Deep Dive
Shownotes Transcript
Hello 大家好,欢迎回到深海有余,我是翔哥今天我们聊的主题是中国的海外科技资产,也就是真盖股当然还有港股,因为这两个资产过去的这段时间长得比较好从之前的无人文金到现在的门庭若是苦哈哈的盖帮弟子们终于吃上鸡腿了
熟悉我们的小伙伴们都知道我们的主播也是丐帮子弟的一部分所以要怎么看这波大涨呢之前说了好多次反弹就卖然后这次主播们都卖了吗究竟要不要原谅这个家暴男呢本期我们就来聊一聊首先还是经典环节回顾一下我们的市场表现一月份上涨指数是收益负 3.02%表现相对于另外两个市场有点差
大家习惯就好恒生指数这一次硬起来了终于恒生科技表现就更亮眼了收益 5.72%大家应该都而且这还是一月二月的对所以大家都吃上去应该比这个好很多吧很开心我看我的那个收益率是隔壁的美股呢嗯
继续高跟猛进标普 500 收益 2.7%翔哥重仓的是 A 股所以他那口气是吧那下面我们就进入另一个经典环节主播们的收益回顾谁先来呢那我先来吧我 1 月份的收益率大概是板至 2.5 然后美股和港股持有的科技股和医药股都有小幅的上涨
之前还持有了一个 Teams 的股票吧然后表现也特别亮眼主要冲上了 AI 加医疗的概念有了一波比较大的行情所以整体上一月份我还挺开心的对一月份和二月份都挺开心的
证明就接着来吧比较普通 1.75%其中主要是 A 股这边还是亏钱的港股和美股涨得相对比较好但其实我也跑输了大盘吧二月份是挺好的其实我最近一直在核算一些记账的嘛然后还是因为涨得好所以变成一天一季然后发现历史新高了就天天开开心心的赚钱的时候就恨不得天天打开账户看然后亏钱亏钱的时候就装死
赔钱的时候一个月一个月记一次大家都是普通人你这个跑出大团是哪一组大团的其实如果按仓位就差不多吧就如果等仓位但是你这不是远远跑进了 A 组大团咱俩的参考基准不一样因为咱俩参与的市场不一样
那么老干部来吧我 1 月赚 0.6%左右然后股指期货方面抓住了 1 月中旬的低点进行了加仓所以后半个月涨了没亏钱然后旁边大盘商品这边天哪你抓的好多啊抓住了氧化能源升租的下跌行情以及黄金的上涨行情尤其是氧化
运气好就能抓住其中杨花驴是 1 月下跌 16%左右对我的贡献最大然后股票这边 1 月份全部 A 股里面涨幅前 5 的股票我手里有两只涨幅都 70%多其中有一只是其中有一只去年 12 月买的今年 1 月翻倍又是不到一个月也是这辈子翻倍最快的一个股票这么强吗哎呀这么强 5%之后 0.6 呢对啊 5 之中有两只 5 之中有两只
什么叫做专业投资我只是实验和摸索仓位很低没什么用基金这边是跟随大盘是亏钱的不是他低点加仓不是没行情基金拖后腿
都不打底你翻倍的股票是啥要不然说一下叫长盛轴承是做人形机器人的它是语术科技的那个语术科技的供应商你是看过春晚之后就持仓了是吗不是是一月份的事就语术科技 12 月发那市场然后就买了因为那个视频非常令人印象深刻那个机器狗啊
啊机器狗那个语述最近又发了一个战利的机器人的跳舞没戏感之前发的不是不是不是这个是更亮眼跳的比春晚跳的好行那明天再讲哈哈哈
行下面由我来说吧我月份的收益是负 1.5%左右具体也没有什么操作目前继续持有股指期货然后就跟着 A 股市场的脉搏上下震荡等会你这股指期货跌的比大盘少你这个挺厉害的你应该也是择时了吧因为我之前持有两手然后它下跌我就减仓了然后就一手在跌但是底部我也没有加仓就一手在涨所以这就是我跟你的差距对对对
这就是韭菜跟专业投资者之间的差距运气一切都是运气那凯撒呢我 1 月亏的 3.9 然后主要是为什么就是美股这些科技股有在回调吧然后英伟达和苹果台积电都跌了不少然后呢我底部还好加了一些苹果和英伟达然后所以 2 月会回来一些另外就是 1 月份的纳指交易就很失败但是 2 月更失败哈哈哈哈
已经不小心在底部被强评了然后也没有及时买回来又错过了反弹所以其实还是股票的容错率比较高然后我这次其实杠杆加的有点多就期货的话可能最后保证金的金额相当于加了十几倍的杠杆吧然后它稍微那么多因为它那天有一天突然间跌了好多然后我在睡梦中就已经被对就被强评了然后我醒来的时候它好像反弹回了一些但是我觉得还是再观望一下吧
结果后续就一路涨一路涨最近又涨回了还挺高的一个位置是因为达被 Deep Seek 夜袭的那天晚上吗不是不是那天那是第一天第二次贸易战里给加拿大墨西哥中国加关税那天但是后来那个关税不是是那次反正他第二次是关税那一天一次亏的少一点一次亏的多一点难道怪不得这么黑哈哈
他可害我不止这个,他害我是美债那部分,现在美债期货才是我亏最多的,但我问他也不能只是说因为他给我造成了亏钱,反正就是挺失败的。我还有一点很好奇,因为你错过了我们上一期的年终总结,你这边有算你去年年终的总收益是多少吗?如果听众有兴趣的话。没有,我今天,可是我没有去算。有兴趣。
我 12 月应该亏挺多的我相信大家都很有兴趣下次再说吧少算少伤心反正钱都亏了一般一般当凯撒老师开始算的时候就把他收赢了好像别人不是这样子的 call back
我插一句其实每次算收益确实还挺痛苦的就是面对自己之前的操作或者说决策真实的去复盘自己的水平的时候确实都还挺痛苦的对
习惯了就行习惯了那就每个月起码再记一次账了对我觉得给自己一个交代我觉得要么你就彻底的懒然后就是只是买完然后不管或者用一些什么定投的策略然后就不去交易它要么你就天天交易你研究很多技术的指标你在那研究市场像我这样子又不够懒又不够勤劳属于中间的大家都差不多吧可能老干部勤快一点我们四个应该都是惰性气情
翔哥拿着一手就行了我主要是持有的少持有的产品比较少所以比较好算我们回到正题我们回顾就到这里下面就来到我们今天正式的主题聊一下中概股在聊今天特别火热的市场之前我们先回顾一下各自在中概上投资的一个至暗时刻
对先讲讲生意后缘今天的这个大涨其实如果再考虑到之前这种背景的话可能他也没有那么喜庆啊难道就老该不先来吧就是回顾这段时刻吧那我这段时刻有两个第一
第一就是 2022 年的爆仓吧我在 2022 年 8 月买了一首迷你恒生国企古纸奇火和中概股的相关性还不小名义价值是 6 万港币当时我户里面是 2 万港币所以感觉应该还好但是后来 2022 年的 9、10 月份连续下跌就恰好在 10 月的最低点爆仓了亏了 1 万多港币吧
当然这个经济损失不大主要是情绪价值的损失以及后面的涨幅很大但是和我没关系然后第二件事情打击更大就是我前几个月具体来说就是去年 11 月底就是看涨恒生科技指数但是我没什么钱买基金所以我想去买恒生科技的股指期货但是因为港币的账户已经爆仓没钱了就只能入金但是人民币出不去就没法入金所以我就严重的踏空了这段行情不然能赚个几万块钱吧
