《青春永遠不會老》 朱衛茵 、西恩 主持 2025.07.03 靈活配置ETF與個股存到千萬退休金！
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各位注意啦傳說中的女雷神終於首次現身戰場一出現直接被電到跪顏值戰力雙爆發超強連鎖閃電直接顛覆戰局還在等什麼趕快準備面對這場最電的大戰天堂 M 粉墊粉墊

Hello 各位早安我是 Rosita 祝瑞音我们非常希望大家每天都是能够青春永远不会老无论是你的财富都是不老永远都有很多钱可以花希望大家身体健康最重要的是有一个平安安定的心我觉得那个心如果常常惨淒不安的人

做很难真的理财或是在心灵上可以获得健康所以这个节目其实也是为了大家在每一方面跟大家来交响的我是卓盈那我的大佬就是西安大家好对所以呢我们青春永远不会老也希望大家财富永远不会少

然後能夠讓我們可以邁向我們的將來的退休啊或者是我們之後的下半身能夠過得更安穩更健康那所以我們就開始就開闢了就是一些就是尤其關注在這個退休理財方面的單元然後每次我們都會請到這方面這個有這個心法或者是有這個專業這個方面的這個來賓來到我們的節目中跟我們來分享那今天呢

我們再次來邀請到的就是坐在我們中間的博泰政期顧問處的協理蔡明翰 蔡分析師蔡協理好

先好 各位聽眾觀眾大家好我一直在看我們的分析師究竟跟我們有什麼不一樣我覺得你頭腦應該比我好很多你剛剛在節目前講到兩個字就是你的工作裡面很重要講到兩個字叫做紀律對不對是 對所以我們一開始其實大家對這個不管是投資顧問或者是這個

股票正確的分析師都很有興趣想要了解一下就是分析師是不是真的就像 Rosita 剛剛講的數字這方面非常非常的有專研然後非常非常有天分然後再來就是對於投資理財這方面都可以掌握先機都常常可以聽到比如我們一般的這些

投资小白或是一般的投资人可以先领先知道一些市场动向再来再来我们也很我们都很相信就是像你们这些专业的分析师一定都有很多的名牌抱在身上对我们想先了解一下到底尤其是我们这个蔡明翰分析师他历经了研究员操盘手再到这个投顾分析师他在金融圈已经有十余年了很厉害那现在是国泰政企顾问的

协力那他也有还拥有这个台湾登记灾案的仅约 1000 人有的烫金证照那就是美国特许财务分析师的证照这么厉害的分析师这么厉害的投资顾问的工作我们给你请来了对到底请问蔡分析师你平常你的工作是怎么样你真的是像我们一样你每天都抱着一堆的名牌在身上吗

是哪一个牌子我也喜欢明白好 没关系这故事有点长我们先跟大家讲几大重点第一个重点就是告诉大家我觉得其实要投资我觉得专业背景其实没有想象的重要是吗这是结论你是说投资人的背景对不是真的对

要先念一个什么经济系啊财管系啊这样子才行我觉得其实不需要这样讲以我自己做例子老师说我不是很能念书的人简单道理呢就是我在大学以前书读的是非常的差

不相信對你可以這樣講或者這樣講我念的高中是就是沒有什麼入學門檻就是我以前書店念得很差我高中是只要繳學費就可以去的學校所以自然你也知道那種學校出來通常是考不上大學的是那我考了很多年才勉強有一個大學可以念那

那个大学我也不是念商科的所以跟这个都没有太大关系纯粹是等到我当完兵之后我要出社会了然后社会给我教训才知道说你不好好念书你其实是没有工作的你的意思是说你开窍了对对对我那时候才领悟到这转折了对所以我后来人生有个很大的转折对我后来就这样时间花了三四年的时间然后才开始研究商科然后顺便去念了一个硕士还顺便顺便顺便

你真的在我 20 歲左右對不對對 那時候已經超過 20 歲你整個人好像醒了對不對有什麼東西敲醒你的嗎沒有 就是我剛剛講社會給我教訓你賺不到錢對覺得難過了對 覺得找不到工作很現實對 社會教訓我說其實因為你這個成績是賺不到錢找不到工作的那我只好醒來說好吧 那我再重新念書然後花了前前後後然後加上從

