【下班經濟學＿股票】台股多頭結束？高手解定存重押台積電？曝大盤反彈關鍵訊號？ft. 杜金龍｜謝哲青、路怡珍
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我今天解定存買台積電那我認為台積電的內景是

那這邊我會折機再去買另外兩批如果跌破零線小回檔 8.6%我的統計資料要大概有兩個月的時間在那邊才會收入零線今天我們就找來股市老先爵杜金榮他不只施警台股進入空頭的話恐怕至少再下跌 8%還要分享資金避風港的選股名單到底是什麼呢一起來瞭解一下路易先生你不是買了很多美股嗎

对所以我最近笑容比较少一点我有发现你知道吗你看在这个 3 月 28 号那天美股重挫跌了 700 点而且好像觉得这个会有一些波动反弹它没有它就是一路往下一路往下对不对而且你看今天我们一开盘你看大盘已经在年限下面了太鼓也是

对啊所以我们今天老先生要来教我们杜老师因为现在已经破底了所以我们现在大家就觉得说到底我们的未来在哪里你看像各式各样的因素加起来老师你对大盘的前景一样乐观吗大家都知道因为川普 1.0 我们有经历过那现在 2.0 其实 7 年前也是跟现在一样盘整 8 个月得 600 点

我们今天也是一样从我们去年的 7 月高点到今天也是这个月刚好第八个月今天也是大跌 700 多点目前录影的时间跌 700 多点所以在川普就职完以后先跌这个我大概都有心理的

预备了那只是说后段整个大盘跌破连线完以后对于我们台湾多头市场我们就会有说跌破连线就比较偏空那另外再等连线如果下弯这一波是空头市场来临那以前空头市场来临我的统计资料我们等一下再讲老师你觉得现在大盘目前的支撑还有它的压力是在哪里

我大概有画五分钟走势图大概在去年 8 月 6 号我们那天不是点 1820 点吗那边有一个支撑 19662 就是我们两万点以下的支撑后来我们不是微转到今年的 1 月 7 号的 23900 多点差一点点就

后来盘到现在我们现在录影的时间从 7 月 7 月到现在是惠博来一些第八个 A 本来就是我本来一起会转上上次来的时候想不到他是回马枪转下一起回撤所以我们这个图形你看到 19662 我们当作二支 A

那去 1 月 7 号我们当作二支 B 像现在我们论的时间是二支 C 那目前已经破了 2 万亿所以我回答这个问题就是大概在 1962 这一个 Summit 都是属于我们 ABC 那如果说跌破连线少则会跌 8.6

8.6 瓦算起来就是 24000 多点的位置所以我认为支撑应该是在 1962 这一条有 DEPO 也不错因为 DEPO 刚好符合 ABC 如果没有 DEPO 我们就要平台强势整理所以你看五花的图形大概也是认为目前就是二支 C 的

加速干地尤其连跌三天嘛前两天不是跌 300 300 融资开始追加 50 几亿那今天中秋的话晚上应该会如果看到有 80 亿的融资断头

那這個大概就短線籌碼會有有輕那短底有可能又在這個附近出現老師你剛剛跟我們分享說你覺得會跌 8%我很好奇這個到底是怎麼算出來的啊我從民國 51 年 2 月 9 號

我有統計台灣跌破連線你看到我們這一條是 63 年來的連線你看到從民國 79 年 19112682 跌破有跌破連線有的是跌破連線有坐盤子

那我把这个 63 年来跌破连线它少者有一个结论就少者跌 8.6 大概有十几次中德跌那个 26 左右那崩盘有话跌 57 我最近的一次民国 89 年崩盘那时候我在大华自营商呃

50 億的股票跌破人線沒辦法的話我先把股票賣掉所以民國 89 年跌破人線的時候我那時候因後得福就是說沒套了還賺很多錢那三年前我們跌破人線跌 26%大家記得 126 629 那一波嘛

不是 13000 後來國安基金拉上來國安基金在 12000 那邊護盤那時候就是跌破人心的終極回檔回了 26%那一年三年前我就決定出賣台積電少則你看後面我們有十幾次跌破人心少則跌 8.6%我們這一次正式跌破人心是在 3 月 28 號

