vol.106正中藏锋：在两难的美元和AI变革中捕捉机会
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哈喽大家好这里是木屋酒招谈我是凯文我是 Ruki 我是普迪好久没有跟大家见面了现在是什么 2025 年的 6 月份对吧对八年又快过去了然后我们一般来说我们节目是一年对吧会对这个全球市场还有新闻做一个总结但是我觉得现在呢所有事情都变快了对吧

说短视频短视频变快了说短剧但我觉得金融市场的波动性也变快了以前说十年一个周期现在也可能一两三年就一个周期现在感觉天天都是黑天鹅对啊

就跟那个什么科技里面的什么摩尔定律一样一直减半那再快就一个月是一个周期所以我们就半年发生这么多事情也应该跟大家聊一聊比如说特朗普的各种关税到处乱打还有特朗普马斯克的这个什么爱恨情仇对吧

还有这个以及他们导致的这个资本市场股票的波动 债市的波动刚好还有那个 AI 对吧刚好凯文是懂 AI 的 懂技术的然后 Rookie 是做那个大宗商品的

也可以讲聊油价我是看资本市场二级市场什么都看所以说我们还是可以给予我们两美分给予我们一些卓借开始先给大家讲个笑话对吧这个我们意想不到大家知道可能也不是大家都知道西方世界可能知道 6 月份叫什么

6 月份是骄傲日是 Pride month 对这个很懂哦哦哦哎我我不是懂因为我是要 gainst 这个的但是 Pride month 他刚开始的时候发生这件事情就是马斯克跟特朗普分手了分手了对哈哈哈所以呢所以那你说吧所以没有所以啊就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就就

所以特朗普的 pronouns 是什么?这不是他了,是 eat 是吧?是个物不好讲,这个人呢一周以后他们又复合了对吧马斯克说我很后悔毕竟 prime 就是他们把所有东西放在推特里就想起了我们年轻人都经常看到朋友圈,又经常看到很多爱上镜头这个我们真没想到,因为我记得我们聊好几期节目都是

怎么说没有反对特朗普甚至还支持特朗普的一些决策对吧对于市场的拯救对于经济的维持以及对于这种他对新的治国理念他一如既往的治国理念应该这么说

一直没有得到实施但这次好像是感觉他就终于要大动干戈就干一场结果呢就出现了很多抓麻我自己也是没有想到说我支持的人居然会给我啪啪打脸的感觉我的 portfolio 啪啪打脸所以是粉撞黑了什么也没有没有对我们其实关注点不在什么政治格局太多都是看我们眼前的这种小世界曾经是在 KV 唱 OMC 的现在

我们可以大概从一个起手点就是从 SP500 的 deep 其实是 4 月份有个 deep2 月份还是一直这样对 我们可以讲一下 deep 是怎么形成的以及为什么有一个大 V 反转

所以我的问题是大禹反转的时候你们加仓了吗加了我们不是一起加的吗我不太确定今天又跌了把不然继续加然后群里还有一些大神们说今天不加日后必后悔赶快加个还真是对吧是不是看我们子弹还是有的有但并不多加 100 块也是加的对不对

加 100 我找到找人找到群岛记录加仓加仓加仓加仓加仓昨天加仓了兄弟证明我们对吧就是知行合一对 RookieRookie 在 4 月 6 号说分段加仓诶

然后是什么 10 号还是什么就反转了对反转中间会有中间有跳跃就是中间他就是叫洋装上升了然后下来但是后面就一路上一路走高主要原因还是光说也是 4 月份到期 4 月份开始实施嘛开始实施对然后到真正实施的时候发现又 delaydelaydelay 然后又改然后又开始谈对然后特朗普一谈一说要谈大家觉得我肯定他没了对

只要能能够谁那我就知道你就是放洋枪还是什么所以你说这个 equity research 才有什么意义呢不就看特安部发什么就是操作社 research 的定义是真实价格但是现在不看真实价格现在不看了现在看情绪纯情绪价值对情绪价值整个世界就在慢慢的往 F 的方向

你就什么 cash flow 啊然后公司 background 啊然后什么 projection 啊 DCF 就是谁看就是你要预测嘛嗯就算有就算都是 positive 的然后定价的那能代表什么呢嗯公司收费搞一搞然后收费加关税加关税嗯同时这个 correlation 太大那那几天你如果你看那个十年的国债利率也是拉到最高峰对啊一起走的 correlation 几乎达到百分之一百 correlation ok

当你的股市下挫然后国债 10 年 10year high 的时候你就知道这个市场要完蛋主要是很多那个 institution 就是机构投资者不是分散吗现在分散有什么用你可能也这么大对就是那就还不如不投平完之后 risk 降到 0 然后收益也是 0 那好处在于什么

随着这个去全球化慢慢铺开这个大宗是吧这是 Rookie 的领域这个怎么说呢就是石油确实美国它是美国俄罗斯沙特美沙俄三大石油出口的国那美国等于说保护了自己的石油产业

所以油价应该是按理说是往上往上走了但是最近打仗不是这这两天不是打仗吗对吧中东那边是呃这两天往上走这两天往上走前前几个时时间是往下的往下对是往下降的

对我们当地的油价是一块三毛八这不就是美联储想要的吗对这个通胀是吧对就是等于说美国加强自己的 supply 所以说油价走低他想要吗我也不觉得想要因为作为能源的交易讲的话真正赚钱的时候是油价就是 crisis 油价危机的时候因为油价就猛涨的时候 trader 是赚钱的虽然现在有很多 long-term strategy 但是我觉得就是像二一到二二年的时候不是

当时是什么减产所以当时油价飙到了我们知道 5 year 10 year high 那个时候是那一年的 Trader 的分红是历史新高

那可能跟那个战争有关系吧有有关系打仗的话就会推高这个价格俄乌对是俄乌主要的所以当年的人均 bonus 是 78 万我记得是就是作为加拿大当地的一个 local 的数字 78 万什么比人均人均 cat 加币加币有我考读到但后面就没有因为石油价格往下降他就没有你这人均是整个公司就包括老总在内是吧对就是他那我们能不能聊聊中位数因为人均容易被拉上去

他的 medium 跟中文数差不多多少也是 50 以上的数字这要是我的话我直接把这钱存进 RSP 然后原地退休搬去东南亚马来西亚然后搬去马来西亚以后你以后会被加拿大的 IT 招回去干嘛不是现在不是很流行就是说你裁掉一个人然后你可以在马来西亚招三个人对对对

那我们来对印度吧然后这三个人用同样的印度变成香饽饽了对啊然后印度现在很多公司这么干而且他们也是用 GPT 你也是用 GPT 用的方式也是一样的确实你三个人用肯定比一个人用更快对啊而且你要现在虽然招一个印度人很容易但是你想招一个有加拿大公司背景的 experience 的印度人那太难了很难我去印度我就这样的人

所以你去吗一天就 10 美元是吧赶紧用卫生是吧你敢去吗人拉没了看你去哪你去什么孟买是吧东南亚还是不错的泰国还挺好泰国好绝对好工作也可以玩也可以做好玩也可以玩我可以插播两个就是新闻就是去年我忘了是 ATP 还是 WTL

就是网球集会赛重启了泰国战新增了印度的孟买战然后这两战就会出现一个现象什么现象呢很多人

成绩下降不是成绩下降就是比赛开始一般是两个运动员进场但是很多时候都只有一个运动员进场另外一个人 lost in Thailandlost in Bangkoklost in Bangkok 在厕所穿我以为是宿醉就那个什么 hangover 的电影人在泰国大家在失联是吧对然后我们看网球就知道那种比较有名的像那个那个 TC pass

我忘了是在泰国还是印度反正就穿到人脉了搞到直接退赛直接去医院印度我能理解泰国是会啥生烟吗泰国吃也很对啊生烟不太干净嘛那还是换一下吧好一个马来西亚马来西亚可能还好那我们还是别去了但是这个远程做一个什么 digital nomad 这个

idea 是很好的嗯这样一样是不错的就是你想去等于说你已经在旅游旅游的时候把工作给工作给干了其实我个人觉得就是你在家里干跟外面干没有区别你都在叠着本东西但是你不能让公司这样觉得公司如果这样觉得的话他都其实我就是还是觉得我们可能我们我们三个的职业 nature 来说确实在公司跟在家没什么区别因为我们主要是 produce 嗯还主要不是跟客户谈判不是 relationship 对对对

所以在那个时候大家都加仓了希望七象天后门也有加仓对吧对希望大家我觉得一般这种我觉得反而这次暴跌还是挺容易加仓我反而我身边认识的基本都加仓不知道你们不知道怎么说我这次暴跌下来之后我觉得这就很像是一个人为制造的暴跌你去看公司的收益各方面

虽然还没有变但它只是一种 fear 让它变它觉得如果你对中国加 145%的关税我们这些东西我们这些美国的零售各方面我的成本增加然后我会卖的更高然后推高 inflation 然后其实相当于 inflation 上来之后相当于整个美国所有行业都会受到影响它的 profit margin 会降

你飞上去了你就你必须把利率跟着一起拉嘛对他就后面有一系列的 replay effect 对一系列 replay effect 但是在那个时间点我觉得他一下夸击全部跌下来就是他直接做空了 SP500 从 6000 多点直接跌到 4000 多点这就是 TUMP 的价值因为这个东西本来是一个软轴路对他一下来个硬轴路我觉得没有这么快我觉得就是就很像一个人为的就是给

就下壶式上或者你也可以说他有这个先做多多多做空中防守做多多多对他来说是一个可以预测的对于他的他来说是一个像公式讲可以预测的事情对他肯定是中上碰到波其实我其实已经预料到会有这一步就是像 spx 都 trade 成这个 meme stock 那种感觉是吧所以这种论调以前是见不到的

所以你说我甚至怀疑特朗普是不是自己去做空有有有肯定有家族肯定有推特治国因为美国的那些 monopoly 其实他们大家都是心系相通了嘛

如果你说你这么干我也这么干我们一起我们 crash 这个市场都是很可能而且你跟 2020 那次比的话 2020 也是这样跌下来只不过比这次好像再跌的稍微多一点也差不多速率差不多那次有轮断这次没轮断无一的区别那次的区别是那什么石油价格是负的对然后因为这一次历史第一次是负的时候我们所有模型都改

