Shownotes Transcript
就是我们有很多时候去投资这个所谓的基金我们看的是谁一方面这家公司的风格很重要比如说它的规模大它的成立时间久整体的覆盖到的这些投资领域比较多第二点就是明星基金经理
有一个我的美籍客户他跟我说过一件事他说他们在当地有一套房子就是别人挂牌出售出售多少钱呢一美元出售一美元这样挂出来无人问津在这里我们觉得要一句话总结看涨不追涨看空不做空
大家新年好 欢迎来到新一期的一劳永逸 我是麦迪森大家好 我是麦杰克虽然这个农历新年还没到 但是我们日历其实现在填写日期的时候已经有时候我还写错 2024 还写上去其实已经 2025 了 既然 2025 年来了 我们到底有没有一些投资方向弄得不一样的 可以看一点大一点的
不要再局限于国内了国内很痛苦要往全球看了对这一期我觉得我们就往一个更大的方向去看一看我其实蛮好奇的就是大家为什么开始突然关心海外市场了我觉得有几个可能性第一点是因为人民币现在在境内持续在处于一个低利率的状态那降了息以后大家是觉得可以选择的一些投资的标的就比较少了这个我们好像上一期讲过是吧
对那如果有兴趣的同学呢可以回去看一下上一期的一个情况第二个部分呢我觉得就是 A 股的新闻呢每天特别火热从新闻的热度上比较不错但是好像呢跟我没什么关系就感觉好像那一波起来之后呢大家都说好了好了好了但是
好了好了就不见了大家都挺好的我好像也没有很好对黄粱一梦对吧突然之间就过去了这一波到底是来过了还是没来过对对对有这种感觉是牛有过牛是吗不是现在还是牛是吗所以我觉得大家产生这样一个情绪也挺正常因为为什么来的时候越激烈那逝去的时候对你的这个带来的伤痛感觉越大
我觉得最后有一种类型它纯粹好奇就世界那么大我想要去看看没错所以我们今天我觉得也是分了几个等级从基础到进阶到高级首先我们还是从基础版本
最基础的如果我想要布局全球市场应该要怎么做呢那我们先换 YB 吧因为很多人对于海外投资还是有一点触的他觉得这个东西我没有去过我担心我一进去我就成为那个韭菜毕竟不太熟悉不熟悉但是我不想承担一些很高的风险我就去做一些结构性产品或者是一些定期存款
存在银行里还是有这个可能性对但是外币有很多种对不对我们也讲过了美元也讲过了日元也讲过港币也讲过欧元但不是大家都换同一种货币对不对比如说我我最近还换了一些日元换日元是有什么投资的需求吗我换了大概 20 万日元差不多人民币 1 万左右所以主要是消费是吧
对我想说反正就先换着万一要去呢对不对就是价格比较低的时候我换一些钱在那边其实这个更多是降低了你未来的消费成本没错但是如果我们换日元我要去做所谓的定期总管和投资看起来在国内就比较困难了因为利率基本上是等于零
0.01 这种你也没有用了对我本来人民币放在银行里面虽然第一可能还有点钱对我换了日元放在银行里面更没有了啥也没有对没有意义所以那这种情况下呢可能我们换日元不是一个很好的一个方法那就换美元换美元是可以的第一最近这段时间美元好像对人民币又涨了
又硬起来了又硬起来又厉害了那第二呢美元在国内呢现在能够做到的这个定存利率啊还是比较高的是基本上可以做到比如说 3.8 到 46 个月到一年比人民币大概我们现在人民币是 1.8 到 2 对对对差不多翻一倍了翻一倍了对但是在做这个操作的时候我们要有一些东西要注意因为你跑去银行换的时候呢你跟他说我现在想换一些美元他就要问你了
您是要换现钞还是现汇那我可能要现钞呀拿在手上直接拿走对啊这个现钞和现汇有一个最大的区别就是我们说的是可以直接用来汇转那
那就是现汇那我现钞到时候再存到银行里也可以吗没错但是在中国的钞汇的概念中有一个叫钞转汇的费用因为为什么你在最初买现钞和买现汇这两个价格是不一样的个人觉得从银行的角度来说它也并不鼓励大家持有大量的现钞现钞对于银行来说也是个成本我要运输我要储存我要这些所以更多的是现汇所以现汇的价格肯定相对会便宜一些
所以如果说我没有打算把这个钱外币拿去消费的话我其实就放在银行里面保留现汇的状态是比较安全的是的现钞的部分因为更多是便于携带比如说我今天我要去美国玩我可能先带个 2000 美金拿点美金出来这个大概率你换的就是现钞了那现汇呢就是你说我现在要把这个钱从我的银行账户汇到我的美国的银行账户那只能接受现汇对那我得有美国银行账户
对那回去开嘛 OK 现在这个人民币的利率不好我可以把它换成外币换成美元然后存在银行里面这个利率比较高对但是如果到时候我把它换回人民币的时候是还是同样的汇率吗这个问题就是我们很多的这个听友包括我们的投资人他要去承担的一个风险当然
当然是风险是收益是所以很多人在换汇的时候他会考虑一个问题就是现在的人民币的价格对于美元是不是一个合适换汇的因为你如果换的太高最后虽然他好像给了你多那个 1%的利息的收益但最后把汇率的这个收益都已经给你对冲掉了是没了最好的一种情况我个人认为你本来就需要美元呃
比如说我有小孩我要在美国念书我本来就需要美元那我现在价格不错我换一点美元且我做一个定期存款没错他有额外的收益未来付学费的时候给他汇过去这可以但是你说我现在对于美元我是完全不需要我就是人民币但我就想稍微多赚那么 1%我们当年在外资的时候有遇到过当时还不是美元是澳元澳元当时的定存率一年达到了 8%那么高对
就很离谱那对很多中国人来说的感觉是虽然可能中国当时的定存率三点多到四嘛也算不错但是也是翻一倍嘛对他就说那行那我这个肯定用人民币权来换换成澳元成银行对然后一年以后澳元对人民币跌了 15%你如果算你使用澳元那没影响对但是你要换回人民币你就突然发现你是亏了
所以这件事情呢我觉得对于某一类人是可以使用不是所有大家的普通投资者都可以用没错但是我觉得就是不在乎一年的这个短期的波动可以考虑那这个我觉得就是我们说的最基础的这是基础吧你基本上可以比较无脑就是我觉得 OK 我要用换了以后放进银行存好就好了
那我觉得可能我们就可以进入到所谓的进阶了第一个是我们提到或者大家现在会比较关注的就是基金的投资我们在国内市场其实很多人也会做基金投资但是最后做了基金投资以后的这个体验好像不是那么美好好像我也定投也这个分散这个好像情况不是很妙好像都分散的也不见了找不到了
分散到基金经理那儿去了原来是这样所以这种情况呢就是有没有可能让我赚一点那我想投海外那首先我们来讲啊如何选择比较适合的基金这一段呢我觉得我们先做一个风险提示啊
今天肯定会讲到很多基金的名字具体的表现以及个股对那这些呢仅代表我们自己表述当中和大家去做一些普及没错不是我们的投资建议我们也没有带货对对所以大家知道啊那个叠完夹以后我们就开始了第一种呢我们之前其实讲过就是叫主动性基金还有
还有一种就是被动型那我们其实上一节其实讲过这个概念什么叫主动型基金如果听过上一节的这个听我们可以回忆一下要考他们了是吧给你三秒钟还想得起来吗如果想不起来来麦老师告诉我们其实主动型基金基本上就是基金经理会主动根据市场的情况去调整一个投资标的的情况
就是有一个专业的人他会帮你做配置对也不用你自己想了今天这个好了明天那个不好了我要去调整了很烦那被动性呢我觉得我们现在找一个比较标准的就是 ETF 指数因为指数是一个在那的东西虽然它当中指数也会有指数的成分股的调整是但这件事情是设定好规则到某个时间点才会做的嗯
不是人主动去调是我不能说我今天想把这个加进去明天把那个拿出来这个做不到所以他就是跟着指数走了对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对位 在海外呢被 备 备 备 备 备 备 备 备 备 备 备 备 备 备 备 备 备 备 备 备 备 备 备
