖掘那些将重塑我们未来的未探索想法。我们还谈到了为人父母、决策以及哪一代人的说唱最好。 成为高级会员:会员可抢先体验、收听无广告剧集、获得人工编辑的文字稿、可搜索的文字稿、独家会员剧集等等。立即注册:https://fs.blog/membership/ 每周日,我们的新闻通讯都会分享您可以运用到工作和生活中的一些永恒的见解和想法。将其添加到您的收件箱:https://fs.blog/newsletter/ 在 Twitter 上关注 Shane:https://twitter.com/ShaneAParrish </context> <raw_text>0 思考运气和技能真的很有趣。如果你真的谦逊地看待世界以及你在任何追求和领域中所拥有的运气,那么它就会让你意识到存在随机性和选择性,你应该尽可能廉价地最大化这种可能性。
您好,欢迎收听。我是 Shane Parrish,这是《知识项目》播客,它探索了那些能帮助你从其他人已经弄清楚的最佳经验中学习的想法、方法和思维模型。了解更多信息并随时了解最新动态,请访问 fs.blog.com。这次对话的对象是 Josh Wolfe,他是纽约 Lux Capital 的创始人和管理合伙人。Lux 是一家风险投资公司,但它并非典型的风险投资公司。他们大部分时间都花在硬科学上。
Josh 相信创造未来是预测未来的最佳方式。正如你将在本次对话中看到的那样,Josh 非常出色。我们讨论了学习、寻找想法、信息处理以及我们对老式说唱的共同兴趣。让我们开始吧。♪
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你能告诉我一些关于 Lux Capital 是做什么的吗?在 Root,我们试图找到优秀的人才,支持他们,并获得非常非常好的运气。我的意思是,如果你把它想象成助产士,我们从捐赠基金、基金会以及富裕的家庭和个人那里筹集资金。然后,我们将资金投入到那些正在创造未来的人身上。正如一句古老的谚语所说,预测未来的最佳方式是创造未来。然后,我们基本上是在试图找出谁在说谎,谁没有。
以及谁是真实的,谁是在伪装。我们试图将资金部署给那些真实的人。并且……
通常,我们会吸引那些具有不敬和轻微傲慢的人,他们对世界的看法,有些人会将其与最高级别的傲慢混为一谈。他们基本上说,这就是世界应该的样子,我不同意这种共识。然后,我们试图找到这些人,支持他们,并为他们提供所需的资源,以便他们能够招募人才、筹集更多资金并执行某些计划。但是我们——
从本质上讲,是在试图资助未来,试图押注过去,并找到那些正在创造未来的人。这听起来几乎像是一个投资问题。但是,当你想到我们生活中很大一部分时间都花在试图区分那些知道自己在说什么的人和那些不知道的人,以及那些听起来像、看起来像、感觉像但并非真正的人与真正的人之间时。
你如何区分那些知道自己在做什么的人和那些只是在忽悠你的人?好吧,我们所做的大部分工作都是资助科学家和创业科学家。因此,你有一个机制,这个机制是社会在几百年里发展起来的。
你会有同行评审,你会有出版物,这些都作为过滤过程来确定某件事只是一个假设,还是已经被观察和测试过,你实际上有结论和证据。因此,任何提出类似这样的说法的人,比如到 2025 年这个市场将是这种曲棍球棒式预测,我的意思是你在推断未来。
风险投资的疯狂之处在于,你通常没有先验知识。你没有可以参考的先验比较对象,因为未来最重要的公司以前从未存在过。
因此,你试图从最近的过去推断到未知的未来。你试图研究科学,科学本身是真实的,因为你知道,最重要的一个问题是,当你与一些后期增长投资者交谈时,你会发现他们进入公司后会说,这家公司是什么,我应该问这家公司什么问题?最重要的一个问题是,它有效吗?你会惊讶地发现,在尽职调查中,有多少大型投资者没有问这样一个简单的问题,即它有效吗?
因此,我们受益于我们对科学企业家的偏见。这些人通常非常严谨。他们正在发明一些东西。它是获得专利的。它是经过同行评审的。它是可复制的。所以这不是胡说八道。如果你看看我们领域的一些欺诈行为,你知道,通常情况下,所有这些都是真的,对吧?它不是胡说八道。没错,没错。
我的意思是,这就是这本书《坏血》中的标志性案例,它以耸人听闻的细节描述了它。我刚看完。多么令人惊叹的故事,对吧?但令人惊叹的是,我一直说技术会改变,企业会改变,市场会改变,但人性是永恒的。
所以这很有趣,因为在 Lux 的早期,我确实相信,如果我们在理解某些其他人不理解的技术方面具有优势,我们将拥有优势。因此,无论是纳米技术、先进材料、化学中的某些东西、半导体中的某些东西,还是理解固态物理及其对能量密度的含义,所有这些都很重要。但真正重要的是理解人性与心理学。
因此,我们公司 90% 的成功和 99% 的问题都是我们在扮演业余心理学家,试图诊断为什么这个团队效率低下?为什么首席执行官是个自恋狂?并试图找到方法来改善这种情况,或将其引导到我们想要的方向。但最终这一切都归结于这些两足动物,这些人和心理学。让我们
让我们再回到这一点,因为你在世界上最具竞争力的市场之一中运营。每个人都想在理解方面获得优势。就像每个人都在努力做到这一点一样。那么,你们做了哪些与众不同的事情呢?一部分是首先了解其他人都在关注什么?
然后你试图找到空白空间。人们没有关注什么?现在,我认为公开市场的情况要困难得多,因为你拥有一个公司宇宙。这个公司宇宙是已知的。然后,人们基本上是在诊断某件事是被低估了,还是被高估了,他们的预期是否高于基本面所支持的预期。这是一个相对有效的市场。
在风险投资中,这是一个非常低效的市场,因为没有已知的宇宙。你和我可以在私人房间里交谈,我们可以决定明天成立一家公司,而其他人并不知道这个信息。事实上,如果你接受这样的前提,即预测未来的最佳方式是创造未来,那么创造未来的人
是不对称分布的。所以,在实验室里有一位科学家或一群科学家,或者是一位与科学家合作的企业家。我的工作是找到这些人,并说服他们我是最好的合作伙伴,就像他们说服我他们的科学和愿景是真实的,而且是在其他人之前。所以我们总是说,即使在风险投资中,你也可以认为这是最像盲从的领域,对吧?你看到一家公司成功了,然后就有 100 个追随者。
我们试图找到我们认为其他人尚未发现或找到的东西。事实上,即使我们认为自己是反向的,我们也希望人们稍后同意我们的观点。所以……
这实际上是找到这些不对称分布的人,然后作为助产士将其传播给大众。你通过出版物、期刊来找到他们。你如何区分擅长科学的人和擅长经营企业的人,或者你是否将他们与其他人配对——这是一个非常有趣的问题。在业务方面,你通常——你可以观察到那些优秀的运营者。是的。
在那里,有一些模式识别,你有一个可以三角测量和尽职调查并告诉你的人员网络,好吧,他们是一个糟糕的经理,但是,他们是一个伟大的沟通者。他们可以很好地筹集资金,但他们不能很好地部署资金。因此,随着时间的推移,你就会培养出一批你信任的运营者。话虽如此,历史上一些最伟大的企业家以前从未经营过企业,对吧?
我的意思是史蒂夫·乔布斯、扎克伯格、比尔·盖茨或拉里·埃里森,就像那是他们的第一次尝试,它只是拥有这种创始人的热情、恰当的时间、才华、技术优势,无论是什么。但在科学方面,你正在寻找某种信息惊喜,对吧?现在有一个——我认为在非常多产的人之间存在相关性。他们发表了很多论文。他们做了很多研究。他们正在做一些非常前沿的、不明显的事情。他们不仅仅是想获得资助,他们还想真正地让自己出名。
他们被同样的美德所驱使,他们想要发现以及所有这些善良的事情,但他们也被名声的贪婪和自负所驱使。如果你找到这些人,他们往往是在其他著名科学家的实验室里积极进取的博士后,因为他们已经找到了这一点。例如——
麻省理工学院的 Bob Langer 是一位多产的博士毕业生的导师,这些博士毕业生都非常注重商业。这个人已经赚取了数亿美元,创造了数十亿美元的市场价值,并吸引了想要像他一样的博士后。他们想变得富有。他们想出名。所以这是一个很好的途径。在这个国家可能有十几位这样的科学家。
在美国,你可以去找到这些人以及博士后,以及他们如何迁移和找到这种分散,并与他们建立关系,与他们保持密切联系。他们反过来会吸引那些想要像他们一样富有和出名的博士后。它变成了一个充满机遇和创新的源泉。你刚才的回答中提到了一些让我印象深刻的东西,那就是模式。在美国,成功的模式是什么?