我们所有模型里面本来没有负的你可能有加更号我给你就这么说本来我们算 price delta 就是我们用 relative 就是第二天除以第一天但是自从那次之后我们就改回 absolute 就减了对吧第二天减低不然就数字全部给你负了 100 对是所以没法算所以你说那次也是人为的都是人为的

那次真的是人为 因为他就精准切割中国原油保但那一次我觉得他严重程度比这次要多 要大因为那次整个零售业是瘫痪的后面的一年真正的真的是瘫痪的只不过美联储来 QE 了 QE 之前你可不知道他会 QE

你也不知道他会有多大的力度 QE 你觉得那个时候觉得这个世界要完蛋那个时候说实话以我的金融知识我不知道 QE 这玩意但是现在来看因为那是大雪年他一定会做点什么但这一次来说我觉得就是一个纯人为搞的一个其实是煽动情绪对 煽动情绪我觉得很不真实所以我觉得但对于你是好的对于你是家仓的对吧因为你知道他会回来

也有一个部分源于二月份的时候出了 Deep Seek 吧其实有一种恐惧因为就是说美国的几大霸权相继受到挑战本来制造业就不太行那 AI 本来你是一枝独秀然后中国出了这个 Deep Seek 后 A 股爆打了一波大概二月份到三月份就差不多一小时到反正拉到两千六到三千四吧是那段时间反正我在国内的朋友就天天给我发他们的截图对吧全是红一片红确实是

那个时候有些股票涨的很凶就是几倍十倍的几百倍的有些相关的就概念股什么冷却机交换机我也听不懂逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从逼从�

就是 AI 来 run 这个世界的话那你需要很多的硬件对就像你的你的电脑主你电脑主机一样还有 data center 对 data center 电脑主机然后你所有的这种 processing unit 对 GPU 啊 CPU 啊乱七八糟这种这种 PU 都会都会发弱冷却机对所以你需要冷却其实算是一种叫做什么卖铲子的行为对卖铲子嘛然后

他们有一个说法是你让 GBT 的一个比较先进的 model 帮你 generate 一个比较高清的图片就会消耗到什么 500 毫升的水你多加一个 please 可能就要多一度是吧所以不要天天跟 AI 说 please 都是在消耗大家的资源难怪我每天用到一半他就说你达到今日限额了你不能再问问题了

那里只能开 plus 前一段时间说我们三脉奥特曼的下级比赛营收是多少来着十几个 bill 是吧差不多都是 my license

翻了一倍吧相比一去那他妈的也不贵吧他一个人一个月收到 30 刀 20 刀可能太多奇数了用户太大了比 Linkin 便宜 Linkin 一个月 80 刀对但你要买那个买 Pro 的话一个月 200 刀 Plus 是 20 刀对 Pro 确实你说模型 4.5 跟 4.0GPT 确实有差别我用下来

就比如说 programming 上面 in generalprogramming 让他写 unit test 的话我反而觉得就是低一点的模型会好低一点的模型他傻他 copy 你之前的 structure 放过来改 data 高一点他开始自己放飞了改 function name 然后一跑 run 高一点的话他觉得你写的有问题他帮你改

一顿乱改然后改到你自己都不认识然后出了改你也解决不了你还得问他就有点高不成低不就的你写的不行什么玩意我帮你改改

所以有时候不要乱开那个什么 think for longer 对你看你干啥嘛你干这种 repetitive 的工作还是让他傻一点是对而且你不需要追求太高的 version 因为现在很多模型它都是有根据新的模型根据新的需求来的比如说你要他去读一个 coder base 一个新的 coder base 比如我们就用一个 gpt 旗下的一个软件叫 codex

Codex 就是把 Colorbase 传上去然后你问任何问题你就不用去开一个新的 GBT 的页面去问他它有 context 相当于对所以说这个工具会越来越多你的需求会越来越被精致化精确化 Cursor 这种 Codex 对 Cursor 也是是不过我用下去基本还是了解总结新行业的东西挺好

但我其实用拆 GPT 我不知道我可能是比较 F 或者是比较 P 的人我是 FP 所以我经常问一些脑子里一闪而过的问题包括哲学比如说我问他一些我其实一直搞不太懂中国有多少个朝代因为你说这种辽代算不算你说唐宋元明没有辽代吗或者是什么他应该跟宋算是并行的是吧对很多这种并行朝代我其实就

搞不懂然后我特别 curious 所以问他这个今朝是什么时候然后怎么灭亡的怎么搞的后来就问这种问题其实我觉得是非常好的 GBT 在这方面在历史总结方面他会给你

搞得特别特别清楚而且它可以跟你就是跟同时期的欧洲对比我说这个时候中国的潦草欧洲在干嘛欧洲在文艺复兴然后跟你把这些人都串联起来你觉得对对对这个很重要而且就是不是说什么马可波罗走访的那个时候你能把故事两边故事都能串联起来康熙喝过什么可口可乐对对对说马可波罗跟谁喝跟什么毕加索还是什么对啊

就是很逗我觉得是这个还是很厉害的对还有心理咨询我觉得还不错对对对心理解释他会也不能说建议大家用这个只能说想不开说问一下可能会有一些就是灵感有可能是对有可能是因为可能我问的问题比较初级有些时候只要就没有可能我没有太严重的那种的话你我觉得下级比例完全够了

我觉得他有点跟不上的就是现代人聊天方式比如说你问他一个问题你该怎么回复他会用一个很高而上的那种大字大字会就没有像我们这么聊天的措辞他用的是比较像 textbook 那种感觉但好像你可以跟他说你说说人话但他还是会说成就是你不想听的那种那你可以试一下 cloud 可以试一下 cloudcloud 就是那个对

他那个可以选就是回复的格式是 formal 还是 explanatory 但这个技术我觉得最强的是中国国内不止 deep-seek 国内有很多那种小公司比较 shady 的公司他会做一些自己的 model 就是小 model 其实就是给一个大模型做点润色然后他可以当你的男友

当你的女友跟你谈恋爱然后特别女人跟你发点小脾气用过是吧但我觉得其实做这个特别符合中国的国情大量的圣男圣女

单身经纪不不不 你真是讲还包括银发经纪在里面对对对女儿能让老人家用上这个东西你这个公司就发了呀真的是对吧用我儿子的口吻跟我讲话对啊你儿子什么可能从小到大都是高材生然后他现在大城市蛮的要死没空回来看你对啊真的是

用我儿子的口吻听我的训练训练一个 digital 的儿子甚至 produce 一个 real 的让他的状态停留在他五岁最可爱的时候这个也难过我觉得马上就可以了这个可能要结合到硬件就是你要把你记忆提取出来数据化都有穿戴设备上来了

但我其实一直很想做这个就是我想重建比如说十几岁的时候的某一个场景其实是可以的你像小孩睡觉婴儿床有 monitor 家里有 monitor 然后带娃有海量的视频都是带子自己拍的嘛所有的爸妈手机里都有自己小孩一岁可能就有多少上万张照片在一起对把这些照片全部都喂给模型应该是可以重建出来那可能太客观了我想要就是我记忆里的这个人对吧

不是他他可能不是这样但我记忆里是这样的确实确实

就是他纯主观纯主观那有点抽象那这个不太好 regulate 但我觉得我觉得像我觉得这种东西就不特别适合引发经济跟达成经济对因为你本来就是只需要一个 imaginary girlfriend 对那这个世界很恐怖你不觉得吗就人与人都不需要任何的沟通就是你直接可以跟机器活一辈子那什么叫世界呢你自己脑子也是一个世界啊对不对对那这样的话你从一定程度上来说就是人就可以实现就是长生不老永生数据人可以停留在一个年龄嗯

那这下可以帮你让你确实你死之前嗯把把那个把腾一按对吧把你的现在脑子里所有记忆冲出来某个地方然后你就在你喜欢的场景里面一直那那其实其实我我我一直在我手下也有个问题就是你怎么能保证你睡醒的时候是延续你这个时间线是延续的对不好不好说了你怎么能确定一定

对吧就是你睡觉的这个而不是说你睡醒的时候有个更高纬的生命把他想要你记住的东西他想要你以为昨天发生的事情全部打到你脑子里然后你以为这时间是延续其实你睡醒以后其实是不延续的有很多科幻片有过这种讨论比如西部世界睡觉就是一个死亡其实就是死亡所以你没办法延续就类似这种概念类似这种概念

你没有办法保证你的思维是永远因为只是你记忆中时间是延续的但是你没有东西能证明对其实你不觉得就是有时候说什么睡觉就好了对吧第二天又什么又等于是刷新的一个过程它就是说把你大脑忘掉之前的所有记忆然后重新 start fresh 你又是一个新的自己对吧

就是说旁人可以帮你组成但是你怎么保你如果假设说的我们可能离谱一点就是全人类都是高维生物的一个玩具全人类的潜意识在某一天就是被全部的 reset

的话你能不能保证就时间是延续的哎哎你车远车远车远哈哈哈关注听众们可以发散一下如果对如果那个听众听了我们的节目出了灵感做了公司嗯有了收益记得记得喝我们一点

我们收购的时候给我们打个责任我觉得这种你重塑小孩多少岁这种真的可以做到你如果真想做的话其实可以做我们讲讲好玩的政策吧大漂亮大漂亮账单方案是吧

基本上就是把拜登政府的所有东西都否了或者说民主党的所有东西都否了削减开支呗削减开支对增加国防增加国防其实都是一些就是如果我是美国总统我觉得这些事情都合理的一些行为

但是就要看你要平衡各界的关系比如说你不能说我现在当选我就不管民主党那些人怎么想了我在大票案法案里面我疯狂削减绿色能源方面的开支那些人怎么想那些人可能要抗议对这是要以外我觉得川普就是很野蛮他的政策

虽然很快很高效但他他他 implement 的这个方式都是都是很野蛮的比如说关税突然搬了一个搬了一个板搬出来中国昨天晚上商量好就有点像那个 school project

这数字怎么来你别问了算了算了我们算了怎么算了然后斗志那个也是吗 fire 那个政府的人也是是对就一个通告就是还建了个网站对吧对对对谢谢当然企鹅也未能幸免对吧对对对

