观点速递 | 202409 磨底还是新低，你觉得呢？
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Hello 大家好 欢迎来到这一期的妈老师节目我是托马斯这一期我们还是跟戴老师和家明聊一聊这上个月的这个宏观的情况我们上个月录的时候好像也是接近月底了然后家明当时说要来一波丝滑跌对吧家明满意吗那必须正确呀我们上次是大概 2800 点附近现在已经跌到了

2740 对对对你觉得够吗现在没有迹象看说持稳不知道跌到哪里所以你还觉得要再来个四滑跌是吧不知道感觉这边如果持稳的话还行吧如果不持稳跌破 2635 也是可以接受的

你真的是越来越没有下线了对因为其实之前那个盘中已经跌破过 2700 了那天也是国家队拉起来的我之前觉得支撑就是在 2740 然后 2740 没守住没守住感觉可能大概率要破 263 就看国家队的意志啊哎但也不能说要看汪汪队的意志

对我们上期节目在后期剪辑的时候遇到了一些困难但是但是其实最近就中秋回来这几天还是挺强的吧看上去就感觉下不去了仔细你看分时啊看分时的时候你就看涨的时候涨的时候波动率都在降跌的时候波动率在升就说明大家都不看好不看好上升对其实最近比较强的是港股比较强对

那港股其实它跟美国那边降息也是有关系的吧对它应该降息的这个关联是更强一点好呀那我们就还是开始正统的这个结构吧数字嘛只有 CPI 是比上个月好的其他都比上个月差那来说说先说结论嘛就这样然后 PMI 是 49.1 反正不及预期也比上个月差

也和股市一样了反而蛮信心的股市反而你一个月比一个月差股市也是一个月比一个月低已经快跌到 2 月份了它 2 月份就是去年 12 月份是最低的 12 月份是 49.0 然后 2 月份 49.1 就现在你看大家现在也跌到快 49.1 的位置了

对啊我们上一期节目聊的时候还拿了当时今年的新低嘛也就是在二月份左右吧对二月份对吧那个时候二月份的时候 PMI 也是 49.1 嘛就和八月份是一样的现在然后财新财新的话也不及预期财新的话是 51.6 预期是 51.8 财新制造业是 50.4 预期是 50 反正中和 PMI 反正是不行然后它那个大型

大中小型企業還是一樣就是大型企業最好的就是呢平板是 50.4 中型企業是 48.7 小型是 46.4 感覺現在基本上沒有人能立刻說出一個還景氣的行業吧對現在沒啥景氣的吧然後看那個製造業構成指數嘛生產指數是 49.8 比上個月下降了 0.3 然後新訂單指數是 48.9 比上個月下降了 0.4

然后原材料复杂比上个月下降 0.2 可能这个还稍微好点然后从业人员指数 48.1 又比上个月降 0.2 你刚才讲的这个时候我就有一种什么玻璃渣里头找糖吃的感觉就都不是说它变了它是增长它是只是跌的更少了我们就觉得这个数据比其他稍微好那么一点点

对然后非制造业的话非制造业商业活动只是 50.3%分行业来看还是服务业服务业最好建筑业更差建筑业就是房地产其实 PNY 很多都是被房地产给拖累的那好的时候也是靠房地产拉起来的吗对反而房地产我们我似乎好像这个月是有看到

很很微弱的有一些些信息是吗说房地产又要放开了或者怎么样最近说的话有有可能放开北京和上海的限购了还有可能不去区分一二套都有都有很多这种传说吧对我的意思我的意思就看房地产好不好你就看黑色系好吗你看看黑色系都跌成狗了你看那铁矿铁矿石你看玻璃纯件玻璃都快跌到 1000 块钱

都快星期了马上就要接近历史情绪了我们这几年已经见过很多历史情绪了吧对

好吧 那房地产感觉还是也就这样了大家现在还有人在看二手房吗或者是你们最近有了解房现在好像据说大家都喜欢看房 买房就先看房不是有一个什么现在一个潮流不是什么看房吗看房可以什么放松压力啊什么的之前有一个段子就说好像现在年轻人非常喜欢看房就没事干嘛 周末又不想消费又不想干什么就去看房去