一个英文字都不懂开始慢慢学习所以 total 家总大概花了三年多从开始学英文然后开始考证照开始最后只能够出国念书拿到硕士回来家总大概三年接近四年的时间破釜沉舟对破釜沉舟因为我也没有退路了是不是当然有好处就是我也没有什么可以损失因为我当时的状况是相对比较差的但是我觉得你很棒耶

至少你看到你自己的现况有些人就是开始啃老就算了真的有些人可能就是如此对不对但是你真的有那个觉醒我觉得人有觉醒很重要对是我这个只是要告诉大家简单来讲我觉得这个背景其实并没有想象的重要而且我最后呢我当然在那段时间我是非常认真的但是我最后学习的非常多结果进了市场又给我再一次教训什么教训就是告诉大家其实课本学的没什么太大用处

其实结论呢其实真的不需要太强的财经背景因为有一个我举一个最简单的例子为什么会有这个状况就是说课本会告诉我们说平常股票它可能就是在等着一个利多的情况下让它去反应而大涨所以当利多

股价会大涨那这个是一个合理的解释那课本会降交但是常年我们学了之后每天再等一个利多简单来讲比如说台积电即将举办法说会在两个礼拜之后那大家都知道那一次应该是一个利多所以课本当时要学那一天是个利多所以在那一天你要记得去买这张股票对啊 这是课本的教法

但是會有一個問題市場會極度有效率大家知道那個利多所以絕對不會那天漲我會提早一天買然後 CNN 就想提早一天不夠我要提早兩天有人提早三天有人提早一個禮拜所以會在那個利多前就一直漲一直漲等到課本告訴你那天法說會去買的時候你買的剛好利多出鏡下跌所以

真的啊會發生一個現象書本交的並不是如此並不代表一定對因為市場會不斷地去調整該有的方向所以最後常常

市场时间一直往前拉拉到最后课本交的不但不对甚至几乎是反向了对会有这个问题说人不能死读书对会有这个问题所以最后呢其实老实讲因为我这么多年的经验我觉得要赚到钱把握一个原则要在市场学才是最重要的关键血淋淋的学对血淋淋学缴一点学费但是我觉得一般投资人其实有一个比较大的问题就是缴了学费你会不会醒

我还是觉得就我以前这么多年来我也缴了很多学费我老实说在这个股市里面我们心情会好一点对就是我也缴了很多学费但是把握一个原则每一次缴了学费要学到一些什么对要学到一些什么学到一些什么下一次希望能够改进成为一个学习

省而不省又踢第二次对我觉得这是很重要的关键那你时间累积之后你就会不断往正确的道路走因为你每一次走错路他就会打你一下告诉你走错了你就回头但是如果每一次你就不断去碰不断的碰撞他就一直告诉你不要往这里走但是你每一次没有学到教训一直往那边走你就会在一个死胡同之中不断地打老师真的为有人这样一直就死不

會會會就變成說每一次你的操作策略已經錯誤了但是就不斷用這個策略你就不斷的繳交學費對的人

噪音風暴從 7 月 18 日到 8 月 24 日威力持續六周熱區覆蓋台北空總劇場呼籲攜帶好奇心、想像力還有全然的自己加以「阮」集團抵家淡離

就不斷用這個策略你就會不斷的繳交學費那對的人這市場上大家有觀念除了鼓勵的發放之外其他時間點你能夠買高買低賣高賺到錢代表有一個人做錯他是賣高買低他就是簡單來講他是一個所謂的追高殺低跟你對坐的情況下而去你去賺到他的錢所以在這裡面大家是互相廝殺的

但也有一个道理就是法人他具有一定的优势而且相对而言他具有资金部位比较大对 而且他后面搞不好还有一股很庞大的研究人员在帮他随时可以研究一些行情什么的对 所以相对而言通常容易造成一个小现象就是很多人亏小钱让有一些人少数的人赚大钱带走了这是市场的一个状况对那

我們再來當然大家就好奇那這些法人能夠少人賺大錢的人到底長什麼樣子我們給大家大致上一個想像空間一開始就告訴大家結論法人也是人沒有真的沒有大家想像的這麼厲害他也是人

所以他不是總是老是會搶先機先賺一筆錢就走了這樣子嗎其實他也有虧錢的時候虧錢很多真的原來是真的我們都以為我們那錢都被他們賺走了好像我們那些就是散戶都一直都是輸家他們都是贏家相對來講他們勝率比較高一些些但是他們也會不斷地被市場所教訓

