Deep Dive
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欢迎收听雪球出品的《财经有深度》雪球国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台聪明的投资者都在这里今天分享的内容叫谈谈个人负债的三剑客来自范范爱养鸡三月来以 AI 为代表的科技板块开始震荡回调最近不少人问
科技板块基金是不是该赶紧赎回任何板块短期冲太高都会有短期回调包括黄金债基这些在我们认知中属于偏稳健低资短期涨太多也会跌因此科技板块短期回调不是问题问题是我国科技板块大行情是否彻底结束熄火我的答案是今年的科技牛活未结束
我坚信科技之后还是科技原因有二一科技不仅是我国最重要的刺激方向且是胜率最高的方向二 AI 应用端已出现不少新催化剂我挨个说明为什么发展科技是胜率最高的方向今年相信大家多少能感觉到我国重磅刺激方向就二个科技消费
我国有着根深蒂固的储蓄文化储蓄率一直不低换言之我国消费从来就不是很高储蓄越多说明银行可供贷款的资金越多支持我国科技产业发展的资金来源主要有四个银行信贷财政支持资本市场融资外资投入占比最大的就是银行信贷又细分为二种方式
以政策性贷款如专项支持科技产业的贷款 2DC 或长期贷款支持关键技术企业研发高储蓄率为我国集中力量办大事提供了非常重要的资金来源但是相比次级消费来说发展科技的效率和胜率显然更高那么问题来了集全国之力的资本投入能推升科技板块涨多少以此为鉴
1. 互联网我记得 2015 年我正在读大学当时我记忆犹新的就是互联网家与大众创业
半导体半导体指数从 2019 年 1 月到 2021 年 7 月期间涨幅高达 330%3
新能源 2020 年我国正式提出双碳目标新能源车风光电等板块开始启动伴随着新能源车渗透率提高绿电评价上网政策等催动行情继续演绎后续因产能过饱和以及硅料价格下跌等因素令行情结束新能源指数从 2020 年 3 月到 2021 年 11 月期间涨幅超 260%4
国产 AI,2025 年初,DeepSeek 横空出世,国产 AI 产业链成为今年科技板块中的领头羊之前给大家分析过,DeepSeek 对股市带来的最大影响,就是资金从硬件切换到软件如表格所示,科创版人工智能指数在 AI 应用的占比为 58.9%,高于人工智能指数的 36.3%
AI 应用端含量高的科创版人工智能指数截至 3 月 21 日今年来涨幅 17.93%虽然大幅跑赢科创 50 和护身 300 等主流指数但是相比前几次科技产业爆发动辄翻倍甚至能涨 2-3 倍的大行情来说
这波最新的 AI 行情或许还处于开始阶段 AI 应用端已出现不少新催化剂我注意到 AI 应用端有三大进展一 手机出货量大增 2024 年 12 月国内市场手机出货量为 3452.8 万部同比增长 22.10%环比增长 16.63%其中 5G 手机出货量为 3043.3 万部
同比增长 25.80%环比增长 11.40%占同期手机出货量的 88.14%智能手机无疑是众多 AI 应用的载体比如 AI 加游戏 AI 加金融 AI 加医疗等大都是在手机上发挥其功能手机出货量回暖我认为是 AI 应用端软件在今年能加速发展的大前提二
AR 智能眼镜落地加速 2 月 25 日海信事项与 XO 合作的首款 ARA-I 眼镜产品今年下半年发布并称 AI 技术的深度赋能成为关键支点 2 月 28 日 MET 公布了一款名为 AreaGen2 的 AR 智能眼镜这是一款以研究为导向的实验性产品指导者
既在推动机器感知以用户为中心的情境人工智能以及机器人技术的发展 3 月 12 日中国信息通信研究院在浙江大学计算机创新技术研究院举办 AI 眼镜产业推进专题研讨会以促进 AI 眼镜产业健康发展加强产业链上下游企业交流合作随着 AI 技术的快速发展和应用场景的不断拓展
AI 眼镜作为其重要落地场景之一正逐步从概念型产品走向规模化商用阶段 3.海外 AI 产业已实现盈利 AI 技术率先突破的美国已经成功探索出技术商业化路径不仅芯片厂商业绩亮眼 AI 广告、AI 电商、AI 教育等公司均在去年三季度实现净利润的扭亏为盈产品的产品的产品的产品的产品的产品的产品的产品的产品的产品的产品的产品的产品的产品的产品的产品的产品的产品的产品的产品的产品的产品的产品的产品的产品的产品的产品的产品的产品的产品的产品的产品的产品的产品的产品的产品的产品的产品的产品的产品的产品的产品的产品的产品的产品的产品的产品的产品的产品的产品的产品的产品的产品的产品的产品的产品的产品的产品的产品的产品的产品的产品的产品的产品的产品的产品的产品的产品的产品的产品的产品的产品的产品的产品的产品的产品的产品的产品的�
产业基本面成功验证对比海外我国 AI 市场规模更大 2024 年国内提供 AI 解决方案服务的市场规模突破 3000 亿元增速维持在 20%以上庞大的市场规模自然也为更高的股价和估值提供有力支撑