很容易说——成功人士、成功的领导者,例如是否存在共同点?你知道,事后诸葛亮很容易找到这些模式。但先验地,有时我认为这就像我所说的随机性和选择性,它定义了我们所做的许多事情以及我个人生活中的许多事情。模式。一个伟大的故事讲述者对初创企业来说真的很好,因为他们可以很好地招募人才。
他们正在讲述一个你与那个人见面时会听到的故事,我的一个合作伙伴曾经不恰当地称之为“帮宝适效应”。你就像尿裤子了一样。你就像,哦,我的上帝。我需要加入这个人。我需要和他一起投资。这就像斯图尔特·波特大法官对色情的定义一样。你看到它的时候就知道它是什么。你无法定义它,但是是的。你有一种明显的感觉,这个人有一些特别的东西。
你可以看到他们正在与 X 人交谈,而 X 人会回家告诉她的配偶说,哦,我的上帝,我需要加入这个人。你可以预测你可以预测你把他们放在一个老练的投资者面前。这个人会让他们拿出钱来。嗯,
所以这是一个模式,我认为,伟大的讲故事能力。现在,在业务的早期胚胎阶段,真的很难,而且我在这里诚实地进行智力分析,知道某人是否会成为一个绝对的天才或一个彻头彻尾的骗子。
因为最好的故事讲述者也是最好的骗子,就像 Theranos 一样。所以我认为区分这一点非常重要,但这绝对是一个模式。令人惊叹的叙事讲故事能力,它捕捉到了人类最好和最坏的一切。它捕捉了我们的愿望、我们的美德、我们的地位感、欲望、贪婪,以及那些能够利用这一点的人,那些比其他人更了解人性的人。
我认为对人们的影响力几乎总是能预测巨大的成功。如果你一开始无法预测,并且你带着选择性和随机性进入这个领域,我喜欢这种方法,我想回到这一点,尤其是在你的个人生活中。
但是,如果你一开始无法预测艺术,那么当你与这些人一起工作或继续前进时,有哪些迹象表明他们并非你想象的那样?或者说,有哪些正在出现的模式正在降低或增加失败的几率?好吧,我给你举一个例子。这发生过几次。好的。
某人可能是一个伟大的故事讲述者。他们可能是一个伟大的推销员。所以我们遇到他们,我们花一两个小时与他们相处,我们真的被说服了,哇,他们可以讲述一个简洁的故事。他们可以让大家非常兴奋。但我们还不知道他们如何经营企业。你可以很早就开始判断某人是否是控制狂。
现在,某人可能是控制狂,要么是因为他们没有很好地招聘人才,因此他们不信任他们为之工作的人,因为如果他们信任,他们会经常将工作委托给他们。但还有一些人想参与每一个决定。他们想控制每一个决定。现在,如果他们这样做,要么是因为他们的标准非常高——再说一次,他们不信任这些人——要么是因为他们有什么事情要隐瞒,他们试图控制信息。哦,这很有趣。所以我认为很难判断某人是否会成为控制狂。
你可以在演示中得到一些线索。如果某人带着三个人向我们做演示,而他们说了所有的话,并且他们代表其他人说话,这通常不是一个好兆头。如果某人退后一步,开始赞扬,比如说首席执行官是创始人,然后他们转向他们的首席技术官,并说,哦,我的上帝,她太不可思议了,然后就把发言权交给了她,这是一个好兆头。
还有哪些迹象表明某人是控制狂,或者你通过演示获得的任何负面迹象?我有一个非常政治上不正确的观点,那就是那些出于选择,而不是出于生理原因,从未生育孩子的年长首席执行官。
我发现,无论出于何种原因,他们往往非常控制欲强。现在,我的样本量是五位首席执行官、首席财务官,以及在我们公司担任各种职务、年龄超过 50 岁且从未选择生育孩子的人。
我发现你可能从未体验过谦逊。你可能从未体验过这样一个事实,你知道,我的意思是,你有孩子。你与他们一起长大。你看到他们。他们可能像小恐怖分子一样,对吧?你无法控制他们。他们会做出不理智的行为。好吧,有时你的供应商、你的供应商、你的雇主、你的投资者或你的董事会也会这样做。养育孩子会让人非常谦逊,我发现,当他们能很好地管理自己的孩子时,最好的运营者往往能够更好地管理他们的员工。
马克·曼德尔:我现在坐在对面的 Josh 与我采访他之前相比有什么不同吗?乔恩·福斯特:可能更有耐心一些。我会说,在这个范围内,我非常没有耐心。
你知道,这里的人开玩笑说我有一个小小的嘴唇卷曲,你可以看出我的不耐烦,或者如果我在开会,我不幸有一个糟糕的扑克牌暗示,那就是这声深沉的叹息,这基本上是在向我的合伙人发出信号,他们会笑,因为他们知道,好吧,Josh 已经开完这个会了,你知道。但我会说耐心,因为我认为我是一个相当聪明且有影响力的人,能够说服某人相信某事。
但是,天哪,当你有一个八岁半的孩子、一个六岁大的孩子和一个两岁半的孩子,你试图让他们做某事时,你可以使用罗伯特·西奥迪尼提出的每一个策略,以及芒格的每一个策略,以及你从卡尼曼那里学到的每一个行为心理学的东西,你仍然会遇到脾气暴躁、哭闹和教条主义、顽固的孩子。所以——
人们会笑。更有耐心一些。他们的孩子会嘲笑我,当我告诉他们我经常被我八九岁的孩子在谈判中击败时。是的,这并不是因为他们特别老练。他们并没有使用诸如“我知道你知道”之类的策略——顽固的坚持。是的,以及愿意在公共场合完全让你难堪并尖叫和发脾气。顺便说一句,当他们做这些事情时,他们这样做是因为它有效。是的,绝对的。是的。
我尽量不去屈服于这些事情。跟我谈谈随机性和选择性,以及你如何在工作中使用它们,以及你如何在个人生活中使用它们。所以很多都是事后诸葛亮,诚实地观察,我的天哪,我生活中发生的这么多事情,无论是好是坏,都很大程度上不受我的控制。
所以,你知道,你总是会有那种重叠的斯多葛派心态,对吧,什么是重要的事情,什么是你真正控制的事情,那就是你应该关注的地方。但我事后诸葛亮地看待事情的经过,我生命中最重要的事情,那就是遇到我的妻子,她同意和我约会并嫁给我,你知道,选择生孩子,我们居住的地方的情况,时间,你知道,那种老式的“滑门”现象以及所有可能发生的事情。
所以,当你审视生活中的一切时,存在着如此多的随机性。当然,你必须聪明。当你看到机会时,你就要抓住它。但是有很多事情,仅仅是一次偶然的相遇,或者你遇到的人心情好或心情不好,你知道,在一个单独的事件转折点上,一个人的支点上,情况本来可能完全不同。所以我这样看待它。在我的生活中没有任何事情
先验地预测我会遇到这个人,比尔·康威,卡尔·霍尔集团的创始人,他会让我们开始创业。在他让我们开始创业的那一天,我相信他心情很好。他可能心情很糟糕。他可能收到了坏消息。他可能正在和我见面,并说,你知道,我和这个年轻人见面做什么?我没有时间,你知道。我经历过这种情况,对吧?我经历过那种我分心的时候。我还有别的事情要考虑。而我对面坐着的人正在遭受那一刻情况不幸的折磨。
还有其他时候,我只是吃了一顿丰盛的午餐,我刚吃了一些巧克力和咖啡因,我感觉很棒,我刚从我的妻子那里得到了关于其他事情的好消息,我心情很好,这完全改变了情况。这与我对面坐着的人无关,但情况在那时对他们有利。你会看到这一点,你知道,有——
经验证据。我认为这并非虚构的,法官和在午餐前后站在法官面前的人的命运,以及法官是否脾气暴躁,或者他们是否吃饱喝足。所以这就是一件事,当我事后诸葛亮地看待我生命中的情况时,
事后看来,这是一个完美的线性事件链,但先验地,你永远不知道。你永远不知道你在飞机上坐在你旁边的人。你可以静静地坐在那里,也可以开始交谈。结果可能会发现,你谈论的其中一个话题是相关的,因为他们的姐夫的朋友实际上是你需要见到的那个人。你永远不会知道这一点。所以遇到我的妻子,遇到我们第一个真正改变我们生活的大投资者
即使在整个投资组合中,我也有一种我称之为“100-0-100”的现象。这是一个有趣的观察结果,它融合了傲慢、确定性、完全不确定性、谦逊、野心,你将所有这些都融入到这个框架中。它基本上说的是不同的概率。第一个概率,100%,是傲慢的断言。我 100% 确定,在未来两年内,Lux 将投资于你能想象到的最前沿的疯狂事物。
接下来的零是,我 0% 确定那些事情会是什么。不知道。现在我有一些想法,而且我几乎 100% 确定我会在哪里找到它们,那就是在我们已经处于前沿的公司边缘。并且一次又一次地在一个疯狂的领域,如超材料中创办公司,这导致了这家名为 Chimeta 的公司,
我与比尔·盖茨共同创立了这家公司。我和比尔·盖茨在一个董事会会议室里,他是这家公司的董事会成员。除了伯克希尔和微软之外,这是他唯一担任董事会的公司。布鲁克林康尼岛的孩子无法想象或做到的事情,或者需要上的课程,或者最终会与比尔·盖茨一起坐在董事会会议室里。什么都没有。你知道,这是一系列的情况和运气。
但我在这个董事会会议室里,然后我发现这些在旧金山的年轻人想把这些像 iPad 一样扁平的天线安装到小型卫星上。所以我们去追捕这些人。现在,这是一个幸运的信息。
随后是去追捕它的本能。但这导致了我们对这家名为 Planet 的公司的投资。然后,由此我们获得了这样的见解,所有将从这些卫星上获取的图像都将商品化。真正的价值将是使用人工智能和机器学习来处理这些图像,以查看不同时间段的不同空间,从而为对冲基金和企业间谍活动等提供见解。这导致了这家名为 Orbital Insight 的公司。
所有这些事情都不是先验可知的。这就是一件事如何导致另一件事,再导致另一件事。我有五到六家不同的公司,我找到它们的唯一方法是因为我们投资了一些之前的公司,在那里我获得了一些董事会内部的秘密见解,这让我找到了它们。所以完全是随机性和选择性。
而且如果你认为,我认为,运气很重要,特别是——我一直很喜欢迈克尔·莫布森,我认为衡量某件事是运气还是技能的最佳标准是:你能故意失败吗?
在我们的世界里,你完全可以故意失败。我认为公开市场上的技能更多一些,有趣的是。如果我试图选择世界上最糟糕的公司,如果我做空它,它仍然可能翻倍,因为你可能有一个有促销能力的首席执行官。思考运气和技能真的很有趣,如果你
真的谦逊地看待世界以及你在任何追求和领域中所拥有的运气,那么它就会让你意识到存在随机性和选择性,你应该尽可能廉价地最大化这种可能性。你如何在权衡机会成本的同时最大化这种可能性?这始终是探索与开发之间的权衡。
我试图尽可能多地阅读,而且我患有信息焦虑症。我不仅阅读我认为其他人都在阅读的东西,因为对我来说,那是微不足道的。那是基本功。所以我在早上阅读《金融时报》。我阅读《纽约时报》。我阅读《华尔街日报》。我阅读《华盛顿邮报》。我阅读《今日美国》。我的妻子取笑我。我说,好吧,我需要阅读《今日美国》,因为我需要知道 X 百万美国人在万豪酒店醒来并受到什么影响。这给了我另一个信息角度。
但是,当我阅读这些东西时,我也不是为了阅读第一页上的内容,因为我有这个其他的理论,我会和你分享。但我正在阅读编辑在报纸的 C-22 页上放了什么,他们认为这些内容不那么重要,而我对其重要性的程度有不同的权衡。对我来说,这就是元洞察力。所以我有一个关于信息处理的框架,我称之为菲茨杰拉德、吐温和叔本华。
每个人都是一位著名的文学巨匠,他们都有一个我认为应该指导我们注意力的名言。所以菲茨杰拉德的名言是,“一流智力的检验是能够同时在脑海中持有两种对立的思想,并且仍然能够发挥作用的能力。”我的意思是,太好了。谁不想要呢?《纽约时报》或《华尔街日报》的大部分头条新闻都是 FT。