然后看完看到房东那么惨自己心里有点安慰吗还是怎么样反正也不买他们就没事去看没事去干就去看房看完房反而看完觉得好像蛮舒服的反正看完这个房子反而反而心情比较舒畅然后就反正也不买现在这个潮流就是 window shopping 没想到买房也能 window shopping

没有想到这个新趋势是这样子起来就是新的消费都不知道是降级还是升级了就是我看看挺有意思的然后 CPI 的话 CPI 的话是免证率 0.6%但是也是不及预期的 0.7%PPI 就更糟糕了 PPI 就是负 1.8 了

但其实 CPI 还是感觉比去年要好一些吧 CPI 主要是因为蔬菜就是采风嘛采风还有什么下几个温嘛蔬菜就是非常贵嘛对对对我记得那天是哪个同事还跟我聊说你知道吗现在蔬菜怎么怎么样特别贵然后他还跟我举例说不是上海这边的蔬菜而是

就可能是那个乡村这种然后就是不应该很贵但什么十块钱一斤之类的反正挺夸张的对季节性影响然后其他的就是因为其他像什么飞机票旅游这种的又开始降温了因为大家都开学了接近开学了嘛八月份哦真的哎但是九月份九月份那个中秋加着十一估计不都又得再起来一步吗

但机票做这种权重不大其实主要还是看猪肉主要还是看食品它和核心物价要扣除食品能源的核心物价其实还是维持在低位但它总体上还是比较弱需求还是不足反正还是没什么量度感觉这种什么有效需求不足这种语言词未来要说很久了对感觉

要很久很久然后 PPI 更差了怎么个差法还能有多差呢 PPI 不行 PPI 演参率是负一点罚明显感到拐头向下了然后上个月其实负零点罚就前几个月感觉它负的越来越小越大感觉有可能要回正了然后突然间这个月又下一次又蹦蹦那整个来说也就是企业的采购远远的不行对吧

主要还是黑色系黑色系还有原油在跌这些就是把就是给往下拉了主要就是这两个因素然后其他的还有其他都是小群众有什么化学颜料这都不是很重要

反正主要还是大宗一大宗在跌你就看到什么文化商品指数然后看到黑色系就一路往南走就完全就是很顺畅的一波跌我好奇一下就是我们看 PPI 大宗的话然后你说黑色系黑色系的下游主要是房地产的话其他有没有什么制造业或者工业也会用到这些原材料呢

房地产占大多 能这么说你就想像铁矿石螺纹钢就是给房地产造房子的然后再下有一点玻璃传简 PVC 这种装修方面的其实都是和房地产息息相关的那真的也没有什么新的行业能起来把这部分需求给补上了对的确是没有

那目之所及我们现在其他行业比如说包括说什么中国制造要重新再做这个量还是没有办法拉动整体的等于说也就基建可能但基建也没啥好建了对吧最近不是在搞大规模的这个以旧换新国家学补贴的买空调加电

这是有补贴的这个好像比较小吧对我觉得中国制造的质量也很好我感觉我根本不需要还可以真的可以用很久有一种赶上了就是以前什么德国日本制造的感觉了是吧确实是就是你家里我觉得现在如果大家想省钱什么的确实没有必要换我不知道你们像我 iPhone 也很久没换

嗯 四五年了没什么换的必要然后你如果你家里要换电子设备家电电视机除非你家电视机真的是可以用很久啊已经很很大了你换换什么呢也没啥好换的然后什么烤箱洗衣机洗碗机什么的如果没有的话可能会增购啊但有的话

没换你有啥好换的就没啥好换的对吧你只有换房子的时候才会去换这种东西你不去换就不会去扔了嘛对是的而且因为你换的时候也挺麻烦的一般人不太会去换这种东西那还真的是没有什么大的需求了如果你没有房地产的支出然后你这些配套的一整整套房子里头的东西也没有然后以旧换新