22000 多点那我这边统计资料如果说我们今天录影的时间跌破年限到现在已经跌 6%那如果说以前的统计量是跌 8.6 的话我们换算一下大概是 20400 多点

所以我们刚才讲的就是说我们既然 8 月 6 号 19662 或是这个 20400 多点就是跌破零线的一个位置那今天跌破零线已经第七天了那一般来讲跌破零线那大概会在零线那边做盘整一段期间那以前统计资料大概要两个月的时间了

两个月才在收户连线连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连连

所以三年前我们就是终极回档所以回到 12629 最破其战我们也希望这一次在这边是小回档如果小回档就 8.6 就我们刚才讲的我们现在已经跌 6%

那你还有 2%的空间大概就 2400 多点这边希望在这边能组织回来回回对对对因为其实你知道我们今天录影一进来现场的时候我们大家都在讨论今天台积电了没我们都没有在讨论直接直接开机的 A 型

國際局勢動盪與川普交手在台灣投資該短打還是長抱下班經濟學實體活動帶大家投資對策大解析

4 月 10 号星期四下午就在台北市角落文创展演空间由谢哲青担任主持人加上台股趋势专家孙庆龙 00922 专业基金经理人投资达人超马拔拉等专家共对谈针对全球政经变动台股趋势以及 00922 做深度分析欢迎投资朋友到风传媒官网报名参加一起掌握市场先机我们到时见

在上上禮拜五做我們每年三月份都會做台積電的 EV 經濟負價價值表我在這個節目也有講過

那我们先看一位那既然是算 886 那今年我算出来的话 1199 大家把它记得 1199 我们看一下我们这 20 年来看一下台积电我从 20 年前开始算有没有那我们现在台积电的价值大概是在 886 到 1199 大家把它记得 1200

那他目前在 1200 底下就是 under value 那我们今年高点他不是 1160 嘛那今天我们录影的时间他大概在 917 块弄完资料我就跟我太太讲说我们要不要跟三年前一样解定存在买台积的我太太说好啊

因為我今天早上要來錄所以他早上說我開盤一大早就買開盤價就買 92 年太太代替你去把定存解了對 早上我們那邊的時間他去解定存阿宛又我大概買股票都是

会分批就会今天买到 920 那一段一段再买下既然那个 8162 的时候台积电是 813 后来微转到 1160 涨得很快那你看现在大盘已经快要到 19662 有没有台积电还是在 917 嘛你那个 813 还有

100 塊的空間距可見的台積電相對因為既然 45 塊 今年 62 塊明年 72 塊 EPS 沒有變可是它雖然有關稅的影響才讓它這一口氣跌 200 多塊所以我認為它跌破 1000 塊本來就是比較可以買的剛好這三天因為種錯一口氣就跌了 200 多點所以我大概開始就決定從紅迪去買台積電

大概是这个老师你跟我们说你每年都会算这个 EVA 然后 1199 现在要我们记 1200 这到底是怎么算出来的老师再教我们一次 EVA 大家记得会用这个所谓 ROIC 投资资本的一个报酬率还有一个加钱资金成本

算出来台积电的合理的自由资金流量就像巴菲特不是都把股利折算吗折算现在台积电值多少现金我们算出来的话现在台积电按照这个预约公式它可以总市值 31 兆

31 兆除以他的股本 2500 多亿所以这个 EVA 就是说他未来 5 年或是无限大台积电的合理价值就是 1199 既然他 45 块算出来是 199 今年台积电是 62 块所以理论上明年这个时刻再算的话我们这一次从 886 到 199 不是增加 300 块吗

那明年这个时刻算一月的话理论上一千五左右大概是这样所以我看到这个表完以后他就说那你赶快再去把定存结出来买因为那几天已经跌破一千块了大概是这样所以我买他万一就说大盘这个再下跌我们不知道他跌到哪边可是你有手柄嘛完以后就

