Deep Dive
Shownotes Transcript
早早早 大家早上好 Hello Hello 我们忘记静音了 我给你静一下啊这个我前一阵子还说我们炒股就像连续剧真的连续剧来了朋友们开不开心 热不热闹绝对妥妥大花呀今天有一个超级大花就是我不能睡觉的我感觉我一睡觉我的电脑一关会出很多事
腰尔子的事情周泰郎谢谢你周泰郎啊你这名字有点非主流哦好的咱们需要咱们需要做一下就是盘前的直播这是我的主要工作然后如果你们有空的话可以接下来再进一下我的 B 站然后我会陪你们聊两个小时两个小时我忘记把我的音响给安邦了他最喜欢玩 B 站了
稍等一下哦我要分给他什么意思用你的手机这是我的用户我最近在玩新的东西所以你们以后也会知道吧看一下安邦在哪早上好早上好我们待会会讲一下那个川普的事情希望大家会喜欢吧就是这个风格啊因为我看 B 站上面有这个风格好了那我们准备开始啊
我忘记进另外一个早上好今天是 4 月 14 号 414 大家打一下 410414 我们要准备开始了我真的感觉现在不能睡觉一睡觉它就不出意外的它就出意外了早上好咱们提早两分钟开始吧因为我实在是有很多话想要讲
首先第一件事情就是咱们真的就是在我们就是从周六开始争论到周日然后总算感觉是有那么一点点这个结果了结果它就没有又不对了好多人什么半夜去排那个就是消费电子的单然后早上跟我说我撤单了都是这样的
别聊政治那不行了一定要聊那要不我先把这个关掉我们半小时后再见好吧关了啊那我们先把 B 站关掉啊待会儿可能会去 B 站聊一会儿天然后我们现在先开始吧现在先开始吧都到了没有都到了那我们开始啊
上周五呢这个整个市场是国家队身手不凡又护了一次大盘然而其实大家也都知道其实是没有涨到自己的
不是说关这个我关那个 B 站就是整个的周一其实是跌了 246 点但是周二到周五是连涨四天但是还有一百零四点没有被收回这个是属于挖了坑之后又没有被填平的一个状态是不是其实我问了好多人他们都还没有都还没有拿到
都还没有拿到就是回血的那个单回血的那个所以对于短线来说我们说最关注的还是成交量
因为周四周五成交量连续的下降目前板块是偏内部的轮动持续性比较的一般而成交量的下降会导致市场的容错率的下降周五其实是偏分歧的部分的个股反馈也比较的差比如说像天地版的海鸥助攻你看到桑田路在里面吃土了没有
比如说跌停的新赛股份金河生物还有大波动 20 厘米 30 厘米的反馈也比较一般周四低位涨停的个股周五很多都是没有溢价的高位的像 30 厘米的这个北交所的华光海员华光远海然后秋乐种业它都出现了调整总的来看就是周一大概率还会继续的分化因为成交量没有上去只是在内部的轮动那么所以
资金在某种程度上是位高的高度如果一直上不去就高度现在是六联版联云港和国防集团一直高度上不去的话就会导致资金一直只会去做低位轮动这样资金就没有办法去聚焦市场也会越来越难做
那关税这一块啊其实周五涨国产芯片走的是什么逻辑呢就是中国半导体协会他说了说海外的原产地流片要加征高额的关税这件事情反而利好国产的芯片明白吧就是周五的芯片涨其实是那些像模拟芯片涨的最多什么原因因为流片地作为半导体的原产地流片基本上是在哪里的
台湾美国对吧所以最后的封钊回到中国那么刘片地的话那那些就很多很多都要都要征高高关税了对吧那么到了周六出了一条新闻说某些特定的消费电子产品被豁免其中啊说
因为周六已经争论好了我把结论写出来了结果它又反转本来是说苹果产业链在中国的生产的商品全部被豁免但是后来富士康给了一张单子说没有全部豁免没有零然后最低的也是 20%
