张尧浠：美PPI及讲话等预期向鹰、金价周尾震荡偏回落

上交易日周四(2月15日)：国际现货黄金/伦敦金延续周三触底回升之力，强势反弹收涨，如期触及给出的看涨目标位，短期多头动力增强，但主图空头压力也未减弱，因而周尾走势偏向震荡波动为主。

具体走势上，金价自亚市开于1992.26美元/盎司，先行窄幅震荡承压，于11点半左右录得日内低点1990.13美元后，则转强波动，延续到美盘开盘，在迅速走低后，又反弹拉升，并于22点半录得日内高点2008.10美元，之后又遇阻震荡表现，并产生短线见顶压力，最后则表现回落，在触及10美金空间幅度后，又回升走强，最终维持在2004美元一线窄幅盘整，收于2004.14美元，日振幅17.97美元，收涨11.88美元，涨幅0.6%。

影响上，美元指数日内开盘走低明显收跌，美债10年期收益率开盘走弱，令其金价在先行窄幅盘整录得日内低点后，转回升走强，并受到周三的技术止跌信号产生的买盘而不断反弹，延续到美盘开盘，在周初请数据利空的压力下先行走低，后又由于美国零售销售创10个月来最大降幅，而提振金价再转回升走强，并在录得日内高点后，震荡回撤，最终因数据整体好坏参半，多空影响力度有限，而在阻力下方盘整收线。

展望今日周五(2月16日)：国际黄金开盘受到5日均线的阻力，而先行偏弱走盘，另外，美元指数开盘走强，美债10年期收益率，也延续昨日触底回升之力表现回升反弹，对其金价产生利空压力，日内将继续关注100日均线支撑情况，在此上方维持震荡回升，等待触及30日均线阻力，重回此下方，则继续看回落走低进一步下看。

整体上，美元指数日图仍维持在反弹趋势之中，但附图指标MACD多头信号持续缩减，暗示未来将存在连续回落行情，将会对金价产生提振，另外，周图走势，目前又再度走出冲高回落的长上影线反弹见顶形态，如本周维持此状态收线，则下周将有继续走低，并提振金价回升，如收线高于上周高点，则下周仍有反弹，将会限制金价回升动力，并使得再度回落走低。

不过，美债10年期收益率方面，日图及周图反弹动力受限，但主图也有看涨支撑，月图也短期均线及中轨上方，再度看攀升的概率仍然要大于看跌，将会限制金价回升动力，故此，后市走势暂还是偏向技术走盘的震荡承压为主。

日内将重点关注美国1月PPI年率及月率，还有美国1月新屋开工总数年化(万户)、美国2月一年期通胀率预期及美国2月密歇根大学消费者信心指数初值等数据。市场预期偏向利空金价，但根据昨日零售销售数据看，也有利好的表现，但根据本周CPI数据和初请及其他等数据来看，大概率将偏向利空，就算利好反弹，也是反弹触及阻力可空。

另外，还有2024年FOMC票委、里奇蒙德联储主席巴尔金发表讲话。及美联储理事巴尔就银行监管发表讲话。行情波动将会扩大，关注实际讲话偏向再去做进一步操作。

基本面上，由于美国通胀高于预期，削弱了2024年上半年降息的希望，金价仍处于盘整承压偏回落的状态。但由于买盘依然强烈，市场也存地缘局势避险需求，和少数美联储官员仍偏向鸽派，以及周三100日均线失而复得后，吸引逢低买盘入场。昨日美国零售销售创10个月来最大降幅，减弱了空头压力，也增加了买盘需求，使其每跌一步，将会回升盘整一下。

但，短期内黄金的主要驱动因素还是利率预期，在美联储真正表示是时候降息之前，黄金短期内仍有承压走低的风险。所以在下半年开启降息前，仍需谨慎对待反弹行情。

当下则仍需留意技术上月图级别的见顶回落修正空间和周线级别的200周均线支撑的看涨趋势支撑触及，之后再去考虑趋势性反弹。

技术上：月图级别，金价1月份跟随去年12月再度收取反弹高位的见顶形态，同时也持稳在2075美元下方，暗示后市将有较大的回落空间风险；

本月走势就此则先行继续承压偏弱，目前初步跌至5月均线下方，并也如期进一步触及10月均线支撑目标位置，虽在此处有所止跌回升，但附图指标KDJ高位向下形成死叉看空信号保持，MACD多头信号也持续缩减，暗示后市仍将有望继续进一步回落，去触及更低的30月均线支撑1857美元以及60月均线支撑位置1770美元的预期，上方则继续关注2075美元，只要反弹不能突破持稳此阻力，将持有此看空观点不变。

周线级别：金价前周冲高回落收取看空形态，上周延续其回落力度表现收跌，继续收线在5-10周均线下方，加强空头力量，目前本周走势也跌至中轨线下方，虽然现在触底回升表现，但附图指标KDJ死叉向下，MACD快慢线维持在高位死叉，动能柱也初步空头看跌表现，暗示走势仍有继续走低的力度和空间，故此后市仍可依托5-10周均线阻力或中轨线阻力进行高空，等待进一步回落触及30周均线支撑1980美元附近目标，或60周均线支撑1854美元附近目标位置。

日线级别：金价昨日延续周三触底回升之力表现反弹收涨，稳于100日均线上方，虽然目前遭遇5日均线阻力，但如回落未跌破100日均线支撑，则仍有回升走强触及10日或30日均线等阻力目标。周尾则依托此等阻力与支撑，进行多空。

日内初步点位参考：

国际黄金：下方关注1997美元附近支撑，以及1992美元附近支撑；上方关注2012美元附近阻力，以及2020美元附近阻力；

国际白银：下方关注22.70美元支撑，以及22.55美元支撑；上方关注23.05美元阻力，以及23.20美元阻力；

注：

黄金TD=(国际黄金价格x汇率)/31.1035

国际黄金波动1美金，黄金TD约波动0.22元(理论上)。

美国期货金价＝伦敦现货价×(1＋黄金掉期利率×期货到期天数/365)

回顾历史因果，解读当下环境，展望未来走向，秉承大胆预测，谨慎交易原则。--张尧浠

以上观点及分析仅代表作者个人思路，只供参考，不作交易依据，据此操作，盈亏自负。your money your decision。

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2024/02/16美PPI及讲话等预期向鹰、金价周尾震荡偏回落 08:24 Share

张尧浠丨黄金投资每日分析（2024）

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2024/02/16美PPI及讲话等预期向鹰、金价周尾震荡偏回落