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雪丘国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台聪明的投资者都在这里今天分享的内容叫美团向左电商向右来自猫头鹰砍战略看清一条 20 年为单位的主线也就看清了长期的美团和线上线下的新格局一过去 20 年过去 20 年电商经由效率革命把大量消费搬到了线上
淘宝早期在某种意义上没有压缩太多中间环节依然是小商家从批发商拿货做大了可能可以从厂家拿货在线上售卖顶多压缩了一个环节
早期淘宝更多是压缩了合规成本或省了线下租金京东对中间环节的压缩更多直接品牌商顾客压缩了一批二批或者经销网络末端的分销环节由于京东把中间环节干掉的比较多所以他不用压缩合规所以东哥一直都把社保挂在嘴上也是因为商业模式上中间环节压缩的多也有足够的空间重资产投资物流配送体系
在速度上做到电商时代的极致当然综合成本又推高了一些未来社会化物流水平整体提高后京东的配送端差异化就会减弱拼多多是把效率做到了极致一方面直连工厂顾客把中间环节
甚至品牌方的营销成本也干掉了另一方面利用社会化资源进行倾销所以价格是最低的抖音在链条长短上天然吃亏因为多了达人层级并且还有视频直播间的高运营成本所以只能走差异化而不是拼低价才算得过账二未来 20 年今天流量见顶线上成本变高
线下结构性效率提升 P0 模式低 2P 这环各行业都穷途末路代理经销模式的分销环节也优化的差不多了都从早期的大代理走成了现级经销厂家之签物流供应链金融数字化体效线上线下差距已经明显缩窄了
随着监管引导不排除还能进一步缩窄现在看美团美团虽披着互联网的外衣本质上还是要把它理解为一家线下公司在全国各地有无数办事处和业务员递推干的就是借用互联网和移动互联网的红利把汇集在线上的流量搬到线下的店里顺带把
把店里的货活菜在一小时内运回下单的人家里无论是团购还是外卖再到现在的闪购都是这样本质上美团一直站在线下商家这边而电商始终站在线下商家的对立面我们分餐饮和食物两块来看一餐饮肯定很多人认为明明美团在抽线下尤其是餐饮店的血理性来看美团当然有责任的但有限
餐饮行业难的本质是供给侧原因电商刚起步的时候餐饮大盘 1 万亿不到今天是 5 万加亿一方面需求大幅增加另一方面供给增加的更多同质化严重餐饮是进入门槛极低规模效应也极低的红海行业十多年前购物中心业态比例是 50%至 60%零售 20%至 30%餐饮 20%休闲娱乐
到了今天,购物中心业态比例 50%至 60%餐饮,10%至 20%零售,20%至 30%休闲娱乐,这种结构的倒转不是美团造成的,恰恰是电商造成的,零售业态开不下去了。
加上这几年教培机构被干掉社会性裁员也多餐饮进入门槛又最低一举又涌入了大量人进来干餐饮不管有没有美团和饿了吗餐饮行业都是一个极度血腥的行业
没竞争力的餐饮企业终归会倒闭大部分餐饮企业存活期间就是六个月至两年有了美团头部餐饮企业是受益的因为标准更高评分更高更易上榜且作为重点客户美团饿了么胡抖音给他们的扣点胡用金也更低而经营差食材差服务差的餐厅评分更低就被挤出去了
没有美团的时候,差的商家还能宰客做一次性生意,活得不错,现在就很难做到了。
然而美团运营能力太强把 O2O 干垄断了 这时就成了那恶龙之首尤其是餐饮当中最广泛的中小商家眼里的恶龙 做得越烂的餐厅越讨厌美团而且经济学规律也会在这时候发生作用 一个巨头面对几百万家分散的商家 溢价能力自然巨大 所以很多成本比如配送费
在产业经济学规律的支配下一定会转嫁到商家端美团的社会价值显然是大的它错在哪里错在美团让太多本就不该吃得起外卖的人吃上了外卖本就应该只有两亿人能经常性的享有外卖服务现在却是五亿人经常点外卖那这额外的三亿人是谁在补贴早期是美团喝了吗现在早就变成了商家
换句话说是上百万商家在请客让三亿本不该这么高频率吃外卖的吃外卖上百万商家对美团院生再到背后是个人性问题社会总效益的增加与自身利益的受损是无关的
美团其实增加了餐饮行业的总利润和总体就业假设没有外卖很多人要么自己做饭单身或者情侣做饭是很不经济的无论丰富性还是时间的投入要么吃泡面等方便素食更不营养数千万的新增就业几百万起手的就业以及多出的数百万餐厅的就业更不经济