就很多主动型基金比来比去比到标普或者纳指比不赢那么在国内呢反而是比较不大一样就是你主动型某个板块比如说炒的特别厉害我比如说或者之类的这个主动型基金表现非常好但是
那剩下很多基金就很烂没错医疗啊什么就躺在地板上那万一买错你就完蛋了所以我们知道了主要的是两类基金那么国内其实我们有一些非常耳熟能详的基金公司名字对吧比如说什么华夏啊博士啊我们之前也讲过的那海外那些基金名字
就有点不那么好记了对好像大家不是特别了解或者你有可能听到但是他具体做什么你不知道这几家我觉得是在我们从业过程中一直是跟他们有比较强的一个联系的第一家就是我们叫贝莱德
英文名字大家可能会知道叫 BlackRock 是全球最大的一个资产管理公司截止到 2024 年 3 月 31 号它的整体的资产管理规模达到了 10.47 万亿美元反正我也不知道 10.47 万亿到底有多少就是很多很多的意思这个公司有一个它的特别它这个叫宇宙级打工人宇宙级打工人怎么说呢它就是一个金融界的一个巨无把
他从最小到个人退休账户大到主权基金他都做
别人是什么赚钱做什么他是市场有什么我做什么所以他为什么他资产管理规模大呢就是他从小到大都做所以你如果想要投资海外基金在贝莱德一定能够找到适合你的没错就是基本上他覆盖了所有我要想投科技他有科技我要想投某个区域有区域我要投商品他有商品他都有那他有什么代表基金吗有一支这一支我觉得也是可以跟大家分享的可能我在 05 06 年那时候就开始卖了
我们知道其实科技在近几年的发展是非常非常快的但如果我们把整个时间往前推科技在 2001 年以后就经过所谓的科技股泡沫以后科技一直是一个比较热门的板块贝莱德他旗下就有一支叫贝莱德全球基金世界科技基金这支算是他的明星基金我们也看了一下他从过去一年三年和五年的回报基本上是科技基金类别里面的翘楚了
它 5 年的一个回报率呢可以达到 120%5 年 120%这个是年化的概念还是就 5 年总体它到 120%但是问题是什么呢你 5 年前买入如果你还在 2021 年那时候科技股大涨的时候抛出那你这个收益远不止了
因为它在 22 年的时候经历了一波大的回撤基本上跌回到那个原来的位置了所以如果我们把这个时间段拉短一点拉到比如说从 2022 年近三年吧它已经翻了两倍多所以就是非常厉害大家也知道投资基金一般是以长期投资为主没错所以如果你哪怕放着不动我也可以做到 120%的收益对即使就是当中曾经跌了非常多它又涨回去了那我
那我觉得这个是对于我们投资人是比较有意义的对否则你如果买了基金还要去选择这个时间买入抛出对特别忙那你干脆自己操作是那第二家呢就是我们叫先锋集团 Vanguard 就是梵高梵高梵高这个大家应该可能听过我们以前在说梵高的时候经常说啊
你这个梵高其实是破产而死你用这个名字去做这个集团的这个代表是不是好但是我不知道老外可能比较喜欢那它呢是一个比较低成本的共同基金然后交易所基金就它主要交易指数基金而闻名到去年的第一季度的时候它的整体的管理规模也在 9.3 万亿那比刚才那家稍微低稍微低那么一点点对
那他在这个行业里面也有一个自己的名号他叫低成本革命家低成本革命家这个怎么理解咱们换一个说法你可能就能知道了他叫投资界的拼多多投资界的拼多多这个我就明白了主打这些低成本的指数基金就是说明什么是普通人都可以来投你
那你就很少钱你也可以来参与像它旗下有一只非常著名的基金就叫先锋 500 追踪就是标普 500 指数的这个表现刚才说了它主要做指数而且它的年化管理费极低只有 0.04%
所以拼多多嘛你这便宜嘛是对吧东西也不错价格又便宜听起来很适合我 OK 那我们就可以盯准这家第三家呢也是我非常喜欢的传奇投资人曾经在这家也是叫复达投资那他的总体的资产规模比前两家小一点大概在 5.3 万亿他的特点的一个关键词呢我们觉得他是一个老牌贵族投资风格很稳健
虽然偶尔会做一点高收益但是整体那个状态是比较稳的不会让你感觉到他很浮躁那这个当中呢就不得不提起他曾经的这位著名的基金管理人彼得林奇写过一本书叫战胜华尔街你看人家想法也是很好的对吧
他当年这个基金的名字是叫复达的麦哲伦基金这个算是他的代表作彼得林奇在当时在这家基金他管理了这个基金 13 年 1977 年到 1990 年当时他这支基金的年均收益可以做到 29%那这个很不错了关键是什么当时标准普尔 500 这个指数的年均涨幅只有 14%他就非常厉害而且这个基金规模是从 1800 万美元
做到 1990 年的时候已经做到 140 亿美元了那这个很厉害对得翻了多少它当时已经成为全球最大的共同基金之一了但是问题来了 1990 年以后彼得林奇离开了离开去哪里了这个倒不知道然后 1990 年以后他一离开收益率只能和指数差不多了比如标普在 1990 到 2000 这段时间差不多是 12%的一个年化
然后他呢基本上就是做到 11%11%差不多基本维持住对但是你是主动性基金啊对啊你已经跟这个差不多了但是吸引力就降低了嘛对啊那你就变成被动性了对然后再往后走的一段时间 2000 到 20102010 到 2020 和 2020 到现在他们都是跑输了标普 500
所以现在的整体规模也不大了还不如被动的对所以这个问题来了就是我们有很多时候去投资这个所谓的基金我们看的是谁一方面这家公司的风格很重要比如说它的规模大它的成立时间久整体的覆盖到的这些投资领域比较多第二点就是
明星基金经理没错其实我们在国内也会遇到这个问题你有时候投某个基金公司的时候你说这个基金公司为什么好因为里面有个基金经理很厉害我就想跟着他做那问题这个人如果一旦离开
你还要不要投就是复达的这个例子是一个很好的说明就是当超级明星基金经理人离开以后这个表现直线下降没错虽然说资产规模比较大是有子弹可以去打仗但是呢这个打仗的这个主体还是人人还是非常重要的如果人能够去合理的安排这些资金这些这个投资的标的那他其实可以获取比较好的收益对其实这个有点像风投的时候大家会做的一件事情风投的时候一定会去看这个人
不会只看这个公司的样子没错没错因为如果我投这个公司的样子人一旦结构变化就可能完全就覆灭了接下来我们会讲一支呢叫富兰克林邓普顿基金这个基金啊它的一个名号也是很有意思它叫世界尽头的淘金者淘金者我们能理解对吧为什么说世界尽头呢它投资策略里面有一个很有意思的点就是喜欢到全球各种地方去挖掘这种投资机会哦
到什么程度呢我们曾经说啊如果你今天去一个地方旅游你去非洲这个地方去狩猎甚至你去新西兰这个深山里面我去想休息一段时间突然之间呢你看到一个人穿着这个帕塔哥尼亚的这些衣服穿着像金融界的样子走过来然后拿个望远镜在那边看啊看拿个帐篷啊你以为他是来野营的不好意思我告诉你他是弗兰克林的基金经理哈哈哈哈
就是他们会把自己的触角特别深入到一些很小的地方比如说这个地方有可能有矿那个地方可能这个企业真的在这边他要去做禁调他会把这些东西弄到一些比较小的地方而不像有一些基金公司他可能我只看这些数据报表或者我比较大的一些地方我会去看
但是这种什么你巴西雨林我去看什么鬼不想弄不想弄但是他不一样他就是说他这种很小的地方都会覆盖到所以我们也知道就是海外其实有很多的这个矿业基金所以他们的基金是真的要下矿对没错你要去看的很多数据都是可以作假的但是当你实地去看到每天的开采量这些东西运输最后储藏在哪里因为有些人会做的一件事情是挖出来的
哦运出来晚上运回去哦这样子的你看到他每天在玩但事实上是没有的所以就是这种情况下如果做定调来说做到世界尽头接下来我们会提一家呢叫这家可能大家知道比较少啊叫道富环球投资管理啊道富哎不是不是这个顺丰道富啊哈哈哈哈是这个道理的道啊富有的富哎
