Deep Dive
Shownotes Transcript
Hello 大家好 我是 Jenny 今天继续来跟大家分享美股近期的大小事今天是 2025 年的 5 月 8 号礼拜四今天要跟大家分享的主题是鲍威尔苦撑不降息苹果切割 谷歌大跌以及市场是不是反应过度了
也跟大家预告一下我今天晚上八点会上一部新的影片是大家敲碗许久万人期待万人响应的选择权介绍影片在最近市场波动的时候又开始很多人来问我说选择权要怎么样操作有哪些策略这集讲真的是太无聊了请专家来跟大家分享一定是最有趣的所以大家一定要来收看而且对大家一定非常有帮助
在节目开始之前也请大家帮我们按赞订阅开启小铃铛让节目有更多人可以看到也鼓励我们每天整理资料让大家可以看到最新的财经消息来看一下昨天美股收盘的表现道琼工业指数上涨 0.7%S&P500 指数上涨 0.4%纳斯达克指数上涨 0.4%费城半导体指数是昨天表现最好的上涨 1.7%以及罗素 2000 指数上涨 0.3%
美股在震荡之后呢是收高的尤其是在联准会利率决议之后大家可以看到震荡其实是非常的大的不过呢美股昨天还是以比较乐观的心情去做收盘的原因就是因为鲍威尔主席重申经济的基本面是非常的稳健的而且不会
因为川普的贸易政策而仓促的做降息最后让市场的信心转为乐观此外晶片的出口管制可能松绑的消息这个是延续我们之前的影片里面有讲过的一个主题也让半导体成为昨天最强势的肋骨那我们再来看一下昨天连
联准会他的一个态度以及维持利率不变之后未来有可能的走向联准会在最新一次的利率决议里面一致决定维持基准利率在 4.25%到 4.5%的区间不变这个已经是连续三次的按兵不动反映出决策者面对当前的不确定性他们保持的是比较谨慎观望的一个态度
那大家最关注的当然不是到底有没有降息嘛因为之前利率或者是大家的预期已经反映了所以我们多多少少呢都已经有做好准备了可是对于未来经济的前景鲍威尔主席是怎么看的这个才是去影响行情最大的一个关键
包尔对整体经济的表现是持了正面的态度他指出第一季的 GDP 数据虽然有可能会上修就业市场目前是维持比较稳定的一个状况包括了薪资的水准通膨方面虽然说是高于联准会的目标但是也已经呈现了平稳的走势
包尔主席在记者会上面强调现在的经济表现呢跟 2021 年 2022 年的冲击不太一样当时市场上面是普遍存在商品房地产劳动力市场都失衡的一个状况也就是供需的状况没有办法很好的做一个调整导致价格的飙涨相较之下现阶段的劳动力市场已经存在着降温薪资的成长也开始放缓确实是有助于控制通膨的压力不只是这样我们之前在讲到
原物料的价格啊房价的时候其实大家也看到最近是呈现一个比较冷却降温的一个情况嘛那比较值得关注也就是鲍威尔主席跟联准会的官员他们在看的是什么呢就是关税政策对于未来经济的潜在风险鲍威尔坦言说已经宣布的关税政策如果持续的去做实施的话有可能会有三个主要的影响
第一个就是通货膨胀的上升有没有可能下来之后又重新的往上经济成长的放缓以及失业率的攀升这些有可能会影响到短期价格的调整但是也不排除有可能会变成长久的通膨压力所以早上我在 Facebook 发文的时候就有人在下面留言说
搞不好在最后呢鲍瑞又看错了他又开始跟之前一样大幅度的降息或升息货币政策就变得更为的积极但是这种东西老实说他没有办法预测我们也没有办法预测川普自己要做什么事情也是很难预测的
所以我们只能边走边看但是做好我们自己的准备我们下挡的风险可以抓在哪边那鲍威尔主席在记者会中也特别提到他认为目前的货币政策立场是非常适当的并强调耐心等待的重要性所以现在全市场最有耐心的人就是鲍威尔主席他是最听川普跟贝森特话的人他指出在经济前景充满不确定性的情况之下过早的调整利率可能会带来不必要的风险