这个我还是比较沮丧的因为我永远是你都没得到过怎么就失去了反正我觉得因为搞期货然后强评然后失去了永远失去了这个上涨的机会没有吃到反弹的行情这个好像这个我们我们这些人都经历过好几次对啊只要是玩期货呢都很容易发生这个事而且你这个去年不是去年你二年这个才三倍杠杆就已经爆仓了因为那是历史大敌跌了实在太快了风控就是
所以这种东西看起来我突然想会不会就期货它不太适合抄底就是更适合的是你先用那个比如说你用 ETF 然后一路下跌一路买买买到一定程度了它的仓位已经到一个什么样的对已经接近一个期货的仓位这个时候拿这个钱换成期货适当再加一点可能就会好但那得能对
对有杠杆的话就必须得择时因为对回车没有什么承受能力所以你要不然买的最低我想说就是说等到它已经趋势反转的时候这时候用的期货来加仓也就是它下跌的时候你可以用就是不加杠杆的方式来买然后等到它这个反转的趋势比较明显之后可以给它换成但我还是觉得也很难就是就难在比如说 10 月份那次反转
就是转了一下又跌回来就是他要求得时的要求太高了对就理论上是这样如果是卖牛像这几个月可能是一个比较好的能吃到肉的那振明呢
证明是不玩杠杆的可能会不一样是我没有玩杠杆但我是因为偷懒账户我感觉这三年都挺难的其实我说的大家的心声吧就是从 21 年我们整个市场非常火热的去打新从那时候开始跌开始整个港股的市场都非常非常难直到去年年终一直到 11 冲了一下
那之后然后大家感觉才打得下鸡血有希望了这算是我这几年就是真金白银的参与了一次港股最大的回撤了这也是我人生经历中非常痛苦的一部分其实事后归因一下还是觉得第一是自己入市的时候对香港这个市场根本不了解是在
持有过程中慢慢明白了这个香港市场它的资金构成比如说之前是一部分外资一部分南向就是大陆这边的钱就是混合构成的它有两条腿然后就导致它是一个受地缘冲突影响非常大的一个市场又因为我们知道我们香港的特殊制度嘛
再加上香港发生了一些事件我们是在这个事件之后入场的然后其实我们经历了香港社会本身他们一个最大的变化社会衰退的对一个地缘政治的一个事情他基本上对我的教训是投资这件事情必须要对政治非常敏感就如果不敏感就这几年其实就是因为对政治的不敏感去贸然投资的一个最大教训吧
另外十月那个大涨虽然只有短暂的三四天但它其实让我们看到希望就是即使它跌成这样它也能回来我觉得它是过去这几个月这个卖牛的一个大家情绪上的一个基础大家觉得早晚会再突破到那个点很多钱再慢慢的又回到港股的这个市场里去这是我的一个感受其实我最近记账的时候发现我其他所有的钱都盈利了只有公户的这个钱暂时还没有而且赔的还挺多的嗯
希望我们今年就是市场给面子然后我们能够把这个坑稍微填平一些其实有点像完整经历一个周期吧就可能之前我们在投资过程中很难这么近距离的感受这么大起伏了一个周期然后过去四五年就刚好从一个高点到低点现在又回到一个中间偏上了一个位置了没有偏上吧他的周期情绪上是对启动了一个状态了嗯
对我其实后面可能会讲就是它的周期跟美股的周期还不一样就是我们其实也经过美股的一轮大跌像美国的疫情然后当时科技股涨得非常好结果疫情稍微有一些缓和科技股又一句你会发现美股市场修复的特别快它一到两年之后就基本上你的资产就基本已经修复了
但是港股不是港股它已经在低谷横盘了三四年了就是这个体验是非常糟糕的跟我们的 A 股不相上下我们不知道它的牛市这次会不会持续很长时间我们可以拭目以待你忘了九月份七日牛市的惨痛教训对我们来说没有什么惨痛教训吧因为我们也没有赔钱就是资产突然涨了一下又回去了就我们没有加杠杆我们也没加杉在这个过程中在这个时间里没有任何损失对
对你虽然没有损失但是你得损失历史翔哥也这么悲观了为什么你的至暗其实这也是我们讲至暗时刻的初衷就是我们在讲一个非常就是大家要涌进去赚钱的时候还是要想一想之前经历了什么然后可能把手收得更紧一点吧
三思而后协那翔哥呢我的港股这段时刻主要是基金贡献的我是在 2021 年 7 月份买入的恒生科技指数当时是在 A 股减仓了很多钱我决定配置一些港股因为港股相对来说比较低估当时就很流行一种说法港股是价值挖地但是如果大家看恒生科技的走势了会发现这是它下跌的起点是的刚开始跌的时候是的
刚淘了个顶然后去接盘对我接盘之后持有的收益的最底端是百分之负 60 多对然后我是在 2024 年的 11 月份卖掉了它刚涨了一点我觉得我应该把这个资产回本了是吗没有最终持有三年的收益是年化-29 其实也不算赔太多看了一下净值即使我没卖赶上了这波大跌赶上了这波上涨
到今天它也还会亏 10%你反过来讲你一年就涨了 20%对快 20%现在目前的净值是 0.7 去年 11 月份卖的其实也就是三个月有点可惜有点可惜对啊那就振兴说一下呗你的故事是最有喜剧性的我这波应该是跌了最多的因为我其实是重仓在港股和中概里面的并且我后面还加了一些其他的东西
我记得我 21 年初的时候因为美股的科技股我觉得很高了嘛那个时候我持有了比较多的一些美股的科技股所以我就把那个时候的美股科技股大股都卖出了
然后把卖了西瓜捡了芝麻然后把很多资金把很多资金当时放入到了也是港股这个市场而且当时自己主要是比较盲目的看好了是港股医药这个方向所以在 21 年 9 月份到 22 年初吧连续把手里头很多剩余的现金都买入了港股医药当时市场是单向下行吧自己觉得自己这把
应该是抄底成功了哈哈哈哈嗯
下跌的期率对然后 21 年的时候因为疫情控制比较好吧然后经济整体也比较稳健所以自己投资的时候可能也比较闹关吧简单来说就是自己其实有点膨胀了因为自己前几年在疫情初期的互联网股票上尤其美股上其实是超级成功了然后在这个经历里头我觉得自己可能过高了估计自己的投资能力也改变了之前很谨慎的一点一点买的习惯在这个阶段的话自己还把更多的现金放进去了
所以就这一阶段的投资亏得特别惨导致自己从 30%以上的收益变成了 30%以下的亏损 60%的回撤对回撤特别大没有 60%是 50%1.3 到 0.7 是
算是特别好这个是其中的一次经历吧然后还有一次经历其实是等到 22 年的话自己的生活也发生了一些变化嘛在年初的时候自己其实是主动离职了但是一直没有找到工作所以在很长一段时间里自己的现金流也消失了股票这个时候还大跌可以说是自己过去这么多年的
很低估了一段时间嘛然后这个时候自己其实手头上的闲置资金也没有那么充裕吧但是还是用了一些钱在二月份到八月份抄底了恒生科技那大概是我过去这么多年最后一次主动的投资了抄在了半山腰就抄在了即将暴跌的没有那个时候其实已经二年二月到八号那个时候已经很低了肯定是赚的
肯定是赚的对现在比如果到现在这个时刻应该已经赚回来自己对持有到现在这几天其实是一个正向的收益了刚回北是的然后过去啊
