Deep Dive
Shownotes Transcript
欢迎收听雪球出品的《财经有深度》雪球国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台聪明的投资者都在这里今天分享的内容叫如何看待稀土永瓷板块的暴涨来自扫地僧司马懿节后首个交易日稀土永瓷板块如同一匹脱缰野马
在 A 股市场掀起惊涛骇浪盛河资源以迅雷不及掩耳之势直线封死涨停 90 科技大地熊广盛有色等十余家个股紧随其后
板块内涨幅超 5%的个股占比高达 78%主力资金单日竟流入 18.45 亿元将板块总市值一举推上 1.03 万亿元的历史高位这一场资本狂欢的背后是中国稀土战略重塑全球产业链的雷霆之力更是资源价值在全球化博弈中的觉醒时刻
政策核弹引爆市场出口管制引发全球供应链地震 4 月 4 日中国商务部一纸禁令犹如平地惊雷对山达特低等气类中重稀土实施出口管制直接切断全球 80%的中重稀土供应这一精准打击迅速在国际市场引发连锁反应
欧洲低价从 425 美元每公斤飙升至 850 美元每公斤特价更是从 965 美元暴涨至 3000 美元
创下 2015 年以来最大单月涨幅这种涨幅意味着什么以特斯拉柏林工厂为例美台永磁电机成本激增 120 美元英国 Duggar Bank 风电项目 30%的风机因缺低铁合金被迫停工更严峻的是海外市场的库存危机已进入倒计时美国国防部报告显示其军工系统 75%的稀土元件依赖中国供应
F-35 战机善价需消耗 417 公斤稀土材料而现有库存仅能维持 2 至 6 个月生产日本专家警告若 6 月前无法解决供应缺口
全球电动车产业链可能面临停摆风险这种战略威慑力让稀土从工业维生素升级为大国博弈的核武器二三重风暴叠加政策天灾与需求共振此次价格狂飙绝非单一因素所致而是政策天灾与需求三重力量的共振政策层面中国通过管制优化资源开发节奏
倒逼产业升级深加工产品出口或免管制北方稀土一季度净利润因此激增 727%创历史新高天灾方面
3 月底缅甸 7.9 级地震导致中国 43%的中重稀土进口中断野炼厂库存仅能支撑两个月这种冲击远超 2019 年供应中断引发的 50%涨幅需求端则呈现爆发式增长 2025 年全球电动车销量预计突破 1000 万辆单车需 3-5 公斤稀土永磁材料人型机器人市场更带来 20-40 万吨增量需求
四幅电机对稀土的依赖程度远超传统工业低空经济、6G 通信等新兴领域的崛起进一步打开需求天花板这种供需失衡的态势让稀土成为硬通货中的硬通货
三 资本市场的狂欢从个股邀股到板块重购在这场资本盛宴中不同企业展现出截然不同的生命力盛河资源凭借包销海外稀土矿的独特优势一季度净利润增长 178%股价涨停风扇量达 23 万首成为资金追捧的焦点广盛有色作为中重稀土龙头一季度扭亏为盈实现净利润 4727 万元
股价单日涨幅 10%彰显资源垄断价值最令人瞩目的是大地熊这个永磁材料新锐单日涨幅 18.86%在机器人产业链爆发的浪潮中脱颖而出板块内部呈现明显的分化格局
具备海外资源布局的企业如圣河资源高附加至深加工技术龙头如北方稀土新兴领域配套厂商如大地雄成为资金主战场而那些依赖传统出口缺乏技术壁垒的企业则在这场变革中黯然失色
这种分化正是产业升级与价值重估的必然结果四全球产业链重构中国话语权的历史性跃升中国此次出手本质上是对全球稀土产业链的重构欧美国家虽然试图通过重启矿山如美国盲亭帕斯矿开发替代技术日本山谷磁体缓解短缺
但面临三大致命瓶颈资源禀赋不足海外中重稀土矿占比不足 5 环保成本高昂分离成本是中国的 3-5 倍时间窗口紧迫重建产业链需 5-10 年更具讽刺意味的是美国开采的稀土原矿仍需送到中国精炼
这种中国加工的依赖短期内无法打破与此形成鲜明对比的是中国通过深加工技术突破成功将稀土从初级原料升级为高附加值产品例如北方稀土的经济渗透技术将与添加比例降至 1.8%
单吨瓷材成本降低 15% 牢牢掌控全球高端市场这种技术优势让中国在稀土博弈中占据绝对主动五 未来趋势与投资逻辑 在战略红利中把握平衡从短期看 海外价格高于国内的价差格局仍将持续欧洲低价已达国内二倍 抢善潮推动的溢价效应尚未完全释放
但中西来看随着政策调整和灰色渠道回流价差有望逐步收敛而国内企业通过深加工规避管制的策略将持续受益
长期而言人性机器人地空经济等新需求将支撑稀土价格中枢持续上移这种结构性机会将贯穿整个科技革命周期对于投资者而言需要在战略资源红利与产业周期波动中寻找平衡重点关注三大方向一是具备海外资源布局的企业如圣河资源包销海外矿不受配额限制二是高附加值深加工技术龙头二是高附加值深加工技术龙头
如北方稀土普女分离技术全球领先广盛有色离子型稀土提纯技术垄断三是新兴领域配套厂商如大地熊、机器人、四副电机、磁材供应商天河磁材、地空经济核心材料商稀土风暴背后的大国博弈这场稀土板块的暴涨
本质上是资源战略属性在全球化博弈中的觉醒中国通过政策杠杆将稀土从白菜价的尴尬境地推向战略王牌的高位不仅实现了资源价值的回归更重塑了全球产业链的话语权当特斯拉为电机成本激增焦头烂额当美国军工企业为稀土库存告急四处求援
我们看到的不仅是市场的狂欢更是一个国家在科技与资源领域的深度布局在这场没有硝烟的战争中稀土正在改写全球产业权力格局对于投资者而言这既是一场资本盛宴更是一堂生动的战略课在大国博弈的浪潮中唯有把握资源与技术的双重密码
才能在时代的变革中稳立朝头而中国稀土产业的崛起正是这个时代最激动人心的注脚