的确大家现在好像真的没有动力去换对我最近看那个已经换新比较多的就是换电脑因为很多人电脑打不了那个这个大家有换电脑的因为电脑确实你时间久了确实不行要换要更新换来的别的家电设备能用的话基本上都不用换那车呢对车其实现在补贴也比以前大我真是怨大头第一波就进去了

现在不仅车便宜了还有补贴但我觉得现在也有很多人是这样的思路就是大家不愿意去因为汽车又是一个大宗的消费对其实我觉得车卖的还是不错的但是好像比其实汽车本来新能源电动车这个行业也是来补房地产的坑但感觉有点不够吧

这个还是量上不去而且现在整个新能源的占有量已经 50%了对不低了吗那就是空间也还是挺小的你再算车的单价就是大价它也不能跟房子比对主要还是消费的问题我觉得大家还是不太愿意去就是大宗消费但也没有什么好大宗的了感觉就你没有地方花这个钱对

那看来这个还好我们不是治理国家不然这个头疼还是挺厉害的那 PPI CPI 都不行还有啥呢射容射容也不行是射 ME 和 ME 剪刀它继续扩大吗对说到射容就是我感觉最近的那个提前缓带的这个声音又越来越大的

最近不是美国降了期吗?今天正好 22 号,前两天每个月 20 号是降 LPR 的周五没降周四不是涨了一波吗?大家是预期周五会降 LPR 的其实大家有两个想法一个是降 LPR,还有一个是降成量的

房贷的这个利率吗所以那个大家觉得说哦减轻了大家的这个这个负担之后消费会涨所以周四消费涨了我看我资讯里有好几只消费股是涨停的什么恰恰食品啊这种对大家都把这个逻辑讲帅了说哦老百姓的那个这个负担小了之后会增加消费的消费涨了一波但我们战略定力还是蛮强的就没有

不是说美国挑了我们就挑了对然后好像第二天消费就下去了因为那个时间一旦发车了他发完车第二天就拉了个很暴力的这个涨幅嗯

对但是哎就看吧因为我我周边现在越来越多人说就是要去就去那个提前还贷而且有很多人其实已经在提前还贷了只不过说大家觉得说哦如果那个利率降了如果存量的房贷利率也能降其实这个利率也能够承受吗毕竟之前有很多人的这个利率很高的还在四点几

那你现在你想如果你是买保险或者是稳健理财你根本没有这个收益率的所以那最好的投资肯定就是提前还贷了也是那现在提前还贷手续费要收吗没有手续费但是现在银行一般会卡你很多银行是说我每周只有一天可以预约比如说我每周一预约

然后他预约之后也不是马上给你就是安排提前还贷还有就是你一年可能只有两次这不同的银行的政策还不一样他就是看你恶心你不让你弄得那么快他也要考虑一下他的各种指标和他的这个收入吧对的那我们继续说回来刚刚说 MEMR 那不是社融对吧嗯社融其实主要还是政府的债券金融资嘛主要是社融的主要力量

其他也没啥亮点不是也最近一直又在说小作文上说国家要搞个继续放债然后十个亿是不是之前我们涨的一波就是有一个这样的政府对对对政府发债就二月三月份的时候三月份那波对然后但这种边际效应会越来越弱嘛就

我之前听说在法国也在发展但核心逻辑就是我们刚刚说的实际上看了一下居民消费没有什么大家都没有什么意愿去做大件的消费那企业你刚刚说的前面的那些数据他也没有办法去花钱那就只剩下第三条腿了呀就是靠政府了感觉我们又回到老路上了

然后出口还是可以的出口还是一直在增长就八月份的货物进出口还是同比增长了 4.8 所以是海外的需求还是比较旺盛是吗对那都去哪里呢这个倒没怎么仔细看这个

因为美国好像也没有就是美国的这个消费局势啊或者说美国整体也是一个感觉消费不太动的状态啊那其他地方

我觉得我们的出口数据还是反映出我们商品的竞争力很强就是中国制造的质量和性价比是很高的大家还是愿意买中国的东西其实我们从现在欧美加关税这个事情上也能看得出来因为不加关税我们的产品的竞争力就太高了但是我们的产品虽然在国外的竞争力很强大家一个是更加认可中国品牌