因为你降息又去刺激了经济又去刺激了资本市场那会不会导致了价格通膨再度的盘神吗他也不想去背这个黑锅啊所以联准会呢目前维持利率不变也维持三月份宣布的缩表的节奏每个月可到期但是不再投资的国债上限是 50 亿美元抵押贷款支持证券是维持在 350 亿美元也表示他们在资产负债表的管理上面呢还是延续之前的一个态势
好在政策宣布之后呢可以看到金融市场的反应也是相对比较平静的两年期的公债殖利率是维持在 3.78%左右长天期的美债殖利率昨天也是上涨了 0.4%十年期的公债殖利率是收在 4.3%左右美元指数也是小幅的上涨哦收在 99.85%
所以我们来看一下市场对于未来目前的降息预期是怎么样呢之前是认为六月的时候就会启动第一次的降息现阶段已经延后了其实在前几天的时候大家就已经看到了嘛六月维持利率不变的几率还是在 80%左右七月应该会是第一次的降息全年的降息幅度也从之前的四次去下滑到三次这个东西还是有可能因为动态啊经济数据啊关税政策的
而去做调整的所以大家现在呢就是看看就好那我也有看到有人说我之前有在讲说要买美债啊或什么样之类的但是我也有很早之前就跟大家讲其实我本身是没有债券的嘛我为什么会跟大家介绍债券的原因是因为有些人他想去做资产配置
或者是在现在利率偏高的情况之下有些人他想要有固定的收益所以债券的殖利率目前他是具有吸引力的我觉得是没错的可是如果你是一个积极的投资人主动的投资人你觉得现在可能会有一些现金来当做你下跌的时候打进市场的一个子弹
我觉得也没什么不好啊现金其实有的时候是最好的一个停泊港在短期之内可以帮助你去让流动性上升而且呢它可以让你在机会来临的时候做好准备勇于进场这个不是主动投资人最想做的事情吗所以你今天你要买债券
还是你要买股票你自己要先评估你自己到底是什么样的投资人买股票呢你买的是一个未来的不确定性但是你当然希望这个不确定性是往好的方向去走的嘛那买债券是你买的时候你就已经可以知道你这一笔投资最大的收益是多少了
其实贝森特也有讲嘛他说美国政府是不可能倒债老实说美国怎么可能会倒债他每次都是把这个作为一个政治筹码的议题而已但是他可不可以持续的去付出债息我觉得就现阶段来说美国的债券就是一个无风险的
我觉得大家真的不用太担心你说中间的价格有没有可能因为平比机构他把美国的评级下调然后导致了债券的价格下跌有可能有没有可能供需的影响去导致债券的价格波动有可能但是以长期来说只要他可以一直固定的去支付利息给你对于长期的债券投资人来讲我觉得是没有太大的一个影响的
所以我们现在要去关注的是如果我现在投资在股票市场或者是我在资本市场里面想要再赚钱的话川普的关税现阶段到底是演变到哪一个场景了昨天我们才讲到川普的关税有新的进展但是包括了财政部长他在这个礼拜不是要去跟中国的国务院副总理何立峰在瑞士去展开贸易谈判终于可以互相相见欢然后希望可以有一个好的结局
可是川普在昨天呢又明确的表态说他不愿意降低对中国高达 145%的关税来促成贸易的谈判因为他昨天就说决定权是在我所以大家都想说你被森特去谈了之后到最后如果川普这边还是那种非常的抗拒然后说我没有答应
我没有想要怎么样那是不是还是会有可能破局所以中美之间的贸易关系其实现阶段就是进入到一个扑朔迷离僵局的一个阶段但是有没有可能他们还是会达成协议当然有可能因为我们昨天已经讲到了美国现在是信心大幅的下滑市场对于未来的前景是比较悲观的再加上
中国他们自己的一个数据其实表现也是很不好比如说采购经理人指数显示工厂活动已经陷入到 2023 年 12 月以来的最严重的一个下滑的幅度所以我们昨天有讲到中国会在这个礼拜呢他就会去推出刺激的政策也没错昨天在我们的直播完之后其实大家就可以看到中国已经推出了刺激的政策
在早上中国人行就推出了 10 项重大的金融政策包括降准粮码降息存款准备率是下调 0.5%政策利率下调了 0.1%那另外还有多项的金融的措施预计释出新台币大概有 4.2 兆的资金就表示他们对于现阶段要怎么样去挽救市场的信心挽救国内的经济其实
