【盘前】谈谈美国加征关税的影响
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好朋友们早上好啊早上好今天是 4 月 3 号也是我们清理小长假之前的最后一次直播 4 月 3 号打一下 0403 我们要准备开始了昨天是早上没有播但是给大家提供了一些就是早盘的这个文件你们都看了没有啊其实昨天的文件提供的还是蛮到位的给大家看一眼嗯

就是对吧这种关税关税的预期是什么样的对吧然后一些什么网球涨价啊然后小比的事件啊激光雷达还有 AI 和机器人的跟踪啊对吧其实都还挺到位对吧那么由于大家说没有讲可能啊可能就是不太

能够 get 到精髓所以我们还是以直播的方式给大家讲一下昨天我们写的凡标题叫做一万一都不到又是抢裤子的一天抢裤子就是一个比喻就是说全家穷的只剩下一条裤子了谁出门谁穿所以就是大家如果要出门的话就要抢裤子

昨天的市场量是极致的缩量负增量是全天成交只有 9745 亿时隔 50 个交易日之后再次跌破 1 万亿大关创下了年内第二低量上一次跌破万亿是在春节之前 1 月 28 号之前 1 月 27 号是资金准备放假过年为背景所以大家也可以看出来昨天的这一波缩量缩得有多厉害了对吧

有趣的事情是有限的热钱都跑去扎堆搞黄金 love 了这几个品种啊就是我看了一下成交都过亿了最猛的一个直接怼了五亿多其实你看着五亿多不多但你要知道这些品种它平时候平时每天成交就几百万甚至也只有几十万的成交了这波是放大了百倍

投机资金穷勇的涌入了黄金也进一步的推高了溢价一边是市场我们 A 股这边的极致缩量一边是对黄金的大肆炒作背后都指向了市场的避险倾向或者说是一种严正以待的心理心理等待的是什么等待的就是北京时间今天凌晨的克朗普的对等关税

那么我首先给大家看一下昨天的美股的情况你不要看现在美股你看到它收盘是涨的是因为美股四点钟就收盘了四点钟就收盘了然后它收盘的时候呢他们也只听到了说只加 10%的关税对吧后面那些他都没有听到呢他们就收盘了但是等到收盘之后那个才厉害了

你现在去看那个是道士的连续现在是跌了 2 点几对吧至今现在跌了 3.12 然后 A507 指现在开盘直接跌了 2.28 你就明白了这个昨天的对等关税有多么的令人震惊吧可能用这个词来形容一下昨天凌晨也是今天早上凌晨

落地的这个对等关税首先他宣布的是美国对贸易伙伴设立 10%的最低基准关税并且对某些贸易伙伴征收更高关税据特朗普团队的前期估算对等关税每年给美国带来 6000 亿美元的收入 10 年增加国库收入 6 万亿美元然后大家可以看一下这个这个生效的时间

基准关税就是这个税率 10%的会在 4 月 5 号凌晨生效对等关税将会在 4 月 9 号凌晨生效为什么会有这两个时间差你也可以看出来这个是给盟友去做最后谈判做出了准备的对吧那么虽然你看到的最低关税 10%是好于我们的最差预期 25%的对吧

但是它对于主要贸易国的关税远超预期所以我刚刚也说了消息刚刚公布的时候市场只看到 10%的关税还一度反弹了后面看到具体贸易国的关税直接崩了然后中概股跌了 6 点以上当时纳指的那个然后是跌了 4 点以上

值得关注的关税我们可以看一下对欧盟的关税是 20%对英国的进口是进口产品征收 10%这个是最少的了我看到最少的对瑞士征收 31 的关税印度是 26 韩国 25 日本 24 泰国 36 越南 46 柬埔寨 49 那么按照这个关税这个亚洲股市今天肯定是暴跌的

A 股和港股也会受到一定的冲击我们上一次看到这个亚洲股市暴跌好像是日本加息的那一次对吧我们上一次也是的跟着开盘之后一度是低开高走但是没有拉红结果就是跌的少一点算是扛了估计今天走势也差不多啊就是跟着全球股市跌反中试图反弹最后我们可以跌幅减少一些嗯

我给大家看一张表格这样表格其实有一个错误点就是在这里台湾应该写中国台湾就这边中国台湾加了 32 加台湾的话对英伟达肯定有很大的这个不利因素对吧

然后看一下这个先看其他国家吧它对于贸易伙伴英国家是最低的就是最低的 10%而对于国家其他国家是没有手软特别是亚洲国家的地区税率都超过了 20%然后各个国家也会出反制的措施对吧像印尼 32 泰国 36 这些国家其实有些都已经反就是当时看到就说了我们要反制