所以他們也一直在花錢學教訓對 其實也都會那這樣講我覺得但是我還是覺得一般投資人其實還可以學學法人的一些重點我覺得最重要的重點我自己學習了這麼久我覺得最重要

我在法輪圈學到最重要的就是我還是不斷強調紀律兩個字對 剛剛你講的紀律兩個字其實很簡單紀律的優勢在哪裡就是不管你做什麼事情一開始就要先想好我為什麼要做這件事情跟未來的怎麼應對這兩個是所有最重要的為什麼要做這件事情對你會要怎麼應對對 你未來要怎麼應對

我們先講為什麼做這件事情簡單舉個例子這個時間點我為什麼要去買股票為什麼要買這檔股票為什麼要在這個時候買為什麼要買這檔股票那你一定要給自己不管幾個最少最少一個理由總要有一個理由因為大家都這樣人為他的心

對你不能我切記這個理由不能是誰誰誰跟我說這個不行如果說除非說這個人他永遠可以不斷有訊息所以簡單來講就是某個人告訴你

某一個名牌特別厲害然後你就從此進去了會有一個很大問題你什麼時候出場你不知道對啊不知道未來要怎麼應付你不知道因為我們剛剛提到對 剛剛提到兩大重點你為什麼要進去你心裡要有補我舉一個比較簡單的例子我們的舉例我們等一下精采的就在廣告之後好不好沒關係 大家吊一下胃口對

我們要怎麼應對兩大紀律其實任何不管是你是法人還是一般我們這些賞婚禮都應該要學起來這樣你在操作股票上就會勝算比較高好的 青春有不老我今天從我的來賓身上學到的一個東西就是在投資上面我們要學會有紀律

還有學會應對對不對然後當市場很熱很那個的時候我們不能夠是一股熱對不對需要學會他這樣子分析很多的事情我覺得我也是從裡面不只是學會股票或是股市我學會做人我覺得這個跟做人也很有關係投資人生投資人生因為如果不是的話你所有的事情都很衝動你發作了你全部

然後無論感情也好股市也好你都可能全部都輸了對不對請教一下你可不可以再告訴我們說你講到的紀律跟應對在我們的股市上面要怎麼操作呢對 這兩大重點繼續跟我們分享一下我們先講到紀律剛剛提到很重要一開始的時候你要怎麼去做投資我覺得

投資人我通常遇到最大的問題原因就是因為進場的時候沒有給自己一個理由沒有一個理由對 我覺得這是很重要的關鍵我們需要一個理由我們這樣講我就舉個例以現在因為夏天要來了那過往經驗在夏天的時間點在這個股市又會有一些夏季的概念股有這種事喔他們是聽說

夏天有春天秋天冬天也有嘛其實也會有只是夏天有一些比較明顯是是是夏天很多人都出去玩啊對啊我們這樣講比如說夏天有什麼比如說剛剛講要出去玩嘛對不對所以觀光旅遊啊航空啊

是 很難就不要吃熱了沒錯所以自然它業績就比較好大家就會比較喜歡買這樣的股票或者是比如說賣飲料的夏天當然會賣飲料相關這些族群自然就是表現得比較好

那會有一些人就比較聰明啦就說我知道 7 月 1 號開始放暑假所以在這個剛開始的時間點就慢慢去卡位先卡在那裡那這樣子可不可以做投資可以因為一開始的給自己的理由就是我就是要買一個夏天它業績很好的一個題材所以代表著我舉個例比如說剛剛提到的比如說這個長榮行或華航

可能在 7 月 8 月業績都會特別好所以我在 6 月底我就先行去投資原因我就猜他 7 月跟 8 月營收會往上那這個就是給自己理由把握一個原則你的紀律就是要如何應對就是代表著你未來只要一開始想像的買進的理由消失了不管賺賠都一定要撤退

我覺得一般投資很多的問題就是當時誰誰誰跟我說多好或當時看到報紙說這個很厲害因為這個理由買可不可以可以可是有一個很大的問題理由都消失了太慢了理由消失了對我剛舉個例好了就是說你就是買七月跟八月機很好結果假設今年

某個狀況發現 7 月公布業績不佳沒有原本想像好或者是今年夏天真的是太熱了導致大家不想出門業績面不如預期或者是像譬如說之前 7 月都傳出會有天災啊或者地震啊影響大家買機票出去好可怕喔 天雨後會來所以這樣其實也會變成一個判斷上的影響是 那我就說結論就是跟原本想像的不一樣那哪怕