待会给你们看一张单子还有说英伟达产业链多数被豁免因为就是跟电脑有关的包括电脑里面的包括插在电脑外面的他们说都会被豁免本来说周一是要走修复逻辑的然后我虽然写了说走修复逻辑但我后面还写了就是这只是短期的我们要放弃幻想你去看那个央视网他们发的周末谈就是放弃幻想我们还是要提升自己实力的
关于这个故事呢我们先停一停先讲一讲美股上周五的表现美股上周五呢是上涨的但是呢其实它发出来的数据都是不好的就是关于通胀可能说要到六到七然后大家的信心指数也不高然后说失业率也会提高然后有些美国人啊说我们可能毕业就要失业了就这种状态那在这种状态之下呢美股居然涨了主要是靠两个嘴炮
两个很及时的嘴炮里好第一个呢就是现在我不叫他董王了叫封王啊封王表示对于我国达成协议持开放的态度
然后第二呢就是波士顿联储的行长说如果有必要美联储准备在波动中稳定市场但不一定是通过降息可以通过其他的机制来稳定流动性这件事情他们说虽然不是鲍威尔亲自发话虽然没有承认要马上降息但是也代表了美联储的鲜明态度在这个两重利好之下呢美股应声而起纳指最终涨了 2%暂且延续了此前 V 型反弹的一个趋势
可是相比之下呢美元和美债的疲弱并没有得到显著的改善隐患依然存在我在周末分别给聚宝盆做了军工的那个主题讲解和给 998 用户做了一个从宏观到中观到微观的整体的一个未来演绎的方式也跟大家讲得很清楚了
目前来说美股其实是股债会三个市场都不好它现在先稳了股其实最差的是什么美债最差的是美债所以说隐患依然是存在的这过程当中还发生了一件不小的事情就是美国的海关系统故障了无法识别对等关税实施前应该
得到豁免的商品说白了就是他已经分不清哪些是哪些乱套了所以最终这波商品可能都会先全部豁免豁免系统完善了之后再按新规矩来这个事情让很多提前囤货的贸易商不满了感觉自己被耍了也加大了厂商对于未来贸易政策的不信任人心惶惶
另外呢这也暴露出了美国确实还没有能力对全球征收如此多样化的关税现在就一个时间点都没有卡明白不同国家不同产品不同税率还不直接得搞崩了呀然后我们再接上我们刚刚讲的那个关税豁免的反转反转再反转这件事情
我真的是因为周末因为两天我都要备课所以我还是蛮关注市场的首先就是周末其实是有两个利好的第一个是关于我国自己的就是三月份的人民币贷款的数据超过预期而且 MEMR 的减到差在缩小这件事情其实利好但是没有人讨论大家讨论的是什么呢就是美国对于消费电子和半导体类的关税的减免这个事情
至少经历了几个轮回第一轮就是发现与反转勤奋的麦方研究员在周六可能是首先发现了这个大新闻美国的海关当地时间周五更新了指引上面有 22 页就是写了是包括电脑和智能手机类的对等关税的豁免这可能是个大新闻而且他们好像还赶在了彭博路透这些外媒之前也赶在了其他专业的科技记者前面
但是很快有人辟谣了说中国的商品并不在豁免的名单之内也有人斥责卖方收钱瞎写当然也有消费电子和自主可控派的护骂护骂在这里就是买半导体的人希望没有豁免你想想看你豁免了那我的国产替代怎么办呀对吧那买苹果产业内的人希望被豁免一豁免我这个不用交那么多税了那我的股票还不飞了呀对吧所以两边从
我说从下午炒到现在就是炒到周六下午然后第二轮的再反转与亢奋是说随着越来越多人卷入这个吵架辩论然后经过多轮的辩论之后呢事情变得很清楚明了了就说来自产业端和蓬勃路透
发文之后说这个豁免是板上钉钉的虽然之前加的 20%的关税还不能免甚至美国的大统领也侧面回复了就是他不是要上飞机吗上飞机的时候有人追上去了问了他他说啊 蒙北会回复你的啊周一对吧周一说会回复关档体征税的问题这个事情的最终明确还是东大商务部的官方回应
这个时候已经算是对方不占自愧的文章了股票群里都越越遇事我说的就有些人跟我说了对吧直接涨停买个什么什么股啊就挂单然后