充满了决心我就是撒钱撒钱呢就可以解决一切的事情其实就跟大家一样吧都觉得联准会降息就一定是好事一定可以刺激市场的信心所以呢他也透露了如果今天未来中美谈判呢你今天不管是往好的方向走还是往坏的方向走或者是他需要维持更长的一段时间政府就会扮演非常重要的角色你要怎么样去支撑民间的信心可以度过这一段的过渡期
所以大家可以关注一下中国他们未来在政策方面的一个状况以及美国跟中国之间谈判的一个走向好那我们要来回到美股 S&P500 指数成分股昨天也是普遍都是上涨了但是你可以看到在科技巨头部分呢其实是涨跌互见的
苹果跟 Google 是拖累了整体的走势表现比较差是下跌的分别 1.1%跟 7.5%微软是收在平盘的附近另外像是 Meta 或者是亚马逊是上涨的大概是 2%左右特撒也是小涨 0.3%
可是表现最好的是辉达辉达是上涨了 3.1%主要的原因也是关税吗或者是禁令就是川普的晶片禁令的政策他开始有了一些变化川普打算去撤销拜登的之前的 AI 扩散的晶片的管制令
这个管制令呢其实在我们三月的影片里面就有跟大家分享过那个时候就有预估说在未来五月要迟失的时候之前呢很多的科技公司都开始去跟川普政府反应是不是可以去放宽这样子的一个分级的管制那
目前商务部也有表示说拜登的管制规则太过于复杂以及过于官僚有可能会阻碍美国的创新新的政策将会更简洁确保美国在 AI 领域上面的领导地位在这个消息一出来之后呢辉达的股价马上就上涨了 3.1%我们刚有看到其他的半导体 AI 相关的类股其实也有非常大的一个反弹费城半导体指数整体就是因为这个原因去上涨了 1.7%吧
那其实我们在 5 月 3 号的影片里面就有提过那个时候彭博呢就已经有报道了川普他即将要去访问中东所以有可能在这个时间点会去放宽限令美国从 2023 年起啊基于国安顾虑的要求就对阿联酋出口辉达的晶片就是你今天你要去买辉达的晶片的时候你必须要取得许可证你才有办法可以拿到
沙乌地跟阿联酋一直都对这个晶片的宪令觉得很不满他觉得我砸了那么多钱给你我未来还要投资那么多钱他们预估在未来十年是要在美国去投资高达 1.4 兆美元涵盖能源半导体 AI 的基础设施钱都给了你还不给我晶片放宽是什么意思啊所以呢这件事情在现阶段呢开始慢慢的比较具体化甚至是有迎来曙光的感觉那
到底这件事情是什么呢其实在之前的影片我们就讲过但是因为很多人是新加入到我们的直播里面他可能不知道我之前有讲过那我现在也有一些 PTSD 你知道吗所以我就再讲一次就是 AI 的扩散规则美国商务部在 2024 年 1 月就是
在拜登政府卸任的前一段时间就是很临近的时候就发布了这一项出口的管制规则那正式的名称是先进运算项目出口管制规则这项规则在 2025 年 5 月 15 号的时候会正式的生效目的就是控制高阶的 AI 晶片跟运算的技术到全球去流通
那主要的原因就是因为他希望把 AI 的强权最大的一个霸权都巩固在美国身上然后来巩固美国在未来技术领域方面的一个优势那这个 AI 的扩散规则把世界分成三级第一级就是完全无限制的国家包括了 20 个欧洲的国家东亚的盟友都享有无限制的晶片的获取
那第二集是有限制的国家那有限制的国家包括像中东啊东南亚啊大多数的国家他们呢的运算能力有一个出口的上限就是你今天要获取的时候你可能也需要去取得许可证啊那他取得的能力不得超过全球总量的 7%那第三集呢当然就是哎我忘了按一个第三集呢就是禁止国家就是你完全没有办法取得的比如说像中国啊俄罗斯啊完全被禁止嘛
所以被视为是对手的国家所以基本上呢你是完全拿不到的那现在中国其实禁令就非常的高嘛那辉达的 CEO 黄仁勋他也有表示说你今天去禁了中国但是中国未来有 500 亿这么高的一个市场规模你不是把这些钱拱手的让给中国的厂商吗所以他也希望川普可以去放宽这个政策