長期來講你這邊紅低成績是比較好的一個保護傘聽了這個會蠻安心的對對對接下來我們來看看這張高盛開槍大砍 AI55 這樣的目標價你看這些 AI 股老 AI 股都跌破了去年的 8 月新低點尤其是廣達它降頻從買入下調到中性老師你怎麼看未知有時候都是這樣最高點是他們喊出來最低點是他們踹人家一腳

那其實現在 AI 這個他們是從 11 月份開始跌跌到現在某一段的話他就開始上禮拜不是降平等嗎那管達的話大家記得他管達因為前一陣子跌得比較少為什麼你知道因為他賺 15 塊配 13 塊戶息率 5%

85 所以他那时候 816 的低点是 235 块今天我们论的时间跌破可是大家记得他 13 块你除以 235 块的话直立率到 7%以上所以其实今天开始跌破管打化你去买他有一个保护伞叫什么现金直立率

就说你买它像我们不是一贴户有一个现金殖利率你 7% 8%我今天再买我就开始变成现金殖利率的一个保护伞所以是我认为他调它其实很奇怪的东西而且那个管达明年还赚 21 块那你先跌到 230 几块你的 PE 也没有那么高这是很奇怪的东西那鸿崖的话大家记得鸿崖是因为赚 11 块配 5 块 8

所以他本來曾 160 塊後來我那一天看到 160 塊我特別去買 161 想不到他給完以後兩天給更多今天我們 140 大家看一下他前部的高點 134.5 如果說以他

鼓励 5 块 8 因为它今年 11 块后年也是 16 块大概那个 EPS 一直高高在上所以它现在也是属于上面这下的低幅比较大的而且是怎样很多外资换空红卡

那红矮的话干底的话大概上一次 134 这边左右所以我那天为什么去买 161 块我就认为跌深了嘛去做那因为它从 234.5 跌下来嘛所以这边也是一样我大概管到红矮我都有持股还是抱着它而且红矮我还加买才去买

今天我是買台積電前行廣到台積電是在這個公司當中其實我對聯發科也很好奇因為我知道它是電子全時股當中表現最好的我自己也有那我很好奇就是說還可以繼續報嗎聯發科最主要是大家記得新春開放版 2 月 3 號大盤不是得 1000 多點嗎聯發科幹嘛你知道篡歷史新高那一天 1500 它篡歷史新高 1530 後來它到高點短線高點大概 1570

它 1 月 2 号不是除息配息 7 月 3 号要除息而且 EPS 的话已经调到 85 块所以来讲的话大摩这一次不管说 DSEC 或是怎样和客观税你看联化科都没有所以大摩就把它目标价调到 1888 我们上次来这个节目讲说联化科我个人看它是 171 块最低点乘以 10 倍是 1710 没有一个人把它调更高大摩说 1888

所以你看到联发哥最近我们今天突然中招当你 8 月 6 号的地点还差满年的我个人认为这一次大盘在这边做 ABC PO1 如果回上去联发哥应该马上会穿历史新高而且会过 157 年之上继续爆子所以我认为这一支就跟我们上次讲台积电一样它应该变成我们 AI 的马前主是因为其实上礼拜也有很多好的新闻跟联发哥有关

包括他们的薪水他们的奖金其实是创新高可是今年还有另外一个我觉得非常特别就是传财股你看从中钢跟台秀之前我们觉得说谁会买这个这是过时的题材了而且他们传财股今年有涨 10%的有涨 20%的很多人就觉得说这个时候进场是好时间吗去年我不是只有那几只股票我还有两只股票蓝牙跟中钢我买它是因为他们也是 12629 的股票了

1 到 2 月份大盤每漲中港漲 2 成那個樹化漲 10%那個水泥漲 8%因為現在這個月大跌

可是他们相对给我就比较少他们的股价都是离禁止 PV 大概一倍左右所以他们有两个特征欧已经在 PV 的一倍我的 EPS 那个我的股利今年都台售是否是配更多了那像中钢是赚少配的多嘛

所以他们这一个大概都有这三重体在所以像台塑 中钢或是相对的很多产股因为有这种现象所以最近很多投资人认为我这个 AI 跌股那么大我就必须走到那边另外还有一个东西就是说因为你是超跌所以我只要款谈