它的这个关键词跟刚才的不一样它叫机构爸爸主要是为机构客户提供这些策略难怪呢对零售你不会跟他有任何业务你说我要买他的基金不好意思不行为什么他只为机构服务所以在只为机构服务的情况下他在管理的资产规模也在 4.34 万亿那也不算小对非常大而且呢他是会推动一些大项目比如说我们说的养老基金
主权基金然后这些福利的捐赠基金很有可能都是后面有他这只手在做但他平时不会像其他基金通常出来发表一些言论他不说他很低调所以这个也是一个比较特别的接下来我们会讲两家这两家曾经是有一些渊源的
一家呢叫摩根士坦利另外一家叫摩根大通这就是我们常常提到的叫做大摩小摩对摩根士坦利啊其实原来是 1935 年从摩根大通分出来的分出来以后呢他呢主要现在关注的就是两块业务是比较多的一个叫高净值也就我们说可能更有一些钱的人吧更富有的一些人啊然后第二块呢就是投行业务
那么如果我们去定义摩根士坦利呢他现在的一个情况他的财富管理业务是比较较科数级别因为他带着这些高精致的客户做投资做得非常好那摩根大通呢我们觉得他是更稳健他的关键词我们经常会说他是银行界的金融玩家他的就是资产管理他已经玩出花了他就像一个朋友圈我们经常看到有个人说我今天在新西兰明天在非洲后天在瑞士滑雪对吧这个就是摩根大通
非常一个成功的一个金融现象他就跟你告诉你我这个做得很好那个也很好都很厉害所以呢今年其实我们也得到了最新的一个预期也就是大摩和小摩在年底的他们的年终奖可能增幅是两位数这么厉害很羡慕啊就是有些地方的没有年终奖有些地方还有年终奖增幅两位数那也说明他们在今年的这个整体业务上做得很好嗯
那摩根当然也有他的明星基金他的明星基金叫什么从我的解读上面我觉得这支是比较不错的也就是叫摩根美国他的发源地就是美国所以他对于整体美国的情况非常了解那他在投美国的这些企业的时候肯定也是会比别人更有一些深入的了解没错那他的过往的投资情况如何呢非常好如果从 2024 年基本上这支的表现就是收益在 26%
2023 年 31 然后 2022 年我们知道因为整体市场有些回撤跌了 19 个点但是再往前推的三年 21 年 25.7420 年 21.1119 年 27.89 那也是非常好
所以在这边想跟大家分享要布局全球市场的时候其实就是告诉大家就是有的市场它在某一年会比较好对吧某一年它可能不太好的时候你可以关注一下其他市场对没错所以这个也是我们布局全球市场的主要原因对不是说我在这个时间点我一定要盯住它永远好对但是如果当它跌了或者干嘛你也可以看到有可能未来会有一些机会你可以慢慢先去布局没错而你涨的特别多的时候你不是说我现在一定就要马上冲进去
但是给你一个多的选择最后有一家了放到最后肯定是最令人不爽的了我们行业内非常讨厌的一家也就是高盛了高盛还在高盛肯定在高盛资产规模其实也是现在在 2.8 万亿差不多 2.8 万亿行业内经常叫它狗盛听起来不像好名字对 是的因为以前就是有一句话我们会讲叫狗盛反着买
别墅靠大海就反向标的反向指标对我们如果去评论高盛就有点像这个黄老邪他这个策略很复杂跟你讲的很玄妙然后呢每次他要跟你说什么的时候呢
你就害怕了 2008 年那个金融危机前那时候我记得原油在 130 美元每桶然后高盛说未来的两年内它会涨到 200 美元以上结果直接腰斩下去腰斩还不止就是你知道吗他每次发出这种新闻的时候呢作为投资界人一看高盛出来他就说差不多了准备走了就是对而且你知道就是他一般来说他不是直接给你一个结果他会有一套非常复杂的对
对没错推演对他会告诉你看起来非常真实对而且达到的概率看起来很大对结果就死了所以以上的这些呢可能就是我们想跟大家分享的一些比较著名的基金公司当然可能我们还有很多没讲啊比如说像霸凌啊太多了不在这一一细聊但是我觉得就是你要去选择的时候你要从刚才我们提到的几个点可以看一看
管理的资产规模你想投的这些东西它是不是有就覆盖面是不是广然后我是随便找一只头还是我应该要找当中表现比较好的而且表现比较好你不光是说我在涨的时候我涨的很多对是我在市场不好的时候它可能跌的时候也没有跌的特别夸张
对往往都是这个涨的时候大家都在涨都在涨嘛你分不出好坏对特别是主动息金但是它跌的时候如果它没有跌的很凶那它其实也是很严重就说明这个管理是有用的否则你这个主动的管理我觉得主要其实是体现在跌的时候没错没错那这个时候可能就是我们可以有听友会问了那些基金公司听起来都很不错对也很大那怎么样可以买到那些海外的基金产品呢如果是你直接在海外去买的情况呢是需要有个海外掌控
那这个我们就 call back 一下了对就是听一下回去听一下 45 期这个海外账户怎么开只要有了海外账户你直接在那边你想买哪个基金直接买就可以了而且选择非常多比我们今天讲到的多可能上千只你都可以买刚才我们第一段讲的就是你把人民币换成了外币之后呢钱其实还是在国内的账户里对对对它还没有在海外账户所以它其实是被限制不能直接用于投资海外账户的对吧对的
那如果我真的没有海外账户呢我可以买吗也是可以在国内基本上是有两个通路是可以去做的第一个呢是我们经常会提到的一个通路就叫 QDIQualified Domestic Institutional Investor 就是合格的境内机构投资者其实简单来说就是境内有一个人把大家的钱募集了
收到一起后直接去海外买但是我这个 QDI 是有一个额度的国家每年其实会批的比如说你这个银行你可能有三个亿美金的额度大家把钱投到这个银行说我要去买那个他说我去帮你买所以国家也是考虑到大家有一些海外
投资的需求对不是完全把你封锁对还是给了你这样一个通路的除了以外呢第二种呢就是一个叫 QDLPQualified Domestic Limited Partner 就是境内有限合伙人 QDLP 它更多投资于的是一些私募基金
QDI 投的更多是海外的公募基金私募基金里面你其实可以投的东西更多包括像对冲股权包括一些另类投资策略都可以刚才在基金的部分可能更多的提到的都是一些公募类型 QDIP 我们觉得比如说我未来觉得马斯克旗下比如说 SpaceX 他又新发出一个东西他要做机器人我觉得那个未来有机会但是现在根本在任何地方都没有上市
只是在一个初期的一个可能前几轮的投资过程中但是我通过 QDI 直接投根本没有这个标的那怎么办我可以通过 QDIP 有可能它会有一些之前的这些投资的情况那它如果一旦成功可能你这个收益翻几十倍有可能性当然风险也是非常大
QDI 一般针对的是普通投资者对大众投资者没错 QDIP 就是针对一些更专业的投资者或者说你有更大的资金的投资者对而且他们在流动性上也有比较大的不同 QDI 因为你知道这个通路其实是你买了以后你真的要赎回他只要多少个工作日就能回到你的账上没问题但是 QDIP 一般情况下他做这种股权类或者私募类的项目他有一定时间是封闭的
我不能说我今天买这个明天就要跑那我这个钱我还没拿到我去给他做这个项目你给我马上取回来那我干嘛呢玩我呢对吧所以不行 QGAP 一般情况下他比如说我有两年或者三年甚至五年你这个封闭但有可能五年以后一出来厉害了这个时候呢我又有一个问题啊我一直听到有一个人很厉害那个人叫做巴菲特都说巴菲特厉害我想投巴菲特的那个基金可不可以
巴菲特其实不是说他的基金嘛他其实是通过他的控股的公司就是我们知道的 Boxia Hazawi 嘛这家公司来进行投资所以我们更多的可能是投到这家公司上去然后看这家公司有没有一个比较好的表现
因为他每年的投资收益最后会回到这家公司的利润的情况那你能够看到他的股价上涨 OK 说明他今年做得很好那他的投资门槛怎么样投资门槛如果是一股的话现在应该是在 62 万美元 62 万美元我有那个钱我还投什么 62 万美元这个是