它的质量跟品质然后性价率吧但是国内确实有点消费不动这个我觉得是一个就确实你从好的方面来看就是我们的制造能力很强

基本上可以说已经没有什么国家可以跟我们去对抗了对吧你比如说我们从宏观来看看那个比如说像波音他让印度去造波音的事故就很多嘛然后包括像苹果电脑什么手机什么在印度也是的他的这个这个制造的这个质量其实会比中国稍微差一些的但其实虽然还是质量差但还是很多这个制造业在往那个

印度转移嘛但确实还是有明显的差别包括一些稍微复杂一点的这个制造的这个环节就更加的就差距就更大了就确实有很多就有很多在中国能做的就在国外就做不了啊但另一方面就是我们的这个内需确实不行就是确实造出这么多性价比高的东西但是内需就大家更新换代的意愿其实是不太强的

就很弱而且这个反过来也是跟人口的缩减有非常大的关系你如果都没有新的人口其实也不会有更多的新的消费在对所以现在其实又把教育培训行业又放开了对然后最近又看一篇土狗的文章就是别人买装逼的文章他就说出口越好其实打击的更多的是内饰

但也打击不到吧我觉得就是内需线整体是自己弱的你很难再刺激新一波的消费或者说他的意思就是说你出口那么好就是因为就是你国内就是内需就是内卷加进行加值然后内需就是因为你就是那个你国内的就是消费比较差所以说你然后就是所以说只能去那个出口嘛

对 它是它的罗兹反而我是有点没怎么看懂它的文章反而它的文章都蛮装逼的这是它的一个风格吧但是也有说法就是虽然我们现在出口数据好可是如果我们把全球一起来看的话的确这个衰退的

危险还是很强烈的就真的没有特别多的市场有足够的这个需求在那里支撑全球制造然后不断的去产生库存量嘛而且我们的这个产能确实相对需求来说确实太大了所以说他的意思叫转型嘛就是现在就是有点牺牲内需来保持过的这种味道

感觉也不是很容易那这样来说这个大 A 或者说国内的情况真的还要继续持续我们已经跌了几年了三年半年了是不是大家突然沉默了只是感觉一直在被打就是你说的跌是从哪一年开始最新的高点最近的高点最高的高点大老师问的应该是大 A 年限跌了几年

对我觉得已经 20 年了什么呀今年是第 4 年了哇嗯就 347723373121 年 5 月份 212 月份今年感觉因为今年其实也就三个月了嘛感觉今年很只是要翻转了嗯就是今年很只年线应该是红的因为他现在 ytd 也是红的嘛感觉年线也有可能是红的但是大 A 今年我觉得我是看不到希望哈哈哈哈哎我们

我们九月底那个还有希望吗我肯定完蛋了我们九月底那个有点离谱我是预测最悲观的你不要在这里幸灾乐祸请问还有一周如果港股天天像上周那么涨还有机会但是港股是我们去年聊的时候也是很惨的呀

港股的春天现在看来还是美国教习关系比较大一点应该港股应该是比我们更早一波跌吧是不是它跌的时间它比它的年限比 A5 多跌一年嘛那这样吧我们我们类比一下如果是这样就大 A 今年跌完明年可能有希望或者按照港股的这个趋势还是明年要再跌一年

反正我感觉长期是蛮真的是蛮差的就是不过股市也不完全反映经济的状况对吧可能如果我们因为大家其实本来一直一直一直预期是有比较强的政策

但其实没有比较强的其实始终没有比较强的刺激政策出来也导致了这个股市的情况对但核心我们其实作为一个普通人你去理解政策也好去就是提前预判政策如果大家都很难挖掘出一个很好的这个方向的话最后会导致说政策出来你也不是很信就像我们二月份不是给了政策的确又涨了一波涨了一波之后大家最后还是落到

