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Ep 487 After the Deal: How the Ultra-Wealthy Invest After Selling Their Business
2025/3/28
Built to Sell Radio
M
Michael Sonnenfeld
Michael Sonnenfeld: 我在31岁时经历了第一次资产变现，却从未听说过财富传承的概念，因此犯了投资错误，将大部分资金押注在单一投资上，最终导致部分投资失败。
在第二次资产变现后，我意识到需要学习如何有效地保值增值，而不是冒险将所有资金再次投入高风险投资。这促使我创建了Tiger 21，旨在帮助那些拥有巨额财富的企业家们应对资产变现后的挑战，学习如何进行更明智的投资。
Tiger 21的会员门槛较高（至少2000万美元的可投资资产），但其经验教训对所有处于创业旅程中的个人都适用。即使你的公司规模较小，也应该提前做好税务规划，并思考出售后的生活规划以及对家庭的影响。
企业家应该根据自身及公司所处的生命周期来决定是否出售公司。出售公司后，需要考虑税收的影响，以及出售后的收入可能远低于之前经营公司时的收入，这就是所谓的“价格冲击”。在决定出售公司之前，需要了解公司可能获得的倍数，高倍数的公司更有可能在税后替换掉你之前的收入。快速增长的公司可能需要大量资金，而有些公司则在增长过程中能够产生更多资金，企业家需要了解自己公司的类型。
在出售公司之前，需要评估公司固有的风险，例如来自新技术的竞争。个人的生活状况会影响其对业务的投入，需要权衡个人和事业之间的关系。成功的企业家通常都具备延迟满足的能力，这对于长期发展至关重要。拥有导师或导师群体对于创业者的成功至关重要。
成功的企业家和成功的投资者需要不同的技能，企业家在投资方面往往过于自信。出售公司前后的最大错误是缺乏充分的税务规划和投资过度自信。在资本市场中，成功的企业家并不一定能成为成功的投资者，需要保持谦逊，避免投资过度自信。投资需要保持谦逊，避免因为过度自信而犯错，投资需要时间来积累经验。
天使投资更像是一种爱好，而非构建财富的策略，因为天使投资通常被业余人士定价过高。收购小型企业与天使投资类似，但买卖双方之间存在信息不对称，买方往往能够利用卖方的动机来压低价格。成功的企业家或投资者通常会学习如何复制和扩展业务，而不是仅仅依赖单一项目。有些企业家擅长于进行单一项目投资，并从中获得成功，而另一些企业家则擅长于复制和扩展业务。
出售公司后，不必急于用大量资金投资下一个项目，可以考虑用少量资金启动新的项目。财富的多少没有完美标准，人们总是渴望更多。人们应该思考何时时间比金钱更有价值，并根据此做出选择。企业家应该评估自己时间的价值，并以此来决定是否继续经营公司或从事其他活动。
第一代财富创造者与继承财富的人在消费习惯上存在差异，第一代财富创造者往往更倾向于炫耀性消费。第一代财富创造者在消费方面往往存在一些独特的行为，他们可能会在某个特定方面进行高额消费，而在其他方面则保持节俭。许多出售公司的人很难适应依靠资本生活，这是一种情绪上的挑战，而非经济上的限制。许多人难以适应依靠资本生活，这是一种情绪上的挑战，与他们过去长期努力工作的习惯有关。
Tiger 21 的会员并不一定比其他人更快乐，因为追求和抱负会持续存在。如果决定关闭公司，应该尽快执行，避免复杂的退出计划。财富会带来新的选择和挑战，需要学习如何做出合理的选择。避免让孩子在成长过程中感到不被爱，这比财富更重要。
Deep Dive
Tiger 21 is an exclusive network for ultra high net worth entrepreneurs with at least $20 million in investable assets. It helps them preserve and grow their wealth, and avoid costly post-exit mistakes. The lessons learned within Tiger 21 are applicable to entrepreneurs at all stages, regardless of their net worth.
- Minimum $20 million investable assets to join Tiger 21
- Focus on wealth preservation and growth
- Applicable lessons for entrepreneurs at all levels
- Importance of tax planning and life after sale
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