400 多万人民币对 400 多万人民币把房子整掉嘛那可以搞几次呢就只能搞一股好因为是这样啊就是说 A 类的这个价格就是 62 万但是他也开了一个比例比如说 400 美元一股你也是可以去投的但是呢 A 类就是你可能你有一些表决权嗯
你可以参加那个股东大会你就可以跟他聊嘛可以跟他聊你可以说我有这个想法听不听是另外一件事你有这个你有发言权你有表决权对吧但是呢我是觉得 62 万美元如果你现在这个时间点去投巴菲特的哈萨维不如请他吃麦当劳跟他聊一聊第一呢他告诉你的东西更直接嗯
第二呢他年纪也大了就是我现在这个时间点投进去记得彼得林奇的故事吗巴菲特一旦不在了这个表现还能这么好吗我不知道我是害怕的没错没错没错好的所以讲到这里呢我们差不多把这个进阶板也讲完了对这个时候呢我们也有些听友说了哎呀我这个 A 股洗礼过的对不对我很厉害我厉害的呀所以我想自己去选投资标的哦
我不要别人帮我操作嗯我可不可以直接去投资到的海外的证券市场可以其实基本上我们如果投美股可能也就是投到我们说的这个标普 500 或者纳指里面这些成分股嗯对因为之前我们有聊的时候也有聊到这个交易所的一些内容没错我觉得杰克老师也可以跟大家普及一下嗯关于这个交易所到底是一个怎么样的情况哎
我们以美国举例像中国有很多的交易所叫上证交易所深圳交易所北京交易所对对对对吧那美国其实它也有两所交易所是比较有名的第一个呢就叫做纽约证券交易所这个是呢全球历史最悠久规模最大声望最高的证券交易所了它成立在 1792 年哦这么早差不多比中国大概要早了 200 年吧那个时候我们在干嘛呢哈哈哈哈
反正没有搞金融是吧对对对我们那个时候在搞别的事情据说 1792 年呢是有 24 位股票经纪人聚集在华尔街的一棵梧桐树下也是梧桐树签署了梧桐树协议应该不是华盛顿那棵啊
标志着那个纽约证券交易所的诞生经纪人呢希望通过协议啊减少竞争建立一个统一的交易规则所以呢梧桐树也成了今天这个纽交所的一个象征被称为什么叫华尔街的梧桐树下的纽交所
有这个概念怪不得我之前听到他们说梧桐树我想说这个跟他有啥关系原来成立的时候是这个意思没错纽交所还有一些有趣的绰号第一个呢它习惯性被大家称为叫做资本市场的殿堂这个听起来是很高级因为它这里呢聚集了世界上很多最具影响力的大公司比如说苹果微软还有著名的可口可乐
也是巴老爷子喜欢的对所以这些资本市场有影响力的大公司呢通常都在纽交所还有一个称号呢叫做大象的舞台外国人比较喜欢用大象来比拟这些什么行业巨头动作非常的稳健但是呢变化非常的慢缓慢比较适合长期投资者
对的确这些呢你要说他什么今年或者今天要涨很多这不大可能他是以年或者十年为单位去看他走势对所以就是巴老爷子呢就比较喜欢这样长期的投资的策略那除了纽交所还有什么吗还有一个就是大家应该听的更多了叫做纳斯达克纳斯达克我们知道对纳斯达克呢他成立于 1971 年了是目前世界上第二大的证券交易所嗯
纳斯达克以其创新性和科技领先而闻名它是科技股和成长型企业的聚集地对
对我们听到纳斯达克第一反应就是科技股科技股对它的那个成立呢其实它是一个非常大胆的创新了 1971 年的时候呢世界上的大部分的这个交易中心啊还在用纸质交易就要喊的对对对要举手要喊了对还在纸质订单和喊价交易是的它就通过了这个电话线和计算机网络连接了买家和买家成为了一个完全电子化的证券交易所哦
它的设立的目标其实是为中小型企业提供一些上市机会所以跟刚才那个是不一样原来那个是大型的这个是中小型的好像我们现在的创业版创业版科创版就是这些它吸引了大量的创新新企业比如说最早期的微软也上过苹果也上过包括亚马逊也上过在科技股崛起的浪潮中成为了科技公司的代名词
然后今天我们的纳斯达克已经有一个叫做科技梦工厂的称号了它是几乎是科技公司的摇篮尤其是在硅谷它上市的首选地一定是纳斯达克然后成长股的天堂有非常多的高成长高波动比如说特斯拉 Meta 包括英伟达都会在纳斯达克上市
然后因为它的交易速度很快电子化程度很高所以也被称为叫做散电交易所所以这个是我们讲的在美国的证券交易所当然你说其他的比如欧洲亚洲还有很多其他的交易所这个我们就不在这里
一一跟大家列举对之后有机会我们再讲一些他们的故事对的各位如果我们有要投资美股那你就要在以上的两个交易所比如纽交所或者纳斯塔克开户把钱汇入到账户才可以去直接投资到美国的股票市场没错但是这一点上其实也不用担心因为为什么会有很多所谓的交易商叫 IB 或者是富途这些交易商他可以帮你去开开完以后你就直接可以交易了这没问题但是最后交易我们刚才提的只是你买的这只股
股票在哪上市的我其实在做的是什么因为有些人很奇怪就是说他说我比如说我看好这个公司我要做他的然后做了以后我说我在想买一些指数他买了另外一个指数就是他公司不在里面我觉得就会有这个问题但是有的时候有同一家公司他也会在不同的交易所上市对没错比如说我们这个非常有名的前渣打银行的这个他在世界上有三个交易所都在上市所以你在哪个交易所都可以买到他的股票
对没错那这个时候呢我们又有一个听友又问了啊他说我们听友问题很多哎到底是听友的问题还是我的问题他说我连 A 股我也没试过但是我直接想冲美股可以吗这个简单来说就是我初级版本没有经过直接想冲这个噩梦等级可不可以哎
我们不说投资难度我们只是看你的投资意愿你如果真的对于海外股市有兴趣且你有一定了解其实投海外股市我不觉得它一定比中国股市难
所谓的这些信息都是透明的东西还是看得到的海外市场很多如果财报作假这个对于他的 CEO 和那些东西是有坐牢的风险而国内很多时候有时候什么罚 30 万结束了所以在这种情况下我不能说哪个更好但是我觉得这个是他自己的投资意愿那我们说在做这个投资意愿之前你问自己几个问题就是第一我是不是了解
对你要是完全不了解冲进去那我觉得也很大可能你会失利对吧第二点就是我要放多少钱去租开始不是特别懂我也不了解那我少放一点我觉得做了以后熟悉了我才知道第三点这个资金如果出去了未来要不要回来这个也是个问题我们说了你海外账户开了我现在好像出钱也不是特别方便但是未来真的我赚了钱
要回来可能也没有那么方便没错有很多人之前提了这个有关于汇入汇出的问题我们也做了一些回答有些人说其实我只要在每年的 5 万美金以下的这个额度基本上你汇回来国家不会管你对但你说我真的我这个人投资奇才万一我赚了很多呢我出去 5 万赚到 500 万了怎么办你到时候要回来的时候国家问你这钱哪里来的
我赚来的我赚来的你说那你那时候出去你跟我说你不是要去富士我说
我输学了是吧所以这些回来也是就这几个问题你都考虑好如果都没问题 OK 你就可以去做了通常我们投资一家公司的股票买他的公司股票其实因为是我们对他市场的名誉声誉或者说他产品比较信任比如说我们中国我们比如说农夫三全你就很了解对吧所以我觉得这个品牌很好所以我就买他的股票
但美国市场呢通常那些品牌不见得我们就很熟悉除非它是一些全球的我觉得当中有些特殊啊可能它这个产品在国内上市在国外对吧那我在国内买不到那我想要去投那个那或许是可以的对没错而且我们也在网上看到一个很有意思的一个说法怎么样把资产转移出去你在国内买 100 万的 A 股啊
在海外买 100 万的美股 N 年以后你就会发现 A 股 100 万没了美股变成 200 万了这样子的自然转移是完成了资产增值和资产转移同时那我现在明白为什么说上帝是一只无心的手了原来在这儿是吧当然这个开玩笑我觉得也是说明了有一些市场其实是有投资机会的但是最后还是要看怎么选择
对的那我们接下来可能还是会介入一些美股的一个具体内容对所以我们其实要讲说就是关注的还是那些好的公司现在我们在市场上有一些什么样的企业我们是觉得它的未来是有可想象力的我们今天其实也会加一些个股的分析这个部分当然就是大家可以自己去判断我只讲我的美股的市场其实很多人问那我觉得我们先回顾一下咱们就猜 2024 年