你現在是賠錢你應該要撤退了因為你一開始買進的理由就不在可是你知道嗎我們一般的投資人就是現在賠了讓我直接賣掉我就賠了我就再想再等等不然我現在馬上賣馬上賠這樣對不對會有這個戰略我們的心裡面都是這樣子會把我們綁住

我通常會建議投資人我覺得這個心魔真的是很難跨越心魔心魔那我會建議就是說換個角度想我常常安慰投資人說你可以用另外一個角度想像我舉個例子就像我們假設你現在因為這樣所以你買了華航認為夏天會很好結果今年買的就因為大家認為 7 月 5 號可能全球會有狀況所以導致現在業績不如預期對

然後發現股價不太漲當然以後還有但是目前的角度假設判斷錯誤你就應該要退場可是你當時也許有已經開始虧錢了我把握一個原則比如說你現在可能買了五萬塊結果現在虧了五千了你會覺得不行我投資人最大的問題常常都會覺得我沒賣沒虧我賣的就是虧錢答案是不對

怎麼會不對呢反正是不對的就是說你今天還會有一個很大的問題因為你當時你覺得這個股票會漲是因為夏天旺季要來結果的業績不如預期了雖然說你現在虧了 10%但是有個問題就是未來它可能沒有再下一個利多支撐你未來可能會從虧 10%變虧 15%虧 20%虧 30%越虧越多就是我那個股票就是你說的然後從 400 多變成 2 塊那就

你了解那个心情我知道所以你刚刚讲的是完全成立的就是说你一开始进场的论点不在了就要退场那如果说你真的就是做不了这件事情那很简单就我们现在在讲的就是刚刚讲的应对你要如何应对这个假设错误因为

如果做對了 大家很容易應對大部分會卡關沒辦法應對的都是做錯了那做錯其實你要克服你的心魔簡單道理就是說你今天可能投資了 50 萬你現在已經虧 5 萬了這種簡單來講你的這個長榮可能或華航就只剩下 45 萬

你會覺得你現在賣掉就馬上現虧 5 萬答案是不對我覺得建議常常投資人你做一個動作就是當天就在那天你找到一個下一檔對的業績面的股票對不對就換成那一檔就是一樣 45 萬把它換過來反而是更有

有利的你一個月之後回頭看你會發現你第二次猜的是對的他已經過 50 萬了你當時這華航沒走現在已經剩下不到 40 了對吧因為你在這裡這個錯誤的他已經沒有利多了協力為什麼知道那檔股票真的不會上去呢

因為你研究過現在已經沒有利多了因為你本來的利多就是夏天和夜季會就是那個利多不見了所以你就不要再在那邊堅持了 堅熬了你要去找到下一檔你覺得對的那要看很厲害也不會啦其實老實講就是做一個市場的一個判斷而已

那覺得說再來看哪一個是有道理因為你們常常大家都會在這種所謂的報章媒體去看這些訊息那我還是建議大家就是說簡單盡量尋找比較長線的利多不要用這種很短線的長線利多短線利多他會有一個比較大的問題來得快去得快簡單我們來講比如說這個夏天忘記最起碼他還有兩個月

有一些可能是下禮拜要舉辦什麼展覽更短的可能只有幾天那個一錯誤你可能就卡關在裡面然後又不願意退場然後又找不到下個利多會導致他股價又不斷的走低所以剛剛提到的紀律跟應對簡單來講就是所謂的紀律是什麼就是你進場一定要了解理由為什麼你要進去比如說剛剛提到的我常常聽到的這個

就是誰誰誰我的朋友告訴我這張股票一定會大獎那這樣子這種到底可不可以投資不是不行也不要說人家報名牌就一定不行但把握一個原則當人家告訴你一個號碼的時候你一定要訪問他為什麼就剛剛提到我告訴你說目前來講華航可能不錯那你不能回去就買了華航你要去訪問我為什麼

他说我不知道那个人说的呀那个老板说的呀就不能这样子一定要有个理由我就告诉你说我觉得这个今年的业绩夏天会不错那你自己判断一下听起来第一他有这个利多听起来是合理的而且你认同也许我举一个例子就是说我刚刚提到我觉得今年夏天业绩会不错结果你回去想想不对喔今年可能会有 7 月 5 号的东西所以我就