再再反转事实上呢是还没有到周一他说好的周一呢对方的商务部长就接受了媒体采访的时候透露说这个税还是要征收的不过是要放在特定的行业里面就是好像是二三二项时间呢就是 incoming month 就是在未来的几个月内对于东大来说
可能是放在 301 项下可能也是在 232 项下反正至此这个反转反转再反转的事情就剧终了
我先给大家补充几个信息首先对于对等关税最新豁免类以 2024 年美国自中国的进口额算本次豁免合计大概有 1000 多亿美元在 2024 年美国从中国进口的进口额约 22.8%其中智能手机计算机平板电脑以及笔记本电脑等消费电子涉及的金额比较高你们可以看一下就是
就是比如说这个智能手机其实占的比例非常的高啊占行业进口比例是 67.4 还有计算机平板电脑笔记本电脑存储设备占 79.5 其实这个是占的非常高的然后看几张图我没有完全的截出来它一共大概五六张图给了大家两张啊就是鸿海科技集团发出来的然后
就这个其实图跟我刚刚说的那个图是差不多的啊然后他可能就会在那个 232 向下还是要征收的比如说目前来说好像越南那边是零啊越南印度台湾墨西哥好像目前还是零啊
然后富士康昨天晚上自己也发布了豁免之后的产品关税清单并没有出现零关税就是它至少还是要收 20%的就之前那个 2 月份加的 103 月份加的 10 都还在就 20%像 iPhone 手机是 20%手表啊就当中最最厉害的是音响耳机这些配件的关税是超过了 100%你看蓝牙耳蓝牙耳机 AirPods 107
那你想想今天的戈尔今天的利逊会怎么样自己想一想还有伺服器的机会
伺服器的机会也是 170 对于最等关税最新豁免类刚刚有讲过说这个的豁免并不是永久性的但是你也看到了越南印度它的出口手机到美国的关税是零就在这个位置 L10 智能手机是零看到没有对的综合中国是 20 这是 000 对智能手机这一块是可以看一看的
所以这个事情总体上算是利好但是这个利好的程度也没有那么大就是了然后再看看他们当时发出来的这个文章啊
然后当中还有一条消息就除了这个我们知道的说特朗普自己说的说没有任何国家能够因为对我们实行不公平的贸易逆差和非货币性的关税壁垒而逃脱惩罚周五并没有宣布任何关税货币他们只是被归入了不同的关税类别
然后他还提到说假新闻媒体知道这一点但是拒绝如实报道在即将到来的国家安全关税调查当中我们正在关注半导体和整个电子供应链必须在美国本土制造所以巴拉巴拉讲了很多还是说要美国制造业回流说我们没有输啊我们还收了很多钱就他大概就是他一直是这样说的
然后他这边也提到了 Afterpress 这个 Trump 他说了就像这个手机啊电脑啊还有其他的芯片啊这种新的对等关税这个事情
会在未来几个月当中会把他们放到不同的那个向下然后这边还有一个大新闻说他已经准备对中国的上市公司展开大规模的退市调查就是中概股退市其实在上一轮那个就是 2018 年的时候是讲过这个事情的那如果真的实施的话确实是很大的影响
就是这件事情的反转呢还在另外一点就是
他不是说会有一个关税豁免吗然后他很快又说会发布针对半导体 232 条款下的研究报告而说未来会在一个月左右时间内把它们放到出台的行业的关税里面但是还有件事情就是上周五美股收盘前两分钟有一笔价值 85 万美元的 STY554 看涨期权突然出现压住的时间就是周一到七
这个操作真的是把美股的股民当做韭菜哥他就是先买入然后出台货面周一清仓收盘之后再出一个新的关税条例就是他们说巴菲特在特朗普面前就是像个新冰蛋子是可以这样操纵市场的
总结一下就是这一次的 iPhone 出口关税有 145%下降到了 20%主要是在美国的科技企业的压力之下推出的现在说美国财长贝森特大概率是回到了贸易谈判的核心位置而纳瓦罗已经靠边站了然后看说就本来鹰将说我要打 10 个结果熊猫将出来之后还说等等其他 90 天后再打我要先对付这一个