才刚回本吗正向收益啊回本没多久吧就这几天回本然后但已经回本很多了应该没有人比我买的更高你进入那个点确实是有点高我买的时候净值是最近涨了这么多然后你才回到就是 22 年 2 月到 8 月的时候大概有板支我买的时候净值是 0.9 现在净值是 0.7 他问的是星哥我大概有板支 20 左右的收益吧到现在那还是
可以可以可以这个可能是自己最后一大笔那个主动投资了可能到一直到去年然后再开始又进行其他的投资因为你的闲鱼翻身了呀因为现金流一直很紧张而且其实是
这个怎么能叫至暗时刻呢质量时刻高光时刻现在来看都是后日镜啊但是当时来看就觉得特别特别难受了你刚投入没多久他就又下行了而且基本上被套了有三年左右吧其实年化反报 7%点多但是你当时怎么拿住了呢毕竟亏那么多很多人这时候可能会想割肉可能因为我就是一个投资上避免冲突投资上没有那么激进的一个人吧自己其实
不是吧你就是套牢就一定要回本才卖对对其实其实买入的时候已经知道了决定在低股低股了只是说不知道要熬多久才能够回去一般亏损幅度大于 20%一般就不会过肉比如我们的 B 站现在还没割呢还亏 70%
割肉的顶割肉的对我之前看到有一个数据割肉的顶峰是在亏 10%左右割肉的比较多止损吧其实就是设置一个止损线嘛很多人可能会设置在比如说 5 啊 10 啊 15 啊这样一句其实一般不止损其实没有纪律对啊如果你亏 10%的时候止损你后面也不会有亏 20%30%就是你亏到一定金额装死吧我觉得我觉得振兴不愿意亏你了他买的低不用止损又没杠杆
对而且在港独里头我其实把它止损了这笔现金我也暂时没有办法挪到生活里所以对我来说在最低点一直拿着对我来说可能是一个更轻松更简单的一个操作你就跟那些被关到监狱里的人操作然后出狱的时候发现赚钱了最近这个一两个月的感受可能是这样的好那就到我这边
然后我觉得其实整个 2022 年都算是一个至暗时刻那最黑暗的时刻应该是某一个券商就是中仓然后亏了接近 80%亏那么多对但是后来我还是也拿住了它嘛然后可能在亏 50%多一点的时候吧回到这个时点然后我就把它卖掉了
所以就整个的大概相当于亏 50%多一点点嗯然后今年今年这个失败交易好像跟着没什么关系就这样吧哈哈哈哈啊对然后对于我来说那个影响可能就是我已经在某一个时刻我忘了是什么时候应该是 23 年或者 20 年底或者 23 年初我就把所有的这种港股都清掉了嗯
港国中概全部清了然后可能留着什么深海有余公户里面的那个东西属于深套的然后操作起来也比较不方便的然后我就干脆不搭理他了然后我自己能管的我就全部砍掉然后眼不见为净吧知经合一了对因为当时我记得凯撒的观点就很激进了然后对于这些资产持有了意见负面意见特别特别大
其实凯撒对于资产的情绪价值就特别能反映资产的高点还是低点我没太懂你在说什么这句话有点不对当凯撒说这个一定要卖的时候他一定就是市场上很低很低那倒没有啊好几次都是好几次比如要清恒生医疗 ETF 后来看了看那个确实就是他历史非常低的一个点位好
不是吧你不能举这个例那些我卖的直成功直损跑路的那些你都没有注意到就留意到这个我对很多东西我觉得我这几年学到的最那个啥的一点就是直损一定要坚决所以我觉得如果已经发现趋势不对的时候我觉得就不应该去看你亏了多少就应该坚决的直损嗯
这个现在是我的原则那咱俩刚好相反我觉得我的原则可能是判断它是不是处于一个相对来说的低点如果是一个高点那可能跌了比较多我可能还会卖掉我觉得首先你的判断不一定会准然后其次是如果我那钱换了我能买到更好的资产我为什么非要在这熬呢对你这个是有道理就卖了一个
一个核心逻辑为什么回本就要卖就很多人就像你一样就是你其实在等回本在卖就是你跌到了 60%70%你就装死了就是如何劝自己呢就是如果我跌 60%的时候我把恒生科技换成了英伟达那我可能涨了百分之几百了对
对呀所以我觉得要看未来不是看过去因为市场不在乎你的成本你买进去你亏多少是你自己那个位置买入而已呀那这个谁会对你的成本负责非要让它涨到回本你才让你才可以走呢其实还有机会成本嘛三年的四年的机会是的对呀你一直熬在里面你买个货币基金都有多少的收益对我媳妇前几年一直嘲笑我
3%4%的时候就是你在这陪晚这 20 行吧那我们这个至暗时刻就已经结束了起码对希望是结束了
我觉得大概率是结束了应该不太可能再来一轮这么黑暗的即便是我这么悲观的人我都觉得连凯撒都没有这么悲观了我觉得这个行情可能真的好了但相对至暗时刻是好了所以呢我们现在也确实最近我看到好多好多应该最开始有人说中概要重估嘛然后接着就感觉这个观点像有传染性一样所有的媒体自媒体都在说中概重估的事情这是一个好故事那我们就来
对所以我们就来说一下吧这轮重估到底涨了多少以及原因是什么然后会也只有就是分析这个了解原因我们才能判断下一步它到底会这个大涨到底能不能持续好吧然后关于涨幅的话今年以来最夸张的一个数字吧就是恒生科技已经涨了差不多 27%了中概互联的这个美股 ETF 也涨了 22.44 进入了技术性的牛市
我觉得技术性牛市这个词很到位也不能说有错不能说有错但是没有什么意义行啊然后这个我查了一下就是之前不是有一个华尔街的对冲基金这个 David Tapper 吧他买了一个
去年四季度然后大幅增持了中概股还有这种中国的股票基金就包括了京东阿里平多多百度以及有个大盘股的 ETF 是 FXI 以及刚刚提到的这个海外的互联网 ETFKV
所以我觉得这是一个背景可以说其实从去年四季度以来增持应该就是一个趋势这也就是刚刚大家说到的所谓慢牛的一个背景我记得九月份的时候港股突然启动有一波大跌其中一条推送就是刚才凯撒说的这个大佬说他要买入一切中国资产当然当时好像大家并没有看到具体他增持多少最近的 13F 的一些
披露吧能看出来它其实是大幅加仓了中国股票的我就可以解释一下 13F13F 其实是公告一种类型它是 F1C 的官网上会发布的一种公告这种公告一般是这些基金公司发布自己持仓变动的一个公告类型每季度会披露一次好吧反正根据这些基金在美国证监会官网上面披露的数据就是他们增持了这几个股票
和 ETF 其实它对阿里或者说中国电商的增值还挺多的所以这波涨幅是我发现它这个京东阿里拼多所以这波涨幅它应该吃了很多赚翻了呀买在低点行那我们回到这个这轮大涨的原因吧其实我觉得所有人都应该有共识就是最关键的就是 DeepSick 然后
DeepSick 是个很标志性的事件吧,即使美国限制了高端芯片,中国也依然有能力利用国内外资源和人才去发展自己的高性能 AI,即便它并没有说变成一个世界第一,但在资本市场上,这种信心比黄金还要重要,而且这种信心可能真的是这几年来第一次吧。所以各种杀品,这个在 3D 上叫什么来着?