所有的资产类别里面哪个是涨得最好
所有的资产类别对比如说我们说什么黄金啊股票啊债券啊什么 A 股美股日股啊所有这些东西到底哪个涨得最好难道不是黄金吗黄金去年其实涨得很好对吧对啊但最后发现黄金是排在第二名第二名那第一名是谁第一名是比特币也是我们一直不愿意去设计的一个领域对对对一方面呢我觉得我们对于比特币的认知也没有那么足够第二方面呢我觉得这个东西你光用我们现有的一些东西去评判啊
很难对毕竟我们也没在那边亏过钱对是的所以去年排名第一的比特币它是涨了 122.24%那这个很厉害对然后黄金的 27.79%第三名就是我们接下来要讲的了
美股去年是 23.31 美股这个市场我们跟大家回顾一下去年像标普 500 指数它就涨了 23.31 而且是有望是第二年一超 20%的涨幅收购了自从 2022 年我们就之前讲过美股不是跌下去了吗从那个时间到现在这个指数已经涨了 65%而且华尔街预测这一涨势有望延续到明年明年就是 2025 年 2025 年就是它 2024 的时候说嘛延续到今年
那么其实我们身边你经常会听到一些朋友说怎么投资呢无脑头标普或者无脑头纳指纳斯达克指数对吧
那我想说呢就是大家可能还是太主观了你如果光看最近十年别人这个可能是比我们香但如果你把时间拉长你会发现还是别人香这样子我没有转折这里但没办法所以就是的确就是别人的资本市场在一段时间内我觉得的确是走得好
如果我们真的把沪深 300 的一个年化收益拿出来看你从他刚开始 2001 年开始到现在其实他的年化也在 7%左右但可能别人能到 9%对还是略胜你一点但是别人可参考的时间资本市场开放的时间比你长所以这个没办法所以我们不说谁好谁坏但是给你多个选择
那么既然这么多人都觉得还是不错我们就讲一讲在 2023 年年底曾经发生过一件事情大量机构预测 2024 年美股会进入熊市就是在去年年底一个时间点他们出来说明年要进入熊市了结果好了牛了一整年创下了 2015 年以来最佳指数表现那现在不一样了现在机构预测今年
全部是看涨的那有点有点有点好像对我就说一说啊大家聊一下啊就是那甚至有一些机构的含处标普要涨到 7000 哦现在差不多 5900 多嘛嗯这当中是不是有一些阴谋对不知道这是现在的一个大家机构判断的一个情况我们看到去年这些走势啊包括纳斯达克道琼斯标普都长得不错是尽管涨幅较 2023 年是有所放缓啊
但是很多公司其实涨幅非常厉害个股涨得好个股涨得更凶那这一点啊我觉得大家也要理解我们现在来想一个问题如果今年 A 股指数涨了 20%但是 A 股当中的这些权重股工商银行这些巨无霸们他们都涨了 30%那说明什么问题说明我亏钱了说明我没买是吧我买错了对
所以这个问题来了就是有时候啊指数长得好看所谓的巨头长得好看不是代表所有人在赚钱没错因为代表了是接下来的那些权重可能都在跌反而是这些因为长得太多把他那个所谓不好的信息给掩盖了对那我们看到去年七大巨头我们经常会说的苹果英伟达微软谷歌亚马逊 Meta 特斯拉当中呢长得最多的就是我们知道的
英伟达他去年一整年涨了 177%特斯拉去年也是涨了 73%所以这一些你看他涨幅那么大最后标普也就 20 多但他们其实相对来说不管是这些和纳指纳指也就涨了 20 多所以这些都是权重股的情况下那其他的一些小的股票其实很惨在这里我们觉得要一句话总结就叫看涨
不追涨看空不做空这什么意思就是你一旦提到之后我觉得这个未来可能有机会会涨提到名字了一提到了结果没涨就骂死你
为什么呢原因是什么因为你跟他说看涨的时候呢他可能就冲进去了你一说完他的手速非常慢他连节目都没听完他就摁进去了摁进去以后呢正好吃到一波回调然后他说你这个不行啊这个水平怎么样啊对吧看涨不追涨的意思是什么看涨我们一定是对他中场线有一个好的方向所以理论上你不要在他急升的时候冲进去你应该在他有一段时间在横盘了好
很久好像不怎么动了或者跌到位了我觉得我应该慢慢的开始减长而且也不是说我一下子追进去全部进去要有一个策略
那看空不做空是什么意思呢这件事情发生在去年我们在和友台聊的一些节目时候大家会说你们不是看空因为答吗我就去做空了呀那接着我就跌得很惨啊因为它涨起来了嘛当中有跌回去但是又涨起来所以我们看空的意思是什么举例来说我现在手头有这一家公司的股票我对于它有一个看空的行为那我可以做的是什么我可以先获利了结
先抛掉是等它低一点以后我再买回来那这个涨和跌当中可能会有多少像这种巨头啊是有时候一个月可能就有 15%到 20%那你为什么要在那扛住呢你冲进去做空这个不是一个特别好的策略记得这两句话以后呢你的操作慢一点是美股和 A 股我有时候觉得在有一点上他们是一致的你永远不要怕错过机会我在 A 股操作的小伙伴们我觉得有一个同样的东西就是你一旦跟他说什么我
我已经买好了就是你后半句可能还没发出去他已经说我买好了他很怕就是好像今天我不买金我就错失了我人生唯一的投资机会没错不会的
所以我们有很多虽然已经是资深多年的股票市场的投资人了但他的这个操作模式呢还是非常的简单对 简单粗暴简单粗暴你说涨我就买你说跌我就跑其他事情我不敢而且就是我们有时候在节目中分享更多分享的是一些投资逻辑和我们的概念你要去融入到你自己的一个投资方法里面而不是说听风就是雨嗯
我们之后可能还会做一期就是有一些用这些所谓的帮你操盘来欺骗你的手段那我们接下来呢就会到个股的一个层面了讲几只可能比较热门的好的大家就要比较关心的大家应该比较感兴趣好第一只呢就叫微软其实我们如果一般的投资者讲起来第一反应就是这个微软的一个操作系统是的这个操作系统呢其实在微软的营收的一个层面里面只占一个部分所以属于哪个部分呢它叫个人计算机
那除了这个以外呢还有两块一个是叫 serviceservice 就是它的那个类似于笔记本的一个就是便携本应该是对第二个呢就是 Xbox 游戏机游戏机没错这些都是它的产品没错就把这些都拼起来个人计算机的收入不过占了它总收入 26%所以我们要看另外两块收入啊一个叫产品线和业务流程比如说我们知道的有一个办公软件哦
office 没错所以 office 的套件对吧我们牛马常用的 PPT 就是它的然后还有一个是什么呢就是它现在最大头的叫智能云云端业务现在占它的整个收入占比达到 41%了这个占比很高啊那它到底要这个云是做些什么东西呢具体内容是吧其实我觉得有几个我们可能简单跟大家讲第一个就是网络存储
比如说我有一些云端的业务我要把什么数据存储在那边第二个呢就是我们说的企业啊它会用到一些数据库嗯企业现在很多的数据库它不是说存在本地的它都是在某个数据中心直接调用里面的一些数据然后运算啊之类的嗯
那第三块呢我觉得就是像 AI 工具 AI 模型这些嗯这个是现在的一个大头举例来说我们举一家公司大家一定知道就是 ChatterGPTChatterGPTOpenAI 是他的母公司嘛但是呢微软在当中投了 49%
所以这一块也是他的一个很大的业务这个在整个 AI 的软件的应用上我们认为就是从微软来说他应该是有最有机会做大的这一块都是他的这块现在是最热门的对最热门听起来好像是一个只要去投好像就是 OK 肯定能赚钱我觉得是是吧因为你在风口上对但是问题是什么呢就是因为他在 AI 上投入并不少
今年可能他在这个人工智能数据中心中啊他还会再投入 800 亿美元你这么多钱投下去了他有没有产生利润有道理原来呢微软的整个业绩表现各方面都不错有一块一直在烧钱但是到现在我们真实的说一下 AI 对于我们人类真正在商业化上面落地的点有多少是有但很少
