Deep Dive
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欢迎收听雪球出品的《财经有深度》雪球国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台聪明的投资者都在这里今天分享的内容叫人型机器人板块怎么看来自维奇头衍人型机器人在再再次掀起波澜实际在特斯拉发布招聘之前市场就有些蠢蠢欲动比如
比如语术科技机器人在春晚上扭秧歌颇有官宣味道再比如 Figure 宣布端到端机器人 Li 研发成功并承诺不久后将展示人们从未在人形机器人上见过的东西然而就像火箭升空一般无论语术还是 Figure 都是前期准备和燃料加注最
最终那一抹导火索就是特斯拉的岗位招聘信息招聘大意是我们要准备大规模量产人形机器人了工程师们赶快来啊工程师来不来不清楚资金反正是蜂拥而至特斯拉产业链应声大涨仿佛工资是直接给到 A 股股民都忙着抓紧补仓事情就是这么个事情关键是该怎么看
先说大方向人型机器人肯定是大势所趋是 AI 大模型落地的最佳场景之一但要说产业成熟的标志必须要等到真正爆款的出现而且大概率就是特斯拉晴天柱机器人在特斯拉最新一期的业绩会里 CEO 马斯克更新了机器人进展 2025 年生产 1 万台人型机器人
主要用作内部训练 2026 年生产线设计目标在 1 万台每月打产后会对外销售可惜由于老马经常夸大其词慢慢形成狼来了效应市场都不太信了
或者至少要打些折扣因此招聘信息的出现相当于是加分项提升了可信度顺便说一句这是如果放在国内效果估计是比较一般记得去年底比亚迪就发布了巨深智能研究团队招聘没有引起太多波澜就这么过去了再说产业最新进展有段时间没聊人形机器人赛道市场倒是涨得风生水起那么国内机器人是不是进展得极快呢
很可惜答案是并没有想象的那么快最近聊了不少人型机器人产业链专家以及企业管理层我尝试着在不涉及敏感信息的前提下适当做些分享主机厂方面聊了一家国内现在最有名气的机器人厂商再聊了一家科创板上市的机器人企业我都问了同样的问题人型机器人能落地的应用场景有哪些很有意思
前一家答复一大串内容下道有工厂客户提需求上道远期能开辟火星环境但始终没正面回答现在能用在哪更没法给出货预期后一家倒是有正面回答但聊着聊着自己都笑了说实际上轮式工业机器人也能满足要求因此大概就能知道国内人行机器人暂时并没有找到合适的落地场景零部件方面聊了几家相关产业链标的
有些是 TLE 有些是上世纪标的还有些是新锐选手得到三个结论一数量是越来越多基本上是家机械企业或者七零企业都能涉足机器人尤其是丝杠环节概念股丰富二业绩是都看不到当然这里面也有区别有些企业会顺便画个大饼想来是希望股价涨一涨吧有些则是直接承认占比很低处于很早期阶段
三 技术路线是暂未确定哪怕是看起来最容易量产的特斯拉机器人实际都没有完全敲定技术路线国内机器人企业更是在不断尝试和验证中
即人型机器人产业链基本是处于百团大战正如之前聊到说到底就是制造业要做出个百十来台并不难因此每家企业都想去做但到底做出来有没有用以及哪家企业能真正量产难以判断最后就是投资维度其实我相信大部分投资者都知道机器人股票并没有业绩
但情绪起来了往往就不讲道理甚至已经出现几百倍是盈率我的观点依然很明确就是四个字锦上添花如果本身就能符合好公司定义那么能拓展机器人业务就是好事情注意观察有没有好价格当然估值是见仁见智如果本身业务并不符合好公司定义例如毛利率很低竞争非常激烈几乎没有增速等等
那么无论能不能蹭到机器人概念都没法纳入范围差不多就这样虽然有点不识趣的泼冷水但不管怎么样大涨是好事情也很恭喜持仓的球友们但我想如果咱们能对产业链进展更心知肚明就能更有底气一些也希望这篇内容能够带来帮助能睡得更安稳哈