技术爆炸是吧我觉得降维打击肯定撑不上我觉得算是另辟其境吧其实 DeepSeek 本身我觉得大家都不需要介绍了吧大部分人应该都知道发生了什么但其实 DeepSeek 最重要的是为什么会影响大家的信心就是因为它节省成本其实我觉得 DeepSeek 它比较厉害就是两方面吧一个方面确实它的基本性和美国那边的差距没有那么大了之前可能我们看到了文心
文心什么来着那个叫文心一言对文心一言豆包什么的但是但是那个已经对对对还有还有还有他们其实都和 openAI 的整个的就是实现技术差了一代嘛就是它的整整体最后实现的效果我们自己也能够使用的使用下来也能够评估到就是我经常办公的时候会用就最后不倒不还是续费了这个 challengebt 就这个呃
这几个应用其实是和 ChatGP 还是有明显差距的但是 DeepSeek 我使用下来它的差距已经很小很小了就可能和外媒包括很多就是大家所评估的效果基本上是一致了吧它基本上已经可以作为 OpenAI 的 ChatGP 的一个屏蔽了而另外一方面当然这个可能是最重要的刚才大家可能也有提到就是它大幅降低的模型的使用成本成本的降低其实就为它之后再
整个的应用层面的一个推广铺平的道路就像昨天晚上吧包括今天我自己也试了一下微信它已经接入了 DeepSeek 的一个搜索就之前嘛我们可能用 DeepSeek 的网站或者 APP 它一直会卡顿甚至说它可能
会限制你每半个小时只能搜索一次但是在微信里边可能因为用的是微信自己的 GPU 它自己可能有自己的工程的部署所以在微信里头用 DeepSeek 的时候它的访问是很稳定的
那这种这个今天正好刷到一篇文章他们说他们是一个自媒体写的回头我们可以把它放到 show notes 里他说腾讯在今年从供应链层面看他们增加了有 10 到 20 万张 H20 的就是
低端 GPU 对华尔兹 20 是美国对中国但是还没有限制的一个 GPU 芯片所以它还是现在当前能采购的对也就是说他们用了大概十几万张 H20 来支持 DeepSeek 的这个私有化部署大家来评估这大概能支撑起来 5000 万到 1 亿用户的在线
就是带线对话了相比使用 ChatGPT 大概降低 ChatGPT 的成本大概是它的五倍以上所以说它相对来说它的推理成本已经降低了很多了也是现在腾讯这个体量能够负担不起的一点所以它的成本足够低之后包括国内其实我觉得国内最强的是
比较丰富的这个软件工程师就结合中国国内的这些资源它其实能够极大提升在软件层面的 AI 化的拓展就我自己预想可能未来一到两年或者说三年更多的时间会有一大批的关于软件层面的 AI 的创新进入到大家生活里边
可能不只是一个对话式的或者提问式的一个获取信息的东西而在我们的应用处理层面在里边的或者用户体验层面应该会有很多更创新的东西出来我就拿抖音举例抖音每天的视频量应该是很惊人的针对这个视频量会需要很多人去人工的 review 它会有一个很大的审核的早就不是人工 review 了
早就有 AI 会有一个很大的人工的审核量 DeepSeek 它其实是能够把这个人工的审核大部分都给替代的其实我这两天其实想明白的是另外一个点我们都知道因为我们其实已经接触 TelGDP 或者 Cloud 已经有两年了大家已经知道他们的能力和边界了但其实
我们忽略了一个层面是地缘政治的层面即使他们已经很强并且在工作中提高了很多效率但其实在国内是不能合规使用的就是你在国内的公司和科技公司你不能说你接入了 ChatGPT 的 API 即使你们掉了你们有些公司也是灰色在掉或者说你们做的是个海外市场在掉
其实这就是很明显的一个地方因为 DeepSeek 它是一个开源的第一它是开源的大家可以免费的只要自己有 GPU 资源就能部署第二它是它的推理水平已经接近了基本上接近了几个月前的它的 GPP 了它是国内开发的虽然我不太认可这一点但是它是我们不得不面对的一个点因为它是国内开发的所以
我们在政治层面它反而消解了刚才说的这个地缘政治的问题并且我们现在也需要就像凯撒经常在群里说的这个统战意义上来讲我们需要一款自己的 AI 的一个高水平的
模型出来他还就是正好填充了这个位置所以说他对于国内的科技公司来说他们正好 DeepTik 给他们成功提供了这个梯子让他们能够借助最先进的 AI 然后来对自己的工程领域还有自己的一些就刚才说的工作效率领域做改善就是他可以很直观地接入到大家的工程里接入到大家的工作中并且他还是合规合法的
之前这个层面在中国是有限制的就其实它可以规模化的应用之前可能大家小范围的应用现在是可以公开的规模的对只要你有服务器资源 AI 的渗透率可以一下子就提高所以其实大厂是最先立好的比如腾讯他们有 GPU 所以他们最先能部署能上
可能中小厂最后还是通过云服务提供的能力然后再逐渐往下渗透其实 DeepSeek 优势什么的我们都讲差不多了吧那其实除了 DeepSeek 以外应该也还会有一些其他的因素对港股的上涨以及中概股的上涨有一些助推作用特别是说资金面啊还有这种基本面什么的毕竟涨的这些股票又不是 DeepSeek 本身所以大家还有什么其他的看法
我觉得除了 DeepSeek 以外还有一个很重要的原因是很多的因素导致港股这个资产特别便宜怎么说呢对比来说的话美股科技股那边其实估值已经很高很高了然后相比较而言的话港股科技股这边特别特别的便宜尤其是这轮牛市没启动之前可能大多数头部的公司的市盈率可能在 8 到 15 之间
相对来说已经是历史特别低的一个水平了而港股而美股那边的话其实如果大家熟悉那个美股科技股的股票的话应该也都了解现在整个的科技股是整个华尔街最反应最那个最拥挤的一个交易了吧尤其是特斯拉现在市盈率可能已经到 160 左右了然后像奈飞啊然后对英伟达啊
它可能都已经是 50 或者说 40 之类的一些水平了它们的差别确实挺大挺大的我觉得特斯拉已经不能算科技股了特斯拉现在是个政治股但是它刚启动的时候大家给的观点好像和政治没有那么强发沟然后给的观点还是看好它的 FSD 之类的一些 AI 场景的一些应用包括人工智能
特斯拉这边暴涨基本上就是在特朗普中选的时候我觉得大家都是在给自己找一个借口找一个支撑点是因为政治对于投科技股的人来说一个股票因为政治多少是有些丢脸的
刚才举的这个例子主要是说和 AI 沾金带雇的现在的适应率都是特别高的尤其在美股那边其实去年还有另外一件事情我觉得对于这件事情也有影响就是去年
9 月份的时候美股其实进入了一个降息周期中美的利息差在这个过程中其实是在缩小的所以很多资金现在是从美国的市场流出的一个状态它大部分是流到了一个新兴市场而中国的港股可能是几个新兴市场中最被低股的
一个状态刚才凯撒你也聊到了那个大卫泰博他的那个基金嘛其实我当时看过他的那个发言他说他要买入一切中国资产的背景和发言的主要的触发原因就是因为降息的事情