我覺得不太對那你就不要買這檔股票你要稍微自己做一個判斷之後認同這個理由你才可以去做這個事情這就是記憶對你不能只聽別人講然後你自己也要想辦法你要找方法說服你自己對重點就是要說服自己因為說服自己有個好處就是說今天你買在 50 塊

那你買進去跌到 48 47 的時候稍微震盪你可以忍得住因為我就覺得沒有關係我有理由為什麼要買這一檔對不對這個理由就還沒出現所以我可以等中間稍微小虧震盪是可以接受的才不會每一次一買一虧錢兩塊怪怪的我有點怕怕的因為那天是誰誰誰跟我講我現在跟你們都聯絡不到他然後呢好可怕

有點可怕現在這樣虧錢了我們甚至只是聽只是看分析師你在上面講的然後我們這樣聽看然後很多人可能就相信了就不行就是你可能你自己還是回去你問不到他們因為他們在螢幕上或是廣播裡面你自己可能回去還要研究還要去搜尋一點點的功課一定要做

而且甚至更簡單現在都有 AI 軟體順便問他一下其實現在很多人買股票投資股票或者是 ETF 其實都會先去 ChangePT 跑一下應該這樣喔難怪人家當他是男朋友

我現在終於明白了男朋友都不是隨船隨到他是隨船隨到可是分析師我相信絕對目前啦 CHATGP 的這個發展還是沒有辦法替代你的因為畢竟他們沒有那麼多經驗他們在怎麼樣他們的資料來源也只是網路上雲端上那些大數據我有問過他他真的不知道可是真正的是

这些多年你这十多年二十年的经验是他们没有办法是因为各有各的优缺点我老师讲以我们就是我每天也都用我也都用用很多的 AI 服务真的吗对我们工作上很多东西都需要那我常遇到投资人我也建议大家多用那我老师说他对投资我个人觉得他的意见可以打个七八十分就是说

因為我們專業角度我沒辦法給他真的非常高的分數給他參考結果參考對不對但是參考收集資料速度快非常非常多對我覺得還是很正向的當然你問他

如果未來股價有什麼他就不會回答但是他幫你蒐集這些資訊我覺得是一個過去的歷史對然後就是我剛剛講就是說舉一個例子就是我們剛剛提到說現在夏天到了是不是可以投資長榮航華航那你用這個論點去問他你可以跟他講說你幫我蒐集一下今年有沒有什麼比較特殊的風險要留意的他可能就找了四五個那也要問問題對類似這樣子

那簡單就是多多跟他應對嘛把他當朋友對不對然後你要想說投資這個還有哪些風險我沒想到你幫我考慮一下增加這個知識這個投資的知識然後他幫你列一列看一看你覺得這個看起來都還好你可以接受了那相對來講就是一個很好投資標的如果他告訴你一些風險你就喔對這個我沒想到他應該蠻中肯的

對我覺得還算中肯啦那還可以提供大家做參考但是無論如何最後還是提你啊最後做決定決定是自己那相信自己那中間的論點如果消失了或是不對了一定要不要欺騙自己然後該怎麼動作就回到剛剛提到適時的應對不要持續就

常常講的就是說我常常看到最後就跟這個股票談出感情了就捨不得離開他然後就被他情熱一輩子了重點我看到的就是他這個投資人通常會把

一檔大家不太關注的股票因為他自己買所以他把全世界有的利多全部都搜尋出來然後來問我說這個利多對他到底重要嗎有啊 對但是我覺得幫他講話對對對 會想辦法幫他講話覺得這檔股票應該是要漲的可是大家不知道可是老實說股市就是一個大家資金堆疊出來的所以最後還是要尊重市場

當市場覺得這些利多不是利多他不漲的時候那代表這個才是對的這個才是真的是你說的這個理性還有次序對不對?記律那英文是不是 discipline?對對對那很重要喔好我們今天邀請的就是我們國泰政期顧問處的協理蔡明翰分析師他已經把那個分析師還有法人

這方面的這些心法投資心法都告訴我們了這兩大重點呢那我接下來呢就要回到我們今天的設定的主題了就是剛剛呢就是我們的蔡協理主要呢就是在這個投資股票上呢告訴我們這個兩大重點呢大家要把握住那請問這個兩大重點如果套用在我們今天的主題我們要怎麼樣來靈活配置 ETF 呢與個股來存到千萬退休金