是菲茨杰拉德的情况。有一个聪明人说黄金只不过是一块闪亮的金属。有一个聪明人说,在其他法定货币世界中,它是一个伟大的价值储存手段。有人说中国是一个即将因过度负债和国家操纵统计数据而崩溃的骗局。还有人说,这是未来几十年增长的引擎。唯一确定的是不确定性,是这些随着时间推移而发挥作用的两方之间的波动性。
第二种情况是吐温的情况。他著名的格言是,“不是你不知道的东西会害死你,而是你确信知道但根本不是那样的事情会害死你。”那么,每个人都在线性预测什么会继续下去呢?然后,砰的一声,出现了信息惊喜。
信息惊喜我们也会转向,因为我认为这是一个非常重要的概念。对我来说,它就像信息的物理学,它是熵。我认为信息惊喜定义了一切,尤其是在市场中。但是,这里有一些很好的例子,你知道,10 年前是住房。房价只能上涨。基于这个你拥有历史支持的错误假设,突然之间,砰的一声,出现了巨大的冲击和惊喜。并且
因此,当人们预测某种趋势的线性延续,然后结果却令人意外地低于预期,这会让人大吃一惊。
所以,我们基本上是在说,人们肯定知道什么,以及他们在哪些方面可能错了?我们正在寻找那些不明显、低概率的事情。然后是最后一种情况,也是我们花费大部分时间的情况,那就是叔本华的名言:天才可以击中别人无法击中的目标,而天才可以击中别人甚至看不见的目标。
这可以追溯到科学家头脑中包含的不对称信息,他们觉得自己找到了答案,或者拥有别人不知道的秘密。我们的工作是在其他人知道这个秘密之前找到这些人。通常,这是一个技术秘密。然后给他们钱。我想深入探讨一下你还在阅读什么,以及你如何处理这些信息,特别是信息物理学。好的。我的处理方式……
我早上醒来,查看我的电子邮件,因为我的西海岸团队落后三个小时。如果我12点或1点睡觉,我通常在晚上工作效率最高,这是一个长期存在的情况,因为我是一个极度好胜的人,我认为当其他人都在睡觉时,我的工作效率最高。当我的同龄人在周日看橄榄球时,我被激励着去工作。
我会阅读和学习一些东西。我喜欢橄榄球,但我喜欢在Madden上玩,我可以很快地完成它,这就是我学习我的球队阵容的方式。我通常在早上醒来后会赶上,比如说,相当于晚上9点到午夜的西海岸时间,我的团队也在竞争。这就是早上。首先是电子邮件,然后我查看Twitter。我在Twitter上关注很多人。有很多引人入胜的对话,很多丰富的內容。你永远不知道。这是完全的随机性和选择性。
然后我早上会阅读一些论文。当我说是阅读时,我实际上是在浏览标题,并试图找到模式和趋势。我会截取各种图表和信息的屏幕截图,并可能与我的团队分享或交叉引用这些信息。我甚至可能会整理一些有趣的现象或标题的拼贴画。然后还有一系列博客,包括你的博客,我发现它们信息丰富,给了我很多有趣的想法。
然后,在任何一周我到达办公室时,我都会阅读《自然》、《科学》、《化学与工程新闻》、《美国国家科学院院刊》和《新英格兰医学杂志》。我再次浏览这些东西,只是寻找有趣的趋势。有时趋势会出现。我永远不知道,对吧?有时我会感到沮丧。我说,我的上帝,你知道,我刚刚有了关于核能的伟大想法,我们稍后会谈到。然后几年过去了,我很成功。我想,我不知道我的下一个想法会是什么。
但这就是100-0-100。我一直相信它会从某个地方来。我的意思是,这就像一个无限的可能性和想法的聚宝盆,你只需要伸手去抓,突然之间,啊,这就是别人没有想到的事情。所以这有点像马赛克,只是找到不同的来源,把它们放在一起,观察趋势和模式。对我来说,这实际上是——
还有其他人正在谈论或思考这个问题吗?对我来说,今天的加密货币并不真正有趣,因为它对每个人都太有趣了。是的。的确。我的意思是,你知道,追溯到近十年前的清洁技术和绿色技术,每个人都在谈论它。没有人谈论的是核能。这很有趣。就像一些名人设定了议程一样。
那是戈尔,他是克莱纳·珀金斯风险投资公司的风险投资家约翰·多尔,还有另一位著名的风险投资家维诺德·科斯拉。他们谈论的是太阳能、风能、生物燃料、乙醇、电动汽车和电池。没有人谈论核能。所以我对没有人谈论的事情产生了兴趣。也许他们没有谈论它是有原因的。
但同样或更可能的是,它与世界观不相符,或者与他们理解的东西不相符,或者他们对此一无所知。因此,当我深入研究核能时,我开始研究核燃料循环的各个部分。请注意,这是2009年或2010年。我对核能一无所知。我的意思是,真的什么都不知道。我知道如何发音比小布什好。但除此之外,我一无所知。
我们看看铀矿工,主要是在新墨西哥州和内华达州的骗子和欺诈者。我们说,好吧,这并不是真正值得投资的。我们看看那些从事加工和浓缩的人,这实际上是用于国防和非常小的合同。我们研究了服务业务,并研究了燃料循环的各个部分。
然后我们研究了模块化反应堆,我们说,好吧,等等,也许这里有一些东西。与其建造一座价值数十亿美元的核电站,不如建造30兆瓦的廉价电站,并一次建造一座。但事实证明,时间框架和监管风险以及所需的资金数量,它过于资本密集型且风险太大。然后你看看,我总是把我的注意力转向这个非常复杂的两个词的问题:什么很糟糕?
这就像大型投资者通常不会问技术是否有效一样令人惊奇。你只需要转向某件事,然后环顾四周。我们使用的几乎所有东西,所有发明的东西,都是从有人说“哼,这太糟糕了”开始的。这可以更好。我有一个更好的主意。是的。然后他们采用这个更好的主意,并将其具体化,筹集资金,组建团队等等。捕捉解决方案的技术越复杂,他们的优势就越大。在这种情况下,我们研究了核能,并说,最大的问题是什么?
你有一个关于是否将其运送到某个地方(尤卡山)并建立这个地质储存库的重大政治辩论。有些人说他们会将其嬗变和处理。因此,我们寻找该领域最优秀和最聪明的人才。我们锁定了一大批人,一大批技术,从一个疯狂的想法开始创建这家公司。以发现并最终死于辐射的居里夫人命名,称之为Curion,拼写为K。我们在2010年为其提供资金,然后一年后将其定位。
同样,随机性和选择性。我们不知道。核能会复兴吗?人们会意识到,是的,这很有道理吗?还是人们会说,关闭核电站。我们想要太阳能和风能等替代能源。或者事情会保持现状吗?
如果你仔细观察,你的定位很聪明。如果有新的核电站,对废物清理的需求就会增加。现状是,工厂越来越老,它们会产生更多的废物,对废物清理的需求也会增加。灾难发生或出现一种说法是关闭核电站,对废物管理的需求也会增加。无论你如何看待它,我们都能获胜。作为一家小公司,我们非常幸运。
当日本非常不幸的时候。福岛灾难从未被预测到,也从未被想象过。我们从未想过,你知道吗,我们将资助一家从事高科技清理的核废料公司。天哪,我真的希望会发生一些地质灾难,导致福岛灾难中的海啸、地震和海啸。
但这家小公司成为唯一一家被选中进行清理的美国公司。我们投入的资金很少,最终却获得了这只积极的黑天鹅,这是一个非常低概率、高幅度的事件,是对日本发生的非常低概率、高度负面事件的反应。这一切都始于我们有一个别人没有想到的疯狂想法。关于这一点,我有两个问题。第一个是,
你如何从一无所知到在非常复杂的行业中轻松地创办公司?这很有趣,因为当我们创办Lux时,人们告诉我我冒着最大的风险。我看了看,说,我的风险是什么?你知道,我出身贫寒。我妈妈是布鲁克林康尼岛的一名学校老师。我最坏的情况是我失败了,然后我回去加入主流,但这根本不是我思维方式的一部分。而且
当你创办公司时,一切都是风险。融资风险、技术风险、管理风险、产品风险。事实上,我一直认为这就像热力学第一定律,能量既不会被创造也不会被消灭。风险和价值本身只是在改变形式。每次你都能消除风险时,就会产生后续价值,因为后来的投资者可以说是承担的风险更小。他们应该要求较低的回报量,因为他们承担的风险较小。所以我总是把风险视为消除风险以创造价值。
但在这种情况下,我们正在创办一家公司。当然,这都是风险,但最坏的情况是我们投入几百万美元,它没有成功。我们无法招募团队。我们没有获得牵引力。这项技术不起作用。但对我来说,这并不是真正有风险的。现在,对于企业家来说,请记住,存在风险承担的不对称性。我们有一个投资组合,100多家公司。对于企业家来说,他们把所有的鸡蛋都放在一个篮子里。所以这真的取决于企业家的风险承受能力。但在这种情况下,我们能够找到……
一群真正充满热情的人,他们深信核能是答案,相信它被低估了,
而且投资不足。我们与他们合作,为他们提供资金,然后真正地将良好的执行和大量的运气结合起来。但你对此进行了深入研究。我花了一年半的时间。这个过程是什么样的?好的。它始于阅读,对吧?阅读科学论文和期刊,试图理解,好吧,什么是核废料问题?我有一些分析师与我一起工作,他们向我提供信息并帮助我提炼信息。但最重要的是,他们正在安排电话会议。
所以我们每天会与四到六个人交谈。所以你每周会与20到30个人交谈。你试图进行三角测量。我实际上会绘制出来,你知道,不同的人使用不同的思维导图软件。我们实际上使用的是一种叫做Poplet的东西,你知道,你可以免费下载。这是一个iPad应用程序。我喜欢它,因为你只需要……
你从一个正方形开始,然后你与其他人建立联系,就像,好吧,你刚刚与谁交谈过。然后你可以改变——我用视觉的方式——这些正方形的大小权重,取决于你认为谁更有价值和洞察力。与你交谈的每个人都会逐渐让你变得更聪明,这样当你进行后续的第三次谈话、第四次谈话时,你已经吸收了你从第二个人那里学到的最好的想法,并且你正在分享它。现在,当我与第五个人交谈时,我更有信誉了。
因此,结合从每次后续对话中学习,然后就像一个神经网络一样,你正在反向传播。我和第五个人交谈,他们说,哦,是的,你第二次交谈的那个人,他们全是胡说八道。好吧,现在我必须理解,他们是学术竞争对手吗?他们只是在不同意某些事情吗?还是这个人更像是一位宣传科学家,根本不知道自己在说什么?有时我必须改变权重。所以我改变了我的故事。这在第一年里确实如此
只是在与每个人交谈和学习,以便我可以去,比如说,核能委员会的负责人那里,并留下深刻印象,因为我知道我在说什么。所以我正在减少我的无知。我正在尽可能多地从不同的人那里学习。我正在发展我的叙事。然后我变得越有信誉,我招募人员的坡度就越低。
因此,随着我们变得越来越了解,我开始与人们交谈。我开始分享愿景。他们感到兴奋。现在他们加入了。现在突然之间,我开始了一个完全疯狂的想法,现在我有一个非常认真的人参与其中。然后我开始招募咨询委员会。这些是在这个领域建立大型企业的名人,现在我更有信誉了。所以它真的非常像开始一部电影。
它始于一个剧本。在剧本之前,你知道,你有一个餐巾纸草图。它就像一个故事板。我对这部电影应该是什么样子有一个想法。现在我必须去试镜。我必须找到演员。但演员不想去,除非导演在那里。对。导演不想加入,除非制片人要这样做。是的。所以这有点像一个骗局,你试图在这个对他们来说极其冒险和不确定的事情中建立每个人的信心,而对我来说,这风险很小,因为我最坏的情况是它不起作用。而且……