结果是我们现在又基本上回到了接近今年年低的这样的一个状态那我们作为普通人从某种意义上代表了大部分人的想法大部分人如果都还没有办法转念信心这个就是也是一个挺难搞的事情了

对而且说实话我自己有种感觉就是除了政策出台以外我们的这个政策的沟通机制其实我觉得真的应该向美联储多学一学就是其实像像之前每个月的美联储的这个会议对吧报师傅上来胡说一通他其实主要就是跟市场在沟通自己的一些有的没的的这些东西他的沟通机制其实很好的嗯

他可能你看他这个高利率维持了这么长时间然后降息的时间其实也调整了很多次但是他始终在跟市场去沟通美联储的一些想法跟态度你先不说这个这个这个他的这个沟通的这个水平怎么样但是他其实一直在有这个机制的但你看我们始终是说啊市场传言

对吧一般都是看一些蓬勃的小作文小作文实在太多了对吧贴个图出来然后市场去猜猜猜又不重然后其实大家对于我觉得越来越重要的就是特别是股市吧就对于这种政策的预期是很重要的你得有这种稳健的比较稳定的跟市场沟通的机制市场才会比较稳定我觉得这个确实美国作为一个成熟市场确实是比较好的

但是国情还是有比较大的差别吧所以真的也很难判断而且从某种意义上来说大家不是说美股市场是因为基本上已经没什么散户参加了吗那散户这个沟通我不知道美国民众我印象中也不是很关心鲍师傅他们的这些沟通反而我感觉

大 A 的或者说中国内地的民众更关心对岸的这些走势或者也有可能只是因为我们的朋友圈限制住了大家是这样那种感觉美国民众是不用关心他们反正的钱 401k 投向股市股市一直在涨是不用关心反正感觉你想如果我是一个美国人或者我是一个美国的中产我的这个养老金就在股市里我的股市这么好

我当然会消费嘛对吧但是我作为一个中国的这个中产绝大部分中国的中产的这个资产就在房子上这个房子占大部分的这个人的资产配置现在这个房子一直在跌它自然会不消费嘛这个财富效应的感觉是很明显的也没错说到你刚刚说到消费你们猜猜看现在美国个人的储蓄率大概有多少

美国人应该不存钱的吧应该很低很低你也可以猜个数字吗还是肯定多多少少还是有人存的吗不知道 10%有吗应该不止没有吧好第一个数字 10%托老师呢我觉得差不多了吧那你们还是乐观了 10%都没有

最新的就是我看是那个什么美国就是经济学家的一个数字是说美国现在个人储蓄率只有 2.9%那确实是一个了不起的国度啊

就你想我们而且特别好特别有意思我们这边你想国内看到的各种就是投资者教育啊什么的一上来框框就跟你说你起码要把三分之一的钱对吧就说储蓄起来那这么一色我们都是人家的十倍了嗯有点少

对吧那我觉得而且中国人好像特别喜欢存钱这个是个东亚传统美德吧我盲猜啊虽然我没有数字我觉得现在国内居民存款的这个储蓄率甚至应该超过 30%可能都有 40%不一定呢所以这个巨大的这种数字面前你真的也很难说怎么样调动

调动大家包括我昨天还是最近跟一个朋友聊我们算在一线城市大家还是会去做一些投资理财或者是简单讲就是你不一定会都去做存款但是你在往下沉一些可能中国一半以上的甚至我们说三分之二以上的地区很多人即使现在存款利息这么低他也就只能去存款了没有其他更好的一个

一个理财路径吧体验还在体验还在好的那我们刚好说到美国美国数据怎么样美国反而反而已经降了 50 个几点了你预料到了吗还是你当时只觉得是 25 当时认为是 25 然后可能他那个什么然后报师傅说话会比较偏哥一点

因為在數據出來之前黃靜寧漲了很多了 已經計價降息 50 個 BP 了感覺很內幕交易 這是一個事情然後鮑師傅其實也沒怎麼說 鮑師傅意思就是說我上個月沒降所以說這次機會乾脆一起降了 所以就 50 個 BP 反正就是他的說法