那 ETF 的投資也可以用這兩大重點嗎當然可以當然可以也是一樣的概念好沒問題好那接下來我們就請教因為 ETF 就是台灣很多人尤其是我們沒有辦法像研究個股

很多人花很多時間 花很多腦筋甚至可能也要一點智慧然後去研究所以我覺得很多台灣的投資人慢慢的很多人就喜歡買 ETF 投資 ETF 那也了解現在 ETF 呢就是主要就是以市值型跟高股息這兩大

這個標的為主那請問我們的分析師那你覺得像最近啊也有很多 0056 啊他那個降息的消息出來那最近你覺得你怎麼來看如果我們在這個 ETF 的這個配置上面要做我們安排比較好

好 我們先講幾個重點剛剛提到的就是配息的部分感覺好像配息的狀況偶爾都有點出差錯 出錯的一個狀況好像配息不太穩健尤其是月配的個股

ETF 有时候配了一段时间突然掉下来那我们要先跟大家讲为什么会有这样的状况老师说就是说为他们的股息从哪来的其实它主要的层次很多但是有两大架构才是最重要第一个部分当然你的钱给经理人那

他會去買相關的個股相關的個股有了配息給了這些 ETF 之後就可以配息這個是原本的管道最簡單來講第一大的配息就是來自於本來投資的這些個股的配息第二大重點就是你這檔 ETF 股價漲

然後中間會有這個價差出現然後價差把他當這個所謂的股息配給你那為什麼會這個配息不穩其實要必須同時兩大這個要點成立第一個大家先有概念大部分的這個如果以年配的個股來講大部分配息的時間一年就是在 7 月跟 8 月左右夏天大概就配完了夏天怎麼這麼多股

然后夏天配完剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪剪�

那種概念所以未來他要每個月配所以他會一開始拿到這個之後他可能會把這個錢慢慢的分很多個月配給大家然後如果有一個問題就是假設他把這個配息的部分可能用了半年大概也配的差不多了所以他等於是拿到股息已經配完再來能夠配息就是靠著這個股價上漲中間的價差配給你

可是萬一當時的這個指數行情都不好他又上不去又沒有價差那自然當這兩個主要的配息來源都消失的時候你就會看到他配息突然往下掉

没错 今天我们的主题就是灵活配置我们的 ETF 跟个股传到千万的退收金我想都觉得千万真的有一点对很多人都挺遥远的但是应该一定要早开始对 没错但现在对我来说一点都不早但是我就跟我女儿说她三十几岁我说你真的来得及了现在你每一个月这样子蠢一点蠢一点

你真的到你五十幾歲你會覺得你媽媽是很有智慧的你不要說如果大家現在是五十歲的話你距離 65 歲退休其實你有 15 年如果這 15 年你好好現在就開始去佈局去投資的話 15 年之後千萬推出真的不是夢想是不是我講的有沒有出事沒有沒有沒有我先給大家一個

如果說你一千萬到底夠不夠用常常問這個問題老師說我覺得這沒有一定的答案因為我會建議大家就是說到底多少錢夠其實以長期這個股市的投資報酬率其實你不用去管他說今年大跌明年大漲不用管他你把他張十年下去看正常抓大概八十年

8 到 10%我覺得算是一個合理保障 8 到 10% 褻計不要太貪心絕對不要說我要雙位數到哪裡去反而容易把你原本的本金給吃掉你就是抓一個正常指數 8 到 10%其實老實說不錯以長期的投資這個觀念在哪裡比如剛剛提到如果 1000 萬如果你在 65 歲退休要 50 歲的時候你大概一個月存入大概 25000 塊

然後你就可以 15 年後然後靠著每年 10%的這個福利大概可以得到 1000 萬為什麼要找 50 歲大概是 25000 一個月如果你今天 40 歲的話 8000 就可以 8000 塊到 65 歲就有 1000 萬差 10 年就差好多錢對 你要知道如果是 30 歲一個月大概 3000 塊 3000 塊就好了

你看吧你這樣退休就千萬了啊我也可以說五千就可以了啊對啊 所以就是如果你現在二十歲一個月一千塊退到六十五歲就有了你看是不是很棒因為我不需要一下子就給他那麼多錢對不對這樣子每個月沒感覺對 其實你前面這種三千塊沒太大感覺但是你到五十歲兩萬五可能就會有些壓力了當然

但是如果你 50 歲不做你到最後 65 歲推銷什麼都沒有而且我相信如果到 50 歲你都還沒有想到做一些投資理財增加一些自己這些資產的話其實我相信你一定在這個銀行裡面存的現金流也不少了啦所以其實你拿一點點 2 萬 5 每個月 2 萬 5 的現金流可能對 50 歲人我覺得可能不是太大的壓力喔