那个我能理解就不是搞笑而是如果那个岛就是那个只有企业的那个岛如果那个岛被排除在外的话那立刻就会有国家把那个东西移到那边去对然后通过就像逃税一样通过这个方式去逃开关税确实然后现在我觉得最这个东西搞得最严重的事情就是那个 ICE 就是直接对非法移民直接就是

抓起来直接驱逐吧然后不想被驱逐的就直接被抓起来这个其实就是说他为了解决一个问题本来你好好解决肯定要三五年他现在想要半年之间解决那就一定会有暴乱

这个跟现在网上舆论不很像吗你看网上现在一直打开全都是发生一个事情就说是个棕色人种然后结论怎么样结论是驱逐对吧大家都想要一个快准狠的结论我觉得是满足了一部分叫什么红薄的幻想

但是真正这个东西落地之后你可能一直暴乱吗暴乱之后还是要做改变你可能会 deport 一小部分人非常小的一部分人真正的在本国活不下去的人他在美国我还是宁愿黑着我也不走我有一口气我就待在美国然后真正被吓走的是什么呢是还没有拿到身份的中产

这些中产比如说我有一个还 ok 的工作然后虽然挣的不多但是我现在还在搞我的身份还在等比如说 H1B 之类的东西还没有拿到现在这么一搞我现在害怕了我看他明天会不会直接拉我去我闹不闹我还不如回我自己的国家对对吧世界这么大我去哪不能上班

我搬去欧洲搬去加拿大是不会更好帮我印度横河水我觉得挺难因为他们走线太多了你觉得去赶得了吗对啊 走线这帮人人家都走线走过来了人家不会走对真正会走的是坐飞机来的是的所以最近有个事情就是我们离 26 年的世界杯开幕已经没剩一年了美加末世界杯然后到现在很多什么东西都还没敲定

这个东西事情我觉得肯定跟就是美国与这两个邻国之间的关系有关很紧张对对确实以后能不能去看墨西哥的比赛还不一定能不能去看美国的比赛美网是吧美网现在应该可以美元比之类一点就可以去好像从就这个也是给我感觉就是好像从这两年 23 年还是 22 年开始和疫情之后开始很多东西丧失他的仪式感

比如奥运会世界杯就四眼一次的以前我看了确实能感觉到有精神在里面运动精神现在世界杯感觉像广告一样 NBA 总觉得像一个剧本一样就是感觉很多东西很虚假没有它真实的传达的东西在里面你说这还要不要办呢可以不办了跟全明星赛一样可以取消了对吧世界杯当然是很好看的但是它肯定不是像我们零几年看的

林锦也有又黑少日韩的我记得韩国是吧韩国其实跟日本没什么关系安真化太假了那个是明明是黑的对太假了韩国四强可以所以你要想看公正的比赛还是来看网球有阴影网球有有新大科药我不是药神我

然后我觉得网球对确实是网球因为我后面研究出来自己的上升星座是天秤然后人活到后面就是越来越活越想要上升所以我现在看到只要不公平的东西我就觉得特别觉得很抓狂

特别恶心所以像 NBA 现在这比赛我看着很不爽很不爽啊就是太多黑哨了对吧确实很黑啊对啊嗯不说了我感觉我怕我怕听众里有什么某个会粉丝我觉得黑哨这件事情大家还都是只要不说哪个队说明没有黑哨那绝对有大家都会统一就是他现在吹的每个每个队都不少

我觉得他以前是黑兽比如说他想要造星造神对吧可能你在比如说关键时刻现在我就觉得是成场比赛都在按照剧本去操控比赛但问题是你操控你至少可以满足一方他现在是两方都不讨好他满足的是拉斯维加斯的赔率因为他明确的说菠菜合法化对这个事情我觉得真的很不好然后已经什么翻调啊什么

所以美国赌博跟毒品已经都齐了我以赌毒不共戴天所以说这么多其实我个人的意见就是我总觉得这些方方面面的特朗普的这么激进的政策还是有一部分原因是因为美债的关系

因为从 20 年放手就开始了其实就一直来说就是美债的规模是一直在扩大然后今年 7 月份之前大概有 5 个 trillion 到 6 个 trillion 之间的美债要到期到期有个问题你要还回去你不还回去你就要发债然后你想发更长的债美国现在就是疯狂推销自己的 10 年债 20 年债 50 年债就不想还嘛

但是你还是得还利息利息你也还不起总之就是美国现在很多的行为或者特朗普很多的行为都是因为他没钱了所以这到底是谁的战争是美国跟加拿大的战争吗是美国跟中国的战争吗是 AI 的战争吗我觉得是货币战争是特朗普跟美联储的战争美联储的战争美联储今天给个绿灯说我可以缴席

什么事情都没有但是美联储也不能就是这样美联储都是自由党这个问题就在于美联储跟 US Treasury 它不是一样的不一样的 US Treasury 是属于总统管基本上属于但是美联储是独立的美联储是独立的吗我知道它是独立独立 in terms of 它不归总统管

但他跟党派之间是有联系的有联系但是他不归总控管这就是问题所以特朗普所有的施压都寄望于美联储放绿灯什么时候美联储放绿灯特朗普就回归正常对所以他现在还处于发疯阶段是所以美联储就像一个高冷的女神一样不为手动什么时候真正的是市场就稳定没有 risk 或者就是 risk 降到低一点

就回到回到富强的美国那就是先不得讨论这个这些棒子他能不能美圈就顺利美圈能不能 pay off 就能不能有足够的现金不然不不 default 但是美国确实有个问题啊就是你抛开金融角度来讲他的军事实力不如以前了 in terms of 他可能凯军还是很强但他的空军和陆军呢

因为这个军工的这个空心化这个问题已经有一段时间了在长达 20 年的时间自从什么伊拉克阿富汗之后美国基本上没有经历过什么战争的袭击然后中国的工业化水平大家也都知道这个我们可以客观成就确实工业化水平比那边强很多因为我们人工便宜对美国人工太差所以说这样这样拉开差距以后它军事的实力我觉得是可能接近甚至可能被反超

那不好讲不好讲但是总之是没有以前那种绝对优势在里面然后你总之美国本来是三大绝对优势军事美元还有什么来的军事美元还有什么

金融 金融就是美元嘛 anyway 反正就是说你其中一个支柱垮掉了或者说没有优势以后那你确实就需要把钱集中在发展那个军事产品所以现在美国也很着急啊这大票案法案你削减那么多地方的开支为了增强军工方面的开支然后你要突然从现在开始搞无人机想去赶上中国这个其实都要花很多很多钱

所以美国就是从两种角度上来说都没钱了对我刚才问了一下 GPT 美国三大优势经济实力就是金融乱七八糟的然后军事军事实力差点然后第三个是文化输出文化输出就是教育这个还是有的

这个他还是绝对有识这个我能感受的对这个他文化输出还是确实是那现在不是 localize 就是把这个本土化了吗教育等于说培养当地人才本地人才以前是培养国际人才所以

我个人觉得美国教育是很牛逼的存在因为它鼓励是 0 到 1 的创新性思维哇 你说高校嘛全是全球多少钱多少高校肯定还是你想搞科研的来说如果你没有什么爱国心怀确实美国是更好的它的 R&D 是最好的然后我们中国就是等于说去发扬这个从 1 到 100 但是我觉得美国教育它存在的问题是有一个有一个 dispair 它上面那部分确实很好嗯

如果你家小孩是个天才那肯定是去美国读 MIT 之类的读哈佛是不错的但你家小孩如果是稍微差一点的话他可能没有办法把你拉到一个比较平均的 level 你可能就差一点就是他们国家心态比较好对吧他不需要去成为人中龙凤如果你民众的素质没上来会影响你的大选会影响政治走向

对吧如果你民智在下降如果你们国家的民智没有在稳步上升的话也是一个比较危险的事情我觉得美国的 public school 真的是有点问题对我一半同意你的说法但另外一半其实我在想一个问题就是美国这 20 年来是有意的在分化

有意的吗觉得是从他的行为上来看我不知道他们怎么想的对不对当然从他们行为上来看看起来像是有的对不管是贫富的差距还是左右派的就是那个 disparity 还是教育方面他就是在慢慢这 20 年是慢慢慢慢的拉大他就是在抛弃那些蓬勃子或者跟不上时代或者不够优秀的那些年轻人我觉得美国从它成立以来不就是只发展沿海吗

美国中部本来就没有被估计到然后自然而然就会有贫富残缺教育只是一个体现嘛但我觉得这是所有所有那个就资本主义资本主义出现多少年 300 年

所有资本主义发展到最后都是变成这样就大英帝国也是一样对就是这个出现了同样的就是英国是这样的就是伦敦和非伦敦就是两个选项就伦敦那个是一个世界非伦敦是另外一个世界是所以大家去说英国好他没有去过别的地方别的地方曼希斯坦对对对苏格兰那些

英国衰弱不就是二战时期衰弱它也是出现同样的情况就是说金融化产业没了产业空心了然后贫富差距拉的特别大其实加拿大我觉得虽然加拿大的贫富差距没有很大但从它的生活质量和城市发展方面也是

蒙特利尔多伦多跟温哥华这三个都市圈之外其实另外一幅景象曼尼托巴我前两年开车从多伦多开去温哥华然后中间路过我觉得安省大部分城市还是 ok 的你进了曼尼托巴进了萨斯卡通这两个省我觉得很别的其实就红波差不多我觉得感觉

没有说什么不好的从客观来说他们的人的状态跟大城市是差别挺大的人肯定没有好跟不好我觉得不能按地域来分他的生活状态不好我觉得就是被抛弃的不管是加拿大政府还美国政府都在抛弃这些人其实是像被抛弃的感觉

特别像我们生长的其实说实在我们这一代应该是算是精英教育对 我们应该是我们基瓦从小基到现在而且我们这一代成长过程就还没有到现在就是成长过程可能在学校阶段的时候中美也是关系最好的时候所以我觉得这段时间我们就受到了美国这种精英教育所以我才会说我觉得这是 20 年美国在干一件事情就是它在有意的增加贫富上去对而且