所以在这点上你就要想的是我真的投了那么多如果明年还是没有收入回来那我投入的这一块钱其实就是扔出去了那我在财报上可能就会体现出一个不是那么好的情况第二个点就是所谓的云的计算在全球也是非常激烈因为它这个云的计算它的市场占有率它只是排名第二第一是亚马逊基本上市占率应该在 35%左右了微软基本上就是 25%
接下去还有谷歌如果后期我们去看微软的情况我们会觉得是什么第一传统业务能不能保持是就是你说什么个人计算机这一块你是不是咱们不要说大幅增长但是你至少还要维持这个量维持现在的收益没错不能说我缩减很多
那第二个呢就是要看云端因为我们说了它的云端的这个业务占了 41%是其实也就是 AI 和这一些都在里面那这一块能不能占到更多市场份额能不能有赚钱效应如果没有赚钱效应哎这个就可能有问题了所以从我的角度来说呢如果现在我要给投资建议啊嗯
我觉得微软在短期内就是一个横盘甚至有可能啊在今年的一季度还会跌一点那如果跌一跌呢反而是一些好的机会我们去看布局是啊这个图形来看啊技术分析来看我们就胡乱算一下啊我觉得可能微软要到四五月份可能会有一些机会了对好以上建议仅供参考啊
马上讲 OK 好的那我们第二个呢要聊的一家就是大家非常感兴趣的 AI 芯片啊我们说的当中最厉害的就是英伟达啊英伟达大热门大热门英伟达呢我们看了一下今年 2025 年的芯片股大家觉得谁能够继续接上这个首选名单到底是哪些投行也给出了很多看法基本上大家还是把英伟达作为首选
英伟达作为 AI 硬件端我们刚才讲的这个微软是它的 AI 软件好消息是什么呢这个英伟达它厉害的一点就是它每个季度都在创造一个新的高度什么概念就是它财报已经连续 7 个季度
营收增长 40 亿美元了而 AI 芯片的需求按照他的说法要继续持续到 2026 年的财年什么意思呢就是说我今年开始今年一整年的合同都已经签掉了接下来我就是供货就行了就是我这个业绩在年初已经告诉我我今年完成了这听起来就非常厉害了开门红做完了是吧对就是这感觉对没错一开门就做完了一开门结束了红了就结束了对吧但是问题来了这个财报一交出来市场反而下跌
这个原因是一个点就是因为英伟达他表现在过往的两年内表现一直很好那导致了大家就把他作为一个所谓的优等生的一个要求提得很高其他人比如说你扣 98 分就很厉害了厉害了嘛赶紧回家什么的你这个回来家还有两分扣哪里了哈哈哈哈
为什么被扣了两分对怎么回事对吧所以我们在金融市场中也经常有一个术语叫做买预期买事实我们每一次都觉得它会更好你怎么会只能做到这点但是一旦这个事实出来以后你看不过如此虽然你也很好但是你没有达到我想要你的那么好那种好对没错所以这种情况下它一出现就下跌了
当然我们如果把时间拉长我们觉得英伟达在所谓的 AI 芯片的领域占据了领先甚至是一个完全主导的地位也是目前我们看到的所谓的这些高性能计算然后人工智能分析机器学习的首选接下来推出的 Blackwell 的芯片也会替代目前的 Hoop 的系列我自己感觉今年英伟达还是会有行情的但是回到我们最初说的那句话就是看涨不追涨
如果真的要进我个人觉得就是在一二月份到三月份的这个时间点可能是一个可以去观察的他如果回到可能 110 到 115 左右我们再去考虑是不是要入场因为 AI 芯片的竞争也是一个主赛道隔壁是谁呢亚马逊谷歌 AMD 都在做自己的芯片万一哪一天人家的芯片能力突然有一个提升那你现在这些芯片还是不是能有足够的市场占有率和利润是的
好的所以以上这个呢刚才属于是一个高级版的操作了对吧而各位如果处在基础版和进阶版的这个听友啊就回去是吧你已经听到这你让人回去听听就好了然后你可以在基础版和进阶版里面做选择对做选择不一定要在这里操作的确也是你可以找一只基金里面有英伟达持仓对吧我不用直接去投人家都已经有持仓了那你就直接投那个就好了也可以啊
然后我们也要说到一点为什么说最近这段时间英伟达跌的比较多因为在最近的 CES 的主题演讲就是黄仁勋他的 CEO 对于关键我们说的 Blackwell 这芯片提供一些细节问题说的很少
大家其实都是问你这个新的芯片到底是怎么样的情况运行起来会怎么样它的组成是怎么样它很多细节部分他就不提了他只是告诉你我已经全面投产了公布应求大家都抢光了那也合理那个细节不能随便告诉你不能告诉你但是可能就是我觉得这也是一个市场的预期他觉得你在今天的这么重要的会议上你应该要说应该要说一点的你不说那我只能抛你股票了
可以可以对吧逻辑是这样的那你要告诉我你要抛我就说对你早点讲对吧我们也知道因为中美的关系的问题很多芯片其实也会被限制卖到中国那网上我们的网友也是很可爱是
什么英伟达就卡我们脖子了那我们怎么办我们要卡回去我们要卡他黄仁勋他喜欢穿皮衣嘛把上那个制造工厂买下来林口给他做小一点这样卡他脖子我也是觉得真的特别逗大家实在也是很无奈对吧那第三家呢我们就聊一聊
另外一个超级大热门了就是特斯拉我们在讲这个点上我们首先先把特斯拉作为一家车企来评论那以后再谈谈还有什么机器人这些东西都是以后的如果特朗普接下来 1 月 20 号上台了之前已经看到了他跟马斯克的整体关系是很不好的我相信他也会出台一些利多的政策然后加上特斯拉在 2025 年上半年他会推出新的那个 Model 2 的车型更经济一点的一个版本
这个点上也会构成一个比较积极的因素这些是相对可能比较好但是问题是最近这段时间特斯拉达到一个高位 480 以上以后就一路开始跌了跌回到 400 左右这个其实说明的最主要的问题是什么呢你既然作为一家车企那你的汽车的销售和交付这个是最核心的你先不用跟我聊其他的你有其他的概念对对对它汽车的交付不及预期这也是近 10 年来第一次出现了负增长
以前每一年交付都是往上涨我看现在很火的小米苏 7 很多的电动车都是在快速的增长没错这也说明电动车赛道也是竞争很激烈其他车企的销量增加同时也会带来给特斯拉一些压力而且特斯拉目前所有这些故事就是建立在一个庞大的交付数据的基础上比如说自动驾驶
接下来推了对吧需要数据吧车要跑出来我知道这个情况是什么第二你所谓你 2026 年要推的这个机器人也是需要电动车制造业的工业化第三个也就是说它的能源网络储能也是需要大量在路上跑的这电动车而这所有一些的来源这些东西都要做的话它来源是什么就现金流你赚的钱你得重新再去做这些东西
那如果现金流现在有所缩小了我的交付不够了我的销售可能往下降了那未来这个版图你要扩大市场是担心的所以呢其实我们觉得特斯拉也是一家非常好的公司既然我们今天在这讲肯定是非常好的公司但问题是什么呢也不便宜啊
也不便宜你真的要进呢我觉得 300 到 320 附近可以再看一下不需要说我 400 要冲进去对有可能接下来又一堆下跌你说哎你看看涨不追涨对吧对所以刚才其实我们麦老师跟大家分享了就是
三支美股优秀的公司的一个市场的未来的分析表现当然其实你说美股有那么多公司我们不可能逐个跟大家去分析和介绍我们也没有那个时间所以我想问问开马老师有没有一些通用的在美股市场选择个股或者说有什么策略其实也有一些方法我仅供大家参考第一点我觉得美股在投资的时候你尽量不要选一些市值特别小的公司
我们举例来说那段时间量子计算什么个股一个晚上就涨 45%是很火热这是未来的一个什么趋势和方向但是当这次老黄在 CS 演讲上讲了一句话他说量子计算落地还要 15 年当晚这些股票腰斩热点和一些特别小的股票尽量避开是我们要去投美股我们尽量还是选择一些巨头美股在过去的几年里面巨头抱团的现象越来越严重你
你很多时候就是你如果不是投巨头你这段时间即使美股涨得很好你是亏的为什么很多人炒 A 股他亏他就说因为我投的都是一些什么创业板或者很小的公司如果你今年投的一些是银行今年其实你的整体表现不会差的