那么接着谈判的博弈的篇章就会开始消息出炉之后啊这个都跌啊股市跌然后汇率也跌啊美国对人民币今天早上五点开盘之后大涨了 500 个基点突破了 7.34

全球避险情绪加剧现在只有黄金是高歌猛进现货黄金 comics 黄金都是续创历史新高对 A 股来说呢大家也可以去关注一下盘前消息边的变化以及 9 点开始就是现在开始的 A50 的表现今天会面临一定的考验但是最终盘中如何演绎还是我们 A 股自己说了算

我们一般来说为了要演绎好这个东升西落这件事情会努力的但是这确实对我们影响蛮大的我先讲其他国家先讲讲我们自己国家 ChinaChina 你可以看到这里写的是 34%看到没有就是他说我们对他们争了 67%他对我们争 34%

但是这表面上看是 34 但是今年已经多增了 20%了而且在 18 到 19 年的时候由于他们那边搞 301 关税我们又被增了 12%所以大概是在 70%左右就算一下大概是 66 应该是 70 左右

然后根据海关总署以及多方权威数据综合分析 2024 年中国对美国直接出口和转贸易的总额是 6052.5 亿美元占中国全年出口总额的 16.9%所以你就知道了影响是蛮大的影响真的是蛮大的然后还有一个事情就真的现在就是

我算了一下确实是这样啊我一看起来不敢相信啊说川普对于各国的关税是怎么算出来的比如说大家就觉得对越南真的有点高啊 46 他怎么算出来的他说越南对于美国的进口关税是 90%你看这样表

看到没有 VNN90%这也太高了怎么算出来的他们把这个增值税啊关税啊乱七八糟的税全部加起来说这也没有 90%啊然后他是这么算出来的就是说越南对美国的出口 1130 亿美元从美国进口了 110 亿美元的东西所以进出口是 1130-110 然后用他的这个

逆差去除以进口计算出了这个不对等关税对还有除以二还有除以二这个就相当于说小学成熟法加减成熟所以有一个人他说最高端的商战往往只需要加减成熟对其他国家也是类似的算法就是大家都算过一遍了就说

他是怎么样统计别国对美国的这个这个关税的大家王思润说这是猜的猜也猜的挺准的你看一下你看一下他是怎么他公布的数字和这个简单的加减乘除算出来的数字几乎没有差别

几乎没有差别就是川普是在什么时候说他要开始加征关税这件事情呢 2 月 3 号然后说什么时候就是正式公布 4 月 2 号他们就拿简单的加减算数这么来一下不知道他们是怎么想的啊嗯

我今天早上跟另外一个人也在聊这个不是我们光我们在说就是你可以看一下就是这个吴静草就还是动物蛮著名的一个人了他也说了他也说了这个事情大家也都真的去算了一下也都真的去算一下比如说为什么会给中国家挣 34%的关税然后就算了一下对美出口多少进口多少然后就按照这个数字然后再除以二

真的是这个数字啊这真的好奇怪然后因为对越南这个争了 46%嘛很多然后大家就在看说中国的上市公司在越南的分布图其实有好多上市公司在越南都有都有分公司或者是都借到那边出口的真的太多了也念不过来你们可以自己截图看一下

你们能抱得上的那些机器人概念股有很多都在里面然后还有一些消费电子的连 TCL 还有京东方什么都在那边消费电子的还有机器人的特别多特别多都在越南有份公司这个影响也是蛮大的就是就不给你任何的机会

然后关于关税呢这个是第一波冲击第二波冲击就是全球各国反击特朗普的关税同时标志着全球范围的贸易战那么照这个剧本下去呢全国的全球的经济想不出来退多难像日本被收了 24%的关税越南被收了 46%的关税他们都是属于出口国他们的

股市就会跌得更厉害然后看一下日本现在跌多少现在 A507 只是跌了 2.13 日本现在是先大跌了一下跌到过 4.55 然后现在是跌了 2.76 对于中南亚中国加拿大墨西哥欧盟全部加了高额的关税然后大家在猜说那么他还能从哪个地方去进口呢

然后他其实想要的是全面关税去倒闭制造业回流但是对大部分的制造业行业来说即便是加了 40%的关税产业也是没有办法回流到美国的因为他们那边的制造成本实在是太高了

于是呢就只能出现美国物价暴涨同时呢消费减少全球出口量和贸易量下降而且他们那边还有通胀通胀了以后这个降息又要延迟了反正就是一通滥胀就大家都不想算了就是我今天看了很多的大 V 基本上大家都一句话带过就不想算了就是还有就是美国的一件事情就是川普的一次失利吧就是在 2025 年