而且就是怎么说像精英教育呢就是虽然我没有上那种 private school 没有读真正的私立学校但我们被灌输的思想是长大之后要去进大公司做里面比较核心的组比较核心的组做比较核心的职位这种思想其实就是很精英教育的甚至就是说大家就仰望那些我记得以前大家反正特别喜欢亲朋亲干咨询的人对咨询出差三大领带 MBB 对这种

背着联想电脑到处跑或者是医生律师对吧那个 idea 就是说你不管做什么都要做行业 top1top1%对吧而且我们做到了问题是我们这一代都基本上不管做什么各行各业都是那种人就是钱的几个人确实是进了确实是做了比较核心的核心东西对就是当时自己觉得比较好其实就是现在觉得不没什么现在觉得就是

你不能按照我们自己来我们自己我们是 in the game 所以我们可能觉得就这回事但是对于我们什么学弟学妹来说肯定还是有找你们 coffee chat 什么的都是觉得就是你做到什么位置想了解一下对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对对

没错就是你确实应该往高处走但是如果我们换个角度如果从管理一个国家的角度来讲就是就贫富的差距那么大真的是好事因为你所有钱都会集中在这没办法就是为什么我们选择来多恩多上班而不是去什么蒙特利尔或者卡尔加里虽然他们也不错但是我们还是选择多恩多

所以我觉得特安普在他疯狂的外表下他可能想做一件事情确实他的票仓代表的是红博人代表的是被抛弃的那一代所以他想消除一些贫富差距这个处于管理一个国家的角度来说我觉得是没有错的是的他的理念是没错的他 implement 的方式感觉他是那种很 abrupt 因为他金融难你都懂我们只重视结局

过程越短越好他以前做生意好像据说也是这个风格对他一直有这个风格虽然他采访里面说了很多好的理念但他实际时操起来会让人很不舒服但是他自己觉得没事因为他就这么过来的可能你不能理解他怎么成长我觉得他就不太 care 那种

就前几年美国总总总有一种美国总总总给我们感觉很体面嘛说一些漂亮话他不说漂亮话反正可能就是把自己的面具撕了你知道吗他也不 care 会得罪谁的因为你说砍绿色能源这种事情

不就是我不搞环保因为他不挣钱是吧就这意思你这话不能这么讲对人家搞这么多年是吧伊朗马斯克旁边听的或者其实比如说有很多人就是这几年封口的时候转去做 ESG 然后你现在这么一搞他们就大家都是你就是真不想搞别人正常做法会偷偷的不搞对他就是今天减一点明天减一点后天发现不做了但是不会拿出来说然后大家问你就找一些别的

把它搪塞过去然后体面过去然后买通媒体不要再报道这件事情了对这是一个正常操作但是特朗普说我不搞我不搞特朗普开个发布会说我不搞对怎么着就你特斯拉自生自灭是吧对所以还是可以

包括跟泽连斯基谈判的时候还专门请记者过来 camera 对着拍一个戏你说你直接拒绝不就行了吗你还拍个戏你还说谢谢泽连斯基进来以为是谈判后来发现是被拉着演孙仁秀正好泽连斯基自己以前也是演员所以说不定他们拍完握个手撞个胸什么的

很抓马我觉得太这个人太抓马了对然后他跟普京的关系不是 on and off 现在是还不错是吧还是不好最近又打了个电话因为他不是伊朗那边在打仗他们又想解决伊朗的问题

但是其实加拿大有的时候就不太活心加拿大明明做一个我觉得就以他的经济实力跟他的经济结构应该做一个偏中立的国家但加拿大贼那个什么 all in 永远都是 all in 以色列左喷太左这国家太左他但凡有点像瑞士的感觉明明是可以做瑞士他能做一个他脸皮应该厚一点我们没有达到那种人均的财富等级

他们瑞士全国首富看加拿大想不想全球首富看加拿大想不想加拿大很多的能源储备全世界是 top3 而且加拿大还有稀土稀土很多稀有金属甲烟然后还有煤炭还有石油天然气看你想不想采很多咱就单说石油加拿大咱们说咱们就疯狂采油那跟中东差不多是啊

而且离美国这么近中东就没了然后你又要搞环保绿色那他要搞环保那没办法所以为什么特朗普不是加拿大人他可能就不会这么激进他可能就生产在这种环境可能不会那么激进所以加拿大出不了特朗普没有特朗普这个国家定义我们两边还有港口两边都有港口就跟美国一样其实我们还有北冰我们三面华

北冰洋有北冰洋资源嘛然后我们还有丰富的我们其实水是不要几乎不要钱开采淡水对还有还有还有五大湖直接抽就会五大湖北边那个什么什么哈德森贝那个湾就淡水几乎是没有成本的嗯所以我们为什么一个能源国家为什么要搞环保呢好问题这个环保已经是一个一个利一个金融利好完了以后你就是我就觉得他就没想明白比如说

还没大选的时候还是小特别多的时候你是一个依附美国的国家对吧 这个没什么好不好意思承认然后特朗普说要给你加光碎你立刻就去欧洲参加什么峰会所以就给人一种怎么说呢就是你抱大腿不好抱三心二意的那种感觉他这个左派我觉得也是其实说到底就是加拿大太左了

他站的太靠左了他没有办法往美国那边靠他可能我在想一个理由我都是给他帮他编理由就是说他可能这几年的立国之本就来自于移民对就是这样移民就来自于包容包容就是符合左派所以说他不能毁了这个形象对我也是想说这个他不是不能毁了他不是为了形象他如果不左的话加拿大社会会有问题是

社会结构会出问题就好像他不能像美国一样说 deport 美国移民占的那些数量就算咱们就算真给他 deport 也他的最后他的人口组成还是 ok 的就说只是短痛对只是短痛加拿大如果这么搞的话加拿大没人了而且

而且他会影响新的进来的人对现在进来人不多了本来他就想吸引移民他比较依赖移民所以我还是倾向于加拿大以前保守党下的就是原控移民的人的质量而且当时都是技术大于投资对吧大家都是 scale worker 进来当时社会非常稳定大家生活虽然没有现在这么富有对吧但是我觉得是个很好的当时的加拿大缺的是白领

现在加拿大缺蓝领蓝领缺的太多了可能当时也缺蓝领但没有像现在这么严重还是想发展一些自己的高端一点的产业希望自己的科技金融会

变得更好所以白领你想说都是从国外进来进口货本土没有办法培养比如说高精尖的金融白领其实我一直在想一个问题我觉得为什么加拿大不能好好搞工业因为美国缺工业没有人

工业需要人工业需要你下海的就是那种亲身进到技术里面我觉得还是可能基础工资还在太高了基础工业年年都在涨对吧比我们的涨幅更快工业你想搞你其实要压基础工资人口太少人口小我很难搞工业但是如果我们可能把时间推回 30 年前然后开始 50 年前分行开始搞工业然后美国这样不就跟美国互补了

是一个非常强的联盟但是你作为一个人口只有你 50 年前可能只有 1000 万人的国家 50 年开始还没开始移民是吧没有可能一两千万的人太少第二他不需要搞重工业他有这么多自然资源他随便开采一下卖一卖就可以中国这样的路中国这个路径是可以的中国他吃这个人口红利他有人口红利他才能搞动工业从轻工业开始搞搞完轻工业搞重工业是 ok 的加拿大你没有人口红利

你得搞点三产这也就是为什么大家现在开始把印度视为下一个合作伙伴因为他的人口人口红利在非洲跟印度现在非洲的话非洲跟印度咱们要非要做选择可能还是要选择印度这个我也不理解我觉得非洲也不错为什么他们可以他们的 fertility rate 会这么高印度他这么敢生像中国大家都知道大家可能

人口结构问题然后老龄化对吧经济问题但是印度好像就突然没有什么就没有什么影响他们生小孩这个事情啊看你怎么养的这是一个这是一个叫什么这是一个就是越好的时候它就越好越坏的时候就越坏这个词怎么说来着忘记了这叫什么效应呢这

马太效应 强者横强 强者越来越强对 要是从人口角度来讲他有一个观点是你这个 cohort 你们这个年代的人比如说 millennial 他的人口越多你们作为一个集体所获得的利益就越大首先第一点在除了比如中国以外的国家比如在西方世界你们这个人口的 voting power 就更大

在你们一起退休的时候我们大家都选给我退休间发最多的党那是不是对你就更有利选票咱们有票咱们 co-holder 有票很好首先你得选取投票制度这只是一个缩影你说了我不敢讲话这只是一个缩影社会你不管是什么制度社会包括政党它肯定会让大多数人过好

哪怕牺牲一小部分人的利益你肯定不想做小部分你想做大多数人你想让那小孩在大多数人里所以他对吧如果他现在出生率高我现在就是一个生孩子好时候对就是赶上你说我也生呗比较落后对而且这个 turning point 其实很难出现印度人口都是在

哪怕经济很差哪怕各种各样的问题印度问题可太多了对吧但它的出生率并没有太受到影响 turning point 很难出现但是中国干了一件事情咱们就人为给它搞一个 turning pointOK 你这么一搞就下去了它就掉头了

掉头你再想让他退回来他也很难所以再来个政策对了再来个强行退你现在回不来你那样退是可以你减减减很难加很难你可以限制人家不省但你不能逼人家省去或者择有办法比如说我给你们对啊发红包吧还真发不起发不起养老金都发不起他如果能发得起红包大家自己就省了

你要有这么多钱对吧养老金夸夸发那我肯定少了这都是问题而且我知道我最近听养老金有个说法就是比如有些企业里面是你比如工作就你买 20 年然后你最后可以拿到 10+10 比如 10 年的 100%还是后面的 10 年的 50%但最后好像是说你不一定能拿到 20 年哪怕你活到 80 岁你也不一定全部能拿到就违约

所以这个就比较麻烦所以就是可能社会有几个维度平复差距那个通胀失业率失业率现在我觉得我觉得中国就是只有在通胀上面做的很好物价很稳定能算好我觉得通胀做的好是维持在 2%到 2.5%或者 2.5%附近