你讲这个我想到了就是其实我们为什么我们对某些市场会熟悉我们对某些市场不太熟悉举个例子就是因为我们在中国所以我们自然对中国的那些银行都非常熟悉工商银行建设银行我们都很了解但是你对美国市场上那些银行你真的了解吗
哪怕他的名字叫美国银行他也不见得是真的美国的银行所以我自己也碰到过一个事情就是以前我在前一家银行叫做交通银行跟一个老外打交道的时候他就问我一个问题他说交通银行到底是不是中国的官方银行他说中国官方银行应该有中国两个字你为什么不叫中国交通银行你只叫交通银行所以你这个是不是不厉害的
所以你看在认知上其实就会有一些差异所以我本来就对那个市场不熟悉你挑那些大的那你可能还会比较安全你要挑那些这个名不见金不赚的可能就会有风险对那第二点呢就是我们如果要投美股的话时间周期放长一点其实
其实在美国市场的它的交易啊它不鼓励那种什么日内疯狂交易我们这有什么叫今天买入明天一早就抛对吧还有做期不做对因为为什么第一美股的交易成本是比较高的第二呢在我们的这个国内的平台做还可以在美国啊它有一个叫短期资本利得税
非常高所以你根本不鼓励你在短期疯狂买卖这些你如果要进场我一般建议都是以两到三年的周期甚至于三到五年周期去看你能获得一个很好的汇报但是你要是就看什么我最近两个月我要做一把那就没什么意思了
所以在投资的时间上我觉得也是会有一些区别吧好所以我们还是希望大家能够有一个长线投资所以也不要着急对吧不要急于一时我们的这个节目听完之后我先去冲一波冲一波过年行情冲一波对就这种你看我们经常聊的过年行情什么行情五一什么黄金周行情对没有那么多这些东西的对
另外一个我想说一说的就是分散投资的一个概念这一点上我觉得很多人有时候有做分散但是那个分散可能不够是极致的因为为什么呢他做的这个所谓的分散他在 A 股市场上买的都是中国的股票然后他在港股上又是中概的这些股票接着他去了美股他买的又是中概股买瑞幸是吧对啊他买的还是这些中概他就跟我说你看我其实有做分散我在不同市场买但是你买的最后的东西是一样的
所以一般情况下我们会有几个要求就是如果你要去做所谓的分散的话第一是地域上的分散的确是你要在不同市场上但你不同市场上你不要买同样的东西第二个就是资产类别的分散你除了买股票以后你也可以买一些其他比如你可以买黄金你比特币当然也是作为一种分散但是现在这个比特币的部分可能我们在之后今年展望里面再聊一聊然后币种上也是一样就是我不是动用人民币头
我有一些可能美元有些港元有些其他的是那我觉得也是有个分散所以包括你有时候做了股票以后我觉得另外一个板块里面有几个股票很好但是我不确定那怎么办我可以去买 ETF 那这样我一块钱我怕他找不开哈哈哈哈
那你这个有点懂事你还全部低于最低投资门槛还让他找你做小费人家可能不愿意 OK 那我觉得这个可能就是给大家一个小小的建议吧好的接下来讲一讲对于美股接下来的一个展望吧我觉得我们就讲个短期的大家这两天听到的最多的新闻是什么特朗普要上台了对还没上台他先告诉你了加州发生大火他说
你看我们的这个保险的措施啊做的不好谁干的呢拜登干的上来先告诉你啊你不要把这个锅给我我还没上台我先告诉你这是你的锅第二句话呢就是说 1 月 20 号这个时间看起来还是太晚了我要早点上台你看我如果早点来我就能早点解决问题对不对我觉得他真的挺厉害的他有这种渲染力跟你说有道理有道理他又提出了几点要收这个加拿大
让它变成我的一个州然后要把格陵兰岛买下来对吧那我觉得其实这个逻辑大家也要想一想特朗普不是傻瓜他做这些东西肯定是有他自己的背后的一个逻辑他想做的事情无非是什么就是能源因为油气这块的矿藏在格陵兰和加拿大这是非常多的所以他想把这个收下来那么
那么接下来就是调整美国的关税政策这个我觉得也是会对全球造成一个比较大的影响我的看法是接下来的一年或者就要看一季度我觉得整体美股的波动幅度会增加以前你在 2024 年你可能做一件事情就我今年买进去就这几只然后我今年闭眼一年肯定能赚钱
那 2025 年可能不行了第一方面你要择时第二方面你要好好选一下标点第二点呢我觉得是因为两年期的短期债券和十年期的长期债券收益率曲线继续倒挂而且这个已经刷新了 2022 年以来的最高水平这种呢通常情况下这是带来就是市场对于经济衰退啊或者通胀的这些一些忧虑所以呢在这种情况下未来是不是会有一些美股的我们不能说是
我觉得还是一个回撤就是他可能会往回跌一波然后跌的幅度呢不会特别小在目前的情况下来看到的更多就是在一季度原因是什么呢第一我觉得特朗普上台到底什么样政策不知道对不确定性对不确定性很多第二呢现在看起来一季度要公布的这些财报基本上就不会很好了因为上个季度预期打得太满了
已经到 99 分了你现在不再高一点你就是完蛋所以第一季度的财报很有可能会导致风险第三点就是国际的局势也就是说他说的这些话包括他接下去要做包括对乌克兰怎么样对欧洲怎么样这些所有的行为都有可能在一季度对于整体的资本市场造成影响
所以你看啊就是一旦我们开始布局全球视野我们感觉整个这个高大上起来了就来了对确实你还是要关心一下政治对不对对没错那最后提一嘴就是有关于比特币吧我觉得大家在对于比特币的认知有时候会有一些偏差很多人觉得比特币是黄金的替代品就是他觉得比特币有避嫌属性
事实上是没有的他是怎么会有这个因为他有时候看到比如说这个市场在跌那边在涨他自然产生了一个联想你看我这个我没跌在目前这个阶段我个人认为比特币还是一个风险资产
他理论上来说他市场乐观的时候他可能也会涨市场悲观他也会跌所以他并不是完全避险是没关系的第二点呢我觉得他还是会受到很多货币政策的影响如果是 10 万上方我个人觉得不要太多再去追了嗯如果真的跌了很多以后回来做一些配置也 ok 比特币和黄金我觉得黄金其实我的概念中还是可以继续配置因为很多人会说如果美元涨起来是不是黄金就一定会跌
但我觉得如果是地缘政治和全球的局势动荡的情况下对于黄金反而是有些支撑的所以还是可以适当的去配置
所以其实我们要理清楚我们配置这个全球海外资产的这个目的其实是为了风散风险对不是去追求极致收益率这个其实是很有问题的没错一季度我个人感觉是不是特别看好了我自己的话可能我五成是空仓然后剩下的 50%呢有 10%在一些科技的巨头有 50%在黄金然后剩下我会放一些在银行股
我们节目发布以后的那一周就 1 月 15 号左右美国的这些银行我们刚才说到的 JP Morgan 啊什么 Bank of America 都会发布它财报从现在的预期来看有可能不错银行股市去年可能整体来说走势没有涨那么多嗯
那科技股涨了那么多以后呢如果出现问题它回调是回调以后这些资金去哪呢我个人感觉还是会去一些相对来说便宜一点的业绩表现也不错的所以有这样一个可能资金的流动如果大家有不同的这个预期啊或者说有不同的持仓的比率啊也可以来分享也可以跟我们分享没错没错对不对
综上所述啊我们其实讲了三个方式了对吧从基础版的你兑换外币到进阶版的你可以购买海外基金到高级版的啊直接购买个股啊当然这个就是要求大家对这个市场比较熟悉和了解的情况下去进行嗯
除此之外以上的几种海外投资的方式我们还想分享最后一种还是金融的金融方式他说我拿了那么多外币我想说有没有机会偷偷房地产还是想偷房地产因为大家中国大家对房地产还是比较热衷的对吧对中国人还是比较喜欢房子
那我们讲说如果你要去美国当然美国我们其实现在发现它的购房的要求和条件不像国内的限制那么多一定要什么样的身份才可以它其实是没有严格限制的你可以自由地选择去购买别墅公寓 连排这些都可以都是可以购买
但是要注意几个问题第一个就是在海外其实他们对外籍人士的贷款其实条件是相对比较苛刻的如果你是当地公民你的首付就比较低可能只要 20%的首付如果你是外籍你可能要被要求到 40 到 50 的首付你的首付就会要求比较高贷款利率也会比较高