但对他们来说,如果其他人参与其中,风险就会降低。完全正确,因为这是社会证明。但随后你说,好吧,你看到有人说,啊,那个人是一个可信的人,他们有良好的声誉,我想与他们联系。所以就像我们被推销一样,顺便说一句,我不会说出名字,但有些人进来了,我喜欢他们在做什么。但我看到一个咨询委员会只有一两个人。对我来说,这些就像危险信号。他们就像完全是胡说八道的科学家、宣传者或作者,我认为他们全是胡说八道。我只是摇摇头。对我来说,这是一个……
这是首席执行官判断力差的信号,他们不知道如何区分科学上可信的人和完全是宣传者。我不会说坏话,说,哦,我的上帝,你不应该与他们做生意。但就像我们会通过一样。但对你来说这是一个信号。这是一个完全的信号。所以——
这个过程,我们开始了,我们广泛阅读,你与很多人会面,你正在分享你正在学习的东西,你正在实时测试你的假设,他们正在给你反馈,你正在改变你的叙事,你正在使用这个叙事与其他人交谈和招募他们。这些人为下一个人增加了信誉,突然之间它就有了自己的生命。
然后你一年半后醒来,你会想,我认为我明白了。是的。我们将投入真金白银,我们将招募人员,我们将创办这家公司。然后也是信号。所以我现在正在基因领域做这件事,这是一个我有点了解的领域。但我们从关于X战警的疯狂论点开始。
你能找到世界上罕见的变种人吗?你能对他们进行测序和搜索,然后对他们进行测序,然后开发可能与他们拥有的条件相反的药物来帮助人类,他们可能拥有他们代码中的秘密。它始于一个想法,我开始与人们交谈,我得到推荐,然后我认为我有一位科学家,然后其他人说,哦,那个人并不真正可信。所以我降低了对那个人的权重,这就像给神经网络加权一样。
然后在你不知不觉中,我有五个科学家说,哦,我的上帝,这就是我想为我生命中的未来十年做的事情。他们被这个故事深深地鼓舞了。然后这些人,我可以指着这些高管说,我有世界上一些最好的科学家。然后一件事导致另一件事,突然之间你就有一家公司了。除了X战警的事情之外,还有什么事情是今天没有人谈论的,但在你的想法中,五年或十年后人们会谈论呢?好吧,这是……
这很有趣。我倾向于在我的跨细分行业、产业中识别的一组广泛现象,我称之为进步的方向箭头。进步的方向箭头是
它们是不可否认的。顺便说一句,这就是我们走向Curion公司和核废料的原因。如果你看看能源方面的进步方向箭头,你会发现是从碳水化合物到碳氢化合物到铀。那里不可否认的进步箭头是每单位原材料的能量密度越来越高。
当你发现进步的方向箭头时,对我来说,这就像一个普遍的原则。无论参与者是谁,无论人们或公司是谁,它都在朝着某种方式发展。与……
半导体一样。你从旋转磁盘和机械系统转向固态硬盘。对于照明,你从白炽灯泡和模拟转向固态LED。所以你会看到这些趋势,你会想,是的,我们为什么要回到那件事呢?所以在能源方面,人们回到了农业经济,我们种植生物燃料,这毫无意义。你
今天,如果有人说,嘿,我有一个更高效的火焰蜡烛,你会说,我们为什么要这样做呢?我们有LED灯,它们的光比热多。它们不会散发出热量,而且节能。所以你会看到一些进步的箭头。我认为人们今天没有给予太多关注的一个箭头,我称之为技术的亲密关系半衰期。这是一个关于我们如何与计算机交互的趋势。你会看到它,无论它是如何具体实现的,
对我来说,这无疑是事情发展的方向。现在,我们最近做了一个赌注,一项关于团队和技术的投资,它体现了我们喜欢做的一切。我不知道我们是否会成功。我对它很有信心,但你可以看到我感觉非常确定的趋势。它是这样工作的。
50年前,你有一个巨大的ENIAC计算机坐在房间的角落里,它有几台冰箱那么大。你用你的身体与那台计算机互动的方式是走过去拨动一些开关,拔掉一些插头,它很大,跟身体一样大。第一个半衰期,25年前。现在你的桌子上有一台个人电脑,一台台式机。你用手指敲打键盘。你的手掌下有一个鼠标。
这就是你与之进行物理交互的方式。你用拇指在显示器上反复触摸。12.5年前,主要形式现在是笔记本电脑。现在你正在敲打键盘。你有一个触摸板而不是鼠标。也许你仍然使用鼠标。现在它放在你的腿上了。计算机离你更近了。6.5年前,下一个半衰期。
现在你有一部iPhone。你早上触摸的第一件事,晚上触摸的最后一件事,你滑动它,你点击它,你抚摸它,你点击它。对大多数男人来说,与人体的唯一分离是你裤子里的一层薄薄的织物,因为你整天把它放在口袋里。
3.5年前,我现在戴着iWatch,与我的皮肤持续物理接触,没有任何障碍。1.5年前,下一个半衰期,AirPods。人们会忘记它们,对吧?你把它们留在耳朵里,它们非常舒适。不可否认的进步箭头,这种趋势是越来越亲密。它越来越靠近你。完全正确。很快它就会在你体内或无处不在。没错。现在,有趣的是,随着技术变得所谓的“更技术化”和“更复杂”——
它实际上变得更隐形、更人性化。
所以让我感兴趣的不是,你知道,站在这些巨大的超级计算机前面,你知道,像bibubabu bibubabu一样,你知道,闪烁的灯光。它是人机交互。它实际上是手势和语音,感觉更自然的东西。在许多领域中,这种自然的想法存在一种趋势,我认为,不是在道德意义上,而是在技术进步的意义上。我稍后会再举一个例子。但在这种情况下,我们找到了一位科学家
我们是如何找到这个人的呢?因为他是我们资助的另一位科学家的博士后。所以是随机性和选择性。我们支持一个人。他碰巧是哥伦比亚大学的一位杰出的科学家,他反向工程了味觉的神经相关性。我们为他投资了一家名为Calliope的公司,该公司正在反向工程你的肠脑轴,以了解你如何感受到饱腹感或糖分在肠道内的感知,或心理社会感受,例如我有预感或我胃里飞来飞去。
这个人,他的名字是查尔斯·祖克,他是这个人的论文导师,托马斯·里奥丹,像任何优秀的科幻人物一样,只用里奥丹这个名字。里奥丹在……之后的工作,我的意思是,这个人很迷人。他有18个兄弟姐妹。他是一位数学和科学神童,没有上大学,被比尔·盖茨选中,成为比尔在微软十多年来的得力助手,独自一人编写了Internet Explorer,并且
赚了很多钱,退休了,又做了一家公司,退休了,然后30岁出头,富有且退休,在技术上受到赞扬,做了任何人都应该做的事情,去了哥伦比亚大学,获得了古典文学和拉丁语的本科学位,然后花了接下来的八年时间获得了神经科学博士学位。这项博士工作的成果正是我们正在谈论的技术趋势,即能够将类似于腕带的东西戴在你的前臂上
它可以完美地检测你移动手指时的神经信号。但更疯狂的是,我可以握住你的拳头,你只需要想着移动你的手指,它就能检测到来自那里的信号。这意味着你将佩戴类似于手镯或手表的东西,你将能够像
迪士尼的魔法师学徒一样,挥动你的手指来打开灯,像你在三维自由空间中滑动一样滑动来更改Spotify上的歌曲,像你在管弦乐队中指挥一样举起你的手指来提高或降低音量。我爱上了科学、技术、可能性以及它独一无二的事实,即没有其他人这样做。
我们为此提供了资金。但这是一个我认为人们今天并没有真正谈论的例子。当他们看到并体验到它时,就像那句名言一样,任何足够先进的技术都与魔法无法区分。感觉就像魔法。人们在体验它时的反应是,我想要它。这是一件非常强大的事情。所以这是一个我认为人们低估的趋势。同样,
技术变得更自然、更隐形的想法。3D打印中有一种叫做生成式设计的现象,它实际上是一种制造东西的计算方法。当我们坐在这个房间里,大多数人都在听的时候,他们周围的大多数物体,如果他们环顾四周,都是直线形的。它们是正方形、矩形、直线,这就是我们设计事物的方式,因为它们在数学上是精确的。
自然设计事物的方式,你看森林、树木,你看河流,我的意思是,所有这些东西都像是弯曲的木材,但它在数学上是精确的,但在生物学意义上是精确的。甚至我们骨骼的结构,它们也不是完美的矩形,但自然进化出了这些无定形结构中的数学精度。
不对称结构。事实证明,如果你想做一个铰链,最好的方法不是做一个直角铰链,而是告诉计算机,针对给定的材料,找出最佳结构,以及它在计算机中通过计算机模拟进化出来的东西,看起来更像高迪建筑。
或H.R. 吉格的异形模型。它看起来流畅而有机,我相信在十年内,你会看到建筑结构,你会看到产品设计,你会看到车辆和工业产品内部的组件看起来更像生物,因为它们是由计算机设计的,它们找到了不依赖于人类进化或创造的数学精确建筑结构的方法。它不会那么严格,你知道,直角联邦主义式的建筑。它将是这个奇怪的流畅的东西,它将拥有几乎超越了我们的特性。
我想知道,比如,如果……我的意思是,我们通常有这种非常方形的设计,比如,这就是办公室的样子。这就是隔间的样子。如果这是,如果我们有一个生物设计的办公楼,那会是什么样子呢?
计算机将最大化哪些变量?是人与人之间的互动,安静吗?你必须选择一些东西。完全正确。而且存在权衡,对吧?所以这很有趣,因为如果你看看盖茨基金会的建筑,它有点像两个横穿并看起来像X的回旋镖。你会说,好吧,X远端的人彼此相距很远。
Josh Wolfe,Lux Capital 的联合创始人,讨论了如何挖掘那些将重塑我们未来的未探索想法。我们还谈到了为人父母、决策以及哪一代人的说唱最好。 成为高级会员:会员可抢先体验、收听无广告剧集、获得人工编辑的文字稿、可搜索的文字稿、独家会员剧集等等。立即注册:https://fs.blog/membership/ 每周日,我们的时事通讯都会分享您可以运用到工作和生活中的一些永恒的见解和想法。将其添加到您的收件箱:https://fs.blog/newsletter/ 在 Twitter 上关注 Shane:https://twitter.com/ShaneAParrish </context> <raw_text>0 如果你看看新的苹果总部,它是一个巨大的圆圈,有点像无限循环。这是象征性的。但我认为,天哪,如果我必须从一个地方到另一个地方,就像,你知道的,你必须回到半径内,然后,你知道的,以不同的角度穿过。所以思考这个问题将会非常有趣。
我确实记得——在苹果大楼之前很久就存在着一栋像苹果大楼一样的建筑,那就是英国政府通讯总部(GCHQ),它是美国国家安全局的英国版本,建造了完全相同的建筑。这会产生什么样的社会影响?人们更有可能互相碰撞,还是不太可能互相碰撞?我认为争论是他们更有可能互相碰撞。但这是否使他们成为更有生产力、更好或更快乐的员工,这还有待于——
意思是说,我是一个康奈尔大学的校友,当时他们正在建造工程中心,当时它被称为达菲尔德大厅,以戴夫·达菲尔德的名字命名,我记得建筑师有很多不同的设计,通常当你看到这些设计时,它们就像这些大型流动的中庭,它们有这些三维的动画模型,你知道人们在工程大厅里互动,大多数这些人都是非常内向的,他们不是社交人士,他们想做他们的工作,他们独处,他们不互动
如果他们有这样一个巨大的中庭结构,他们发现人们并没有互相互动。他们会紧贴墙壁,彼此远离,空旷的空间仍然空空如也。有趣的是,创造互动的方式是限制空间。因此,他们不得不使走廊变窄,建筑结构更紧凑。但这确实令人着迷。我知道你写过这个。你报道过这个。空间有什么不同?