大概就有这个空间所以前一阵子我们这一波最强的中钢曾经涨到 4 成那投资人我有碰到我们的以前那个杂货店的老板他说他中钢半很久后来不是弹上去吗把它卖掉想不到又喷上去卖飞了对对对所以现在大点的时候你就可以把它买回来

像那个元大不是写中钢的研究报告吗中钢 中鸿 那个叶辉还有最有名的一支股票大成钢跟关税没有影响所以这个类股我们认为最近大概也可以像我个人是有一点点持股我还是维持在 AI 最多所以这个是我们推荐这两支股票老师今年传产还有哪些推荐的股票

一般来讲那个金工是最近我们国防预算不是到 3%嘛那全世界很多金工股都大涨那我一直推荐这个汉祥因为汉祥前一阵子有突然间莫名其妙涨停板那他是经济部持股的啦

虽然有一只像波罗辉是电子股可是它有果花味子股喷出去都是管股汉祥昨天才公布股息他也是配了 1.38 他也出大量你看看我们这个 AK 线三月份不是大跌吗它有一根长红线就代表这个传转股里面有这一只它有管股的东西在这边有做抗跌

這是我推薦他所以他有軍工的股票因為軍工股票有很多人都沒有賺錢他也有賺點快錢而且最近研究報告有出來他那個明年的 EPS 也出來 3 塊多左右因為其實你看除了這種軍工 傳產因為大家其實看到這種市場不確定性是有高股息的股票最好那老師你有沒有推薦的或大家可以關注的這種資金避風港的選股名單

那一般来讲现金殖利率的话我们会讲说你要去年的现金殖利率大家一定要考虑一个东西今年 APS 要比去年来的高高

那你有现金还有高成长那另外我讲我有做一个东西因为我手上有 300 多支的有明年的 EPS 我找等于比 20 倍以下的因为等于比 20 倍一除以 20 就是 5%的殖利率那你盈益还成长又有高配息所以我大概有筛选大概 120 支的这个 4%到 7%的现金殖利率的这些股票这么多对对有一百

那现在更多因为最近得 1000 多点我们不可能每次都买对所以里面有 12 只股票大概这里面拿出来两只一个是华固 2548 的华固股配息多不错那因为那一阵子已经 7%了最近等一下有另外还有顽品顽品也是一样它是这个获利也不错另外还有我们名类在这一支的话 6239 的力晨我们 HBM 的这些力晨

大概都有这些股票像我们刚才讲的广达不是如果跌下去它的殖利率也是会恢复到 7%所以我们大概在现金殖利率的保护伞大盘在盘底的话大家也可以去琢磨一下这是我们挑出来给大家参考的一个个股老师这些资讯都很及时但是我想了现在在看影片的大家最在意的事情是因为再过两天就要放廉价了然后这一段时间我们

我们到底是现在应该逢低减还是说干脆在放假之前整个减码不要再进场对啊 像我就会想要减码我就不想要再进去可是逢低减这些好的股票啊理论上以前长假或是过年的时候我都会吃过一半

那如果說現在價位比較偏低我大概持股會比較多像去年我過年有說不是持股百分之九十幾那理論上剛才講的長假年底我應該不要買股票可是今天我就知道因為美國昨天跌 700 禮拜五跌 700 昨天今天一定會中抽

所以我特別在長假前有沒有我還紅的一期成績這是看部位因為我們如果說你自有資金比較長期重湊的話其實是一個你只要把部位控制就是說我今天買台積電我也不知道它會不會再跌多少可是你心中有索賠嘛所以你只要有部位控制完以後其實換價的話你買一個長線的話都是可以定點去買

所以回答刚才那个计划那个计划就是大盘一口气跌了 2000 多点而且从高点下来已经跌了十几趴左右那你破连线的话比较偏攻可是也代表说你买的成本是一年来的相对低

大概是这样所以我回答那个就我是今天是买股票进场的而且还特别决定准心买台积电真的很大感恩谢谢老师谢谢