威斯康辛州最高法院的法官无选的结果是民主党支持的这一位击败了共和党支持的这一位

然后这个选举为什么这么重要因为法官是可以划区划分选区划了选区之后即便自己党派票数落后通过选举人票也可以反而获胜而这个威斯康辛州又是重要的摇摆州就标志着 2026 年中期选举国会有可能会被民主党给翻过来

而且这一次选举马斯克撒钱也没有能够选民选赢所以说明之前对于民主党的民意调查可能不具备代表性所以反正是一次失利吧关于关税的问题大家还有什么要聊的吗关于关税的问题

反正告诉大家是一个很不好的结果就是比我们预计的还要差就是之前在在这个 4 月 2 号之前大家其实想到的想到的基本上都是可能会温和可能会温和落地没有想到的是这么的激烈就是 10%的你看壁炉这是壁炉吧

然后埃及英国你能看到的很少 Turkey 土耳其 哥伦比亚你看到的很少基本上其他的反正跟它产生贸易逆差的基本上都被它承受了高额的关水最坏的事情发生了关于这个事儿大家没有任何的想要发表的建议了然后你们就没有想过我们这边

会有什么什么措施啊或是我们我们该怎么办啊都没有任何想说的都麻木了呀那讲讲热点新闻三月份 A 股的新开户数达到了 307 万户同比增长了 26.78%比今年的前两个月份分别增长了 8%和 96%我没看错吧我看一眼去我猜还真的是就是你看啊一月份才 156

然后二月份是 282 三月份就 305 挺厉害到月份增长了 96%就是和去年和去年新增来说的话也是同比增长了 26.78%大家说这是新韭菜跑步入场了我倒不太走不这么看就是感觉也没有吸引来多少人我这边也没有什么新用户也没有什么新开户这些怎么来的这些人

那三月行情其实不算好尤其是下半个月挺惨的是新股民又来交学费了吗 A 股的开户数其实是个反向指标往往是大涨一波之后第二个月开户数爆棚从去年九月以来呢新股民是来过几波的其中去年十月份开户数六百八十四万然后今年呢两三月份加起来又是六百万我们有全世界最多的散户一年新股民就可以增加两千多万这个都还不能把股市搞起来

反正希望是真人吧希望是量化现成那个什么啊也算是增量资金好事一桩下一个是贵州茅台它昨年发了这个 24 年的年报净利润是同比增长 15.38%比此前预报的略高一些就是茅台可以控制的非常好它每一年都是 15%左右嗯

它的分红率达到 75%股息率 3.32%基本都在预期范围内股王呢过去一年经历了很多的波折但回头一看业绩还是一如既往的稳那这个白酒的头部白酒的企业队内还是蛮高的特别是它有鸡酒嘛它有各种东西可以调一调啊然后茅台对于 25 年的指引是收入增加 9%啊

那现在银行的存款利率普遍在 2%网台的股息率可以在 3.4 每年还有个位数的增长大家觉得比存银行要强不少但你也要忍受它的股价波动接着是新希望因为 998 用户就是经常知道我们会晚上做作业的时候会看那个一级报的业绩预告这样的话可以知道什么东西可能今天会经理人断层啊什么的

星星旺的一气爆的运营是 4.3 到 5 亿元同比扭亏环比呢也是有小幅的提升可以看得到啊

现在养猪的大户们去年下半年就开始恢复了盈利今年的一季度应该还会延迟但是你们可以看季度的 K 线几乎是在低位滑横线很离谱对吧因为市场对于猪周期的预期管理是格外的苛刻因为上一步的猪周期之后呢大家都研究透了导致了大家就各种的去博预期导致了它非常的内卷

看一下在聊什么财哥说他有一位新的股民在三月体验了一次体验卡今天可以不要开启也不要打开软件会很受伤的好评

然后下一个事情是耀明康德他出售了耀明合联 5080 万股的股票获得投资收益 18.47 亿元公司表示此次出售所得将用于全球产能及能力建设人才吸引与保留等等耀明有很多类似的股权投资这块的价值其实挺大的他今年好像已经卖了一些股权了应该是总共加起来 80 亿左右吧耀明不太好讲啊

再讲讲港股的流动性有三位知情人士说力训精密会考虑今年在港股上市有说好像是要融资 20 到 30 亿美元还有大足数控说也想要这是大足激光旗下的一家子公司也想要在 H 股发行 H 股

做一些前期的论证其实最近很多内股公司谋划要去港股上市意图国际化但是就这么扎堆过去感觉还是怪怪的港股的流动性刚有起色所以就还是悠着点你不要每来一个大公司就过去融入几百亿港股的资金面能顶住才怪了然后那个免费用户我们今天是讲那个这个美国家中关税对于市场的影响后面不是你们能听的吧好吧

请天小妈问股市要暴跌了吗那个会跌一下今天会跌的而且是开盘就跌好听说黄金又新高了是的黄金又新高了