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各位投资者早上好您正在收听的是掌乐全球通早间资讯播客节目掌乐早知道今天和大家聊聊美元贬值的前因后果近期特朗普对美联储主席鲍威尔的不满不止挂在了脸上还写在了社交媒体上特朗普称泰驰先生应该立即辞职此前特朗普曾在社交媒体上将美联储主席鲍威尔称为泰驰先生
美国联邦住房金融局局长要求国会调查鲍威尔的政治偏见以及他在参议院的欺骗性证词这些行为足以让鲍威尔有理由被免职其实什么理由并不重要重要的是让鲍威尔免职鲍威尔怎么说也是美联储主席掌管一国经济命脉的人物为何特朗普一副不逼他下台誓不罢休的样子
其实这件事并非和政治有多大关联背后驱动的真正原因是经济鲍威尔因为主张推崛降息和特朗普站在了对立面一旦他被免职被选出的新任美联储主席大概率会主张提前降息降不降息关系什么
美股涨跌这最多算个赠品特朗普真正要的是美元贬值降息会让本国货币对国际资金的吸引力降低持有意愿降低最终令本币贬值所以打击鲍威尔等于打击美元
一国首脑为什么希望本国货币贬值这好像令人难以想象其实货币贬值有贬值的好处货币升值吸引国际资金流入而货币贬值则会有效促进出口想想特朗普的政策是什么加关税这只是手段
目的是为了制造业回流美国本土增加就业如果要达成这个目的就要鼓励出口抑制进口加关税是一种方案美元贬值有异曲同工之效商管旗下当然更好
阿鲍威尔的政策似乎已经起了作用由于担心美联储独立性受到损害美元近期跌跌不休行情数据显示今年上半年美元指数累计下跌 10.79%从 109 的高位跌至 97 以下创下了 1973 年以来最差表现同时特朗普也希望美股能够雄起作为他经济方面建树的佐证美元贬值同样有利于美股上行
大摩预计美元今年全年将持续贬值但该行认为这一趋势对美股来说是一股被低估的强劲顺风可能推动新的盈利增长
美股面临的关键利好在于那些海外销售占比较高的公司美元走弱会使货币兑换对海外客户更为有利并且让美国商品更具吸引力海外销售占比较高的公司能够在将外币收入兑换成美元时获得额外收益而那些仅在美国销售的公司并不具备这一优势这创造了一个让大盘股处于有利地位的市场环境
报告指出,由美国最大上市公司组成的标普 500 指数通常约有 40%的收入来自海外市场相比之下,小盘股罗素 2000 指数约有 22%的收入来自海外销售整体来说,大盘股在美元贬值的过程中受益更大因为它们的资产负债表质量更高定价能力更强与供应商的谈判能力也更强
那从行业划分美元下跌过程中哪些行业可能最先获得用餐资格
以海外收入敞口排序 排名第一的是科技行业 占比超过 50%其次是材料行业 占比略高于 40% 然后是工业行业 占比 30%科技股在标普 500 指数中所占权重最大 占比超 30%这可能是大摩预测标普 500 指数会随着美元贬值而进一步上涨的原因之一
大摩报告表示企业盈利上修是美股创下新高的秘密武器该行预计标普 500 指数今年将收于 6500 点这意味着该指数将较当前创纪录水平上涨于 4%所以说美元贬值对特朗普来说太符合他的政治主张了制造回流出口激增股市向上
为了实现美元贬值打压鲍威尔只是其中的一环美国国会正在审议的《大而美法案》预计将使国家赤字增加高达 3.3 万亿美元这可能会进一步压低美元特朗普的种种打算还未尽全功但美元下行的趋势已经初步显露对美国的出口贸易和美股开始表现出正向影响
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