这个只是其中的一个例子吧当然这个例子影响多大影响多少其实也很难说但是从另外一方面来看人家确实很有眼光这笔钱确实人家挣到了对啊就是说其实你要说的是说利息这个事情影响是对全市场的但是真正把钱投过来的
一定是少数股当然所以我是觉得这个降息是一个我不觉得需要全部他只要有少部分人很坚定的买过来这个市场里头本来的资金量就很小那他自然就涨了呀
这个说得通对然后我再补充一个资金面的一些利好吧其实今年以来政策吧 A 股也出了很多政策要来刺激一下股市然后一个是说大型的这些国有保险公司必须有 30%的这种保费用来投资 A 股然后另外呢公募基金未来三年也预计会增持百分之每年增持 10%到 A 股上面
然后另外一个事件就是说万科有人接手了呀意味着其实最大的一个灰犀牛吧就是这个房地产带来的整个的萧条的问题所以说这个债务危机如果说有转期的话其实对整个的基本面都是一个利好
对整个的中国资产的基本面吧对这些都还有待当证因为具体有没有实行到哪里还是灰犀牛到底停在哪里对这些都是一个就是说其实就资金面上对对
我觉得在里头有一个很重要的原因是我们去年也重点聊了其实中国内部的一些政策转向对于整个的资金的影响还挺大的给大家一颗很重要的定心丸嘛就在外媒的一些不保证持久效应其实 DeepSick 的成功本身也会带来政府对这个赛道的一个大力支持
其实我不认可这一点因为 DeepSeek 的成功是少量的高科技人才加上他们的开源策略成功的我们不是说因为政府关注他就成功而是说这个是你成功引来了政府的关注然后从而会有越来越多相类似的企业得到资金就是说对我想说的就是
我说的并不是说政府需要去有一个产业的扶持或者说有一个什么样的投资但是热钱它能够让整个货币政策的调整更快然后让热钱能够流通起来然后这些创新的私有企业或者说一些 VCR 之类的一些投资领域能够改变之前那个万马齐音的状态其实就是一个很大的帮助了
对老干部还没说呢基本面方面大家都讲的比较全我就从技术方面讲一下我觉得为啥会涨以及为什么我在 DeepSeek 还没出来的时候就准备去做多吧
就是这个恒生科技指数它从 2021 年的 2 月最高点到 2022 年 10 月最低点下跌了 75%然后 22 年底到 2023 年初有一个大反弹涨幅是 77%但是这个反弹它没有改变和逆转这个下跌趋势不过呢对空头的力量产生了很大的破坏然后之后恒生科技又跌到了去年 1 月份
然后去年 1 月份开始就是随着 A 股的那波救市以及那个地产的转向就是有一些态度转向涨到去年 5 月份然后又跌到去年 8 月份然后去年 5 月到 8 月这个下跌呢过程中的价格是明显比去年 1 月份的价格要高的就在这个过程中形成了第一次的重心上移然后就是去年国庆节 A 股的那个七日牛市港股涨幅更大然后之后港股从去年 10 月回调到今年 1 月然后形成了第二次的重心上移
然后就是从空间的角度来看就是有连续两次的重心上移然后虽然从最低点算到现在价格已经涨了 85%接近翻倍但是这只是一个助跑的过程就是真正的上涨可能现在才开始然后从时间的讲笑笑什么笑不懂吧我觉得我们的 20 万现金可以 all in 了
然后从时间讲我只要是一想到它还会我只要是一想到它还会膨胀我去看了一下我这个从生科技到现在涨幅涨了有 35%了就是我刚才说的我后来加仓的一笔比我想象中还要比我想象中要多的我以为是 20%左右这就是买对了呗对
从时间角度来看,去年 5 月到 8 月是回调了 4 个月,然后就可以预期去年 10 月开始可能也要回调 4 个月,那么就回调到今年 1 月,然后 2 月份开始起报,是非常正常的一个时间,然后从图上看的话,所以那个 2 月开始大涨是一个比较合理的一个预期吧。所以你是从技术面分析,主要是看上会长,是吧?嗯。
就假设这个世界上没有 deep-seek 我觉得恒生科技也是要涨只不过上涨原因就变成别的因为它的图走成这样反正从技术的观点看就是这样这都很好完美图形是上涨的必要性我说的好就是这句话对
然后港股科技股和中概上涨的原因我们就讲了很多了具体它上涨肯定还是因为资金流入具体到底是谁在买我觉得这个是个很重要的话题看谁在买应该是可以决定后续买能不能持续的我先说一下我查到的彭博的报道是中国在岸离岸市场在过去一个月总市值是新增了 1.3 万亿应该是美金吧然后印度的股市则缩水了 7200 亿
所以其实是有一些对冲基金在把钱从印度那边减配然后来增持到中国这边来而且现在确实就是刚刚振兴也说到这个估值的问题现在 MSCA 的中国指数它的预测市盈率是 11 倍而印度是 20 一倍
所以确实便宜是真的便宜然后具体的呢有一些有一个对冲基金是英士曼它是一个全球最大的上市的对冲基金公司它旗下有个亚洲的基金是投整个亚洲除日本之外的市场的然后的资产的然后它现在就是中国这块的持仓是从 30%30%增加到 40%而印度是从 21%降低到 18%所以大的方向是这样然后但是细节的话振兴你这边
有没有什么要分享解释的有一点我觉得转变比较有意思就可能在 24 年的四季度之前整个市场在华尔街最拥挤的交易除了做多美股的科技股以外然后还有一个很拥挤交易是做空中国然后这个是当时很多对冲基金的基本策略但是可能从四季度以来吧就从九月份以来
就是华尔街的机构你可以看到他们的发声都纷纷从畅空变成了畅多但具体他有没有买多少很难说啊但是我我是自己是观察到像高盛呀摩根斯坦利呀德意志银行贝莱德银行贝莱德基金他们基本上都在发出各种畅多的分析吧印象最深刻的是德意志银行他说就是 DeepSeek 的出现很可能是中国知识产权的斯普特尼克时刻啊这个东西稍微有点拗口
他用了一个可能特别欧美的一个词汇就是意思就是一个转折点说的是 2025 年可能是中国企业在全球崛起了一年然后中国股票的估值折价可能将会消失反正他们是用到很郑重的表达来强调中国国内的估值可能会发生一些变化当然
这个可能只是表态有可能是在欺骗感情或者说是在诱惰出货尤其是高盛吧反正我身边的很多朋友都在吐槽每次高盛出报告之后然后不久这个行情就掉头了所以最关键的可能还是对最关键还是看外资外资有没有在买高盛我可以补充一下 10 月 8 号他发报告说如果现在不买高盛要反正买
小豆子看看就得了对但就是从一些就是蛛丝马迹也能够看到一些外资的一些流向我这边也看到一些流向刚才凯撒也提到一些我看到的是就像我们刚才提到一个追踪中国股票的 ETF 吧
Kweb 来看的话它其实一月份和二月份已经有连续四周的资金净流入了然后空头其实是在加速屏当一个状态这其实也说明了现在过空中国力量已经越来越薄弱了吧然后包括刚才有一点这种意思但是九月份其实那波已经逼得差不多了然后现在可能还有一些空头还在坚持嗯