然后说非农嘛非农反正就是就业人口减少了嘛就业人口温和增长失业率下降就是主要就显示他那个报告主要显示就就业市场失去动力嘛对啊而且我们上次说然后然后他前职又下修了就说明他那个就业市场比想象中的疲软嘛对这个我们上次也聊到而且他这个修降幅还是挺大的

嗯嗯他这个数字也是为所欲为哈哈哈对反反反反反反反反就是为了市场情势嘛反正就是嗯然后 cpi 美国 cpi 的话就是年年增率又低了嘛又降到了 2.5 比比率是低嘛嗯这个通通这样就是反正 2%的目标快实现了

但是就是从某种程度上大家有没有一种感觉不知道你吗反正我是觉得美国的数据过去一段时间

就是好的离谱我们之前应该就是年初或者去年年底到今年年初不管是看他的就业也好还有各种你就觉得这这个世界这么割裂吗就隔着太平洋然后对面简直就是不能灯火灯什么

东红九绿然后又在线盖茨比的那种盛世就是数字特别好然后招聘也特别猛加上 AI 的这个加持感觉美国就是完全在一片歌舞升平中它的影响它的就业数据我们当然说加息加了那么多次

然后美国人好像工作特别容易找大家又感觉很抢手但反观我们就是完全是冰火两重天嘛就我们开始裁员然后各种甚至金融行业的现行反新这种等等就不可想象呀但他现在又重新把数据一调你就有种之前在逗人玩吗

是有種說法,讓中國也搞一次大屏障,可能類似 08 年那種,是事有專注在提,這件事情政府好像不太願意採納,因為這種現象可能會導致屏幕差距更大。其實我倒是對美國的這種溝通機制也好,它的整個體制也好,我倒是有另外一種感受。

就是我感觉美国的核心阶层不管是金融机构美联储还是一些大企业主包括一些科技巨头等等我觉得这个市场里面这个核心的力量

就是美国整个社会的核心力量都在呵护美国就是我感觉不管是他是你说他数字数数据造假还是怎么怎么弄吧或者是说这些沟通的这个金美联储这种沟通机制等等包括这个这个科技巨头回购啊等等什么的我觉得市场里所有的这种主要的参与的人

都在呵护美国股市当然我不知道这个感受是不是说我自己的因为我们关注股市导致说我会有这种感觉但我总感觉这些市场里有话语权有自己又有钱就是主要的这些当然这些确实也跟这些人的这个利益挂钩对吧因为美国股市就是美国整个社会的这个财富就是在这个美国股市里而且也是美国怎么说

作为这个世界对对对我感觉就是它里面所有的力量都在呵护股市这个跟我们这个市场的情况就非常不一样对啊因为因为就还是大家一直老说两边市场是完全不同的市场吧就是他们不能叫抱团吧但是就屁股决定脑袋的话整个利益相关方都是一起的嘛

那反观我们这边大家好像就不能说散是一盘散沙的感觉就大家没有那么统一的说我政策也往上推然后我的那个企业主也站出来说大股东框框回购然后大股东框框怎么样

感觉中国股市不过可能就前两天茅台是不是回购了就除了一些很少对啊就除了这个好像没有什么特别大的动作就中国股市有一种想要被呵护但是好像呵护最后都

变成就是冷冰冰的东西没有结果性最后受伤的都是大 A 的散户吗对就是小股东的利益还是是比较惨因为因为其实是这么回事嘛因为像比如就拿茅台来举例子吧

因为茅台它不可能大规模回购的因为茅台大部分的钱是要用来分红的因为它的大股东是贵州的国资委所以它分红了之后国资委拿到的这个钱是可以用在别的用途上的但是对于小股东其实是没有意义的为什么呢为什么说小股东分红是没意义的呢因为其实大部分的股民分了红的钱他还是会用在股市里的