然后美国他们那边还砍掉了 NASA 的科学预算削减近一半本来是 73 亿美元的要用于望远镜开发的研究的被缩减到了 39 亿美元说会终止价值数十亿美元的正在进行和未来的任务 NASA 整体的年度预算是 250 亿美元这次削减达到了整个 NASA 预算的 13%
你想想看他削减开支居然动用了航天的经费又是一笔超预期的骚操作长期下来就会削弱他们在航空航天的领导地位马斯克呢也是公然反对这件事情因为 NASA 是他旗下企业 SpaceX 的主要大客户他们说马斯克是真的惨他的股票就是那个特斯拉的股票腰斩企业上游就是 NASA 他的预算被砍又得罪了一大堆人最后啥也没捞到
不过这个事情对我们来说是件好事情因为我们可以吸引更多的全球人才加速自主技术的突破提升国际话语权抢占商业航天升空探测等领域的市场空间这个是关于所有美国的事情大家有什么问题吗那个东东的下期说他要去抛股票了才 15 分呀不着急呀
然后没有问题的话我们就讲中国的事情了中国就是三月份的社融规模是超预期的社融规模超预期它是 5.89 万亿元前值只有 2.23 万亿元新资人民币 3.64 万元预期是 3 万亿元两大数据都超预期了
那么社融这一块其实主要的还是在政府债券这一块啊金融资 3.87 万亿元同比增长了 2.52 万亿然后对实体发放的贷款增加了 9.7 万亿元同比增加了 5862 亿元啊
第三个呢是企业性贷加上个人房贷加上消费贷也有明显的增加说明三月的经济基本面在回升这对于 A 股是个好事情不得不说现在各方都在呵护 A 股不管是关税反制还是在开会啊还是发布金融数据都选在能够刺激股市的时间节点这绝对是巧合然后昨天晚上看到这边这个社融也上了新闻联播了这个数字其实也是蛮震撼人心的
同比 8.4%的增速然后也看得到 M1 和 M2 看得清楚没有啊 M1 是蓝色的这根线然后 M2 是橙色这个线它的剪刀差是在缩小的下一件事情也是好事就是欧盟可能会取消对华电动车关税它是同意欧盟是同意和中国是欧盟和中国同意针对中国制造的电动车设定最低的价格而不是征收关税
就是希望我们卖的更高价格一点总之呢这个是一次双赢以最低价格机制来取代关税壁垒既能保住欧洲车企的活路又能给中国车进入欧洲的机会这个对于国内的新能源来说是实打实的增量和利好不只是整车厂像这个比亚迪吉利长城等等出海比较多的企业
然后也对汽车零部件汽车电子智能驾驶这些都会带来催化不过提醒一下就是这种谈判的消息可能随时会有变数大家尽量不要去追高啊
然后下一件事情就是我们要刺激内需对吧那个现在有很多的出口出口企业觉得自己要活不下去了对吧本来利润就微薄加关税那我们产品怎么办呢现在中国零售巨头就集体出手加速出口商品转内销
可以看到啊就是由商务部组织有关协会大型商超和流通企业座谈通过内外贸易体化政策帮助外贸企业开拓国内的市场其实这件事情上周四就开始了谁先行动的呢是京东京东说将大规模的采购不低于 2000 亿美元的出口转内销的产品然后拼多多也出来说重头 1000 亿元扶持商家高质量发展
河马也说面向中国外企啊外贸企业开放入住通道啊就说什么几秒钟就可以入住了对吧那现在呃
要去消化掉多少呢说要消化掉 1500 亿美元的外贸订单相当于出口美国的三分之一另外呢扩大内需拉动消费就是周边的共同贸易周边命运共同体还有就是基建港口方向重点要去开拓中东南非南美非洲这些出海的方向可以弥补对美出口的压力
总之呢美国是占我们出口的 11.2%的额度说少不少说多也不多中国呢肯定也是想跟美国做生意的但是绝不接受它的各种讹诈所以就是你可以看一下美国确实是占比吧占比是从 18 年的第二位已经掉到第三位了我们现在和东盟还有欧盟这个合作是已经比美国多了