要開始做就來得及好不好我們剛剛就有在廣告之前有聊到就從這個 0056 最近這個股息就是縮水打八折這樣子的新聞出來很多人就

新聞有說有 147 萬人在崩潰了就覺得我的這個股息縮水了就不想玩了想要換 00919 等等了其實剛剛我們的這個分析師有跟我們了解到說其實面對像這種高股息的這個股息降息其實我們可以用比較健康的心態來看

對 應該這樣講我要先給大家一個觀念就是高股息的投資其實常會提到這些 ETF 他會換算給你看他會認為說每年大致上股利落在 8 到 10%我老實說以我自己這個是我自己發表看法因為這個數字沒有一定的答案我覺得 8 到 10%或 10%的殖利率是不切實際的因為以台灣

對 你可以查一下就是以台灣的加權指數整體的殖利率大概落在接近 4 個多歲左右所以你說 4 啊 4 而已所以你怎麼可能商品有 8 到 10 個多歲的殖利率那他就是

在摩基档特别高压得特别重可是我要给大家一个概念就是一档股票是不可能长年超过 10%的殖利率因为它殖利率很高就会导致有一个现象就是大家会去买这档股票那它股价就会从 100 涨到 200 那原本殖利率 10%就会变 5%

所以只要真的很高大家買了他殖利率就掉下來了所以本來就要把握一個原則就是假設你投資高殖利率的個股我覺得你把這個目標放在 4~5%我覺得都還算健康因為我們講的是整個台股落在 4%左右所以你抓 5~6%之間我覺得都還算一個合理範圍但是你抓到 8%

8 10 我覺得有點不太切實際所以你要記得這件事情代表著你買的高股息的 ETF 如果每年能夠穩定配大概 5 6 個%已經算不錯了他常常告訴你說其實我們這個換算有 9 個% 10 個%很多其實就是剛剛提到賺了錢你的 ETF 賺錢配給你而已所以那個

這個概念有點類似你自己賣掉其中一點點的零股之後拿回來也是從你身上拿的對其實是你身上拿回來這個才合理那如果你今天呢兩種架構我們剛剛講高股息就落在五六個%已經算很高了如果你今天買市值型的那你要心理準備應該我覺得兩個%就已經不錯了因為

買市值型的 ETF 的人你追求的是股價的增長他不是要鼓勵的八方所以正常來講我覺得有 1 2%算合理而且我覺得你今天如果買市值型的就完全不要考慮他到底配 1 還是 2 因為真的不重要因為你看的是市值你要的是說他的漲幅會比高

高股息要來的強 光統計其實四值型的漲勢都會比高股息強所以這個才合理長期投資應該是哪一個應該是高股息位好一點點其實應該是說這又要關係到這個配置方面的這樣子的思想了兩個都可以配置對應該兩個都可以配置我們講各有各的優缺點剛剛提到我們先回過頭來高股息他有什麼優點他就是他利息相對比較高

然後他還有一個好處就是他骨架的波動會相對比較小他在漲的時候他會漲比較慢在跌的時候會比較抗跌那這是他的特性另外四直型就是他的這個殖利率比較低但漲的時候他很強跌的時候他的壓力也會比較大所以換過頭來這樣講就是長線而言如果包含

包含這個價差包含股息加總在一起市值型會相對比較優異一點點或是比較多一點這個是大致上的總結好了 換過頭來要怎麼配置我們就跟大家講我重點就是講到你自己的心臟有多大

又回来我们一开始我们的蔡飞星其实讲到那两个纪律你要先了解到你自己的适合什么样的东西个性还是有关对 个性有关我老实说就是我们刚刚提到市值型因为他买的是指数所以他其实老实讲风险也不是很大可是他有一个缺点就是像比如说今年一关税出现的时候他在下跌的压力很大

那當然他的好處就是等到結束他再反彈的力道也很強但是問題是很多人會受不了中間的壓力受不了啊心臟都停了我常常講的喔我常常跟投資人在聊天我就說以晚上的睡眠品質為標準

當你晚上影響到睡眠品質都要吃安眠藥你要睡覺前你一定要看看美股的狀況躺在床上還在想有這樣子的人我就覺得就表示你持股可能太高了

因為我常常講我自己的想法提供參考我會覺得投資希望是多一點收入讓經濟壓力變小改善自己的生活品質這才是最終的目標但是如果你在投資的過程當中影響到生活品質那就表示你的過程錯誤了

