欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫京东上线外卖和打车，对美团的以攻代守？来自港美王老板。
京东最近宣布上线了外卖，又推出了app内的聚合打车业务。围绕这几块业务，京东到底想做什么？谈谈个人的看法：
首先是外卖。京东上线外卖频道，在说明了已经强调了，是：“品质堂食餐饮商家”招募。这就侧面说明了，在商家的规模、数量、丰富度上，不和美团比拼。我理解这样切入，有几重考虑：
首先这些品质商家的客单价高，如果接入到京东，会带来不错的流水。其次，这批商家的扣点，因为客单高，在其他平台的扣点金额也会高。所以，京东宣布免佣金，吸引力更大。最后是京东的用户群，和品质商家的重合度高。
对美团的影响：京东的外卖，目的并不是抢美团外卖的份额。
抢用户的消费场景、粘性和频次，比如刚上线的聚合网约车业务。打车业务本身，不管短期、中期和长期，肯定无法带来利润。但是对于京东来说，用户在app上打车，就贡献了一次打开率，京东的战略价值就达到了。这个角度，类似美团的单车业务，对美团app的意义。
京东最重要的战略目标：本地的即时零售。打开京东的首页，“秒送”频道已经放在了一级入口。秒送的类目，包括超市、奶茶、药品、生鲜等。这里面的商铺，主要是周围3公里为主。京东的秒送，直接PK的是美团一揽子业务。所以，外卖和网约车聚合，更像是京东的“提频”和“促活”，真正的主战场是本地的即时零售。
而京东重点把即时零售作为主战场，也很容易理解：
美团即使零售进攻猛烈，长期会影响京东的电商份额。过去半年，美团密集上线了“闪电仓”业务，并且，美团对外披露的数据看，前置仓的增速非常快。而前置仓的商品供给，主要是实物商品，比如3c数据线、食品快消等。这些都是京东的优势类目。
对于闪电仓，从美团的策略看，目前主要是开城、跑模型，一旦模型转正，必然会全国铺开。闪动仓和美团的即时零售，虽然并不知道模型能否跑通，但京东作为传统的B to C，必须进行进攻，代替防守。
也就是说：不管美团的业务进展如何，京东必须跟进。
达达前一阵私有化，本质上就是为了配合京东的闪动和自家的即时零售战略。
对美团的影响：短期看不出来，股价上，我觉得肯定有一些压力和影响。美团2025年到现在只上涨了9.7%。远远落后于恒生科技和中概的KWEB。市场对美团的担忧，我觉得主要是外卖的放缓，其次是即时零售，目前又有新的挑战者。不管京东的牌打出来如何，对美团都有一些影响。这个影响不是外卖，而是即时零售这个大盘子。
而如果美团的即时零售，从集团里去掉，在1万亿市值中，影响是可见的。
对京东，我觉得算中性。目前仍然看不清京东能否拿下本地的即时零售业务。从履约上，我觉得达达的能力，过去确实比美团弱。未来能否和美团提高到一样的能力，得持续观察。达达私有化，并入集团，也没有业绩的压力，主要看集团怎么投入。
京东以守代攻，留给美团的，需要在规模上和模型上，跑的更快，目前看，两家的这场游戏，对自身都重要。