定义我们的行为,而行为反过来又定义我们的空间。城市规划和组织是一个令人着迷的现象。您对您在 Lux 的环境如何影响您的决策、好奇心以及您的想法是什么?好吧,我喜欢随机性和选择性,所以我喜欢偶然遇到所有事物。这里我们有非常开放的玻璃办公室。我们有很大的开放空间。
嗯,人们要到我的办公室来,他们必须经过其他所有人的办公室,人们可以看到。所以当人们看到谁在走动时,就会有信息流动。嗯,
你知道,它增加了选择性,有人正在与某人会面,他们可以走到我的办公室外面示意一下,我就出来打个招呼。所以我们真的想要这种随机性和选择性,以及来来往往的人们的流动、人际网络和连接性。但我不知道我们是否已经优化了它。你如何创造——你刚才说信息流,这非常有趣,因为它也是一个竞争激烈的平台。
外部。风险投资。内部竞争非常激烈。我想象一下你所吸引的人才类型。你如何创造一种文化,在这种文化中,知识不一定是权力?这将……
人们分享它。所以,嗯,我不太喜欢很多管理书籍,但我非常喜欢一本,那就是《部落领导力》。这很有趣,因为它详细描述了你刚才所说的关于人们如何将信息分割成孤岛的情况。如果你考虑一下文化内部的不同部落,你会发现,比如说,部落一号,基本上是那些人生格言是“生活真糟糕”的人。他们只是很苦涩,呃,
他们完全孤单。你知道,他们很痛苦。这就像组织的 2%。那就像,你知道,监狱里的人、无家可归的人群和非常不幸的情况。下一层,也就是部落二号,是我的生活很糟糕。感觉自己是受害者的人。你可能在组织中有 20% 的人是这样。而且可能大部分纽约市方形长方形的办公大楼里都住着那些完全没有归属感的人。
对他们的当地工人。他们只是打卡上班,迫不及待地想下班回家,看电视,喝啤酒,和家人在一起。下一层是“我很棒,你不行”。这些人正是你所描述的那样。他们将信息分割成孤岛。这是一个零和游戏。他们具有竞争力,因为最终别人的损失就是他们的收益。他们为了晋升而竞争。他们为了头衔而竞争。他们为了奖金而竞争。他们为了功劳而竞争。他们
下一层,我认为我们现在就在这一层,是“我们很棒,他们不行”。我们拥有内部协作、外部竞争的文化。所以我们正在努力分享信息。我的意思是,我每天大概有一半的电子邮件是内部电子邮件,我们在其中总结我们参加的会议,
我们收集到的信息,注意哪些是机密信息,哪些不应该在组织外部或与我们的投资组合公司分享。但这里有如此多的情报和信息,我们正在团队中进行三角测量。而且通常情况下,如果有人在……我们有 10 位投资专业人士,如果有人没有选择加入,有时他们经常出差,但我们希望确保他们总结他们的会议、总结他们的谈话、总结我们在董事会会议上听到的趣闻。
因为这在制度上共享并创造了内部的网络效应。但与此同时,我们将其与竞争对手隔离开来。现在偶尔我们会这样做,但内部每个人都可以访问这些信息。所有这些会议。非常简单,对吧?就像我们通过 Gmail 做的那样,Gmail,非常容易搜索和查询。嗯,
我们使用 Slack。它获得不同的级别。这些系统中的一些系统只与其最弱的用户一样好。通常情况下,最弱的用户是我。但 Gmail 非常有效。我们有一个简单的主题。我们在描述这些事物的语法中使用某些查询和元素,无论我们是与某人会面还是总结董事会会议。但这一切都在那里。所以如果我在谷歌上输入 Shane Parrish,它就会显示 Gmail 中的所有内容,包括因为我们分享了很多内容,所以
我的同事与之互动过。我认为这是一种非常丰富的方式。它并不完美,但我们绝对偏向于透明化。跟我谈谈信息是如何流动的。我只是在想象,你有 100 家公司,你有外部投资者,你有内部人员正在总结这些公司的会议,总结技术趋势,给你提供信息。你是
你是这些信息流动的中心。你如何处理这些信息?你多少时间花在电子邮件上?你如何过滤信息?是什么……所以如果我们考虑一下任何一家公司中什么最重要,首先是如何帮助他们?是的。
所以有人,你知道,我们总是根据情况在电子邮件的底部或顶部写上,我们正在描述会议的要点。所以可能是,好吧,我们刚从董事会会议回来。这是现金状况。这是员工人数。我们提醒人们注意快照。这是下个月最重要的事情,这取决于节奏,不同的公司有不同的节奏。有些公司我们每月举行董事会会议,有些是双月一次,有些是季度一次,但这是最重要的事情。所以我们内部也在跟踪这些情况,这样我们既知道公司的业绩如何,也知道我们能做些什么来帮助他们。
他们真的需要在这三方面招聘人才。有人正在招聘财务副总裁。有人正在招聘产品副总裁。有人需要首席人事官。然后我们在我们的网络中思考,好吧,我们能接触到谁?所以现在每个人都做好了准备。通过我们每周一和周四的会议,我们正在思考,好吧,这是我们的招聘名单。然后我们必须做出决定。出现一个候选人,我们发现
我们如何将他们分配到哪个机会?所以有些公司他们可能是完美的匹配,但在我们的投资组合中,这个人可能会有更高更好的用途。所以这部分是人员分配。我们拥有的集体信息,我们正在总结,我们正在分享信息,我们正在获取信息片段,然后你只是试图将人们
与我们的一家公司联系起来。其他人可能会说:“我们刚刚从这家特定的风险债务贷款机构那里获得了这些条款。”对我们来说,这是我们可以用于整个投资组合的信息。如果我们说:“天哪,他们的贷款利率更低,”那么好吧,我们现在有了竞争信息,一家现有的银行应该匹配这些价格。对我们来说,作为一个聚合节点,这对我们的投资组合来说是增值服务,如果我们知道硅谷银行或 Square One 或其他公司为某人提供了更好的条款,那么这应该在整个投资组合中标准化。
如果有人正在准备媒体机会,如果彭博社正在寻找 40 岁以下的 40 人,我们正在找出我们投资组合中哪些技术天才可以让他们获得媒体曝光。所以每个人都在随时待命。我们称之为 Unum Lux,One Lux。这不仅仅是关于你的投资组合公司。我们希望人们知道,即使作为你个人公司的投资组合经理,你坐在董事会的位置上,就像
你知道,好事情都是 One Lux,坏事情也是 One Lux。所以,你知道,有时你可能在一个公司遇到一个情况,你有一个难缠的首席执行官,你知道,也许你和他们关系很好,我必须进来扮演坏人的角色。
或者另一个合伙人有能力招聘技术人员,他们正在出现。但每个人都在为彼此的公司工作。听起来你几乎可能会沉迷于仅仅花一整天的时间阅读所有其他传入的信息。你如何防止这种情况发生?我会感到信息焦虑。它永不停歇。这就像超越了红皇后理论。你必须跑三倍快才能跟上。
很多事情都会迷失在其中。现在,显然,如果有什么非常重要的事情,内部人员会在不同时间重新发送它。
我们的财务副总裁可能会要求人们填写一些与储备相关的内容,我们为特定公司预留了多少钱。有时这对她是最重要的事情。其他人可能会说,最重要的事情是我需要你为这份媒体名单推荐候选人。其他人可能会说,我们将围绕自动化和制造业技术的未来举办一场活动。我需要你。
在任何时候,某人都有一个优先事项,对他们来说是最重要的事情。Peter 和我负责管理公司,我们工作的一部分是拨打并加强这些优先事项,说:“嘿,我们需要从这些人那里得到关于这个、这个或那个的答案。”
但阅读是其中很大一部分。我的意思是,这又是探索与开发。你正在吸收大量信息。公开信息,我们从我们拥有的所有信息流中获得的某种秘密专有信息,我们企业家的网络,我们在这里和那里听到的趣闻,分析什么是公开的八卦,什么是私人和真正机密的信息。
然后顺便说一句,在任何时候,我们都会收到坏消息。在 100 家公司中,有些事情出了问题。首席执行官可能行为不端。你可能有一份合同。你可能有一场纠纷。你可能有一场诉讼。我的意思是,所以你必须优先考虑这些。而且每隔一段时间你就会进行消防演习。这可能会让你全神贯注,因为你现在正在应对你未能预料到的事情。我内部有一句名言,每个人都被灌输了这句话,那就是失败源于未能想象失败。
所以风险投资从定义上来说是一项啦啦队业务。你很乐观,你正在推广未来,你正在支持那些可能失败的公司,你正在为他们加油。但我认为在内部和私下里,你必须预料到这家公司可能出现的所有问题,以便你能帮助投入时间、人才和金钱来防止这些坏事发生。你会安排时间思考和反思吗?
你知道,不够多。有时我会有两三个小时,而且通常是反应性的。我会告诉我的助理 BB,她负责,你知道,我会说我们分配时间和资金,BB 真的帮助分配时间。但有些周我会说,好吧,我需要,你知道,从那天起把这两三个小时空出来。几乎是查理·芒格的意思,对吧?他过去常常把自己一天中最美好的时光卖给自己。
有时你就是做不到。有时我有一个为期三个小时的董事会会议,然后我正在招聘人员,这只是,这很混乱。我发现深夜对我来说真的很好。我的孩子们,你知道,比如说八点、九点就睡着了。
我和我的妻子还会再聊两个小时,赶上进度,看电视,狂看一些东西,策划和规划家庭事务、旅行和我们互相帮助的业务事务。然后我可能还会再有一个小时,一个半小时,从晚上 11 点 30 分或 12 点到凌晨 1 点。这是我的个人时间,只是阅读、努力工作和收听有声读物,所有这些我都以 3 倍的速度进行
你早上几点起床?通常是六点到七点。所以我睡大约五个半到六个半小时,喝很多咖啡。你是那种不需要大量睡眠的超级人类吗?不,我的意思是,我不会说我总是长期疲惫。我认为在我第一个孩子出生后,我意识到你能得到多少
少睡点觉。我总是对那些说,“哦,我太累了”的人感到惊奇,他们没有孩子,而且在周六的 9 点 30 分或 10 点才起床。九年来,我还没见过早上 7 点之前的景象。我也是一样的。即使我的孩子们不在身边。我从来都不是早起的人。是的,是的,我也是。你是一个贪婪的学习者。告诉我你学到的一些关于为人父母的经验教训,以及你如何成为一个更好的父母。
我得到的最好的建议实际上来自另一位风险投资家,他说你能为你的孩子做的最重要的事情是最重要的货币,那就是关注。当我观察行为时,大多数时候,无论某人行为良好还是行为不端,他们都在寻求你的关注。
当他们做一些你真正感到骄傲的事情时,用积极的关注来奖励他们,无论是学习考试并取得好成绩、表现出色,甚至是友好的行为,你知道,和他们坐在一起。而且,你知道,我考虑过这个问题,就像如果你在白天分配时间一样,你知道,我早上大约有两个小时和我的孩子们在一起,我每天都送他们上学。然后晚上睡觉前,我还有大约一个半到两个小时。
所以时间并不多。但我觉得很幸运,因为我听到其他人说,你知道,他们经常必须在孩子们起床之前去上班,而且在孩子们睡着之后才回家。这真的很困难。我的一个朋友,他只在周末才能见到他的孩子。没错。所以在这种意义上,我觉得自己真的很幸运。但在我和他们在一起的时间里,我们越来越重视关注本身作为奖励。现在,你有三个孩子。我有三个孩子,他们都在争夺我们的注意力,他们也在互相竞争。对。
所以,而且我,而且我们随着时间的推移可以找出他们使用的策略,你知道,为了分而治之。有时他们想要妈妈的关注。有时他们想要爸爸的关注。有时,你知道,他们都在争夺两者,但是,但是分配注意力,坐下来说,“哦,我的上帝,就像,你知道,我对你刚才做的科学实验感到非常自豪,你知道,告诉我更多关于它的信息”,并且真正全身心地投入和眼神交流。这只是,我认为这是最好的积极反馈,可以鼓励真正积极的事情。
对于我们的第一个孩子,我认为我们可能有点过度管理,随着时间的推移,你变得更加宽松。我的意思是,我们过去常常开玩笑说,到我们的第三个孩子出生时,他会坐在餐桌旁,坐在他的高脚椅上,就像我们忘记了他一样,对吧?你只是听到他发出声音,然后你就会说,“哦,好吧。”但我肯定知道的一件事是,当你走进巴诺书店,那里有一千本关于育儿的书时,这仅仅是存在证明。
这意味着没有人知道他们在说什么。因为如果有一个答案,你就会有一本书,对吧?所以这与商业和人际关系是一样的。而且,你知道,也许宗教界的人已经明白了这一点。我不知道,你知道,因为每一个似乎都只有一本书,但是对于育儿,你知道,这是因人而异的,每个孩子都不一样,每个环境都不一样,他们需要的东西也不一样。所以,嗯,你如何教你的孩子批判性地思考?我想广泛阅读。是的。