这个其实是属于就是说西方教育下是觉得 20%是好的但是如果大家都没钱的时候你稳定也行你能稳定就是说你在西方这个环境下年年涨就是我们家很有钱 prosperous 富强年年涨那 20%差不多所以说他这个物价控制好但是他失业率很高然后大学找不到工作而且他贫富差距

挺大但是我觉得我们国家现在是在缩减评估差距包括什么现行是的然后什么比如说大家都想像 9852211 但是国家总是会说做点技术工也不错什么之类的对这个确实是缩减评估差距

因为它解决不了就业的问题我觉得短期内解决不了它导流了一些相当于大专专科学校导流了很多生源这些生源将来就业的话肯定会也是它的相当于这个 cohort 变大了专科生变大它的话语权就增加了所以它以后其实是一个缩小贫苦差距的

那加拿大比如说经济很大但是加拿大至少就是说你确实评估差距没有太大比起来的话没有很大可以说甚至没有跟中国相比因为甚至的话比如说咱们算是比较好的学校毕业然后就进入比较好的行业但是你能说你的工资一定能超过做装修的人嘛对吧就是对

那中国可能也想类似的就是也想把屏幕差距缩小到这个程度就是说你没有上 985 211 但是你做一份手艺活也能活得很好但是他的目标不过现在已经在这个路上而且现在 985 毕业出来照样拿三四千四五千一键程已经达到了他现在缩减屏幕差距的方式是把所有人压低不是就是被动压低因为大环境不好所以说在他这个环境下物价

就是说通胀没有通胀甚至通缩是最优解加拿大的这个贫富差距你比如说我们的就我们在我们我们读的专业然后导致我们进的这些行业使得我们现在的工资水平可能就是收入就是纯看 income 可能在 top 5%top 10%肯定有 top 5%差不多吧可能肯定有但我们的实际生活体验来说跟 50%的人

差不太多就是说我们通胀税还就是我们通胀保证弄很差对然后我就觉得实际体验来说没有觉得特别但我觉得你在中国如果能达到 TOP5%那完全不是一个世界你待的不是一个中国可能都聊不到一起去你的小红书推荐都不一样这个就跟购买力有关系你看我们这边

基本上你工资就你如果你的生活往上加一个 level 你基本上都是大家都是月光你这么想但国内不是国内物价就是除了我个人感觉除了肉类鸡不除了牛羊牛羊之外其他的我觉得你大差不差大家花的差不多剩下那一部分钱就可以干很多你想干的事但这边不一样对确实

但我们这个物价确实我想不明白就是美国给我们加光碎然后牛肉成长对吧那什么 prime 什么 stripling 成长我可以理解但你为什么不能在就我不因为我不懂行所以我的问题是你为什么不能在超市里放更多的曼尼托巴的牛肉他生产力不够吧预费那我想的唯一一个解就是说因为曼尼托巴看你美国那边因为光碎你在加拿大摆的牛肉牛排涨价他也跟着一起涨价

不是 首先曼尔特巴的它的供应不到这么多超市所以它需要进口 它有缺口所以其实还是我们的农业就不太行就像你中国为什么怕粮食涨价因为你有缺口嘛就要从美国进口什么大豆还是什么玉米大豆所以你很怕它高的

所以其实就是加拿大的农业其实产量是不行的对他的人不够所以你看到什么

加拿大你去超市买点啥东西他如果是加拿大本地生产的肯定会说我们是 Canadian farmer 觉得很厉害对其实我知道他们也会跟着涨比如说如果 striptease 涨 35%他就把涨 20%他也一起跟着涨但是我就意思就是说其实我在货架上没有看到更多的那就是你说的理由了就是产量的问题

所以突然想吃牛排不然的话我们就向美国出口了对吧加拿大的牛肉全是加拿大的美国牛肉也是加拿大的因为我不懂我一直以为曼尼托巴那么大两块地是吧应该多要奶牛我同意对真的咱们就搞个 farm 但没有那么多名我们也搞个木酒造房 spawn 把美国那些非法移民搞过来抱歉

获取加拿大票可以可以可以可以担保一下是吧把那些爱死的人都搞了过来当农民过来养牛真想去搞个农场真有意思这农场挺好的你在旁边可以建一个

办公室 建个学校都可以北边很多这种对对对有钱人我听说很多那种什么中国十几年前来的移民有钱的就是在北边拿一个农场确实对啊我也听说过这种这种 story 搞个农场我觉得小孩应该是最开心的小孩也最开心对养个鸡啊什么搞个小马给你儿子搞个小马肯定很开心然后夏天开个门票每个人来什么

门票 10 块钱然后再花 20 块买那个给鸡的饲料这个父母一定会给小孩买对喂鸡你都不用说农场了你就去北边大概 King City 那一块再往北一点你就直接买 house 然后后面一个一大块地里面就有个鸡圈养鸡圈然后你就去那边养一会里面二三十只鸡都可以养得到很快乐对抗通胀对

对啊 肌肉爱涨价涨价跟我没关系我自己买 自己养无限序鸡蛋对吧 太屌了我是听说很多人在后院种葱以后就不买葱了 种葱我也种你也种我也种 你家的家都可以种你家的 Costco 不是现在有大包葱吗十到一大 然后你就种五六盆都可以你就一个月不用买葱我之前那个家

我去年不是换了房吗我之前那个房子那个葱长得特别好就明显长得比别人快很多我就很奇怪我在发到网上去炫耀发豆瓣上去炫耀然后我说我家这葱长得怎么这么牛逼然后有个人说你家这条之前下面有个化粪池

天然的肥料瞬间就不想了难怪你又放房子了天然的肥料多好都不是人工肥料所以你为什么要发网上呢你自己吃在家吃嘎嘎香不就完了应该是还好发不是就是你前两天从大东华买回来一艘小虫然后你就放到土里然后三天没管突然长那么老大

当时你就想掏上手机拍个照太牛逼了什么情况一定要炫耀一部这种一定要炫耀心态崩了不至于吧因为如果你只有那一整片不应该都是应该没什么问题对肯定没问题但是就是心里的一半多伦多这边肯定没问题我知道有问题的是靠近瀑布

但那也不是化坏垃圾处理厂那个是有毒的一些核废除去菩提现在非常专业对历史的了解可以的对于地产的了解地产历史的了解这个确实专业我们说回什么

继续我们说回 AI 吧毕竟我们三个人的工作都跟 AI 有不多不少的关系所以你们可以讲一下因为你们俩好像在工作中用 GPT 用的比较多对怎么说呢我不知道凯文怎么样我是离不开 GPT 就每天我都把问题的数量都问爆了就是我今天你的限额已经到了不能再问了你得换掉一个低点的 model 行的话我就换个低点的 model 接着问对因为他真的

产产产产率跟产能这两个方面都是基本上是五到十倍的然后呢

我觉得最好的用 GPD 的场景就是你对一个全新的一个叫什么 Coderbase 中文是什么你不了解的时候对吧你去看它每个程序要干什么你可能会很花时间因为你每个都要 test 但是我直接放到里面去语问他就告诉我这个是干嘛然后我知道我要改哪里我直接去那一行去改然后去改什么可能我敲出我大概敲出我的 comment 现在聪明到就是我把我的 comment 一写他都知道我的 code 是什么这是 codex

不止扣载比如说我用 VS Code 我哪怕装一个随便一个插件 AI 相关的他都可以帮我预测到我要写什么所以现在怎么说你不被动的去用了你不得不去用了你不用的话老板觉得你为什么不用到这种程度我现在问同事问题我都不敢问他说因为有时候我跟老板说这 concern 说同事为什么不理我对吧

我问的问题是不是太内义了他说你为什么不用拆 GPT 你为什么不用拆 GPT 我们大力发展这个不就是让你们用吗我就想对呀一拍大腿然后我就开始用这有没有点像 30 年前的 Excel moment 是吧就是当时以前不是都手动算然后出了 Excel 的时候你说你不用对啊那你就拜拜然后你看现在整个金融系统都建立在

Excel 是你什么从大一教开始学的一个东西对这个更像十二三年前的 stack over flow 因为当时那就是十二三年前的 developer 差距是很很大一个 senior 跟一个 intern 差距是天差地别一个 senior 你当时因为当时我是 intern

所以我当时觉得 Synergy Welfare 真的太牛逼了我觉得不知道他们大脑里装的是什么东西整个 codebase 就相当于印在大脑里所有的 bug 他都见过所有的东西都能解决然后让我去上手一个项目是不可能基本不可能因为 4 个月 inter

我可能三个月学习只能学 50%你扣的被子还没看完对还看不完然后就是你的那个什么 JSON 都没有设置好对 EvermntMail 参数都没有而且我当时就算去真正去学他学那 50%也是我舔着脸每天去找 Signature 问人家跟我讲这样人传人把他的知识去 preserve 下其实很原始嗯

你想其实很像那种人类石器时代我要学一个 skill 怎么学扣船跟我的师傅学扣船刻在石板上这样后面人能过来看一下这个 doc 对吧

而且你的师傅真的愿意教你吗就有些师傅可以觉得厌蠢真犯了对吧还说没说你啊就是我有时候问下很当不的问题所以人传人的话这个效率低然后也不太确保这个知识能百分百的 preserve 下来后面出现了 stack over flow 像那个 crawl source 我们一起来找一个最牛逼的师傅

这个师傅有个这个答案牛逼所以大家都 upvoteupvote 然后 upvote 之后大家觉得这个高端回答应该是一个正确的解决对我找到一个最好的师傅所有人都可以成为所有人的师傅这相当于大家在 share knowledge 然后 AI 做的事情是把大家都整合在一起全世界只有一个师傅每个公司有一个一个 singular 的师傅对这个模型就是大家的师傅你去问他就好对所有事情大模型都能解决所以

现在 stack overload 基本上死了吧我看他每日访问量已经快到零了他虽然没有访问量但是他还是提供了很多 reference 我问你题外话 stack overload 赚钱的逻辑是什么广告广告他上面有广告吗有

各种广告我用的时候就是 Google 的网页的 web2.0 的逻辑是吧对它跟 Google 完全一样然后有的时候你看的高赞回答不是高赞是 sponsor 回答 sponsor 说我遇到一个问题然后怎么解决我想找一个 hack 但那个高赞回答实际上是一个产品那我觉得 GPT 的出现很重要