那如果今天我们先不要管中国好了我们只要管一些第二级的国家好了包括像中东啊我们刚刚讲到的东南亚其实也是嘛之前辉达或者是甲骨文他们为什么一直希望可以去撤销这个规则的原因就是因为他们的产品或者是他们的基础设施其实是涵盖非常大全球的范围的
比如说像甲骨文他在马来西亚他就拥有 65 亿美元的数据中心投资哦你今天他如果有限制存取的话那他是不是在基础设施的建构上面就会比较缓慢所以呢这件事情呢像是以色列啊波兰啊印度啊阿联酋啊他们也都属于第二级嘛
你放宽这些管制的措施当然对于辉达或者是相关 AI 半导体的公司一定是一个利多的消息不过呢这件事情我们再延伸到中国就是在中国的限制还是会持续啦那未来有没有可能会放宽那中美禁令中美之间的贸易谈判有什么样的一个进展我们之后的影片里面再跟大家继续的去做一个讨论或者是再做一个说明跟追踪
所以呢如果今天我们要看半导体它的肋骨它反弹的态势有没有办法延续的话你就要去关注这个新闻它在后续它引发出来的效应跟实际具体的政策是什么好另外呢我们昨天刚刚有讲到 Google 是昨天跌幅最大的已经达到了 7%左右嘛那原因是什么呢其实在盘前的时候是盘中还是盘前反正我就是在昨天晚上看到的
就说 Google 的母公司 Alphabet 昨天重挫的原因呢主要就是因为苹果有可能在它的浏览器 Safari 里面去加入 AI 驱动的搜寻功能此举可能威胁 Google 在搜寻市场上面的主导地位终结它跟 Google 长达多年然后价值 200 亿美元的合作关系那大家就想说之前不是就是它是内建在苹果它的一个浏览器就是我们在上网的时候其实你会觉得诶
今天我在使用这些搜寻的功能你以为是苹果的但是不是它其实是 Google 花了钱然后去跟苹果公司然后去做一个共享的然后他们也会去 share 这样的一个获利来源嘛那这项转变对于超过有 20 亿活跃装置的苹果其实影响很大的你说对于 Google 影响很大那对于苹果影响大不大
其实也是蛮大的啊因为他现在就是感觉到那股压力压上来了那是谁带给他的压力呢其实就是现阶段很多的 AI 啊生成式 AI 对话机器人那从 2007 年 iPhone 问世以来呢 Google 都一直是苹果他的一个预设的搜寻引擎那为什么这件事情会突然有这么大的改变或是引起市场这么大的一个波动就是因为苹果的高层他们在
出面就是在公开说明的时候还是文件的时候就有表示说他说大型语言模型的技术将会持续的进步为使用者提供更多转换的习惯也就是你现在你要搜寻的时候我是不知道大家现在搜寻的时候都是开 Google 还是开 ChatGPT 还是开 Popularity 这些软体但是我自己呢其实真的已经很久没有用 Google 去说搜寻了
除非是那种真的很简单的就是我可能是打开 Google Map 然后看一下说我旁边有什么餐厅啊咖啡厅可以进去吃饭不然的话基本上都是用 ChessGPT 在做一个比较深入的搜寻或者是新闻的讨论好那如果今天
开始生成是 AI 或者这些 AI 的公司他们占据我们搜寻或者是使用的比例越来越大的时候那苹果当然他未来也要去攻 AI 这一块嘛他一定是希望可以扩集有更多的合作的伙伴来帮助他可以扩大他自己的市占所以过去呢 Google 每年支付给苹果高达 200 亿美元的一个费用然后去让他可以成为 Apple 装置里面预设搜寻的引擎吧
那 Google 呢它可以确保在这个合约里面就是在这个买卖里面呢它可以有 30%到 35%行动装置的搜寻流量都是来自于 iOS 的生态系统所以这件事情如果今天未来改变了那对于 Google 它进阶段在搜寻领域霸主的地位是不是会有非常大的挑战所以这个也是大家非常担心的导致了 Google 昨天的股价是大跌那为...