所以三个孩子中的两个大孩子会阅读。我的大女儿喜欢阅读——最大的八岁半。八岁半,是的。她喜欢阅读图画小说,所以就像比较成熟的漫画书类型。通常是人物。她非常喜欢我知道你知道我知道,非常心理敏锐。
嗯,中间的孩子非常喜欢科学和工程。中间的孩子几岁?呃,六岁,六岁。而且,而且从出生起,我就能看到这一点,就像我能看着我大女儿的眼睛,我知道她知道我知道,就像有一种心理上的联系。她非常敏锐。事实上,我记得我们当时在迪斯尼乐园,她看着我的妻子,那里有一个公主的东西。她看着我的妻子,她说,“妈妈,我认为她不想来这里。”
她能够从这位灰姑娘公主的演员脸上看出轻蔑,她不想和这些顽皮的孩子在一起,但她能看懂她的表情。所以这就是她的超能力。这很有趣,因为我谈论我们的家庭。
就像《超人特工队》一样,每个人都有自己的超能力。如果你尝试,如果我试图让我大女儿像我中间的孩子那样有耐心,专注于任务,我会失败的。如果我试图让我中间的孩子像我大女儿那样更具心理敏锐度,那也会失败。但我意识到,每个人,你知道,一个人可能非常快,或者一个人可能非常有弹性,或者非常强大,作为一个家庭单位,你知道,它有效。嗯,你的超能力是什么?哦,我不知道。我认为是高期望值和雄心壮志。嗯,有
有些事情我会灌输给我的孩子,一些谚语。所以在我很小的时候,我总是说,有备无患比需要时没有要好。这适用于一切。出门时带一把伞。如果你去看电影,带一件额外的毛衣。但总是基本上让他们考虑对冲。这些谚语的反复吟诵随着时间的推移——
起初,它们只是文字。它们没有任何意义。然后就有一个时刻,这个时刻在情感上具有显著性,因为他们很高兴或者他们忘记了什么。然后突然间,就像那个,“啊哈”,你知道,“我明白了。这就是爸爸一直这么说原因。”你还有什么其他的谚语——哦,让我们看看。灌输给他们?我的意思是,有一个。再说一次,这,你知道,可能触及到争议,但是——
在很小的时候——所以我是在犹太家庭长大的。我做了成人礼,然后基本上收了我的成人礼钱就跑了。我成了无神论者。我拒绝了一切。我的妻子会认为自己是精神上的,我希望孩子们能够非常怀疑、理性并质疑一切。所以我们协商了我们如何谈论牙仙和圣诞老人以及所有这些童年的事情。为了所谓的“不要剥夺他们的想象力”,而是让他们质疑事情。但在我很小的时候,我会走出家门说,
你看到天上有一个看不见的人吗?他们会说没有。我会说,“嗯,有趣。”只是让它在那里停留,你知道。但我更希望他们能够接受开放的怀疑态度,而不是接受教条,特别是对于孩子们来说,孩子们只是进化到去听从权威人物和成年人的话,并且只是——
相信他们所说的任何话。我不希望他们在生活中轻信。我希望他们能够怀疑,并遇到相信某些事情的其他孩子,然后说,“为什么你相信这个?”他们会说,“嗯,我妈妈告诉我的,”你知道,只是质疑事情。那你如何和他们谈论宗教呢?我说,“你知道,这就是爸爸相信的。这是我母亲对我做的事情,顺便说一句。她可能更,好吧,她比我更虔诚。但她就像,“这是我相信的。我的父母在我很小的时候就相信了。这就是你的父亲相信的。这就是其他人相信的。”她给了我选择的自由。
所以她并没有强迫我接受教条。但我基本上总是灌输怀疑主义。例如,大女儿,你知道,圣诞老人是真的。她正在观察我的表情,看看我是否在撒谎,我是否会说是或否。我和我妻子达成一致的是,与其说是或否,我基本上会一直问,“你怎么认为?”最终,这就像是我最自豪的时刻之一,当时她还小。我认为她六岁的时候想出了这个。她想出了圣诞老人陷阱。
如果圣诞老人是真的,她设计了一个类似捕鼠器的东西,她并没有真正设计它,但她描述了她将如何设计它,那就是它有一个激光器,还有一个鸟笼会掉到他身上。如果他吃了饼干,它会——我说,“好吧,如果他是隐形的呢?”就像——对我来说,这是成功,因为她正在使用批判性思维来说,“好吧,如果这个人是真的——
那么我就能设计一个实验来测试它”,六岁的时候。所以我对此非常高兴。现在,我的妻子决定捉弄我,她雇佣了——我们有一个屋顶,她雇佣了一个人扮演圣诞老人。她找到了他,他敲了敲屋顶,然后下来了。无论如何,但谢天谢地,女孩们看着他,然后说,“我认为他不是真的。他从屋顶上掉下来了。”哦,天哪。是的。
他不可能去十亿户人家。没错。你总是对你的孩子这样做吗?我不想过多地谈论育儿,但我发现它真的很有趣,而且我们对我们提出的关于育儿的问题得到了很多很好的反馈。例如,你还做了什么来鼓励你的孩子培养批判性思维能力,而不是……
不是仅仅被灌输一些东西,然后说,“哦,那一定是正确的。”所以很多都是他们问的问题。我认为孩子们是天生的好奇的科学家。我认为随着时间的推移,教育体系、墨守成规基本上开始扼杀孩子们提出问题。我们——
七月份在哥伦比亚大学为他们安排了科学夏令营。这是一个很棒的组织,叫做霍林沃思。我会从翠贝卡到哥伦比亚大学上西区乘坐一个小时的火车。我们会选择一个主题,或者有时我会选择一个主题。我们会在火车上一直谈论它。有时我会在 iPhone 上查看一些内容,我们会参考它。但它可能是,你知道,作用和反作用。这是一个普遍适用的简单概念,作用和反作用。所以,你知道,你推他们,他们推回来。
你推人,他们推回来。所以它可能是物理学中的作用和反作用,也可能是人际关系中的作用和反作用,也可能是市场中的作用和反作用。我开始解释这些事情。我知道有些事情他们不明白。
但如果我一直重复它,那么突然间它就明白了,他们会看到一些东西,就像,“哦,你知道,我明白了。”再说一次,当你看到他们推理出某些东西时,这是一种多么美好的感觉,然后你会感到自豪,就像,“我认为他们部分是因为我们一两年前谈论过的事情。你只是不断地重复同样的主题。”你还有什么其他的共同主题——
很多都是基于科学的。所以是作用和反作用,长期后果。如果你考虑一下,你想延迟满足。
顺便说一句,对我来说,这是永恒的悖论,对吧?抓住今天,把握当下,为未来做计划。这两件事是不可调和的,对吧?我想生活中的平衡找到了这两者之间的正确比例,但让他们延迟满足。我们用纸杯蛋糕做了我们自己的棉花糖测试版本。你现在可以吃一个,或者如果你等两个小时,你可以吃两个,观察他们如何推理
我现在用 Fortnite 做了这个。哦,天哪。看,这很有趣。我从小就玩大量的电子游戏和看大量的电视。我们的一些朋友限制了屏幕时间。我的观点是,当你限制某些东西时,它会变得更令人向往。所以我们允许他们使用屏幕。
Josh Wolfe,Lux Capital 的联合创始人,讨论了如何挖掘那些将重塑我们未来的未探索想法。我们还谈到了为人父母、决策以及哪一代人的说唱最好。 成为高级会员:会员可抢先体验、收听无广告剧集、获得人工编辑的文字稿、可搜索的文字稿、独家会员剧集等等。立即注册:https://fs.blog/membership/ 每周日,我们的时事通讯都会分享您可以运用到工作和生活中的一些永恒的见解和想法。将其添加到您的收件箱:https://fs.blog/newsletter/ 在 Twitter 上关注 Shane:https://twitter.com/ShaneAParrish </context> <raw_text>0 这是一个限制吗?你知道,它不是明确的两个小时。实际上,我以前这样做过,当时我女儿,我的大女儿通过柠檬水和沙子销售赚了一台笔记本电脑。她出了半价钱。那可是相当不错的柠檬水生意。所以我们上周才这么做的。我赚了160美元,你知道,相当不错。但我们去年给她买了一台笔记本电脑。
我设定了父母对她的使用频率的限制。通过良好的行为,我会增加这些限制。现在我信任她了。信任是一件非常重要的事情。所以这是……你信任她会负责任。是的。她喜欢Roblox和Fortnite。我们解释了适当和不当的行为以及后果。到目前为止,一切顺利。我的意思是,我让自己有可能将来会发生一些灾难。但到目前为止……
好的,这是我们做的另一件事。我们详细说明。我认为这是我从查理·芒格那里学到的,关于人类误判,人们所做的愚蠢的事情。所以我每天都会打开,查看人们所做愚蠢事情的最佳目录——《纽约邮报》。你可以打开《纽约邮报》,你会发现一个接一个的人表现得很糟糕的例子。这可能是一个公司高管做了一些愚蠢的事情。这可能是——我记得几周前有一个孩子在Instagram上……
站在屋顶上还是什么的,然后坠落身亡。许多父母会说,哦,我的上帝,这太可怕了。我再也不会让我孩子看这个了。但是我和我的疯狂举动却和他们坐下来,说……这并不疯狂。看看这个傻瓜。是的,没错。是的,是的。现在,所以你可以从别人的错误中学习。永远不要犯同样的错误。是的。就像你在做什么?是什么导致了这种情况的发生,并回顾整个过程?是的。他想给朋友留下深刻印象。
所以我谈到了这一点。我谈到了同伴压力。我谈到了重要性。这是另一个,我们灌输给他们的另一个名言是找到融入和脱颖而出的平衡点。有些时候你想融入,有些时候脱颖而出非常重要。
从小的时候起,如果有人残疾,如果有人被嘲笑,我们家会这样做。这几乎就像一种部落规范。我们家不嘲笑别人。如果你看到有人需要帮助,或者有一群人在取笑某个人,我们家会为那个人挺身而出。我觉得这真的很重要。当孩子们这样做的时候,我看到他们的行为,我为他们感到非常骄傲。这可能是残疾人。这可能是患有某种疾病的人。我的意思是,这是另一个非常重要的方面。
我喜欢你把它带回到家庭。你们家还有什么其他的习惯吗?我们永不放弃。我的意思是,我字面上的意思——我两岁半的孩子,他感到沮丧。我说,我们家会放弃吗?狼家族会放弃吗?永远不会。孩子们说,不会。就像看《鲁迪》一样。我们看很多家庭电影。
我们试图找出其中的原则,我们看了很多……你看《奇迹》和《她们的联盟》和《鲁迪》。我的意思是,有很多很棒的体育电影。我不是一个喜欢看体育比赛的人,但是有很多很棒的霍雷肖·阿尔杰式的成长或个人责任故事,底层人民的崛起,就像英雄之旅一样。
他们喜欢这些。你的孩子们听有声读物吗?我们最近听了一个,我们在爸爸朗读和我们在车上的时候轮流听。是《神奇的魔法师》。哦,那是什么?是尼尔·帕特里克·哈里斯写的,我认为他是一位伟大的表演者和一位伟大的魔术师。写了一本关于一个失去父母的年轻孩子的书,他有一个声名狼藉的叔叔,基本上是一个骗子魔术师。我恰好喜欢魔术。我喜欢魔术。
我喜欢魔术的哲学。我喜欢大多数魔术师都是诚实的骗子。孩子们也喜欢魔术。所以这是我们最近都喜欢的一部作品。
你试过《39 个线索》吗?我因为你才下载的。是的,我的孩子们沉迷于此。我们开车去纽约,我们开始读这本书。我读了你的便条。上面说你上周末来纽约,你只读了第一卷。是的,但是孩子们在休息站的洗手间里跑来跑去,跑出来说,好吧,把它放回去。哦,我的天哪。他们太喜欢这个故事了。我向你保证。我认为你昨天或前天发出了这个消息,我立即根据你的推荐下载了它,所以谢谢你。
我想稍微换个话题,谈谈决策。你们有没有,你们做决策的过程是什么样的?你们建立了什么反馈机制来了解,哦,这不像计划的那样,我们需要放弃还是干预还是……
所以有几件不同的事情。关于某样东西是否会进入投资组合的决策。有人招募企业家是因为它符合某个主题,或者他们认为他们是一个值得支持的企业家,或者其他公司与我们互通了交易流程。无论有人加入的原因是什么,是的。
我们这样做的方法是,企业家知道他们与合伙人之间有一定的时间。我们将预先提出问题。所以我们这样做,如果有人在星期一向全体合伙人介绍情况,所有人在纽约和门洛帕克之间集合,那么在星期四或星期五,主要合伙人会发出,这是我的论点。这就是我在考虑的事情。这是我们投资的机会。
然后团队会提出很多问题。其中一些可能是通用问题。我一直非常偏执地关注竞争优势。他们能做什么或声称能做而其他人不能做的事情是什么?
