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令
令
明
明姐
陈
陈同学
明姐：我的投资目标是年化收益率5%-8%，但过去三年未达成。目前正在调整策略，希望在2025年实现目标。
令：我的投资目标是年化收益率5%左右。考虑到当前经济环境和市场风险，我认为达到5%-8%的目标比较困难。
陈同学：2024年债券基金整体表现良好，大部分债券基金获得正收益。长期纯债基金和短期纯债基金收益率均较高，且达标率高。但债券并非完全无风险，2022年底银行理财产品暴跌事件就是一个例子，流动性问题可能导致踩踏事件。2024年债券市场经历了波动，但最终取得了不错的收益。
明姐：想获得超过2%的投资收益，需要进行资产配置，债券是稳健投资的重要选择。2024年一季度，央行超预期降准，刺激债券市场上涨。二季度，监管喊话，债券市场震荡，债券基金小幅回撤。四季度，政策利好，债券市场反弹。
令：2024年是债券大年，但债券基金并非躺赢工具，仍然存在风险。2024年，四家江苏农商行被处罚，因涉嫌操纵市场价格和利益输送。万科债券违约事件，说明即使是优质企业也存在信用风险。
陈同学：债券基金收益来源主要包括票息收益、资本利得、复利和杠杆收益。融通可转债基金因高杠杆和可转债市场下跌而亏损严重，说明高杠杆风险巨大。
明姐：债券价格波动受利率、信用、通胀、经济和央行政策等多种因素影响。永煤事件说明信用风险是债券投资的重要风险。
令：债券基金投资需根据自身风险承受能力选择合适的基金类型，并进行资产配置。选择债券基金时，需关注基金的底层资产、基金经理经验和费率。定期评估投资组合，根据市场变化调整投资策略。
陈同学：2025年债券市场行情可能不如2024年，但仍需根据对2025年经济形势的预期，调整债券基金的配置策略。建议关注中短期利率债。选择债券基金需考虑持仓集中度、基金经理经验和费率。
Deep Dive
Shownotes Transcript
2024年是债券大年，不知道各位听友有没有吃到这一波红利呢？今天我们今天这期节目也是应听友们的要求，来讲一讲债券基金的投资攻略。
如果各位听友喜欢我们的节目，欢迎订阅、评论、转发，也欢迎加入我们的听友群分享你的观点哦（添加小助理微信：luse545015）
02:18前言 2025年投资收益目标
想要收获稳稳的幸福，还是继续高歌猛进，说出你的看法~
第一趴 回顾2024年债市表现
06:28 2024债基成绩单
09:14 2024债市波动情况
12:26 2024大事盘点
第二趴 债基家族图谱
16:03 纯债：短债vs中长债
17:09 混合债：一级债基vs二级债基
20:03 可转债：太复杂了，今天不展开
第三趴 债基的底层资产
21:42 利率债：跟利率有关，一般没有信用风险，不会违约
24:04 信用债：顾名思义，就是可能会没有信用的主体。城投债是信用债！
第四趴 债基的收益来源
28:02 票息收益、资本利得、复利、杠杆收益
第五趴 债券价格的波动因素
34:29 利率波动：债券收益率告诉你赚钱能力，债券久期提示风险大小
38:28 信用警报：永煤事件
42:03 其他因素：通胀、经济、央行指挥棒
第六趴 债基投资指南
42:57 牢记四个关键点
45:16 2025债市展望及投资建议
48:52 选基三要素及避坑三教训