苹果它昨天也是跌了 1%左右嘛原因我觉得也是因为今天你在承认自己在搜寻领域上面大家在使用你的软体上面开始有一个使用率的下滑的时候你要怎么样去挽回投资人的心或者是消费者的心它的
6 月 9 号的时候会去举办年度的开发者大会吗到时候你要怎么样去把你自己 Apple Intelligence 的平台去有什么升级或者是让大家发现原来你已经开始慢慢的跟上而不是像之前大家想的都一直在递言你的进度嘛那会给市场比较大的一个信心吧
那苹果现在呢它自己的 AI 是什么就它之前笨笨的 Siri 嘛它在 Siri 里面其实已经整合了 OpenAI 的 Chad GPT 那预计今年再晚一点的时间也会加入 Google 的 Gemini 此外呢公司也在评估其他的 AI 供应商包括 Anthropic 或者是 Populacity 或者是中国的 DeepSeek 甚至是马斯克的 XAIThe Grog 它都有可能可以去导入等于是今天
因为苹果它就是一个平台嘛它今天可以选择很多的合作伙伴所以呢我今天都跟他们合作了之后那可以去扩大我自己的使用者的范围我觉得这个是很重要的一件事情那带来的潜在的优势是什么呢因为我们今天在看浏览器跟在看搜寻引擎的时候我们可以把它分开来看嘛比如说苹果它整合了 AI 搜寻功能之后它可以提供更个人化更精准的提示
所以它可以吸引更多的人譬如说开发者啊专业人士啊甚至是年轻人啊我们本来就是有一只 iPhone 我们用 iPhone 里面内建的搜寻引擎本来就是一件很正常的事可是你现在我把我那个 iPhone 下面不是它会告诉你有四个 logo 就是你最常用的吗我现在已经把 iPhone 它内建的浏览器已经把它放到那个隐藏的地方然后把 Chad GPT 放在我最常用的地方
所以这个东西是你今天你的习惯会改变很多事情也会改变这些科技巨头它在未来它的一个商业模式那你可以看到这张图根据统计啊整体的浏览器市场 Google 的 Chrome 以 65%左右的占有率是持续的坐稳龙头的地位但是你比前期其实是微幅下滑了 0.72%那你看 Apple Safari 它其实是以 19.6%的
百分比然后去位居第二但是呢是比之前有成长的 2.1%左右那如果你去看其他像是微软啊或者是其他 Firefox 这些浏览器呢它其实也是有增减但是微软是下滑的那最后一个是三星的三星 Internet
它虽然说市占率只有 1.55 而已但是你可以看到它的一个成长率大概是有 4.8%的一个成长幅度那为什么这些变化呢我们要去观察的原因是因为你可以看到使用者他对于浏览器的选择他已经是越来越多元化了各大的科技公司他们在这个浏览器领域的一个优势是因为什么因素去做变化的我不知道大家有没有三星的
或者是你本来就是用 Android 系统的它现在不是也常常会更新它自己的 AI 吗那因为我之前合作的时候有拿到一台三星的平板然后那台平板呢我其实自己就有在用它就三不五时的会有很多 AI 的新的功能那我觉得那些 AI 的新功能真的蛮好用的所以相比于 iPhone 呢我觉得它真的反而是更聪明
所以这个东西是未来如果今天苹果它去整合了其他的 AI 功能它真的可以让我们的 iPhone 变得更聪明的话我觉得它是有助于它的换机潮或者是它在未来它的一个占比的提升的因为我就会更希望可以拿到更新的手机但是你今天你可能的挑战是什么呢
就是随着用户他逐渐习惯在 AI 的界面去获取资讯就像我们现在都是用 APP 就你直接开了 APP 之后像我自己用 ChangeGPT-Propagality 我都是有 Cloud 我都有下载他的 APP 嘛所以我就直接打开了之后我就可以直接去做搜寻的功能我可能就不会依靠传统的浏览器的模式那长期是不是会去减少对这些浏览器的依赖所以你现在看到这些变化呢在未来会不会有一个大洗
比如说 Google 的 Crown 会不会开始它的占比真的继续的下滑那当然就会影响到 Google 现阶段它的一个市场的地位了嘛那我们如果今天再延伸出去好了因为你现在