其他人可能会关注技术的某个特定方面。其他人可能会关注行业结构的格局。其他人可能会关注商业模式。其他人可能会关注他们必须做的前四次招聘。无论是什么,主要合伙人都会利用这些信息,让企业家有机会说,根据我与他们分享的内容,团队所了解的最重要的事情,你将被问到这些问题。所以他们有机会做好准备,如果有人进来没有回答所有这些问题,那将是非常令人失望的。
因此,人们做好了更充分的准备。他们知道我们将要问什么类型的问题。在一个小时结束时,通常是一个小时,有时会稍微长一点或短一点,但通常是一个小时,我们立即详细说明我们的想法。我们通过技术机制来做到这一点。我们有一个在线内部专有的幸运系统。人们基本上是在说,我们要投资吗?你想领导吗?它需要更多工作吗?如果其他人领导,我们要参与吗?还是我们放弃?
如果你想领导,你推荐的投资金额是多少?估值参数是什么?而且通常情况下,你会看到一个充满评论的部分,对吧?有人说,我喜欢她或他。他们太棒了,但我对这个或那个真的很怀疑,或者我们认识我们网络中的这些人。我们需要进一步尽职调查。因此,当团队达成完全共识时,我们通常会进行投资,而且我们通常都错了。对。
有趣。当每个人都同意的时候。当信心很高的时候。我们遗漏了什么。如果我们引以为豪的是特立独行,并且我们认为我们的想法与公司围墙外的每个人都不一样,但是内部我们都100%同意,那就出问题了。我们遗漏了什么。
所以只有事后,在我们有几个这样的例子之后,我们都认为我们应该领导,信心与我们的投资规模相关,规模越大,我们行动的速度越快,因为我们感觉非常有信心,而且我们通常都错了。我们遗漏了什么。在我们每次这样做的时候,我们都遗漏了什么,但现在我们试图确定,好的,
有时是我默认的,但谁将是反对者?谁将是那个充当魔鬼代言人的人,以确定我们不应该做这笔交易的原因?预先,可能出现什么问题?这个人会轮换还是同一个人?这取决于情况。有时它会自然而然地发生。有人对某个市场有偏见。
我们有一群人带着电动滑板车进来,我对此有一些非常怀疑和悲观的看法。我们想了解这个市场,但我就是感觉这并不是我们应该投资的“奢侈品交易”。
所以我自然而然地成为了……某种意义上的对手。但这取决于情况。没有人被任命,任何时候都有10个人真正参与并投票,你知道,你至少有10%的机会有人会充当魔鬼代言人。但大多数情况下,只是我的性格使然,通常是我。所以然后做出决定。现在最好的是,你……
你知道,有支持,热情的支持,但也有一些反对意见。最终,责任由彼得和我承担,我们做出最终决定。每个人都有发言权和投票权。如果每个人都不想做,彼得和我永远不会投资。如果每个人都想做,我们会有点犹豫,直到我们找到怀疑论者。但这里有趣的地方来了。如果有一个合伙人坚定地拍着桌子,而其他人则说,我不明白。我们为团队做出的决定是,每个人都能得到一次这样的机会。
如果是我看到了……每年一次,每份职业一次。每个基金一次。好的,每个基金一次。每个基金一次。现在基金通常会在一年半或两年内投资完毕,但每个基金一次,为什么?如果我们犯了行动上的错误,很好。好的,每个人都有一次机会。你犯了一个错误。好的,其他人可以告诉那个人,看,我告诉过你了。你看到了我们没有看到的东西,而且你错了。好的,但如果存在遗漏错误,
这个人说,我告诉你们,我们应该这样做。这种遗憾将永远存在。这不仅仅是遗憾。感觉就像你没有相信我。完全正确。所以每个人仍然知道,顺便说一句,我们不相信。我们没有看到你看到的东西。但我们会给你这一次机会。我们相信你。而且通常情况下,它的规模不会像我们对其他项目那样大。
但是如果发生这种情况,美元的总和,我们这样做一次的原因,顺便说一句,部分是因为我,因为我可以很有说服力,而且可以拍桌子。如果我总是这样做,我们的投资组合最终会变成我独断专行和助手的样子。所以我们制定了一个结构性约束,每个人都可以发表意见,但如果你感觉非常强烈……
你可以得到一次这样的机会。所以我们想限制某人说,你知道吗,好吧,我将亲自去做,因为这完全没有一致性。一切事情都必须像……在手腕上戴上手镯一样,就像什么对我们的有限合伙人最好一样?
如果有人进行个人投资是因为合伙企业拒绝了,这是一件坏事,因为现在他们个人希望公司成功。他们想证明别人是错的。所以我们不知道我们是否有完美的机制,但我们认为这有助于在团队中创造长期的团结,并且它使人们能够做一件他们与共识相悖的事情。还有什么其他的结构性……
你们实施了哪些措施来保持人们的参与度并鼓励这种做法或做出更好的决策?我认为我们为做出更好决策所做的最好的事情是,你知道,人们谈论决策日记和这些事情。在每一笔交易中记录人们的判断、看法和观察结果的过程非常重要,因为在我们以非常正式的方式开始这样做之前,我们观察到人们的记忆非常具有选择性。他们会说,
哦,是的。不,我一直认为他们会非常成功。然后有人会捶胸顿足地说,不,你没有。你认为他们是十足的傻瓜。因此,能够回顾并改进我们的判断使每个人都更加细致入微,也更不绝对了。我经常会说,即使有怀疑,我也会说,如果我真的不明白,人们会开玩笑。我会说,好吧,也许吧。有可能。但这减少了,我认为,极端的确定性。
我认为这有助于使我们更加细致入微。由此,你会得到不同的观点,而不同的观点会引导我们提出最好的问题。我们星期一刚接待了一个人,紧随排名过程之后,我们回顾并分析,它不是从为什么我们应该这样做开始的?而是从好的,如果我们要这样做,让我们看看反对意见。有哪些是可以尽职调查并可以找到的东西?所以有一些实际的信息你可以获得、辨别,
事实核查,找出。这可能是市场规模。这可能是……你试图弄清楚什么是可以知道的。什么是可以知道的。让我们去弄清楚。如果可以,让我们回到小组中,看看它是否减少了人们的不确定性,或者让你更加确信它并非你想象的那样?因为有时团队中某个人可能只是无知,不知道其他人知道的东西。但其他时候,它可能无法得知。我们不知道狗是否会吃狗粮。他们生产这种产品。我们不知道。存在市场风险。然后我们必须看看,好吧,我们如何承担这种市场风险?
我们愿意投入多少资金,直到我们可以扭转局面?我们想要获得多少补偿?我们需要弄清楚多少资金才能使它变得可知?简单的问题,真的,如果你把我们的业务简化为一个简单的问题,多少钱在什么时间段内能完成什么?现在,风险投资的最大优点是你可以为里程碑提供资金。所以在理想情况下,我们能够投入少量资金。
我们可以降低一系列风险。你正在权衡这种风险主张。然后我们以后可以投入更多资金。现在你将以更高的价格投入,因为你已经降低了某些风险。
但我认为这是逐轮进行的最佳方式。我想回到你记录人们周围的事情,不仅是为了校准他们并给他们反馈,而且是为了记录你正在做出的决策,你正在变得更好。我们身处一个竞争激烈的世界,对吧?在决策方面变得更好可能不会让你在相对的基础上变得更好,因为世界总是在变化。你可能需要这样做。这些可能是保持现状的最低要求。你如何……
实际上超越这一点并取得进展。所以我们不断对人们进行排名,无论是团队,对我来说这是最重要的事情。因为随着时间的推移,你会有越来越多的例子,你可以说,那个人有点让我想起了这个人。你开始看到你早期关于模式识别的问题,你看到某些人身上的一些东西,给你这种细致入微的直觉,他们将能够筹集资金、招聘和销售故事,并实际执行和运营。所以人是最大的事情。
技术,你正在评估的是独特性是什么,是否存在知识产权,是否存在专利,市场,不仅仅是市场的竞争力,而是狗是否会吃狗粮?所以你至少在这三个指标上记录了人们对市场、技术和人员的判断。然后你回来,你看看,部分是因为可用性偏差,你可能会查看一家公司,并说,好吧,
当我们刚刚做了ABC公司的时候,我们怎么能对XYZ公司这么说,而这些事情不成立吗?所以你总是在查看参考案例,有人会说,这些实际上是风马牛不相及的,我们真的不应该考虑这一点,对吧?我们应该关注的是公开的对比公司,在这种情况下存在先例。就像我之前说的,我认为表现最好的公司通常没有对比公司,因为他们正在做一些以前没有人做过的事情,并且它具有一定的独特性。
但这一个迭代的过程。顺便说一句,关于市场,你可以拥有你最好的内部流程,你可以进行承保并说,你知道吗?我们已经决定,我们认为正确的金额是500万美元,我们需要拥有20%,我们将公司的估值定为2500万美元的后期估值。我们认为这些是他们想要实现的里程碑。但是其他人进来后说,我们将以5000万美元的估值给你1000万美元。
好吧,现在你必须决定,好的,你是坚持价格纪律,还是参与,或者试图竞争,因为你认为,好吧,即使他们定价过高,我们也可以参与交易,然后我们可以弄清楚下一轮的融资。当你遇到我认为是不理性行为者改变市场的情况时,情况会变得非常复杂。在当今的市场环境中,不理性行为者比以往任何时候都多,仅仅是因为资金比以往任何时候都多。
所以你现在有这种现象,我称之为风险投资中的小鱼和大鱼。有大量的个人正在争相签署早期阶段的支票,这正在制造很多噪音。现在对我们来说,他们是我们的同行,我们的朋友。在某些情况下,我们试图帮助他们。他们是我们的交易流程来源。所以我们喜欢喂养他们,
并提供帮助。在另一端,你有巨头,软银就是一个很好的例子。但也有一些公司正在筹集数十亿美元,并进行非常后期的融资。在那里,我认为最好的方法是你想要有产品。你想要有你可以带给那些人来融资的公司。但是考虑到这些人如何改变这个不断变化的适应性景观,有人可以开出一亿美元的支票,而另一个人,你……
它总是在不断发展。在这种情况下,你如何坚持你想要做的事情,并感到……你如何才能接受自己被排除在这个游戏之外?这是关于长期贪婪,这是关于过程与结果的想法。所以我会给你一个很好的例子。我们与一家名为Cruise的自动驾驶汽车公司有一个流程。
我们给了他们,我认为是1000万或1200万美元。他们被通用汽车收购了,不是吗?是的。他们被通用汽车收购的部分原因是,他们会感谢我的合伙人Shaheen,他在我们的尽职调查期间向通用汽车介绍了我们。在我们的尽职调查期间,我们决定要投资。它没有上市产品。没有收入。这是有风险的。有一些竞争努力。我们对这个进行了承保,我认为是4000万或5000万美元之前的1000万美元估值。我们想拥有,说是公司的15%。而最终发生的事情是其他人……
能够说,不,我们可以得到更好的价格。他们是正确的。他们最终获得了,我认为,1000万或2000万美元的投资和8000万美元的估值。大约是我们报价的两倍。那时他们应该做的事情是接受它。现在,我们有一个选择。尝试匹配报价,尝试与之竞争,尝试适应它,或者只是坚持价格纪律。我们内部的典型口号是我宁愿失去我一半的有限合伙人,也不愿失去我一半的有限合伙人的钱。所以我们认为正确的事情是价格太高了。现在,
那是我们的流程,结果。九个月或十一个月后,通用汽车以十亿美元的名义收购了他们。实际上少一点,但名义上是十亿美元。那将是在不到一年的时间里增长11倍。所以我们看看这个,并说,这是遗漏错误还是行动错误?