他把引力模式改了以后你就不存在这种现象了对他的知识他直接会原制会提纯吗对会提纯因为他直接靠会原制来他就不会出现说我 sponsor 的回答出现在上面对而且你比如说 Cycleflow 这种东西不可能去应用到比如说科研领域

因为你不存在 sponsor 我做个 research 还要看你的 sponsor 还给你花钱其实在 overflow 上面很多东西都是错的也不要 fold 对很多尤其是我觉得在开发这个领域很多东西就是 hack 我发现有一个 hack 可以用 fake it till make it 但你如果比如说来个系统升级可能这 hack 不好使了对

对就是比如你拍照一升级 3.8 到 3.12 很多废掉了对重新改然后 Wikipedia 对吧 for example 他做的更绝的是他没有广告他纯靠点击率其实我觉得 Wikipedia 也快死了也快死了那个已经不行了因为 Wikipedia 本来就没钱对然后他又被我现在可能问 AI 会更快肯定我为什么要读完那一大篇比如说我现在问的问题就是

对中国朝代有 curiosity 然后我就问一些中国常态同时我也想 compare 一些欧洲的东西对 Wikipedia 怎么办我只能先查中国的再查把时间抄下来再去查欧洲的再抄下来再自己对比对

这就是恰恰 GB 做的事情对 GBT 把这件事那他肯定明快对那很好而且那个 Wikipedia 他的虽然故事很全但是我觉得他 layout 不好就是他比如说把东西 break 得挺快什么历史什么人物故事然后起因高潮结局因为他没有钱再去 reformat 他这是都人为维护的嘛

那个是一个很难 readability 真的很不行有时候从多少五年前开始一直找我要 sponsor 对 donation 我一次没有 donate 过但是也不怎么用它无所谓它的出发点是好它不能让广告影响它的权威性但是没办法你没钱就是没钱没找到赚钱的路子没办法它其实做一个这种 data labeling 的 company 非常快把数据卖给 gbt 那赚方但是它是 ngu

对他不能这么做的把自己录入死亡所以就至于为什么有 NGO 他很伟大我得说对但他其实就是不卖的话他的数据也基本被爬的差不多所以就没差别主要他搞个会员没问题的是确实所以 AI 他把这些我们人为的包括 wiki 他不需要自动更新吗对带个新闻出来他自动更新 GPP 直接读 news 然后整合他不需要人为的任何的

包括他这个他可能 GPT 的 source 是全网对吧全网全网只要存在他就有所以说我们不能贬低任何的现在的这个已有的网站但是没有他就没有 GPT 所以但是其实这样的话反而那些能活下来的公司比如说 Financial Times 他们的会员制他们会员 only 的东西 GPT 应该是读不到的对读不到像那个的 bloomberg 那些 news 他也读不到对所以说还是有他的还有护城河的这些还是可以

但我想说如果我们现在没有这些网站了那 GPD 不就废了吗所以说我们 GPD 离不开我们现有的一些知识但他已经读了那么多东西那就看他会不会进步 update 他的思考相互相成了所以这就带来一个点为什么最近有一件科技圈 AI 圈有很牛逼的事情就是 scale AI 是一个中国人做的企业被 meta

140 多亿 140 几亿买了 49%的股份然后这个公司是做啥呢它是 data labeling company 它是帮忙做分类 做 labeling 然后我不太懂 AI 但大概意思就是说把这些数据 feed 给各种大模型大模型其实要向他们去买一些数据之类的这个其实是 AI 的 backbone

这是它的软的 input 对吧对 比如说你 AI 是一个发动机建好了这是它的气候需要气候才能跑起来这个公司我以前搜到过然后当时还在 linkin 招人公司给我们贼小对吧这很厉害 而且它很多后面起飞了就直说腾飞了很多这种它初创团队都是中国人

然后那个人叫什么叫 Matthew 还是什么然后有一个 C level 的人他在很初始的时候叫那个人是 Lucy Luo 吧好像她是 Lucy Luo 对当时她是在当时还叫 Twitter 我前面看到她发了一些帖子对然后她是在很初始的时候她就走了走了之后但她没有卖她的 equity

所以他现在这个公司估值一完成之后他变成了什么最新的 30 岁以下什么最快的什么什么什么

Lucy 还有跟那个谁还有个男的我忘了他什么名字反正他们就是互动挺多的然后当时我还把它当成一个就是怎么说段子看因为他们现在网上就什么打心骂俏了还怎么样的或者说是吗说一些 What 对画风一变 OK 对但是后面就是看了这种但真厉害就是这就是所谓的时代选择他对真的是

所以我觉得怎么说呢现在 AI 这个还是你现在慢慢能看到一些 AI 的它产生新的一些一些行业所以现在其实除了军备竞赛以外 AI 竞赛也是在中美之间另外一个重要议题对真的是军备竞赛是美俄是在哪一年 1970 年还有 1960 年

左右搞的哦冷战冷战的时候军备竞赛对对对现在感觉很像科技竞赛科技军备一起竞赛哎这但是也是相互相成你如果你 ai 就是进步到一个节点嗯然后你的军事实际会大增

就算你的工业生产品没到你精神上是实地的你看现在导弹精神打击不都是电脑算法然后你各种场景模拟 simulationAI 可以顺势给你模拟出所有场景的 possibility 各种分析如果你没有的话你还得靠你那些军官坐在一个圆桌上看着地图

这个画面像李玉龙想办法干他用意大利炮干他我的意大利炮从正面突围老李你清点三本我日你祖宗是你先人所以如果两边我们分析一下优缺点的话你们觉得美国最大的优点是什么

不好说的我觉得最大的优点吧我觉得应该经济实力吧就他嗯他打发发债发债多的债他还是有底蕴对吧还是想干什么能干出来杂钱我觉得是美元美元还是美元 USD 还是美元哦他之所以 ok

这些东西其实怎么说那我问你就假设假设现在让你去当美元主不对不是是美元主你希望美元贬值还是升值也就是说你希望美元的重心放在维持全球货币上还是刺激出口刺激出口那个就是增加这个制造业什么的你觉得哪一边更重要

都很重要我也想不明白我只是想讨论一下美联储也想不明白美联储想明白的话它就会有动作它会给明确的信号现在来看它既然一直不降息它是要维持美元美元贬值了美元贬值是特朗普想看到的事情但不是美联储想看到所以美联储现在它要维持美元的价值

所以我觉得美元现在陷入一个两难境一个 dilemma 因为如果你想要工业要想要跟上的话你美元一定得降但是你美元降你就无法保证它因为你美元是法币时代法币时代才 50 年吧 71 年开始就是布雷顿生产体系崩溃由法币时代这个东西才 50 年你美元为了保持这种全球结算货币你又不能降得太多对

怎么办所以比特币在涨确实对不对如果说新的体系是吧对如果说中本聪就是美联储搞出来的我严重怀疑那他就那他其实没什么好怕我不管中本聪是美元我只知道现在美联储有大量的比特币对就是通过就是比如说什么

我把你关起来就是什么某某比特币这个虚拟货币大佬我把你抓起来然后判你多少年财产没收那你比特币不就在国库里头吗对所以我觉得这是美元的退路特别是特朗普那个发币的那个感觉我就有一种感觉

比特币在币圈的地位比美元在法币圈的地位要强得多没有能够跟它媲美那底层逻辑不还是美元吗就是美元主导世界霸主帝就美国他不可能让美元去贬值我觉得长期来看他一定会长期来讲他现在是自己出口的短期是不是需要一个新的标的就从历史上来看货币需要一个标的然后这个标的又不能是

又不能是黄金因为黄金发生事情 71 年的时候大家都知道了你兑换不起的但比特币是玩 IS 对吧它又不是真的说有它就有算力题如果以后比如说 quantum computing 出来了那挖币成本是不是很低

币哗哗哗哗都出来了还有就是比特币到底是不是真的只能挖到什么两千就那个数字那么多因为如果是那么多的话现在已经没有什么太多可以挖了因为假设假设假设那个是真的是去中心化对吧就是假设他像那个白皮书说的那么的公平公正的话如果有人有个人死掉了他的账户里有一千个比特币这比特币去哪应该理论上他就应该从那个破里面消失了

不是他要转给他的儿子不不不你这个东西不过于监管就你如果在银行里才转给儿子对吧因为你国家就是你银行也可以取出来假如我就一直说假设他在那白皮书说的那么完美的话就没有任何一个人可以通过别的方式取到他的那个所谓的他在死之前要把这个从他的钱包那如果是猝死呢那没办法所以这个事情肯定发生过那些比特币去哪了

That's my question 就是有没有可能就是如果白皮书说的是真的那这些比特币永远永久的消失永久从那个破里消失在帐户里 Universe 里面消失走在里面帐户里但不流通他就等于消失其实已经消失了很多比特币了对对吧光我朋友圈看到的说自己丢了好多比特币的 Yeah exactly 我记得还有一个珠峰

同好他是做那个什么找回那个就是猪峰他不是说找回吗找回对对对对对有做这个生意的吗找回比较便宜他那个就是我们我们就是一个就之前也推荐我们节目的一个主播猪峰对对对他就做津津乐道对对对然后他帮他们的另外一个主播老高我听过他们节目就是科技乱顿老高是真丢过

比特币的哦对他帮他找回来一个比特币一个啊就像那个找回来十几万美元对然后请他吃个饭然后请他吃个什么什么日本料理最贵的是吗对嗯这还是这是如果我们身边人都有这么多丢比特币那你说得有多少人丢比特币对对那咱都不是币圈的人那如果如果那白皮书说的是真的话那其实已经没有那么多比特币可挖对也没多少比特币好了我现在问题就在于我有点阴谋论了我就有点想象力可能太丰富了就是

到底是不是真的那些低调真的收不回来还是说有一个组织在收或者说这个世界上到底有多少比特币对是不是按他那个数据说的对 That's my question 这个东西的稀缺性到底是谁来定是算法定那个算法

是谁来的这个算法其实是大家能看到但他有没有 backdoor 不知道对有没有 backdoor 那万一这个 backdoor 在美国政府手里那我觉得大概是会有以我多年的这个阴谋论经验对吧其实很多东西你是不知道的别人不敢想这个我反正我不能确信我不能确认任何事我只是在发散性的想这个事情