那么内销方向的仅供参考的概念股市这一些像最近国防集团是六联版然后有回超市也在往上涨就商超这一块有回超市中白集团他们都有过上涨离境退税这一块像中缅其实周五的时候是有一个大分歧的食品饮料樱桐概念最近也开始有走分歧了也开始走分歧了
接着是央行等四部门联合发文力挺体育产业围绕的是足球篮球排球乒乓球羽毛球这些体育俱乐部建设和发展需求其实我也周末去逛了一逛去打个羽毛球一个小时要 145 块也太贵了吧我家门口自己打一打算了
说这个未来啊说我们要向欧美学习的是什么呢就是他们的体育是非常大的一个产业很多国家能够占 GDP 的 2%到 5%而我们才占 1%多未来的空间是非常大的这也是库内需的一种进
近几年国内的休闲体育是很不错的比如说跑步 马拉松 健身 电竞等等但是职业体育是短板尤其是世界前两大运动足球和篮球水平不进反退这次重点推的就是足球 篮球以及冰雪产业还有旅游 央行都出来支持了说明之后会出台金融方面的东西来支持比如说是专门面对体育产业的消费贷对行业有深远的影响
某大 V 说他年轻的时候是想要做一个体育的方面的解说员的但是一入股市深似海白天在 A 股晚上国足实在是太酸爽了
接着说那个国际金价有个很尴尬的记录说国际金价的这个就是现货和期货价格吧它都已经超过了上证指数上周呢最高突破 3245 美元一样而上证指数的最新点数是 3238 点
当然不是上证太弱而是黄金太强今年已经创了几十次的新高了大家又有幸见证历史了都说牛市不言顶金价虽然看着高但是这个上涨的势口感觉拦不住已经有外资极多版年内的金价看到了 3700 美元而国内的金市已经突破 1000 元一克了简直是太疯狂了我当时看的时候好像才 700 多吧就金市金市价格
然后这一轮的黄金风涨一个是对于地缘冲突的避险第二个是对于美元的不信任应该是对于美元远端远端的信任在下降反正大家都在抢嘛所以就涨了那么黄金股的话我还是那句话黄金和黄金股不是一回事你们炒一炒也就算了知道自己在炒什么
接着是国务院原则同意加快推进服务业扩大开放综合试点工作方案其实我就在去探索这个服务业的事情我刚刚说我在 B 站搞定什么其实我也是在探索一下服务业我们的制造业也很强我们是制造大国大家也习惯了买房买房以后就要买家电买车然后还有服务业
对于第二产业我们关注比较多然后第三产业这一块关心比较少服务业消费这一块但是这个不冒的板块潜力巨大主要就是教育旅游金融法律医疗娱乐影视知识产权等等现在有顶层的文件开始推出了后续大家可以多关注一下
接着讲一下重点事件 4 月 14 号有互联网亚太峰会还有低空经济的一个北京的大会然后有一个华为的数据通信创新峰会还有世界量子日 4 月 15 号是新联车的第三届论坛还有就是总书记会在 4 月 15 号到 18 号对马来西亚柬埔寨进行国事访问这就是东盟这一块还有一个广交会
4 月 16 号是有一个新能源全产业链大会在苏州还有一个染料的大会
然后大会本来有给我发邀请函但是我不想去我觉得没什么可以看的然后还有一个半导体的风策大会逢蒙制假大会可能有智能眼镜的新品抢先看 4 月 16 号所以我们大概在上周已经给大家讲过了 4 月 17 号有一个污水处理的这个排水协会做的
4 月 18 号有一个全球机器学习技术大会机器人的 AI 这一块的还有一个腾讯云的城市峰会另外有一个 2025 年度巨变堆真空设备及器械产业会就是可控和巨变这一块的 4 月 19 号有一个就是人形机器人的半程马拉松比赛在北京益庄要举办这个关注度很高是在本周六
然后免费用户你们就到这了也快开盘了也快开盘了咱们拜拜戈尔竞价涨停了是不是误解了连云港跌停了好的谢谢你们