现在,十次中有九次,我们会做出同样的决定。我们认为,鉴于我们当时的情况,价格太高了。事后看来,我们没有以那个价格投资是否犯了一个错误,或者通用汽车支付的价格是否过高,这一点并不清楚。所以你永远不知道,你无法进行反事实分析,因为你只有一次机会做这些事情。
所以大多数时候我们试图坚持价格纪律。我们知道总会有其他伟大的企业家,其他伟大的风险投资会随之而来。在这个过程中,最重要的是我们善待这些人,这样他们在过程中就不会怨恨我们,他们会回到我们这里。在这个特定案例中,我认为赚了很多钱的创始人兼首席执行官感谢我的合伙人Shaheen 向通用汽车介绍了我们。我们一直与他们保持密切联系。我们从远处为他们鼓掌。在这种情况下,我们只是没有为我们的投资者赚钱。
听起来你获得了许多信息,这些信息可能会导致与你投资的公司负责人进行艰难的对话,也可能会导致与你一起工作的人进行艰难的对话。你如何进行这些艰难的对话?我个人来说,我非常直率和直接。你一直都是这样吗?还是……
我认为这是随着时间的推移而发展起来的。我的一部分情况是你成长于布鲁克林的科尼岛,人们非常强硬。他们不会回避问题。有趣的是,公司的文化很重要。
我参加了一个董事会会议,那里有来自谷歌的人,也有人在微软工作了很长时间。有人谈到在微软,你有一种排斥文化,在会议室里赢得争论的人是听起来最聪明的人,排斥其他人。你是个白痴。你怎么会相信呢?这很有趣,因为比尔·盖茨在某种意义上为此而臭名昭著。内森·默沃尔德,才华横溢,但如果别人错了,他会把他们狠狠地批评一顿。
谷歌的那个人说,你知道,谷歌是一种非常友好的文化,那种行为……不会存在。所以人们会回避问题。现在,我不知道哪一个更好。我认为它吸引了不同类型的人。在内部,人们知道如果我有话要说,我会非常直率地说出来。所以这可能是这样的,看,你与那家特定公司发生了一件事,你……
你应该自己挺身而出,完全承担责任,你让我处于不得不参与其中的境地,我不应该这样做,这在心理上与创始人之间创造了这种复杂的动态。我会对此非常直率。其他人可能会过来说,你在那次会议上说得太多了,你没有让那个人插话,或者其他什么。但我们期望这不是人身攻击,而是为了让公司变得更好。
所以非常,至少在内部,非常直接的对话。在外部,不同的合伙人有非常不同的风格。我非常直率。所以我将直接与首席执行官沟通。我还告诉我的首席执行官,这可能是他们在我们进行投资或我加入董事会时听到的第一件事。我想要坏消息。
好消息。你会得到我的赞扬。好吧。我会拍拍你的背,说,干得好。没有什么我能帮忙的,但我与你同在。我与你一起投资。我想要坏消息。我想知道发生了什么,出了什么问题,因为那是我真正可以提供帮助的地方。团队中其他人比我外交得多。所以我们对不同的情况有不同的方法,不同的合伙人个性,但我真的觉得如果你不直接和诚实,你会浪费很多时间。
在我们结束之前,还有两个最后的问题。第一个是,你从与比尔·盖茨合作、坐在房间里观察他工作以及参与你们一起做的事情中学到了什么?令人惊奇的是,他能够抓住问题的90-10,因为他阅读一切。他有一支黄色的笔。
他会坐在那里做笔记。然后会安静30分钟。然后他会说出我们谈论的20件事中唯一重要的事情。
你知道,公开场合,他有一种罗杰斯先生的人设,你知道,毛衣。我认为在董事会会议上,你知道,他会狠狠地批评某人。有人会说些什么。他会说,你为什么可能会这样做?你知道,这是最愚蠢的想法。如果他在实质上是正确的,他不会闭嘴。而且他几乎总是正确的。
嗯,很有趣。我刚和他谈了一家公司,我们一起投资了三到四家公司。但在这家公司里,我们进行了一场特别艰难、针锋相对的谈判。这太疯狂了,对吧?我的意思是,比尔·盖茨。我提出一个论点,他给我发了一封邮件,我读完后很生气,因为它太合乎逻辑了。它太合乎逻辑了,我无法反驳他。
我有一个提议。他拒绝了这个提议。他给了我一个公平合理的理由。我同意他的逻辑,修改了我的提议。我们最终就这家公司的融资达成了一致。
我只是惊讶于他的逻辑是多么简单明了。以及他是如何识别真正重要的事物的。就像,你知道的,我在谈论其他事情,我正在做一些情感上的陈述,说明为什么我们应该做 X、Y 和 Z。而他说,我不明白你为什么反对 A,因为我认为它是 B 和 C。如果我们这样做,就会导致 D。这非常清楚,并且区分开来,你知道的,我想要,
一件非常具体的事情。但除了我想要这个之外,客观情况的逻辑,他得到了,这是无可辩驳的。
我认为赢得论点的最佳方法是找到规范性事物和情况的客观真理。除非你没有看清楚,或者你在自欺欺人,否则你无法反驳它。他非常擅长找到情况的客观真理,我无法反驳它。是培养出来的技能,还是你认为他从小就具备的?我认为这可能部分是遗传的。
因为人们对芒格也是这么说的,对吧?就像他直接抓住了问题的核心。巴菲特说他拥有世界上最好的 30 秒思维。我认为这对许多人来说部分是遗传的,但我认为如果你转向,再次,你的注意力转向,说,我想那样思考,
我发现,虽然我通常可能会写一篇充满情感的文字来试图影响某人,但如果我真的想尝试比尔的方法,你会把那件事戴在手腕上,然后说,好吧,比尔会怎么做?然后你会停下来,修改你的论点的逻辑,并使其无可辩驳,因为你是在谈论某种客观真理。
我喜欢这种机制。人们认为心智模型只是来自物理世界的概念,你可能将其应用于不同的领域。但你可以拥有心智模型的最佳方法之一是坐下来思考,乔什会怎么做?比尔·盖茨会怎么做?我一直都在引用这些人。这就像——当你把所有罗马墓碑放在斗兽场或——是的,我见过芒格。
我从未见过巴菲特。对我来说,比尔·康威就像这些人中的一个——万神殿。就像这些人的万神殿。但你可以观察他们的决策过程。你可以说,这个人在这种情况下会怎么做?顺便说一句,你也可以看到坏人,对吧?反过来。所以我发现,拥有这个英雄殿堂,那些你认为做出良好决策的人——
这就像你可以与他们进行这些小小的精神上的安静对话,并说,他们在这种情况下会怎么做?这是你最好的猜测,对吧?有时你会有幸能够真正地问他们,嘿,在这种情况下你会怎么做?但我确实认为,拥有这种英雄殿堂,这种万神殿,非常有价值。这来自于阅读,对吧?你可以了解所有这些死人,活着的人,你可以学习他们的想法和决策,你——
是一位了不起的编年史家、画像者和所有这些决策的汇编者。所以我很感激能阅读你。你真是太好了。谢谢。最后一个问题可能与你和我的任何兴趣无关,但我我知道我们都喜欢老式说唱。是的。一首歌曲。
哦,天哪。最喜欢的歌。一首。这取决于。不取决于。你必须走出去。你必须把它说出来。我的意思是,我最喜欢的歌,可以追溯到 1991 年或 92 年,叫做《Shit Is Real》,演唱者是 Black Moon。
对我来说,这就像老式说唱。这太棒了,因为前几天有人在推特上说,“首先是首先”。我认为他们指的是尼基·米娜的一首歌。是的。我说,“首先是首先”,你听到的是大人物。是的。或者你听到的是来自 Wu-Tang 的 ODB。是的,是的。他们从未听过这些诗句。不,不。人们需要回顾过去。我向几个朋友介绍了它,他们说,我年轻的时候从未听过这个,但我明白了。现在这有点酷。是的。
很多人不知道这一点,但老式说唱能让我摆脱坏情绪。我不知道为什么。我认为,人们最喜欢的音乐与生命中具有形成意义的情感时期在情感上联系在一起。所以对我来说,让我们看看,1970 年,我 14 岁,在 92 年。我的意思是,你知道的,你有很多第一次。你知道的,你的荷尔蒙在涌动,你第一次和女孩们一起出去玩,你还有你的哥们儿,就像,
是的。
但是,是的,90 年代早期的说唱,不是,你知道的,不是像 Mase 和 Puffy 那样的,而是,你知道的,Ice Cube Predator、Grand Puba、Brand Newbie 和 End of Tribe。太棒了。是的,是的,绝对的。非常感谢你,乔什。这是一次很棒的谈话。很高兴和你在一起,谢恩。嘿,伙计们,这是谢恩再次发言。在我们结束之前,还有几件事。
你可以在 farnamstreetblog.com/podcast 找到节目笔记。网址是 F-A-R-N-A-M-S-T-R-E-E-T-B-L-O-G.com/podcast。你也可以在那里找到获取成绩单的信息。
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