然后反过来 OK 反过来这个是一个集团对吧这是美国为主的集团那金庄五国在做的事情是重新恢复类似布雷顿森林体系一样的双边交易对吧就是你的黄金跟我黄金换来换去这个就是两边就是两个世界秩序好像在在争谁会就是重新多的霸主地位确实

这个很深奥 我觉得之前前两次世界大战打是因为比如说能源抢石油 乱七八糟之前可能也是上升到意识形态之前是什么军国主义也是因为没钱了 通胀太大然后之后大家发现谁有货币话语权谁比较牛逼中国也在做这件事情 他发展丝绸之路实际上是为了人民币

用来结算后币要人民币结算要非洲兄弟们都有人民币然后美国现在它要维持美元也是为了维持税金后面难道说比特币从 2010 年或者 2008 年就想到这一步了吗不可能它这个 purpose 我觉得太明显了

但是我不知道他有没有想到这一步但是反正从这十几年美国政府一直在没收很多人的比特币就是从那些富豪人一关进去财产没收比特币这些东西全部都在国库里头

所以他现在其实也是比特币的很大的一个池池汤的一个 entity 他作为但是你说他是个投资者他不可能让美国他如果他真懂这个底层逻辑就是他真的是控制这个人这个游戏玩法的话对那他一直会这么进行下去不可能让他突然有一天可以随便玩

好像是不是什么最大持仓你不要说美联储我们就说那些正经的投资公司那是不是好像也是贝拉里德那些对啊那不还是一样的对吧 Same thing 所以怎么说买点牛的地方还买不买囤点囤点现在太晚了感觉太晚了

眨眼睛又眨上眼睛我就怕哪天突然像疯子一样的这个现在突然不知突然跟你说发布一个什么某某方案然后你那时候买比特币是不是太晚了也不能这么讲我觉得肯定要就什么东西都抢占先机对吧

那你 diversify 一下如果你有那个实力买一点我觉得可能还是要 diversify 一下你肯定不能 all in 比特币我们节目从来不推荐这种所有会炒股的人包括巴菲特他都不是 all in 一个股发价的突然某一个地方他就起来了但是我觉得还有一个信号让我觉得很不舒服的信号

今天巴菲特他都卖掉了他退休是一个理由但我觉得他退休也是因为他不想干了对那为什么他不想干了为什么不想干了我不知道他明明还是可以干的看他的状态是 OK 的不是健康原因也没有任何人说是健康原因看起来讲话最后他退休不是把 CEO 给另外一个那个谁不一样 Ray Dalio 也是吗他也是突然让谁去上任 Ray Dalio 跟他是反指其实是这样

反正大家逻辑都不想干了是不是搞影盲 JMarket 但是我觉得巴菲特这么一个 all in 美股的人然后 anti 比特币的人突然不干了对走了是不是心态崩溃

但是其实你看比特币的涨幅跟美元的涨幅你拉一个 correlation 也差不多他们本来没什么 correlation 因为比特币是从零开始涨到现在但是这两个月我就发现它 correlation 挺大

对它跟美国的科技它跟纳斯达克是一样的走势的完全一样就是我看什么意思对以前没有的我其实关心我相信你们也是观察比特币很久了之前涨到 10 万它其实是它是自己涨自己现在完全跟大盘走是什么意思它被纳入什么它有了比特币 ETF

还有问题在于很多公司大量持仓比特币其实你要跟我说这个金融市场或者是这个世界经济很多事情我算不懂但你给我解释一下我能听懂大概我知道大概是比特币我一直没搞懂我懂它的原理我懂什么是挖币什么是什么钱包什么 smart contract

我的冷钱包给你这个套路我懂技术层面 ok 没问题我不懂的是它的价值它的 value 对我也不懂感觉就是凭空产生这个讨论这个讨论是你眼前有人问同样的问题就是我也可以我可以做一套

跟他一样的东西对我也可以让这个世界只拥有 2048 个凯文币然后大家可能都是没有人买了对我们评分一下因为大家不觉得这东西有价值因为他这个论点就是价值与价格你说比特币有没有价值那他是从哪一刻开始产生价值就是从他产生价值或者说到底是他的价格产生了价值

还是它的价值产生价格其实所有的美股的公司大家是觉得它有价值所以产生价格它们的价值来自于它们的 equity 来自于它们的 cash flow 那比特币呢比特币的价值是反过来的比特币的价值来自于它的价格那比如说之前是对标数字黄金我们说数字黄金黄金的价值是什么

好看也没有就是不易变性变性就是因为它是宝贵金属所以它是可以抵抗什么高温严寒然后它又具有流通属性然后它又可以保值对吧所以说以前拿来这个交易对吧可以拿来交易银子金子都可以加交易所以说一直流传下来不是说突然有一天黄金具有价值但是比特币的价值在哪里

但是黄金能处置也是因为它的价格相对稳定没有今天涨 50%明天跌 20%但这样的话其实就会因为它稀有对吧它不管是 supply 突然变多它的价格会相对稳定虽然它也有涨幅但它的涨幅可能跟美元的涨幅算一下差不多可能稍微大一点应该是反过来如果说美元贬值黄金就

跟股票反过来对 跟 equity 反过来就跟那种就激进的那些资产反过来

但是比特币跟基金的资产是同样涨的就是一起涨一起跌二月份的时候跌因为我有一点点跌的很惨你说它是电子黄金这他妈叫不是黄金它不是黄金那它也不是货币它肯定不能是货币对吧所以它是什么它也不能买拿来交易曾经试过货币不是有人拿比特币买了买披萨

那块披萨现在已经化成微生物了太牛逼了这些微生物直起穿而且还有一个问题就是中本聪是谁毕竟他手上也有一大堆比特币而且前两天闹了个乌龙说中本聪卖了 10 个比特币看到那个账户有异动后来发现是假的后来有人出来辟谣说是假的

你现在也不知道真真假假的搞到这种我最怕的一点就是哪天突然突然跟你说他妈是个政府背后是个政府也有可能就可能性应该不那么大吧不然从阿富汗那边出来个政府如果他真的是一个个人的话或者说团队 anyway 为什么他们

实际上是你还找不到这个他不是个人肯定不是个人他不是个人那他是有什么产生太违背人性了那他是 AI 写出来的吗那时候那个时代没有对那时候没有 AI 那他是怎么这个白皮书是怎么弄出来的外形

这个真的是什么时代未解之谜了因为他太违背人性我太想知道了这个人从他假如说他是个人的话从他弄出来比特币到这么多轮暴涨一次不慢他弄比特币的时候假如说他不是个亿万富翁也是共青阶层而且这很像是一个共青阶层一个有理想的

一个 well educated poor guy 在 basement 里面搞上他就很像这么个东西他至少把自己包装得很像这么个东西如果他真的是按他包装这样是这么个人的话他见证自己的财富从零或者比如说从两万美元增长到几百亿那是我觉得他的 lifestyle 没有变化吗他还住地下室吗

然后他还没有被发现对他已经四五十岁了现在对吧有可能死的他肯定不是一个投资的他肯定不是一个去为了赚钱因为你想想如果是我们能 hold 的多久我 2016 年我从 16 年先减仓 30%你一分涨到一毛的时候十倍的时候就卖了对啊已经减仓 50%差不多差不多吧我肯定是慢慢减仓到 2017 年的时候我可能只有 0.1%了

因为 17 年不是暴涨了 对 涨到 1 万多然后 18 年又暴跌 那个时候你肯定也会觉得下次再涨的时候就该走了什么之类的然后差不多 18 年就走了 对就不管你涨跌赚钱亏钱都会拿不出这是大多数人比特币账户的我的中美资本

第二时候你也想去做空对不对所以说你反着买嘛合约所以说正常人是拿不住的不可能拿这么久的那所以说他第一不说也零利第二呢他是可以拿又不拿所以他不是人所以他不是人对如果他是人的话他可能会唯一可能就是我觉得他拿不出来他不是一个个人他拿不出来那他是个组织吗这个组织也有也没有可能是那个组织三个字眼睛那个应该不是应该不是

那个组织也要发展也有自己的 expense 它也需要钱它也有很多商业行为它也做很多生意也是要揽财的这要是个组织肯定比那个组织要更高我想不明白反正以现在的科学水平想不明白我见过有些人说是什么穿越者但这个超出我们现在科学水平之外就没必要去讨论这个这已经证明了没有穿越者

就我们现在可以证明比如说如果我们三个都是创业者的话我们要回到从下面的五秒之后这个时间点我们都同意吗五四三二一浪费了五秒钟我在干嘛呢都没有那个遵守诺言对吧都没回来但如果就随便可能是没有钥匙进不来

我觉得他可能是不是也没有忘记自己密码拿不到一辈子或者就直接死掉不知道我不知道在我有生之年能不能破解这个这个这个谜题太奇怪了一个人创造了一个一个东西这个东西跟数字就跟黄金一样重要黄金是地球本身就有的这个东西是从无到无平空创造的而且这玩意还多少年 12 年 13 年 15 年吧最多 17 8 年吧对啊

所以这是啥而且当时投资比特币的人都不知道他是什么时候他投资的动机是什么可能是我建议你买朋友的朋友对吧那个时候投资比特币还真是就是你是听说这个东西你想试一下作为一个技术宅看到一个牛逼的东西想玩一样然后一块钱能买 100 个

会有一种类型的有我都一块钱买 10 个当时以太坊什么三块钱一个的时候你买 100 个 30 块的时候你买 100 个这个时候动机我是可以理解的但再往后涨到比如说涨到四五十块一个比特币的时候已经是千倍万倍了吧而且那个时候还不能买半个比特币我觉得

好像一只都可以就是 fraction 但是要买的话可能要买一两个对对对就是我那时候我就觉得不太靠谱了已经像是庞氏骗局了对很像庞氏骗局了对对对问题是在于这个庞氏骗局做成了

而且变成了现在世界金融的 backbone 日元币崩一下真的带动所有的资产你们还记得 2017 年我们还读大学的时候然后那次崩就 22000 到 7000 然后很多人跳了那时候对吧那个时候论掉的时候比特币归零就一般人都觉得归零然后后面掉 3000 的时候我当时觉得会往下走但它没有再往下