Apple 他要去跟其他的 AI 聊天机器人去做一些合作那当然我们也要看一下那目前市场上面的变化是怎么样比如说目前的市场概况 ChairGPT 的市占率还是高达了大概有 60%是位居首位那微软的 Copy 或者是 Google 的 Gemini 分别是 14.4%跟 13.5%三大业者合计掌握了 88%的市场所以这个有没有也是一个大折很大我觉得也是有可能的
就是在未来呢当你已经习惯了之后之前我们常讲到一个名词就是心智占有率嘛就是你想到 Google 的时候你会想到你想到搜寻的时候你会想到 Google 那 Google 已经变成从名词变成一个代名词了那也有很多人在之前呢他想到看剧追剧的时候他就想到 Netflix 所以他就说你要不要 Netflix 一下就是你今天你要不要去看剧那未来呢如果你在讲 AI 的时候你今天有没有 check GPT 你今天有没有怎么样的时候你就第一个想到的是什么东西
所以这个市场的变化呢其实 Chad GPT 它虽然说市占是有下滑但是因为参与者已经越来越多了已经越来越多元化了你未来你要怎么样的可以去让你的用户可以有更好的黏着度毕竟现在你有很多功能其实也是免费的嘛
比如说 Cloud AI 它可能更专注于商业应用的幅度那 Popularity 它可能在搜寻的准确度上它可能更好我自己在使用的时候其实我现在主要是用 Chad GPT 但是因为 Chad GPT 它有时候在搜寻的时候它不会马上的就给你资料的来源那我很怕它就是一本正经的说干话所以我就会把它给我的资料呢去放到 Popularity 去看一下诶
如果今天跑出来的一些连结啊或者是数据网站啊我觉得它真的是有实际的根据的而且是比较可信度高的网站我才会把它拿来用其实在早上做影片的时候也是一样嘛就是你今天你看到一个很重要的新闻你可能会先丢进 ShareGPT 然后去跟他讲一下说你觉得这个新闻啊跟你想的
是不是一样的或者是我有什么想法的时候我会跟他讲然后请他呢看看我有没有什么盲点没有找到的那就会提供给大家的资讯呢其实也可以更多元化那这个东西呢其实我觉得在未来帮助生产力的提升或者是创作者他们在有更多的产出的时候其实真的是非常非常好用的一个竞争的工艺
你想说竞争的工具吗反正就是一个产出的工具所以市场现在你可以主要分成三个等级就是 Church GPT Copilot 跟 Gemini 你可能可以说它是第一梯队的就是它本来它就是在市占率上面比较领先的那 Publicity Cloud 或者是其他比较专业的服务商或者是它可能有某一些功能你觉得特别好的那它可能就是第二梯队的那 Grok DeepSeek 这些我自己是很少用 DeepSeek 因为我觉得它出来的品质或者是
它出来的东西可能不是那么好的去达到我的要求所以呢这些创新的或者是比较后来居上的一些公司呢它可能就是市占比较小然后比较分成第三梯队的那未来展望呢就像我们刚刚讲的你聊天机器人你可能更朝向专业化或者是差异化去做一个发展未来会更加的细分那你企业在选择 AI 工具的时候也会根据需求去做评估嘛
我不一定要什么都要但是我希望你某一个功能比如说我要写程式啊我要创作啊我要跟你对话的时候我要更贴近我的生活啊更人性化啊这些呢都会依照使用者需求的不同而有更多的一个变化所以两家公司呢我们回过头来看这样的那么多当然就是要知道这两家公司现在是怎样完蛋了是不是
两家公司目前真的都是处在一个估值下修的阶段今年以来你可以看到还是呈现一个下跌的趋势尤其是上档呢都遇到了非常多重的压力均线变成一个很重要的压力有没有办法去突破甚至距离年限也都还有一段距离嘛
那我们在前几天也有讲到其实呢大型科技巨头他对于指数的拉伸是很重要的那现阶段这两家公司呢他在昨天扮演了拖累指数的角色嘛那主要是不是也是因为指数我们之前就讲了啊他现在就是达到了年限的水准就是会有一些压力在做整理嘛
所以呢你如果今天去看指数的话你会觉得它可能是一个正常的能量释放但是如果你今天在看个股的话那你就要去看它在未来它的催化剂跟支撑它成长的动能是什么苹果目前的远期本益比大概是在 25 倍左右那 Google 大概是 15 倍左右是科技巨头里面最便宜的股票那你说 Google 现阶段它的竞争优势还在吗比如说我们在前一段时间才讲到它最新的一个财报那在财报之后其实它的股价也是上涨的嘛