就是比如说茅台给你分红了或者什么股票给你分红了你可能又会去买别的股票就对于大部分的股民来说这个钱其实就在股市里赚的但是大股东不一样大股东是真的会拿了分红的钱出去干些别的事情所以所以相当于他是会把股市的钱拿出去的但是小股东的钱还在这个股市里赚而我们的这个股市又不是一个一直在向上的股市所以小股东会特别惨

对但是逻辑上说股市是最大的一个资金运转的地方实际上我不知道这应该其实也跟机制有关就逻辑上不管是小股东还是大股东就这个钱进到股市之后大家还是希望它能流到实体经济然后你去促进经济的发展这个其实才是一个相对来说理论上的正循环吧对啊

我觉得因为其实作为财富储蓄持的一个很重要的一个概念啊是说能够促进人们的消费就是让大家觉得我未来是稳定的且有预期向上的然后我因为我预期向上所以我会更多的消费但是首先国内的股市肯定没有这个作用其实国内之前有这个作用呢其实还是房地产啊

我觉得因为其实一直都说中国两个池子一个是股市一个是房地产原来其实我觉得主要的还是房地产虽然大家是自住的房子也不是投资大家觉得自己的房子一直在涨大家还是会有财富幻觉但是现在肯定就没了而且现在这个预期很明确大家都觉得未来的房子就不说一直跌至少是不会涨了我觉得现在这个预期我觉得应该是已经

我觉得每个人应该都都有了已经是不像之前几年大家还会还会还会辩论说啊这里是不是你不是啊怎么怎么样说房子还是永远会长现在我觉得对我觉得现在市场上应该没有说再说什么房子永远会长这样的人了啊

你说的还真的是这样就我感觉过去很多年我朋友一直会跟我一个对话说你觉得未来这个房价会涨吗但现在的问题就可能是房价能不能不跌了房价什么时候跌到一个合适的这个水平了呢对因为戴老师你没买房嘛你肯定在这个这些年肯定也有一些人过来说你没买房你是不是应该考虑配置一套房子哈哈

我觉得这些年陆陆续续肯定会有人跟你说这个这个话的但是可能我觉得从最近这段时间到以后应该可能很多人就不会有说爱美房挺好的哈哈保持自己的现金流很重要啊对 anyway 我们说回来美国刚才说了这个就业那其他呢其他其他没什么来这 ccpi 嘛 ccpicpi 2.5 吗啊对然后然后反反就是因为就是因为他那个

快接近 2%了然后就业又不是非常的好所以说它就 50BP 的那种什么软着陆式的那种降势江明你觉得就是今年还有三个月还会降多少因为这个其实我们也要聊黄金跟黄金也有很大的关系最近黄金高盛认为 2024 年连续会降三次 50 然后最后到 3.25 到 3.5

你感谢那也挺快的呀因为我们上期他是说会不会还要再降 50 50 啊 150 哦三四五十哦对这高尚说的他说 2025 年年初金价达到 2700 美金哇那你别说美国如果这样框框的降息之前那些就是什么七什么八去借贷的估计也要疯了吧

对其实我昨天也看到一个段子说这个黄金价格即将超过上阵说还有的人说最快这个月就能实现最晚可能今年也能实现不要再说黄金了黄金简直就是我们的耻辱柱我感觉也是蛮多的但是我在想另外一件事情刚才前面忘记问你们了就是除了股市好像我觉得现在也越来越多人开始去买债了对啊

债券牛了好几年了那到头了吗没到头呀肯定没到头这么肯定吗今天还有人跟我说我现在我现在仓位就债券就因为过节了嘛因为下周去旅游了所以说我现在仓位都降了很低现在单就牛了债券债券不想动你说的是很短期对吧那我们就说到年底了长期长期有多长期我感觉我们迟早会进入一字头

1%吧现在还走现在债券在 2.172.17 吧我好像上次看嗯我看上多少你真的还是一个挺怎么说每次每次听到你说出一些数字我还是挺震惊你的这个勇气的应该说我们这个长期日月下行应该是一个趋势了