还有其他的一些基金吧就刚才所说的那个对冲基金的大佬其实我也关从那个 13F 我们刚才也强调他也买入了很多中国资产包括那个挪威主权基金他其实也加仓了很多中国资产在 2024 年时候他应该加仓了 70 亿美元吧然后他的重点持仓其实主要是互联网股票和一些银行股这好费解银行股居然还加银行股按理说他有很多不良资产
他们可能觉得银行股是中国相对来说比较稳定的资产从他们的视角来看是配置了一些理念可能在里边雅龄嘛 弘历加科技从曝光出来新闻来看并不是特别多但是已经有一些基金在买入了我这边看到的是这样一些数据和信息对 你刚刚说到斯普特尼克时刻你要不要再解释一下啊
他可能在美国那边比较火的一个名词吧他讲的是二战之后那个苏联其实是率先与美国发射了卫星然后他们看到之后就整个美国的社会都特别震撼嘛从那个时候开始整个的政府在教育和科技上投入了更多的资源并且最终促进了就美国在航空航天等科技领域的科技术的全面爆发吧就是有点那种转折点的意思像国内的话可能就像增益会议一样哈哈
OK 然后我证明还有一个要说的你有吗对中金的报道是我贴了一个材料但是它不全了它不是这个星期它是上一周周末的时候说二月份以来第一周就是主力买入的主力还是南向资金而且是大陆的个人投资者比较多哦
反货比较多因为那主要是被动的 ETF 被动 ETF 资金量明显加速哦星哥举的就是感觉在沙子里挑钻石找到几个闪光点我可以看到振兴的愿望非常大对他在印证他在印证自己的观点的感觉就这种嗯嗯对
看着其实说现在的海外那些很长线的资金好像也还是一个观望的状态没有大幅流传对我觉得外资像以前那样投资港股需要很长很漫长的时间对他们来说基本面并没有改变就是只是决策者的这个观点改变了而已就是为什么造成这样不只是决策者自己的问题还有整个社会和整个法治的问题这些都没有变反正信心的摧毁是很快的信心的重建是很慢的
所以说掌柜长大家提到这个风险还是要说一下所以我们接下来就分析一下这一轮的一些风险吧我觉得首先要振兴来说因为振兴现在是最乐观的让他来先说风险的好
我觉得这一轮算是一个估值的修复吧就是相比于美股来说的话可能是这样但是现在整体上的话还是一个经济下行期嘛所以这些科技股的话它主要的原因是它本身的业绩在短期里边其实挺难扭转的还是会持续的受到比较大的一些考验这可能是
很重要的一些因素吧万一哪个大科技公司然后突然财报又不行了那可能会对整个市场形成比较大的冲击和影响然后另外一方面的话我觉得港股现在有着巨大一个套牢盘然后等到港股估值修复到一定水平了达到那个套牢盘的一个成本线的话可能国内的很多不管是公募基金还是散户都会有很大的一个卖出的压力我自己今天也去查了一下像阿里巴巴的话赚钱的远比
亏钱的少其实很多人的成本是 180 块钱左右所以距离回本还挺远的一旦接近将会有很多人卖出吧整个行情可能都会掉头就是这波回本就卖的人还在等对
对他们可能已经套了好几年了两三年以上了所以其实这个压力可想而知吗技术上的确如此其实我想说的也是差不多的观点就是现在风险就是很怕像十月那次一样就是昙花一现因为过去一年无论是 A 股也好港股也好那些做对决策的都是回本就卖的现在那波的反正出货就是反而都没太亏钱就一直死拿的反而都一直在赔钱嗯
死多头所以这个叫买入并持有这个策略并不适合这个市场起码在过去的好多年印证就是这样子熊长牛短确实投资太累了但是正如刚刚老干部所说就是他在技术面上呢还是有很大的潜力的嗯
所以技术面投资者可能不会觉得风险很大吧老干部怎么没说因为熊市里面涨了卖就是对的呀但牛市里面涨了卖不就飞了吗现在你就判断它是一个熊市还是要牛市起点了就是一直到 2 月 14 号都是熊市从 2 月 15 号开始
好 行吧那大家就看看说一下老干部对接下来的中概怎么看还包括港股就是从图上看就是恒生科技之前的两年的那个两次重心上一直是一个助跑嘛接下来就有可能是一个比较长的上涨波段俗称牛市那这个涨幅可能会比助跑期间的 85%的涨幅要高是吗所以我觉得一本
所以我觉得从现在算起一倍多是个合理的 20 万要 all in 嘛然后这个预期正好也和我预期的上证指数 7000 点所以我觉得我感不得有一种算命的感觉 AI 算命现在很热啊所以我觉得在我们这个节目能持续录到上证指数 7000 点这就难讲
那不知道你这辈子能看到吗你的话也有话应该是不会跟你说这些 AI 只会说那些废话但我给你能提个明确的关键但是不保证正确具体到点位所以我觉得在上述 7000 点的时候把合成科技只赢掉应该问题不大当然这个看图或者说技术分析只是给出一个合理的预期并不能保证兑现所以在实操中还是得走一步看一步然后注意一下风险
最后呢我的中概仓位主要是基金和公户占比比较小我主要是目送目送大家赚钱吧然后也希望大家有日材的资源搞了半天你是帮我们算命你这哼目送实在是太逗了我们也只是一些公户上的钱和一些小的个股也没有占多少
也没有加杠杆也不可能靠港股财富自由看看打新有没有希望最多改善一下生活那就多涨几倍打新看有没有希望接下来蜜雪冰城希望靠它财富自由吧大家努力吧是吗怎么可能所有人都看好的股票打新能财富自由我想
翔哥怎么看呢你怎么一直在沉默呀翔哥已经搁了一整期了翔哥滑水滑得太明显了那我也来目送一把吧因为我也没什么钱所以我也不会加仓港股也不会加仓中国你这是卖空了但我是一直看好我是这么想的 AI 这个发展它的大趋势不会变不论你是中国还是美国还是全球不论在哪它都会发展它不会变的这是一个大的一个基本的
30 年前的互联网泡沫其实它泡沫挤破了但是那些巨头后来也涨飞了对它还是会发展所以大家比较关注的风险点就是中美的贸易摩擦这些它可能只会减缓发展速度但是它并不会影响它会继续发展对吧
对这是一个最基本的一个基本面从投资角度来说在二级市场上制裁它会某种程度上它会加速我们自主创新还有国产替代比如说芯片软件这些所以说这些东西在资本市场上在二级市场尤其是在 A 股的二级市场上它也可能是一种利好尤其是对 A 股如果注意不好意思摩擦还会制裁到其他项目的话反正也无所谓因为其他有价值有潜力的产业也不多就是
对 AI 这种高确定性的行业也是一种利好所以我是长期看好这些 AI 相关的这些主题股票的尤其是中概股因为他们具体那你为什么不把你的股指期货卖了然后加仓这些呢对我觉得因为我没有钱我的钱是有限的你一直站的角度都是现在你是中国的市场你被美国制裁了但你可以买英伟达就是买最直观的 AI 受益的如果你判断 AI 就是大趋势英伟达没有人民币的股指期货对
对我刚才也讲了就是因为我的钱有限所以我目前只能买只够买 A 股的股指期货如果我有多余的钱我肯定是会买对你不能因为你手上拿的是锤子你就看什么东西都是钉嘛哈哈哈哈
反正我是长期看好的短期也不会没钱加仓所以我也就目送大家一把没关系我们 7000 点可以调仓我们这里面最乐观的人也餐位最重的人就振兴来吧来发表一下你的这个乐观看法吧我对于中开觉得还是一片光明的