更多人不做饭带来的不只是外卖的增加还有堂食的增加因为年轻人没必要学着做饭了不会做饭在不想点外卖的时候就去餐厅吃了但是由于餐饮业进入门槛太低增加的供应太多又分流了
导致平均每家餐厅的利润和就业下滑大量中小餐厅实质性补贴顾客而利益受损社会正效益以大量餐厅经营者的经济副效益为代价个人利益受损喷谁只能喷那个带头的恶龙这困境其实和中国制造业如出一辙只不过制造业没有一个为首的美团罢了这个
这个 bug 餐饮板块内部修复不了的如果美团真的今天就此消失了倒闭的餐饮企业一定会更多会释放出上千万人的失业美团因此必须用建立起来的庞大配送团队去创造额外的社会价值修复上满的 bug 增加综合正外部性于是我们聊第二块食物二食物套用和餐厅分析类似的框架我们直接上结论
电商巨头为整个社会创造的正效益是以线下无数小商家的经济副效益为代价的美团闪购接下去 20 年要做的事情恰恰就是通过餐饮建立起来的即时配送网络的支配地位帮助线下的小商家将本应在线下满足得更好或者说线下也能满足却因为线上的红吸而损失掉的生意重新带给线下的商家送过街送花送草
送药送冰啤酒送充电器数据线等等这些生意原来既不在电商上也不在线下这类即时性的需求只是最佳切入心智的原点需求比较容易对接顾客培育用户习惯一旦真正建立起来了很多被延迟的满足比如电商下单后两三天才能到的标品的数码箱包玩具
小物件都可以通过闪购从线下店里拿到从而得到即时性的满足这才是即时零售的未来
被延迟了的需求得到即时性的满足第一部分就分析了由于线下链条也已经缩短线下的租金也在和线上的流量成本趋同外加品牌方有意识地引导线上线下错款或者同款同价线上下价差已经缩小了差的就是心智中认知到还存在一种叫闪购的东西可以 30 分钟拿到电商上所展示的商品美团未来的战略就是要实现
帮助线下无数小商家从电商巨头手里 20%至 30%的生意对于线下的商家而言
这不是存量切换也不是补贴消费者而是实实在在的现金流增量一旦美团做到了也就同时满足了电商社会效益与线下商户的效益的再平衡以及对自身带来的社会赋外溢效应的救赎修改补充一块直营的业务小项歪码这些直营的虽然跟线下商户是竞争关系
但更多属于补充优质供给提升体验和服务培育闪购用户习惯的意义仔细洞察的话线上需求和线下供给未必一致以啤酒为例线下渠道现在的供给侧重是百威青岛雪花为主而线上需求是精酿大乌苏鲜皮等
本质上受两点影响首先是需求侧是顾客不同比较容易接受新习惯闪购的年轻人更多年轻人对产品喜好和流通渠道大盘不一致其次是供给侧快销日化巨头把控渠道反映较实质饮品啤酒日化零食是被农夫百威百事保洁等巨头主导的
他们对市场需求变化反应是滞后的所以美团直营一方面为了解决人货匹配更好满足需求另一方面为了测试运营仓的运营效率更高侧重减货线下门店侧重陈列等美团打磨成熟了会引导线下商家做相应的布局调整
还会把小乡、歪马等开放加盟授权出去只把供应链这种有规模效应也更专业地抓在手上其他的如选址、经营、配送则分给社会创造就业
三 京东为何难受抖音是差异化的顾客端创造了独特的购物体验品牌端创造了独特价值货架电商取代不了拼多多在标品白牌上是无解的对于价格敏感性用户它满足的最好淘宝在常委需求上依然有巨大价值而且在服装类目上也不可取代
天猫是官方旗舰店是个品牌就得有一个京东就最难受了 3C 数码固然难以撼动但太低频了而且是标品标品拼多多可以用百亿补贴硬掏京东的用户再
再用高频的日杂品类补回来快和好这一差一划又随着社会化物流的综合效率提升以及假货逐渐减少而减弱加上京东的战略能力本身不强一直是同质化地跟进别人的业务又不深耕进入的领域除了创业的 3C 数码和图书是第一其他的没什么能绝对主导连即使零售本身也是京东最早正式布局的所以脆弱性比较高
现在美团来掏价了掏快的心智掏及时性的满足掏正品保障现在售后服务虽然不好即时零售是四方供应分别是品牌方线下商家美团平台旗手等品牌方和线下商家足够重视服务也就跟上了那对京东的压力就更大了别说大剑外卖小哥不能送大剑不需要小哥送线下的苏宁红星美凯龙
怎么
怎么防 自己大举搞美团这一套钱质仓 就打了采销自身利润来源 还会打掉自己物流中心的利用率和周转率搞太猛 会让自己一下子到固定成本线之下不搞呢 就是慢慢失血而抖音 陶天 拼多多 无所谓的 人家是平台商品交易总额就算真的受到影响 也不会致命
更何况在需求满足方式上与闪购错的也更开所以京东打外卖企图延缓美团的脚步也只能说是困兽之斗了