但能去到哪里呢现在 30 年债权收益率是 2.17%早着呢 1%还早着呢好的吧因为有人还跟我今天早上在讨论说债权可能已经涨了年底可以考虑出了然后我想说这么快吗就年底了就没几个月了呀没事之前 30 年说不会超过 108 现在已经 115 了我都后悔死了我 108 就走了

哇 损失点惨重啊一手就七万多块钱了 没办法哇 家明总是这样悄无声息的就反而赛了一下没有没有 三十年国家我已经进得完我大概是 105 的时候才进应该早的时候是 100 几的时候 101 101 的时候其实那时候已经经济开始不行了但是你中间还跑了呀

我现在不敢和杨红硬刚杨红现在不是不赞成大家去搞三十站我现在都是二十站五十站我三十站就不敢买就怕把杨妈什么来一次吓狗来一次喊话就直接就崩了我现在就等她杨妈再喊话什么时候再喊一次话然后崩了再买你真的是听妈妈的话也是挺妙的就不要跟杨妈对着干嘛

好的 江明你原油怎么看之前原油跌了一波比较猛的原油反而高盛好像是看着高盛是看到 83 左右但我觉得现在原油看不出来现在需求我感觉现在还在炒作经济衰退我觉得没玩意这个事情

因为之前降 50 个 BP 的时候其实一开始的时候是没涨就冲了一下然后马上就跌了嘛原本就跌了其实大家就认为就是你降 50 个 BP 可能就是因为经济衰退了嘛所以说后来原来又跌过去然后周五又稍微涨回来现在原来又没什么防线还得等吧就是等我是比较看跌的我是稍微看跌一些

好吧感觉也基本上你已经有一种要进入休假状态的这个情绪了对对我已经休假了我先钱拿出来说你会过去你也太早了吧这还有一周呢我们下周还要看看最后托马斯那个能不能翻盘呢关键我去欧洲就是欧洲正好交易的时间都是我睡觉我完全没机会看难道你真的旅游的时候还可以交易吗你也太疯狂了

我上次去印尼的时候就吃亏了上次印尼的时候我做了个废冲然后然后来这个什么印华税的事情我只能是搞得心态直接炸掉好吧那就是马上也十一了主播们基本上也要跟

享受这个 11 的假期了那我们今天也就是跟大家哎我们最后说一下吧就是你那个大 A 之前说要到 272640 吗 2740 之前说是上次上月应该没在节目里就是私下里说是 2740 嘛那现在 2740 跌破了没稳住嘛对现在就看在这里

现在不是在盘吗现在在注底过程看能不能持续注底如果注不了的话可能就 2635 就破了但这个都取决于汪汪队的想法那你的意思就是说向下看 2645 这个前低那向上呢你怎么判断稳住了这个角度呢如果稳住了如果稳住的话其实就是 2741 在 2860 之间

好的 其实是就是那个黄金分割率的那个什么那个原则嘛反正这个以后私下再说吧

好的让大家让我们可爱的听众们又觉得有一些私下干货听不到但总的来说就是你觉得最近还是会在刚才说的这个范围内做一些盘整如果能稳住那基本上就是一个短期的底如果稳不住向下那可能就要重新再看破了前低之后的这个向下空间会走到哪里去了我们反正两种走势一种走势就是 2740 这边稳住了

稳住然后慢慢慢慢盘然后往上往上涨这是一种情况因为就是现在是 2635 到 3174 是第一波嘛现在是第二波嘛稳住了就是上去第三波如果稳不住跌破 2635 那再说了好的离这个国庆假期还有一周的这个交易日我们看看这一周以及到下周下个月的这个观点速递之间会不会如家明一贯一言的哈哈

有一个稳住的平台还是他走了第二个剧本就直接向前低向下冲了那我们就留一个悬念在这里在我相信到下一次的观点速递之前我们的听友也会在评论区跟我们疯狂互动大家来一起观测和观察一下这个大 A 的走势那我们今天也是就聊了各类的品项吧那就提前祝大家国庆快乐国庆快乐国庆快乐

拜拜拜拜