就是可能刚才大家也提了几点吧一方面我觉得国内这个人口市场基础还是足够大的然后另外的话国内其实有比较完善的工业的产业链再加上它比较廉价的那个工程师的红利这就意味着每一轮科技革命到来的时候中国其实是不会落下的而中概肯定会有所斩获的因为中概其实是工程师红利听上去非常不像
但是你不能不说这个是一个现实你说工程师红利就工程师红利还非得前面加个廉价怎么说呢这跟我的核心价值不太直观我觉得我的核心价值跟 DeepSeek 的策略还是挺一致的就是一定是那些顶级的工程师然后并且是开源的这种策略他才可能用最小的杠杆去撬动这么大的事情
就反而是这些有具体资源的腾讯阿里百度他们做不到这样的事这是两码事人多了之后人就顶级了就比如如果 14 人一人都去踢足球那绝对是第一但是我国踢足球人太少了但是国外人口少但是他们所有人都去踢足球所以你还是相信大力出奇迹啊
不是我的意思是技术多了自然天才就从里面选天才的这个概率也高了我觉得振兴说的我觉得振明的观点我是保留态度因为咱们也有这种对在大力对算力的这种 AI 模型比如说豆包他跟这个这种做蒸馏的完全是另一种不一定豆包没做蒸馏
其实本质上我觉得并不冲突吧就是你这个廉价工程师越多你这个工程师越多其实是越有利的一个状态我觉得这个点并不需要纠结啊就是你这个社会上会工程的人越来越多其实是能够促进整个 AI 时代的进步往前走的是吗没事我们接着往后走吧当你们提到工程和技术这些话题的时候他跟我的直觉都不是特别一致啊这样
而且我觉得 AI 的发展其实要淘汰掉很多就是没有那么先进的技术对啊初级工程师可能会被淘汰如果初级工程师被淘汰那就意味着你从初级往后培养到高级的这条链可能就断了那你以后人的工程师未来的走势很吊诡我也看不清楚 AI 确实对于工程和技术影响还是挺大的但鸡生蛋诞生鸡它不能把鸡全都搞没了还能生蛋这个看未来怎么走吧嗯
我觉得中概走势核心还是这一轮 AI 会对社会的改变走多远就之前大家预测可能是 AI 会大幅利好苹果特斯拉我觉得类似的是就既然会利好苹果和特斯拉就肯定也能够利好中概里边的和就是计算相关和硬件相关和医疗相关的一些公司如那个小米阿里巴巴也可能是中芯国际也可能是阿里健康
当然也有可能是其他的一些公司就是在短期里头一定会迎来一段蜜月期的所以你要加仓吗自己其实持有仓位已经很高了所以短期内应该不会加仓可能会看机会减仓吧你开玩笑吗你会减仓所以讲了半天看好然后你说要减仓
我会找机会减汤吧所以以我目前的第一性原则我会找它影响它的根基比如说现在 GTV 不能上市那我
可能投英伟达或者说台积电就是说我不会去选二级市场而不是会去一个发展中的市场中同等的照猫画虎的一个产品去来投它这样的话它反而很容易赌错这个就是我所说的蜜月期的原因如果它的估值回复到一个中等偏上的水平的话其实相比较而言美股那边的科技股就更有投资价值了但是现在来看的话美股那边其实我是投不下手因为港股这边相比较而言实在是太低了
但是它是一个动态变化的如果它发展到另外一个阶段我可能就需要减仓了是这样的一个态度所以这就是你错过英伟达但是一直坚定投资中概股和港股的原因是吗
也没有错过吧其实也投资过英伟达和那个去年嘛去年也投资过英伟达和不知道是哪是那个排气垫一段时间你已经清了吗对我已经清掉了这么早就清了吗他不只是清而且好几次我说要买的时候他一定要跌到 8070 才买可能有机会但是肯定不是半年能等到
我觉得我没有必要在现在买是因为我现在这个仓位扛不了它的回撤过去这么多年的投资对我的最大的教训就是说当它风险很高的时候当它是一个很拥挤的交易的时候自己有选择权的自己可以不去参与有道理有自己自洽的这个表述非常有技巧
避免冲突我是一个避免冲突的人证明怎么看呢对我没有什么怎么看就是说这些都是为叙事服务的 DeepSeek 确实给中概这个上涨提供了叙事他也给我们
就是刺激消费或者刺激经济来讲中国复苏提供了一个叙事但是其实它只是技术领域的一个小的突破点而已就我们整个大环境的问题它可能也是在沙滩上看到了一粒钻石但是整个沙滩的问题还没有解决整体还是偏微观的但是我个人结合自身而言我在 A 股和港股的仓位已经很重了有机会我出一些就出一些出不了就先拿着也不影响我个人的未来走势吧哈哈
大家聊了半天之后不管悲观乐观的其实都是想着要出其实我们聊了半天其实我们聊港股减仓已经聊了有两年了吧只是它一直没涨回去我们也一直没减出手对我们可能我们的公户减了一些但也没减出手我的仓位已经是 70%都在港股上我不可能再加仓了
那你还是挺激进的叫什么来着身心合一不对知行合一啊正心很知行合一啊反正他钱在这他的那个心就在这然后
我首先我们都是从 2122 年就埋到现在的人然后中间也都有一度特别绝望的时候然后我甚至也都一直很多时候都想一箭清场但是好在也没有完全清掉我是清了自己然后留着一些我们深海友谊一起玩的这个功夫然后也算吃到了它的反弹我现在就特别感慨周期的力量嗯
我们之前有一期专门在讲周期这本书然后也讲了周期它是怎么回事在投资里面的一些应用但是我其实对于港股或者 A 股这个市场我是已经有点不太相信周期的力量但是这次我要重新见识到所以即便是这样一个市场所以它是一个
它是一个非常宏观的法则就是其实它的周期也是因为政治上的一些掉头就是政治也是有周期的就是万事万物的周期都反映在了经济层面我觉得周期它的本质是物极必反所以真的走到一个悲观的极端那就开始往另外一头走了然后乐观方面也是一样但是接下来我是肯定不会加仓的因为还
考虑到也是关税大战这个事情搞起来的话也都有很多这种基本面上的这种负面的影响那我自己可能会稍微看好一些个别超越了大盘的个股然后主要还是业务转型或者升级比较成功的比如小米我觉得小米这个例子真的是挺让我震撼的就在整个之前其实在整个奈飞的小米不是就是奈飞
但是我是想说在这个这轮的大盘还没有完全起来的时候小米就已经是掉已经算是掉头成功了吧所以在没有整个大盘没有涨的时候小米涨出来往上涨了我当然也会比较谨慎所以我在 24 的时候也卖掉了一些但是还好没有全卖留着还挺多的 24 就卖了是吗因为它是从十几上来的嘛
现在 40 多啊现在应该是住在这儿吧对 24 差不多刚过了美本线因为我们可能我们也其实小米也买不少了其实然后过了之后因为它过去也有好几次说涨上来然后又跌回去我觉得 24 减一点也还好然后呢我个人觉得就是雷军还是当下的国内的科技公司中为数不多值得尊敬的企业家嗯
我是这么觉得就是雷布斯雷布斯不用穿那么高对啊而且我觉得两个人就是说牛逼的点不一样吧我不会把他们去对我不会把他们用来类比有一个点我自己观察到一些比较微观的事情就是他们的这些转型包括他这个苏七里面有百分之四十多的女性车主他整个的方向都是不一样然后雷军在那个小龙珠上也特别活跃然后他在