因為你的一開始你的過程已經跟你的目標已經完全顛倒所以我剛剛提到如果可以的情況下那你會盡量往市值行讓他能夠多賺點錢的角度下去做投資但是如果你今天發現

我今天我受不了那个压力那代表你就应该要慢慢往波动小的商品下去做撤退你可以尽量高股息的比例稍微高一点甚至更安全的商品比如说债券当然说债券现在可能很多人在套牢会在讲说这个状况不是很好

但是我要提醒大家它本来就是很长线投资不要看得太短线它是一个相对比较保本一点的商品长线其实我还是觉得这个商品没有错误只是大家的想法有点错误简单来讲就是债券跟股市它是一个悄悄版的效应现在股市非常好

每股都在創歷史新高所以債券的表現自然就差但是只要每一次股市突然出事了債券價格就上來了所以這個我覺得這只是一個過程那我們現在是不是可以趁現在這個債券美債就是稍微比較低檔的時候來檢一下如果趁機收個預見但是我先講一個很大的

不是因為我很害怕你知道嗎又怕這個美債一直都不知道什麼時候才會重建我覺得是沒有問題但是你買的人你一開始要把握一個原則你不要把它當作股票覺得他很快就會大漲這是重點債券跟股票是不同的商品第二這個是一個部分的資產配置你要的是等待股市下來的時候這邊就可以賺錢你要有心理準備所以中間

股市在赚的时候你不能觉得说大家都是投资为什么隔壁的老王人家投资股票赚那么多钱就我买的债券都没办法赚钱还赔钱这本来就是一个悄悄板效应所以应该是说你现在行情好你可以大部分放股票然后债券的价格低少量配置我觉得是合理的方位哪一天这个简单来讲就是股市市场会不断的波动

未來還是有可能拉回的時間點那在這個時間沒有人要的債券自然就是一個很好的報酬的一個時間點而且就是債券跟股票本來就是一個風險分散的概念是對就像剛剛分析師講的就是股市也不會一直都會好那股市不好的時候你如果有一些債券的話至少讓你會比較安心因為債券還是穩的在那邊甚至

那債券這時候就開始獲利了就讓你這個股票這個損失就不會怎麼樣的產業好像就是分散投資的意思對 風險分散的意思我覺得這樣子是好的那請問分析師那台灣其實我知道 ETF 其實也有所謂的就是美債這方面的商品嘛對不對所以大家也可以參考

我覺得可以但把握一個原則如果說因為如果可以的話盡量直接買債券會更好會比 ETF 然後提醒大家現在債券單比的價格其實並不高可能就兩三千塊美金就可以去做投資真的所以理論上就幾萬塊十萬塊台幣以下其實就可以去買到

當然如果是短線投資債券 ETF 是 OK 的但如果長線盡量選擇直接買債券無論是公司債或者是美債各樣債券都還是會比 ETF 相對要好一些好那我相信因為你要直接買美債的話你可能就要透過國外的一些機構或者什麼

之後有時間請你再請你請教一下我們蔡明翰分析師在怎麼美在跟 ETF 怎麼樣去做這個操作那好最後一個問題好不好我們再回到我們的標題就是怎麼樣靈活配置 ETF 跟個股那我們現在是不是很多很多人可能就想說那我買 ETF 就好了

那我們還要再關心個股我們還要投資一點把我們一些投資金額投資在個股上我覺得這個又回到剛剛提到的自己的紀律跟適不適合如果今天你就不想花時間在研究那你就直接買 ETF 就好但是有一些人就是他就喜歡研究而且他有一些想法他想要做部分投資那我就覺得你應該要部分配置個股

我一個原則如果自己沒辦法承擔太多風險進到個股投資盡量選擇大型的全資股相對對 基優股相對來講波動相對比較小不要我剛才講了投資的時候除了看獲利之外還是要顧到風險沒錯沒錯我覺得今天我們的這個國泰政期顧問處的協理三明翰分析師

他抱給我們的這些心法還有這些觀念其實比直接報名牌對我們投資小白更有幫助我感覺到我今天已經賺了雖然不是錢也許比錢更有用希望以後還是有繼續有機會再請到蔡協理來到我們的節目中跟我們分享謝謝蔡協理