Deep Dive
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各位投资者早上好您正在收听的是掌乐全球通早间资讯播客节目掌乐早知道今天和大家盘点一下港美股上半年的行情我们先从港股开始盘点截至 6 月 30 日收盘港股恒生指数年内上涨了 20%恒生科技指数稍弱一筹涨幅逼近 19 个点
半年间整个大盘能有这样的涨幅港股说不上冠绝全球但绝对位列第一梯队在全球主要市场股指中恒生指数涨幅仅次于韩国和俄罗斯危机前列指数走强离不开强势赛道的推动医药生物 黄金珠宝新消费娱乐 金融证券及汽车消费等五大黄金赛道涌现了不少翻倍牛股
这几大板块中实力最顶的还得是新消费了这个板块涌现出的翻倍大牛最多包括月华娱乐 泡泡马特 老破黄金蜜雪集团 古明 布鲁可等
今年以来港股的起落是受什么影响的一季度 DeepSick 引动科技股开启第一轮行情 4 月开始关税成为港股向上的拦路虎而 5、6 月则是新消费板块带动起的修复反弹数据显示今年以来南向资金的港股持股占比从 2024 年初的 14%
深至 2025 年 6 月的 21%而截至 2025 年 6 月港股通成交规模约占港交所成交额的 28%而今年外资在港股的持仓占比持续下降港股对外资的依赖逐步减弱
随着内地资金流入港股港股开始更大程度反映内地资金行为逻辑和风险偏好由于估值优势、稀缺属性及政策支持等因素港股也成为事实意义上内地机构又以境外投资的主要目的地
综合机构观点下半年市场或将在震荡中行驶底部针对这种行情投资可以兼备一刚一柔两种策略一方面配置高股息资产作为核心防御底仓锁定稳健回报另一方面积极把握 AI 技术商业化落地创新要研发成果转化及新消费场景革命所催生的结构性机会布局长期增长潜力
那么美国市场又是怎样的情形关税对它的影响会更大吗美国市场说起来就更复杂了一些不同资产走势分化极为严重从美股看截至 6 月 30 日收盘标普 500 指数和纳斯达克综合指数均再度创下收盘记录新高为一年多来表现最好的一个季度划上了 7 号
美股走出了 V 型反转的走势自从 4 月上旬跌至熊市边缘以来标普 500 指数已累计反弹了约 24%同时市值则大幅回升了逾 10 万亿美元这轮猛烈的升势似乎与当初的跌势一样凶猛
这样的强势反弹一方面可能得益于美国经济数据今年来的表现依然展现出韧性企业盈利未见明显滑坡另一方面也在于市场信心正逐渐开始成见
和美股相比美债的逆风翻盘没有那么多荡气回肠但却令人出乎意料在美联储降息预期不断升温的背景下美债市场在 6 月取得了自 2 月以来最佳的月度回报在反复无常的政策关税不确定性地缘政治动荡以及目的下调评级等一系列不利因素依然能够在上半年尾声走出泥潭美债是真的有点东西
和美股美债相比美元的表现就纯纯是反面教材了数据显示美元今年的开局表现是半个多世纪以来最糟糕的过去六个月美元对其主要贸易伙伴的一篮子货币贬值于 10%上一次美元在上半年出现如此大幅度的贬值还要追溯到 1973 年美元与黄金价格脱钩时
尽管美股美债各有不错的表现但是现在掉以轻心还是太早了分析师提示上半年的强韧并不意味着下半年会很轻松关税的影响是否会体现在通胀数据中这七年中盘点已经临近尾声结合港美市场上半年的行情表现你觉得哪个市场下半年的机会更多
以上就是今天掌乐全球通掌乐早知道的全部内容期待为你带来醒目的一天祝您在投资中有所斩获我们明早再见