他以前可能就更多的去讲参数什么的现在开始讲体验啊防晒啊什么我觉得这个是很有意思的一点就是汽车这个消费它其实是一个家庭角色手机这个消费是个人角色所以他在汽车这个家庭角色的角度上不再是之前那个单一的一个维度就是只看中一个男性粉丝或者说男性消费群体的一个维度对我觉得他从一个对他来说是一个进步的
而且它是会把它更往生活方式上去靠了它的整个营销方式还有些思路什么的我觉得这个对于它未来市场的扩大是有利的而且也是国内这些科技公司里面相对来说就是能在有硬科技的前提下然后能够这种软性的故事能讲得比较好的
企业之一吧对当然小米就虽然看好它但是现在这个价格有点偏高可能也确实有一点它的市盈率已经到 37 了虽然我并不认同看 PE 来炒股的这种方式但是短期内涨多了嘛还是有一点风险然后我们目前也都已经持有小米嘛所以我觉得也没有必要去加仓了
但是如果比如说我有一些未来五年都用不着的钱可能也未必不可以参与一下比如说一些 ETF 的这种个股之类的但是建议我并没有这样一笔钱所以我未来几个月应该会大幅的减仓现金流紧张的另外一个用户对然后但是对于美股我是第一次觉得要考虑币下因为这一届领导人我真的是非常的无语
就很可能会把整个美国都拖着行人同时美股那也不会独善其身等回去啊不再等美股回去啊这也就是我最近虽然就是被强评之后我也没有急着买回去的一个原因吧我觉得还是可以再等一等
红号是预言我好听我好多人都资美 20%都会撤物极必反嘛长这么高怎么可能一直持续呢好多公司都已经 500 800 的市盈率了我自己甚至都还持有两三个人家持那你赶紧减仓吧人家持续了十几年了你那 30%的美股仓位还有什么 500 800 的市盈率有的刀大使和那个谁我觉得市盈率本身就是一个受到这个短期的这种财务上面盈利的影响很
很敏感的一个参数吧所以我会觉得只有很大很大的不是我只有我觉得就是说一般来说只有很大的公司并且相对比较稳定的像腾讯这种公司可能用市盈率来估值会比较相对合适一点其他的企业我应该用 PE 来评估评判它到底是贵还是便宜美股是另外一个话题我们回头可以好
其实确实最近看足的话应该还能涨吧我最近也有很奇怪我持有的之前跌 3 40%的一些中小型科技股反而现在都回本了就在这几天也很奇怪因为小盘股其实长期落后于这个大盘股已经很长时间了在降息的时候大家开始都讲说小盘股利好但其实到现在也从降息到现在也没有涨很多
因为他可能也有可能就是降息前已经预涨过了但整体来说他确实还是跑输给大盘股行我简单来总结一下这一趴就是关于中概股我们最终的结论是有两位是目送大家然后有三位是减仓也目送大家
总体上我们还是被回本就卖的情绪支配着主要是你们我们就是典型的套牢盘我们就套牢盘套牢盘扛不住你们三个目送也就算了卖给那些真正看好的人奇形可逐
得看是什么时候减仓如果是回本减仓和赚一倍减仓两回事对我觉得有可能这个事情会演变成凯撒先减仓然后星哥我还有翔哥我们的公户在那慢慢涨
我都慢慢等一等老干部那我们未来拭目以待吧下面进入我们最后的一个环节安利环节老干部先来吧我推荐一个微博大 V 名字叫做官副手中我关注他有十年了然后这个人应该是一个投资高手微博里面内容基本都是关于投资的前几天就是他发了一条微博我觉得特别好那个
就是内容是顶尖投资者的终极武器是将对市场的理解转化为可重复可验证可进化的决策系统这既是科学也是艺术更是对人性弱点的持续超越投资者应该追求简单的决策复杂支撑用系统化的知识框架守护核心原则能在复杂中游刃有余的简单才是真正的大道至简反正我觉得这个就很不错就是完全不比大师语录差所以
所以即使看在这句话的面子上我也可以安利一下我来推荐我来继续推荐美剧的人生切割术这次推荐的是第二季靠这一个就能整年的推荐就用它了我也觉得好夸张你为什么不问一个呢我已经靠这个推荐是三期了然后它目前已经开播到了第四期然后豆瓣评分 9.0 然后它的豆瓣评分 9.0 然后烂番茄新鲜的指数百分之百
对我看下来感觉就是质量还是上乘而且不输第一季我是越来越喜欢这个导演对他的镜头语言一些对称构图蓝色灰色的主色调然后还有整部剧的压抑的紧张的氛围的营造等等吧如果你喜欢科幻和悬疑这些元素那么
不要错过这部剧而且我现在看到第三季已经续定拍摄要到 2027 年我来推荐一下我推荐的是一个比较早的美剧叫做双峰镇这个我知道去世的
对 他是今年去世的大卫林奇的作品前两季是 90 年和 91 年播出的第三季是 2017 年播出的也就是说他整个创作横跨了 25 年故事本身讲述的是小镇一个女高中生的连环凶杀案男主作为一个 FBI 进入小镇进行了联合调查最后涉及到跟超灵异事件有关的超现实主义
的一个故事但它前两季的风格还是一个偏现实主义我猜测跟原本就是创作方啊就是编剧有关就是还是围绕一个凶杀案最后多了一些超现实的部分主要讲述的是小镇中多个家庭因为这个命案产生的变化和埋出来跟这个命案有关的每个人的故事然后最后大家交织在一起
讲了这么一个剧但第三季呢它又偏向了这个导演后期的风格就是完全的超现实主义的怪力乱神了如果大家看过这个导演其他的电影木赫兰道之类的
就会发现它其实是一个挺就是现实和幻想或者说跟一些重叠在一起的一种风格它的第三季的整个叙事也偏向这个方向挺好看的而且导演是那种喜欢美女帅哥你懂的就是那种比较老派的美国那种导演所以整个剧的角色都很养眼过年的时候我看证明除了在家打麻将就在屋里追这个
对过年休息嘛师哥这边呢我推荐一部日剧吧然后这个日剧叫住宅区的两人是去年很火的一个日剧他讲述的其实是两个五十多岁的单身女人然后她们可能成长在泡沫时代吧但是故事背景几乎是现在这个年代了他们是在各自事业有所成就之后可能人生又回落了然后回到了各自小时候居住的老式住宅区来讲他们生活日常的一个日剧
之前其实自己看过很多那种很多年轻人呀或者情感类的或者职场类为中心的一些日剧第一次看这种以单身大龄人然后单身大龄人的单身生活为中心的剧吧其实他们那种很轻松愉悦又略带烦恼那种生活日常
会进一步的引起自己一些思考吧就是关于自己的生活又或者工作的具体意义是什么究竟什么对自己来说是不可割舍的从现在来看嘛然后一直延续到二三十年后自己最看重的是什么我觉得这个是很好的一种发人深省的一种剧吧就是如果大家感兴趣的话可以看一看
那最后我来收个尾吧那我就推荐一下郭小静的技术分析有一套五本书然后覆盖了军线 MACD 筹码分布 KDJ 这些主题那我以自己以前是不太 care 这些技术指标的
但现在我觉得这块可能是我这个投资交易相关知识里面很大的一个缺口然后呢这些指标我发现在很多具体的交易上还是有一些指导作用啊而且既多不压身嘛所以我打算好好学习新的亏权手段来了什么是 MACD 啊
Moving average convergence divergent 很专业老干部肯定对这些很熟悉了 KDJ 也是一种线吗这四个都是线但是其实这些没有好那我们本期播客就到这里拜拜再见拜拜
you are just high