他现在也是稳坐搜寻引擎龙头的宝座啊而且他的广告收入其实也是优于市场的预期的所以这个呢其实帮助他可以去在这个领域上面的护城河其实就是他在过去强大的基础设施他很完善的广告系统以及用户长期累积的信任度现在已经慢慢的开始崩解了
那相较之下呢 AI 的搜寻功能没有办法在现在成为它最好的武器或者是它的一个竞争优势你要怎么样去做一个改善跟提升那可是至少 Google 呢是一家有在赚钱的公司而且它的现金流非常的高
恐怖嘛就是他的现金流他其实是一个很有钱的公司那你今天说其他的 AI 搜寻引擎啊你有没有办法去达到 Google 这样的一个程度我觉得有机会但是可能还需要一段时间去做一个培养而且 Google 之前呢你付给苹果的钱那你今天你赚到了流量你赚到了广告收入之后其实我记得我看过他占他总广告营收的比重大概是有 20%以上
那现阶段呢没有一家 AI 的公司他是需要付钱给苹果然后让他使用但是他当然同时他可能也不会拿到什么分润这些公司呢他可能都是依靠可能他们的大金主啊或者是云端巨头啊来帮他们做一些筹资的一个资源嘛你今天有源源不绝的资金进来你当然就可以无限的去做一个扩张
所以我觉得呢这个是目前在这个产业里面呢两个之间两者比较上面他们在先天的优势上可能也会有一些差异可是我觉得 Google 他真的是面临大敌的原因是因为他在过去呢他支付给苹果这个 200 亿
它其实就是巩固了一个它的入口你今天你这个入口预设的入口其实对于你的 AI 或者是对于你在下广告的时候其实是非常非常重要的所以如果今天这个入口它已经变成分散化多元化的话其他的公司终究有一天它也必须要透过这个来做一个变现
那虽然说他现在他的广告生态你可能在 AI 上面你没有办法去看到什么广告但是你说 AI 公司有那么好吗他现在不给你看到广告难道他以后不会给你看到广告吗这个就是一段过程嘛就像 Netflix 以前他觉得收你钱他就可以支撑他的营运跟内容的创作他现在在这种市场达到饱和的时候他一样要广告啊
因为他就是希望他可以开拓更多元的收入来源而且广告这个东西它是从古至今推荐大家去看一本书叫做《注意力商人》
这本书我真的是超级爱好 注意力商人就说你今天你广告是从以前可能在二战啊或者是更早以前你就必须要做一些吸引大家眼球然后去刺激消费动人的事情所以你说广告它会随着景气去做一个波动但是即便是景气有好有坏但是广告的需求依然的存在以前是纸本广告电视广告现在到网页广告数位广告甚至未来到 AI 广告
你终究还是需要看到广告的而且有时候看广告其实也还蛮有趣的大家不觉得吗好那我们今天呢就先跟大家分享到这边那我觉得大家还是可以去关注一下这两家公司我自己对于苹果因为我自己就有说嘛我其实是很喜欢苹果这家公司我觉得苹果现在欠缺的就是临门一角也就是说大家会觉得它根本就没有什么成长了但是我觉得今天手机这个东西也是变成我们日常生活的一部分所以呢今天手机里面你可以拥有的 APP
你可以拥有的软体是非常多的那虽然说他现在因为监管的关系你可能我可以用别的方式付费我不一定要去经过苹果但是如果他未来他的 AI 也开始去有更好的一个发展而且他自己的一些服务比如说还有一些订阅服务甚至他未来会朝向健康领域嘛那我觉得苹果这家公司呢他依旧还是有一些投资价值只是他可能不是标股类型的他可能就是比较偏向那种缓慢稳健成长
那 Google 我觉得也是一样,就是你说它在 AI 里面没有优势吗?其实它拥有超多技术的啊,可是你今天你的技术你要怎么样幻化为商业模式,你要怎么样去在你过去的偶包之下,然后你可以有更多新的突破,这个是 Google 它目前遇到的最大的困境,就是我没有办法去摆脱我过去的包袱,所以导致我在做一些新的东西的时候都是绑手绑脚的,
但是如果一旦他跨过了那个魔杖我觉得呢他的股价现阶段 15 倍左右真的也是还蛮低的那你说一个平台一个广告公司他的估值已经到 15 倍了我觉得真的有一点太低了吧
就是我觉得至少应该也可以有个 20 倍的水准不知道大家觉得怎么样也欢迎大家在留言的地方告诉我那我们就互相交流一下那我也非常欢迎呢大家的各方的一个指教跟说法那我们就今天就先分享到这边那也祝大家交易愉快那我们明天见咯拜拜