当地公民贷款的利率通常在 4.75%到 6%左右的样子那其实也挺高的也挺高的那你如果是外籍那你可能那个利率要 12 对所以其实他们对这个公民还是有一些保护的所以你看我要去购买房子要付的这个利息和首付其实都是通常比较高的所以还是房住不炒对
对的也是一样的概念也是一样的概念否则我鼓励你来大家什么大量买把这个推高对我境内的这些人反而没办法是就是美国房产呢其实它还是有房产税的通常在 1%到 3%之间那挺高的石油税很高我记得有一个我的这个美籍客户他跟我说过一件事他说他们在当地啊有一套房子就是别人挂牌出售出售多少钱呢一美元出售一美元只要只要一美元来五套哎
你刚才那一美元有地方了不用找了我们想法是中国房子如果一块钱有多少要多少美国挂出来无人问津为什么呢无人问津为什么首先第一个因为这个房子肯定是年久失修没有人住的
所以他卖出去如果你想要住进去你要花你得先装修你得先花很大的资金去修缮先不是装修的问题要修缮你要把它修好可能要花个几万块第二个呢他就是房产税他
它的房产税 1%到 3%那如果按一个最差的情况它的估价在 30 万美金的话那其实你说人民币大概就 200 多万那你每年也要交个几万美金的税哦所以你的持有成本也很高持有成本挺高的这个你如果说我要投资一个房地产除非你是真的自己要住的
你把它作为一个投资标的来看其实是好像没有太大意义没有太大意义好那我们再说了如果以后你不要这个房产我把它卖掉对卖掉的时候呢你要缴纳资本利得税资本利得税呢是说我买房子的人我可以有 10%啊我扣着不给你然后呢在 20 天内我要帮你上交给国税局哦
这么复杂其实我们都知道美国的这个税其实是非常繁琐的所以它专门有个叫做税务师专门帮你算税的所以如果你在美国买房你以后要卖掉的话其实你也要聘请这个税务师帮你去税
拿税不然你这个罚款罚得很厉害这个是我在资本利得的部分那如果我是出租呢我这个房屋我不卖了我不卖了我自己也不住我租掉可不可以我有拿租金数乳覆盖我的这个成本租金的这个税收大概至少到 30%左右交给美国国税局那也太高了对所以这个持有房屋的成本在美国其实是相当高的所以很少有人在美国当投资去买房子的不像我们在中国对吧我们买个房子可能五年涨了百分之
翻倍了所以以前也听过一个故事说有一个老外来中国带了 100 万美金买了一套房子当时美元对人民币 1 比 8800 万之后 600 万买了套房子还有 200 万
花掉了完了五年他说回去了把房子卖掉房子一卖又还回 100 万美金因为美元贬值了 1.6 百万两年开心的不得了房价说不定还涨了哪怕没涨也很划算了发达国家市场上他的房价的确实不会像在中国过去那么夸张了他可能能够保持稳定都已经很好了对
所以这个点上如果真的要投不动产来说第一方面我觉得投入也比较大第二方面你流动性的确是会差很多我不可能说我像这里我随时要抛过这个马上可以做掉对吧那是不是还有一些方法从资本市场去投呢
资本市场其实也是有的房地产的专项的投资的信托资金就 REITsREITsREITs 它其实也分很多种它有投国内的也有或者说它说有投产业园的某个产业园产业园或者是高速公路项目
公用事业项目等于是公用事业项目或者说投全球地产的在发售的其实也有几支比如说摩根复达发达市场然后什么广发美国房地产彭华美国房地产加时全球房地产这些其实他就是把它做成了 REITs 也就是基金的形式所以你与其投一个不动产在那边你如果真的对这块很感兴趣那你可以考虑一下这些 REITs 的基金对房地产信托基金因为它其实还有分红嘛
包括我们看到新加坡也有很多这种 Rates 包括像那个我们知道的叫 Capital Land 凯德凯德之地对吧然后这些你如果投了以后其实你是间接的参与到这个市场但是你又不会有太多刚才所说的这些就是资本利的税啊或者是持有的一个成本是的会好一点那
好 所以我们今天跟大家分享了以上的几种布局海外的方式有听友其实也说我们讲的东西当中也挺有趣但是还是有很多信息他不知道去哪里找像这么专业的信息我们其实也是花了很多时间去搜寻的当然我们现在发现其实有一些财新的平台还是有很多的资源的比如说我们想在今天跟大家分享一个叫做财新网
可能关注金融信息的朋友都知道财新网它有一个新闻资讯 7×24 小时的高品质的输出的原创内容为读者提供每日必须的高品质财经新闻当然我们平台是免费分享给大家但财新网其实它是一个收费的服务平台它的官方会员价格是 648 块钱一年当然我们今天也是我们的听友有什么优惠给听友的福利我们的价格是 498 块钱一年哦
可以对的所以如果大家有需要呢也可以在我们的这个 show notes 里面去找到购买链接去直接购买就可以有使用一整年的我们的这个财新网的使用嗯但是请注意这个是有实现的哦那到什么时候为止呢应该是到 1 月 28 号哦
那价格就没有了所以就是要尽早尽早了晚了就没了早收听早布局早使用早享受四个早然后那其实也有一些是刚刚毕业的他一方面在问就业的问题一方面也会问一些问题就是我到底从哪里获取信息是那我觉得财新其实就是一个比较好的一个方式就怎么样去花解一些信息的转化和赚钱的机会比如说你今天看到哎他
他推了一篇文章给你说美国大火看热闹就说啊烧起来了对吧有钱人都怎么样的但是你如果深层一点在上面挖掘一下
是不是能找到一些赚钱机会我们自己来想一下首先加州大火烧掉的这些地方那房子会烧家具会不会烧一定会烧之后要不要重建要一定会重建那重建以后对于这些加州相对比较有钱的人他还是要去买稍微好一点的家具那必须的美国的这个家具主要的股票是那一只有一只就叫 Home Depot 是加德堡哦
所以如果是我看到这个信息我第一个我就去关注那个股票现在情况怎么样我们刚才说的这些信息能不能去找到如果都可以的话那我未来就是会员费或者是财经费可能我一只股票很快就回来所以很多时候刚才这个只是我自己的临时想到的一个想法我只是在想说为什么我们有时候会有一些这样的想法和逻辑链是因为我们在前端收集了足够有效的信息
所谓信息如果你不转化它只是一个数据但是当你转化完以后它就变成你的知识你的力量了对没错所以我们现在开始商链界没有了开玩笑既然我们今天做的海外投资的部分我觉得作为一直以来的金融人我们非常注重
合规风险是吧对还是要跟大家提示一下风险和挑战对第一个点就是我们之前也提到了汇率的风险因为有很多人说海外投资你最后还是换成了外币对
你去投资了那万一就是最后虽然股票涨了但是汇率跌了对之前有人开玩笑说他要去投阿根廷换成阿根廷的这个货币结果呢股市涨了 70%货币跌了 90%对就是会有这个情况所以汇率我觉得还是大家要考虑的对第二个呢还是要考虑一下这个政治和法律风险各国政策变化这个美国政策尚且如此不稳定对吧国家的这个政治变化还是要关注一下对第三个点呢就是一个市场的流动性
因为我们知道像美国市场它的确是比较大但是如果当你在交易一些比较小的股票的时候你有可能当初抛都抛不出没有人来买没有交易量没有成交那你怎么办这个时候你再要找监管爸爸没人来关心你了对就好像你房地产万一买了以后一块钱也卖不出去对那你怎么办怎么办砸在手上了对好最后我们还是希望大家能够选择适合的海外投资市场稳定增长的市场比如说一些
发达国家美国当然还有日本欧洲大家都可以看看然后新兴市场了解了解因为有一些其实真的政策你不了解你只是看到 ETF 狂涨就觉得特别好但你冲进去有时候就是一个像博傻的一个感觉是
好所以以上是我们今天想要分享给大家的全部内容这也是我们在今年 2025 年给大家分享的第一期对先提前要祝大家吗晚一点吧晚一点吧好像太过分了就感觉后面休息了一次对对对放假了我其实就想说这个年后见之类的好的那今天节目就先到这里谢谢大家谢谢大家拜拜拜拜