Deep Dive
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各位投资者早上好您正在收听的是掌乐全球通早间资讯播客节目掌乐早知道今天和大家聊聊被称为黑金的缘由以色列对伊朗单开了一个赛季成都之下能源资产正沦为新的战场随着以色列对波斯湾的巨型气田发起攻击不断升级的中东危机已蔓延到能源基础设施威胁到能源市场的进一步动荡而
6 月 13 日 WTI 原油期货一度暴涨 12%经历了周末的发酵 6 月 16 日开盘再度高开尽管美国实施了制裁但伊朗仍是 OPEC 中产量第三大的国家
机构报告表示 如果石油供应出现中断特朗普很可能会呼吁由沙特领导的 OPEC 加联盟动用其庞大的闲置产能但目前尚不清楚 OPEC 能否弥补伊朗出现的严重且持续的石油供应中断情况
伊朗的日军石油产量约为 340 万桶而且这还不算最坏的基于国内能源方面的压力伊朗方面警告正在关闭霍尔木兹海峡这是全球能源贸易的关键咽喉要冲
不只是伊朗产的油不出口了别人的油也别想从这里过伊朗的态度是有人摔了我的碗就别怪我砸锅了该海峡流金的石油相当于全球液态石油消费量的 21%即每天约 2100 万桶摩根大通在上周五的一份报告中曾提出了一种原油市场在以疫冲突下的最坏情况在此情形下
油价反映降沉指数级而非线性上涨且对供应的影响可能超出伊朗原油出口量的减少多家机构的预测下一旦这种最坏情况出现每桶原油的价格会直奔 120 美元之上和冲突前原油每桶 60 美元出头的价格相比几乎翻倍
而在周末发布的一份更新报告中小摩将出现这一最坏情况的概率从 7%上调至了 17%到目前为止袭击事件还比较有限但由于损失可能扩大油价已经上涨战斗也影响了邮轮运输和供应流量原油真的将迎来史诗级大涨吗
想要真正實現近乎翻倍的原油行情前置條件還是不少的僅僅是目前這點火花可遠遠不夠 6 月 16 日東亞市場開市時間 WTI 原油期貨高開近 5 個點卻一路走低這說明市場的過熱情緒已經被稀釋
透过历史我们也可以见到地缘政治驱动的油价冲击往往比投资者想象的更加短暂而真正的威胁可能潜伏在别处欧洲央行 2023 年的研究揭露地缘政治冲击对油价的影响往往弹劃一线 911 后布伦特原油价格立即上涨 5%但在 14 天内暴跌 25%因为投资者开始担心经济放缓会削弱石油需求
2022 年俄乌冲突爆发后两周内布伦特油价飙升 30%但 8 周后便回到战前水平这种现象背后存在两个相互博弈的机制短期内风险渠道占主导地位金融市场对供应中断的恐慌推高持有石油合约的便利收益率从而推升油价
但长期来看经济活动渠道开始发挥作用地缘政治紧张局势打击全球需求不确定性抑制投资和消费最终压低石油需求和价格国际货币基金组织最新的全球金融稳定报告显示二战以来的地缘政治风险事件通常只与股价短期小幅下跌相关大多数情况下不会产生持久影响
全球股市最终消化了 1990 年伊拉克入侵科威特和 2022 年俄罗斯入侵乌克兰的冲击所以说这类突发性风险更多是激发了投资者的避险情绪它可以在短期引起剧烈波动但不足以推动大的行情但 1973 年石油禁运是个例外 12 个月后全球股市仍深陷低迷这
这提醒投资者尽管历史模式显示地缘政治冲击的影响有限但真正的供应中断仍可能带来持久的市场创伤当前的冲突是将消弭还是升级这些都将决定市场的最终走向但对试图从动荡中寻找机会的投资者来说尖刀上的肉并不容易吃到恐慌往往比现实更加短暂
以上就是今天掌乐全球通掌乐早知道的全部内容期待为你带来醒目的一天祝您在投资中有所斩获我们明早再见