对不好说所以是谁控制他去对就这个就很因为按照人的思维那个东西是一个没有任何东西背书的东西对凭什么他不会归零的对凭什么有人给他就是 resistance 在 3000 不知道怎么对不知道怎么给的 resistance 然后那个时候我记得我们那个朋友 J 字开头的朋友我讲了个故事说他在理发店说理发师讲到一半说自己比他贵多少钱觉得这个头

那哥们就是表情管理太差了头没了人家还在理你头你表情管理到你剪完头为止一下就露出那种露出男色这头剪的危险了难怪他后来再也不去理发店剪头太吓人了看来那理发师头都不少了

就感觉很绝望那个时候就很像所有庞氏圈局的结局如果你理发店的 Tony 都在买这不就是一个很点是吧很点当时很中概然后他妈居然没有崩了不知道是什么实力力量其实算崩了就是那时候已经崩了百分之因为我那个时候我在读研然后我那个组分道的课题就是讲比特币

然后我们组反正有讲说这个玩意就是波动性很大不建议购买当时还是这么说你知道然后 18 年就是我们讲完这个 presentation 两三个月以后他就还暴跌当时我们组员还高兴坏了你知道就是感觉好像自己猜对了现在看就是很小丑当时不就是觉得自己很牛逼吗是吧就是对应该当时如果你花自己一个星期的工资可能可以买一个比特币

跌到一两千对啊对啊对啊现在就是十万你当时不会去买的你当时买的就是你当时买的就是小丑你信不信就是大家都会觉得当时对 exactly 其实当时大家还说哎你朋友现在讲的真好是吧不要我们买一下他不果真暴跌了现在回头所以永远不要做预测是吧你不知道这个 v 会怎么样但确实他真的当时的那个口碑就很像庞世平所有庞世平的结局对

但是按理说所有庞氏骗局这样结局它会大完结那是什么神秘链把他救回来的而且关键在于为什么只有他就被救回来以太坊还有那些乱七八糟那些币 Dodgecoin 其实也不行都有马斯克背书的一个东西也不行以太坊还有实际功能就是 Spark Country 那些区块链是吧以太坊我觉得真的是它有价值

他是 transactional 但是他不涨他不怎么涨但他的价格真的是来源于价值对然后他一个有价值的东西他不涨反而是一个没有东西没有 smart contract 的东西但是

而且很多币圈的人去模仿比特就像我说为什么我不做一个凯文 coin 很多人真的做了自己的 coin 然后基本上是庞氏骗局的一个结局川普都不做自己的 coin 你还记得 21 年 20 年的时候特别流行叫

XS to earn 比如说 run to earnplay to earn 走路 walk to earn 走路多少 steps 对对对那段时间那玩意特别火嘛短期之内暴涨然后就再也没有然后因为他这个东西是尝试给他价值尝试给他价值比如说你靠走路来获得币可以但是这种玩意就立刻崩掉了

然后比特币还是一体不同的它不适合有价值你包括美国总统川普川普和他老婆和他孩子三种不同的币结局也看到了你虽然一开始会有涨都像旁车骗局的开端但后面结局你也看到了所以说连国家总统世界首富都没办法玩明白的规则为什么中本聪可以

你要非要给个理由就说他是第一个但是然后呢对就是凭什么第一个一定能出因为你总有可以平替的嘛那你按互联网思维的话你互联网那些对啊对啊对啊对啊对啊都是后面的反而会对因为吸取经验第二波第三波反而是比特币是就靠一开始那条白皮书能

越来越玄乎了我们花了好多时间聊这个最后总结一下咱们就说从价值存储来说第一个可能是贝壳现在没有人用贝壳最后大家才发现黄金还行对吧这东西不容易变成黄金以前是白银咱们以前不是说什么盗盗银子税银

都是靠一些金属的东西大家都在进化然后找到一个不错的然后布雷顿生技体系以后就是法币法币那就是说我存看美元对

对其实当时你回想一下黄金当时刚诞生的时候作为货币的时候是不是人也很蒙蔽就为什么这个东西可以当作货币就是它比银更稳定的话去算来说我现在这么觉得当时的人可能跟我们现在也没有什么也没有什么为什么好像就就是因为当时可能也经历了一个黄金价格飙升然后银肯定有了肯定有了所以在说什么所以这是在 suggest 什么

美元崩比特币继续涨美元的问题就在于美债他发不起那么多钱对他就是相当于美元的他的价值来源于对美国未来的信心对但是你的美债如果发不起的话这个法币这个体系就崩掉就相当于说如果你在布雷顿生产体系下全世界黄金一夜之间消失对你觉得就对是就你如果所有人大家都有共识觉得你

对美元未来经济的信心不足以支撑这些美债那美元体系就是就是一临崩溃的时候然后就开始搞比特币了比特币的价值来源是啥大家不知道不知道反而好是不是不知道反而好我也觉得你也知道是不是你弄明白它价值在哪的时候它就没有价值就像以太坊一样是这样的

OK 我们要挺久了今天好像没有历史第一的这个时长反正怎么说下半年大概展望两句我们到年底再 verify 一下

这个意思就是说今年就两期是吧中间看吧万一出什么大事中间出大事可以录一些我觉得最近一直有大事我觉得肯定有大事只要有川普在就不会无聊是吧每天都有新的剧本看不管好的坏的夜观天象觉得大事不妙下半年怎么说讲完一下继续加仓吗如果说加仓这个东西

对吧就是逢地加仓我先看说加仓吧就说你们觉得这样我问你们问题就是你们觉得下半年的最大的 risk 或者最大的几个 risk 在哪个本块在哪个方向我还是觉得债美债 ok 到期的美债我还可能会拉动是 renew 呢还是就比如说是 renew 还是比如说可能 best case for us is

renew but like in longer terms50 years50 years100 years 谁会买呢这就是他他现在他现在在威威社里面买嘛你们赶紧给我买是吧你那些盟友是吧干嘛去了赶紧给我买但是现在谁会去买谁有余力去买这就是这是我一直不知道我我其实到现在为止都不知道 7 月份是在到期的那一波会怎么办对那是嗯这是我觉得最大的 risk 没在 risk 我觉得 risk 应该

不是说产品而是说整个 e-commerce picturee-commerce 叫 outlook 我觉得不是很好 AI risk 我是个 AI 的用户监视用户但是我觉得 AI risk 很大它会 shuffle 整个行业然后会波及到很多人的传统工作所以说这个

因为我们现在对于金融理解就是我有没有钱对吧我有没有时间去投资然后我们有没有余力去做工作之外的事情赚钱的事情对吧如果说本都不保了我还怎么去顾及我的 portfolio 是吧我们也不会讨论这么多赚快钱所以说我觉得现在处于一个人类要想自己未来要干什么的一个很关键的界点

就是你不管干什么你得会用就不管你得 adaptive to 你现在适应现在的社会对对对这是这个能力我觉得很这个就是新时代的 Excel 对就完全完全进入新的时代了所以我觉得 AI 带来的 race 是巨大的你不会用就被淘汰了对然后第二点是战争因为我觉得虽然现在中东打打停停的吧但是我觉得长期以来好像是需要那么一个 shuffle

对我感觉可能我们都不知道在哪里但是他就在不远的将来不要虽然我说这让我是又不能再说了对对对不能再说但是对就这两个我觉得最大的 risk 其他的就是 product type 有 product 我觉得还行吧没有很大的很大 concern

凯文觉得呢看看气质我觉得我基本上跟 Rookie 是一样的观点我觉得最大的当然美债也是很大的 risk 但是我觉得我不知道我没有任何的理由但我冥冥之中觉得他应该还 ok 不会彻底崩掉他不会一下崩掉我觉得会这样然后对我觉得最大的是这种地缘政治最近感觉越来越不太我当时老觉得怎么说

有一些局部冲突是一些很随机很偶然的事件然后把它解决掉大家又回归正常但我现在越来越觉得这些可能是一些前兆一个小冲突后面有一个更大的冲突还有一个更大的冲突想起了 80 年前后面还有一个更大的冲突然后你就不知道它会发展成什么样这个是令人很害怕的

因为人类是经历过 globalization 要知道团结但是现在感觉已经做不到现在全世界都分化都分化很严重所以处于这种 cycle 的末端需要一个很重要的大事件发生所以你如果在等着个大事的话肯定是不好的事情这种事情一来的话咱们聊的这个东西没有意义

什么金融市场反正要重新 shuffleshuffle 钱的这些秩序你再聊它也没有用没意义对我也有同感美国美元霸主这个四个字可能以后过几年过十几年对吧可能换成人民币对吧你不知道或 Bitcoin 霸权所以我们只能聊当下 Status code 我们现在所经历的而且比特币涨得这么高其实也是战争信号是对吧相当于黄金价格在涨

黄家泽在讲的是战争信号对不好对不是个好事情对所以怎么说呢希望大家都挺悲观的大家都平安健康希望对真的真的希望听听众们每天都开开心心因为现在确实是一个很难过的一个今年特别难比去年还难对然后明年可能更难就是悲观主义会这么想对那乐观主义你会觉得换个角度一看我至少还健健康康的活着我可以做我想做的事情确实是

虽然现在大家都很反战反战情绪很没有人去真的想打仗我听说俄罗斯也没有人想打仗都是找那种签了好多钱的人把钱还掉你去打仗都是找这种人去打仗我觉得大国是不想打仗的当然不想打仗 too much to lose 大国希望小国保持打仗这个我真不好讲这个不好讲确实所以怎么说希望世界和平我真的是希望世界和平怎么说希望年底录节目的时候

这个世界上的战争会少一点别天天就看到以色列打这打那对对对希望无事发生到年到年底为止就是继续看特安普表演就好了对至于什么真的事情至于真正的什么金融市场今天跌了我们就 bid the dip 明天涨稍微卖一点就看蛋对作为散户无所谓没有业绩压力怕啥这都不叫事对吧逢低加仓真的是你看从这个角度去看这个问题觉得就特别容易想得开是哈哈哈

好那今天就到这跟大家说再见拜拜